Investment Analytics

Принесет ли сюрпризы риторика Пауэлла?

Позитивный импульс задает сообщение о возобновлении прямых переговоров Вашингтона с Пекином. В ближайшие выходные министр финансов Скотт Бессент и торговый представитель Джеймсон Грир встретятся с китайской делегацией для обсуждения тарифной политики.

Главными событиями дня станут итоги заседания FOMC и пресс-конференция Джерома Пауэлла. Вероятность смягчения монетарных условий рынок оценивает менее чем в 5%. Ориентир в отношении количества снижений ставки в текущем году за последние две недели был пересмотрен с четырех до трех. При этом прогнозируется, что разворот курса ДКП произойдет уже во второй половине 2025-го, а не в июне, как ожидалось ранее.

Мы в целом разделяем эти оценки рынка. Пауэлл, вероятно, подчеркнет приоритет борьбы с инфляцией и постарается охладить излишне оптимистичные ожидания в отношении дополнительных послаблений, опираясь на тезис о силе экономики. Наш сценарий предполагает сохранение текущих уровней ключевой ставки до конца 2025 года.

💡Инвестидея: GeneDx

GeneDx (WGS) предоставляет услуги по диагностике генетических заболеваний с помощью экзомных и геномных тестов. Компания работает исключительно в США.

📈Инвестиционные тезисы:

➖ Отчет за первый квартал 2025 года оказался значительно лучше ожиданий: выручка превысила консенсус на 9,6%, по EPS. Однако рынок отреагировал снижением котировок, что создаёт привлекательную точку входа. Гайденс по выручке на год повышен до $360–375 млн (+$12,5 млн).

➖ Единственным спорным моментом стало небольшое снижение объемов генетических тестирований (-0,5% кв/кв), однако такое сезонное замедление характерно для лабораторной отрасли. Учитывая рост гайденса и продуктовую экспансию, это не оправдывает текущую слабость цены акций.

➖ Акции WGS остаются фундаментально недооцененными. Это даёт потенциал роста при сохранении динамики выручки.

🎯 Целевая цена: $87.

#инвестидея

Если вы задумываетесь о своем бизнесе, но боитесь потерять деньги, журнал Forbes готов вам помочь.

Мы запустили проект «Forbes Франшизы», в котором собираем франшизы, проверенные по ключевым аспектам — истории создания, финансовому положению, юридическим рискам, содержанию типового соглашения и франчбука, списку передаваемых прав и технологий, доходности и сроку окупаемости, перспективности ниши.

В нашем Telegram-канале мы рассказываем не только про эти проверенные франшизы, но также публикуем кейсы реальных покупателей франшиз — как удачные истории, так и абсолютно провальные.

Подпишитесь на «Forbes Франшизы» — профессиональное медиа о франчайзинге, мастхэв для тех, кто ищет варианты безопасного инвестирования

#реклама
О рекламодателе
erid: 2W5zFJGdvBS

Если вы задумываетесь о своем бизнесе, но боитесь потерять деньги, журнал Forbes готов вам помочь.

Мы запустили проект «Forbes Франшизы», в котором собираем франшизы, проверенные по ключевым аспектам — истории создания, финансовому положению, юридическим рискам, содержанию типового соглашения и франчбука, списку передаваемых прав и технологий, доходности и сроку окупаемости, перспективности ниши.

В нашем Telegram-канале мы рассказываем не только про эти проверенные франшизы, но также публикуем кейсы реальных покупателей франшиз — как удачные истории, так и абсолютно провальные.

Подпишитесь на «Forbes Франшизы» — профессиональное медиа о франчайзинге, мастхэв для тех, кто ищет варианты безопасного инвестирования

#реклама
О рекламодателе
erid: 2W5zFJGdvBS

S&P 500 настроен на коррекцию

Инвесторы проявляют осторожность в ожидании главного события недели — двухдневного заседания ФРС, итоги которого будут оглашены завтра. Наиболее информативной для участников торгов должна стать пресс-конференция председателя Федрезерва Джерома Пауэлла, который может раскрыть некоторые планы в отношении корректировки монетарной политики. Мы не ожидаем изменения ключевой ставки и предполагаем, что глава регулятора несколько ужесточит риторику, подчеркнув первостепенную важность сдерживания инфляции.

Источником неопределенности остается и внешнеторговая политика Белого дома. Недавние заявления Трампа о готовности к ее смягчению до сих пор не получили практического продолжения. Нет и информации о перезаключении торговых соглашений с государствами-партнерами. Таким образом, рынок находится в режиме ожидания. Любые заявления как со стороны ФРС, так и по линии внешнеэкономической повестки могут стать катализатором краткосрочной волатильности и переоценки рисков в ближайшие дни.

