Агаев Мурад / Russian Magellan

Золото вновь обновляет рекорды

Сегодня утром спотовые цены на металл достигали 2 860 $ за унцию. Мы видим как минимум три причины добавить золото в ваш портфель прямо сейчас.

📌«Золотое ралли» поддерживается новым витком торговых войн и высокой геополитической неопределенностью. При базовом сценарии наши эксперты ожидают роста стоимости тройской унции до 3 000 $ в течение года.

📌По оценке Goldman Sachs, каждые 100 тонн рыночных покупок золота поднимают его цену на 2,4%. При этом Всемирный совет по золоту прогнозирует, что в 2025 году спрос только со стороны центробанков превысит 500 тонн.

📌На российском рынке золото может получить дополнительный импульс при ослаблении рубля. Это один из оптимальных активов для тех, кто допускает вероятность девальвации.

С помощью нашего биржевого фонда «Альфа-Капитал Золото» (тикер AKGD) вы можете инвестировать в драгоценный металл и не беспокоиться о хранении слитков. Фонд приобретает физическое золото на товарном рынке МосБиржи. Цель — максимально точное следование за биржевой стоимостью металла.

Инвестировать в фонд можно с брокерского счета или в нашем мобильном приложении в рамках стратегии ДУ.

Самое время формировать собственный «золотой резерв» 🪙

@alfacapital

Золото вновь обновляет рекорды

Сегодня утром спотовые цены на металл достигали 2 860 $ за унцию. Мы видим как минимум три причины добавить золото в ваш портфель прямо сейчас.

📌«Золотое ралли» поддерживается новым витком торговых войн и высокой геополитической неопределенностью. При базовом сценарии наши эксперты ожидают роста стоимости тройской унции до 3 000 $ в течение года.

📌По оценке Goldman Sachs, каждые 100 тонн рыночных покупок золота поднимают его цену на 2,4%. При этом Всемирный совет по золоту прогнозирует, что в 2025 году спрос только со стороны центробанков превысит 500 тонн.

📌На российском рынке золото может получить дополнительный импульс при ослаблении рубля. Это один из оптимальных активов для тех, кто допускает вероятность девальвации.

С помощью нашего биржевого фонда «Альфа-Капитал Золото» (тикер AKGD) вы можете инвестировать в драгоценный металл и не беспокоиться о хранении слитков. Фонд приобретает физическое золото на товарном рынке МосБиржи. Цель — максимально точное следование за биржевой стоимостью металла.

Инвестировать в фонд можно с брокерского счета или в нашем мобильном приложении в рамках стратегии ДУ.

Самое время формировать собственный «золотой резерв» 🪙

@alfacapital

Счет ИИС 5 февраля 2024.

Ждём опер отчет Пози


Поддержать автора/Мои спекулятивные сделки на основе сущфактов и мысли по рынку.

@russianmagellan

Это
Просто
Гениально

Щас две цели

1)иксануть до июня
2)дать прибыли течь

Всем хорошего вечера


Поддержать автора/Мои спекулятивные сделки на основе сущфактов и мысли по рынку.

@russianmagellan

Привет миноритариям ПАО «Форвард Энерго» и ПАО «Юнипро»

Правительство разрешит промышленным субъектам рынков электроэнергии, Юнипро и "Форвард энерго" не раскрывать данные о финотчетности.

ФАС представила проект, который разработан в соответствии с поручениями правительства. Поводом для принятия этих изменений послужило соответствующее обращение президента РСПП Александра Шохина.

Также проектом постановления предусматривается возможность нераскрытия информации о годовой финансовой (бухгалтерской) отчетности, аудиторском заключении,
Подробней тут

Сильная независимая Россия в очередной раз разрешает скрывать отчетность.

Ну как энергетику помешают санкции объясните мне. У вас и так их больше чем у любой страны в мире.

Повышение капитализации, говорили они.
Мы сделаем индекс хороших компаний.

Сильная независимая Россия в очередной раз разрешает скрывать отчетность.

Ну как энергетику помешают санкции объясните мне. У вас и так их больше чем у любой страны в мире.

Повышение капитализации, говорили они.
Мы сделаем индекс хороших компаний.

Важно: эмитент после этого уже раскрывал отчётность. Но всеравно разрешение такого поведения это плохо

В моей позиции долгосроком и не пахнет.
Логика сделки состоит из ряда пунктов, часть из которых разумеется на тоненького.