Вам нравится читать контент на этом канале?

Возможно, вы задумывались о том, чтобы купить на нем интеграцию?

Следуйте 3 простым шагам, чтобы сделать это:

1) Нажмите на ссылку: Вход
2) Пополняйтесь удобным способом
3) Размещайте публикацию

Если тематика вашего поста подойдет нашему каналу, мы с удовольствием опубликуем его.

Что ждать от решения ФРС на этой неделе?

По мнению макроэкономиста Freedom Finance Global Юрия Ичкитидзе, с высокой долей вероятности ФРС 7 мая оставит ставку без изменений. Апрельский отчет по рынку труда был сильным, а инфляция в марте хоть и замедлилась, но не даёт достаточных оснований для снижения ставки.

📊 Регулятор испытывает давление со стороны президента Трампа, который ждет снижения ставки для компенсации негативного эффекта от тарифов. Но в отличие от политиков, ФРС думает о долгосрочной инфляционной устойчивости и не спешит с решениями.

✅ На данный момент ФРС занимает оптимальную выжидательную позицию. Американская экономика остается сильной, несмотря на возможность некоторого ослабления на фоне пошлин. ФРС контролирует ситуацию с инфляцией. В целом, для системы нет устойчивых сигналов ни к росту, ни к снижению ставки.

📉 Аналитик считает, что ставка может быть снижена в 2026 году, если базовая инфляция замедлится до 0,1–0,2% м/м на протяжении нескольких месяцев. В 2025 году показатель ожидает максимум одно снижение.

🗓 Сезон отчетности в разгаре – свои результаты уже представили 64% компаний из S&P 500, а на следующей неделе отчитаются ещё более 17%.

➖ Ключевыми событиями стали квартальные результаты Microsoft (MSFT) и Meta (META), которые превзошли ожидания и подтвердили активный рост выручки, поддержанный AI-технологиями. Apple (AAPL) и Amazon (AMZN) также показали уверенные темпы роста, но предостерегли инвесторов о неопределённости из-за торговых пошлин.

🎯 На предстоящей неделе в фокусе — технологические компании Advanced Micro Devices (AMD) и Arista Networks (ANET). Среди других ожидаемых имен: Novo Nordisk (NVO), Zoetis (ZTS), Occidental Petroleum (OXY), ConocoPhillips (COP), Datadog (DDOG) и Shopify (SHOP).

🚀 Среди волатильных бумаг, интересных для трейдеров: Coinbase (COIN), Super Micro Computer (SMCI) и Rivian (RIVN).

📊 По данным FactSet, прогноз по росту прибыли компаний S&P 500 за I квартал улучшился до 12,9% г/г, против 10,1% неделей ранее.

Вектор торгам задаст статистика Минтруда

Сегодня выйдет апрельский отчет Министерства труда США, традиционно включающий статистику новых рабочих мест вне сельского хозяйства. Прогноз Freedom Broker предполагает рост занятости на 130 тыс., что совпадает со среднерыночным ориентиром. Если фактический показатель опустится ниже 100 тыс., это будет воспринято инвесторами как негативный сигнал. Также министерство представит данные динамики безработицы (консенсус: 4,2%). Поскольку в течение апреля количество еженедельных обращений за пособием было невысоким, считаем маловероятным резкий скачок ее уровня.

Китай заявил, что оценивает возможность проведения торговых переговоров с США. Это первая подвижка в этом направлении с момента введения Дональдом Трампом повышенных тарифов на товары из КНР. В то же время китайское Министерство торговли подтвердило приверженность ранее обозначенным властями условиям начала переговоров — американская сторона должна проявить искренность и готовность к отмене односторонних пошлин.

Ждем закрепления S&P 500 в зеленом секторе

Одной из наиболее значимых сегодняшних макропубликаций станет релиз индекса деловой активности (PMI) в промышленности от ISM, который, согласно консенсусу, останется в зоне сокращения, опустившись до 48 пунктов. Также важное значение будет иметь финальная оценка PMI от S&P Global (предварительный результат: 50,7). Пессимистичные ожидания в отношении этих показателей могут спровоцировать некоторое давление на рынок. Как обычно по четвергам, выйдет статистика первичных заявок на пособие по безработице. Также будут опубликованы данные объема строительства за март.

Тарифная политика остается в фокусе внимания биржевых игроков. В случае появления значимых новостей баланс может сместиться в ту или иную сторону. Накануне торговый представитель США Джеймисон Грир заявил, что официальные переговоры между Пекином и Вашингтоном еще не стартовали.