- шорт буду держать пока комфортно, так как сумма большая.
- прогноз по отгрузкам, на который ссылается уважаемый коллега: факт будет хуже.
С чего я это взял?
Своего мнения по данной вопросу у меня нет, оно складывается из мнения ряда частных аналитиков по айти сектору, которым я доверяю.

И далее имеем классические:
- факт хуже обещаний
- на отчете вниз.

Когда отчет? Незнаю. Рассчитываю что на этой неделе. Если нет то в пятницу сдам позицию и в понедельник наберу обратно.
А долгосрочно конечно написанное Брониславом может быть верным.
Я незнаю. Последние 5 лет на рынке лучшее качество это переобуваться.

Крутой инвестор и лихой парень - Мурад Агаев - вчера выложил скрин своего ИИС, где у него открыта большая короткая позиция по акциям Позитива. Поскольку у меня тоже большая позиция в акциях этой компании (даже больше шорта Мурада), но в лонг, то я хотел бы подискутировать о перспективах этого бизнеса.

В последнее время вокруг Позитива сложился ужасный новостной фон: тут и допка, которая совершенно оправдано не нравится инвесторам, и понижение прогноза по отгрузкам, и продажа акций инсайдером и увольнения сотрудников. Новости выходят как на подбор только плохие. Инвесторы уже и забыли, что менее года назад, при котировках выше 3000 рублей эти акции были фаворитам всех инвест домов!! А теперь они превратились в гадкого утенка. Может быть не стоит следовать за толпой? Давайте разбираться.

Сразу скажу, что у меня инсайдов по выручке, поэтому в прогнозах я буду опираться на цифры компании, а от них строить прогноз. Новый прогноз по отгрузкам = 30 - 36 млрд (против 40 - 50 ранее). Снижение значительное, но не смертельное. Поскольку все пропало и кругом шортисты, будем считать по нижней границе. 30 млрд отгрузок это примерно 27 млрд выручки (выручка обычно ниже отгрузок). Получается рост чуть более 20% к 2023 году и прибыль в районе 8 млрд рублей. Прибыль упадет из-за снижения маржинальности, так как компания набрала много сотрудников в "жирные" времена, а так же тратилась на богатые фестивали. По нижней границе прогноза мы получим оценку P\S = 5; P\E = 15. Это дорого для компании с темпами роста в 20% и акции падают справедливо.

Но!! Может ли ситуация измениться? Я считаю, что да.
1) Во-первых. Провал по выручке случился по вполне конкретной причине. Не успели запустить новый сетевой экран (запустили только в ноябре) на котором рассчитывали получить 10 млрд выручки. Но теперь-то он запущен и принесет свои плоды уже в 2025 году!! Так что компания может вернуться к темпам роста более 40%.
2) Во-вторых, по верхней границе прогноза ситуация будет уже на так печальна, а бизнес будет оценен в 10 прибылей, что вполне приемлемо за растущую компанию.
3) В-третьих, маржинальность. Менеджмент адекватно отреагировал на проблемы в бизнесе - режут издержки (наверное богатых фестивалей какое-то время не будет) и сокращают персонал. При росте выручке это обернется восстановлением прибыли.
4) Международная экспансия. Вышли в Египет (107 млн населения - почти как вторая Россия!) и целят в другие рынки. Это огромные перспективы!
5) Добавлю и общий сантимент. Идея шорта любой компании (даже Озона) на текущем рынке выглядит сомнительно. Все таки новостей о мирных переговорах все больше, в любой момент может появиться что-то прорывное, что развернет весь рынок.
6) График. Шортить бумагу после того, как с апреля прошлого года она упала на 45% и после дневного падения еще на 4%? Можно нарваться не только на сильный технический отскок, но и на разворот тренда.

Моя идея такова. Проблемы с маржей и ростом в Позитиве реальны. Можно их списать на ошибки менеджмента, который после супер успехов 22 - 23 года поймал звезду и наделал ошибок (раздул штат, вложился в дорогой и бесполезный пиар на фестивалях). Но!! Это все решаемые проблемы, которые будут устранены при адекватном подходе. При этом суть компании - уникальный разработчик кибербеза из России - не меняется. А временные проблемы это скорее шанс купить акции (напомню - по 3000+ их хотели все!) не дешево, но со скидкой. Мураду удачи, но надеюсь, что в этот раз он ошибся !

#POSI #позитив