Биржевой Маклер

Не ждём, а готовимся Теханализ этот - понавыдумывали ерунду, тоже мне. Аналитики центрабанка, целый отдел! - каждый божий день голову себе ломают, анализируют терабайты макро данных, таблицы в екселе до ночи - выстраивают! А вы? Полосочку догадались начертить на графике - и все? Эталонг! И даже работать теперь - не надо!? Денежки же в кошелёчек - сами запрыгнут от подобной гениальности?!.. Ага, ага... Ну и что, что три года подряд валюта с одного и того же уровня - разворачивается? Что такого? Я официально заявляю - со впа де ни е! Не более того! Не морочьте людям головы! Пре кра ти те!!! Ну и что, что сезонность? Тоже мне - показатель! Просто нашли себе причину и повод лудоманию свою - подкормить! Эгоцентризм свой - потешить! Мол я, такой-сякой, умнее всех, удачливее всех, как тот самый сын маминых подруг (с), ща эту валютную секцию - размотаю на раз-два... Сюда иди!.. Ага, ага... Потом горючими слезами в интернетах - плачут, ай-ай-ай, казино, обман и клятый маркетмейкер!.. Видели! Знаем! Ладно... Чего это я расшумелся здесь. Повторю и напомню. На мой взгляд диверсифицировать портфель под возможную девальвацию - дело стоящее. Мой выбор не изменился. Лукойл - зимний дивиденд и низкая оценка. И ФосАгро - бизнес хорошо собрал прибыль от роста стоимости удобрений в этом году, и девал валюты на 1% поюсует ~2% к Ebitda, лучше только Русал подобное раньше переваривал, но как эмитент в данный момент - нет, спасибо Ну, или, модный сейчас и более консервативный вариант - валютные облигации. У меня мнения по этому поводу - нет. Вернее, весьма обывательское, чтобы его ретранслировать. Но Максим Орловский с РБК и Виктор Соболев из чата - активно пиарят подобное решение На связи! 🤝

🏦Т-Технологии Перед вами - графическая композиция из столбцов квартальной чистой прибыли бизнеса за сезоны 2023, 2024, 2025 и линейной динамики цен на его акции за аналогичный период Статистические факты: •в текущем сезоне - рекордное полугодие по прибыли, +64% к прошлому 1П'24, плюс - истoрически рекордный квартал, и это без учета переоцененного пакета Яндекса с прибавкой еще 5 млрд₽ •рост прибыли в 2024 году - +51% к году предыдущему, в этом сезоне целевая установлена в +40%, или ~171 млрд₽, для достижения которой два последующих квартала Q3, Q4 должны показать цифры не меньше 48 млрд₽ чистой прибыли каждый •в сезоне 2024, когда прибыль бизнеса росла на 51% год к году, стоимость акций снижалась на 14.5% - к вопросу важности понимания катализатора движения, контекст/сентимент и фундамент/техника •прибыль за последние 4 квартала выросла на 68,4%, тогда как акции - на 38,6% с учётом дивидендов ——————— Безусловно, статистика - дело тонкое. Может дать как возможность обнаружить интересные расхождения между бухгалтерией и рыночной оценкой, так и ввести в обманчивое заблуждение, когда аргументы и факты очевидны только тебе одному. Поэтому - отмечаю, но вряд ли уверую до маниакального безумия Качественный эмитент, где экономический контекст, фундамент и техника дают все основания предполагать вариант получения одной из лучших доходностей на бирже за 2П'25 Осталось дело за малым - дождаться нужный сентимент. Или даже, скорее - не получить ненужный. Но об этом нам уже расскажут из новостных сводок

Ну не знаю, чего это инвесторы все как один поголовно грустят и как-то недовольно реагируют на торги нынешнего года, когда... ...судя по статистике, на нашем рынке - ну просто невозможно не зарабатывать! И это ещё я вас пожалел, и графики в доллары не пересчитал. Там вообще - сплошь молочные реки и кисельные берега, в +20% сверху к любой из обозначенных цифр. Хорошо живём! Ну, судя по статистике...

Зарисовка. Последнее рабочее летнее утро. Я и новостные каналы с отчётами эмитентов

Тааак, дамы и господа! Рассаживаемся на свои места, убираем учебники и достаём двойные листочки... С первым сентября вас! Не знаю, радостный ли это день, или не очень. С одной стороны, лето - закончилось. И многие, как всегда, не успели им полностью насладиться. Вкусить его плодов, что называется, до самой арбузной корочки. Впереди - постепенная деколоризация окружающего нас мира в серый градиент, осенняя хандра, дожди, холода и очередной заход бытия на новый круг бесконечного карусельного цикла из школ, пробок, секций, проверки домашек (по крайней мере, у меня - так, уже вторую маленькую сеньориту первый раз в первый класс сегодня предстоит отправить), в авитаминозном ожидании следующего спасительного весеннего тепла Ну а с другой стороны - может и хватит уже расслабляться и бесконечные фестивали да сиесты устраивать. Пора включать рабочий режим, входить в тонус и становиться лучшей версией себя. До конца года еще есть временной отрезок из четырех плодотворных "-брь" братьев-месяцев, чтобы собраться, перестать отвлекаться на окружающую природную яркость, включиться в ресурс и достичь всех поставленных целей, дабы где-то близко к бою курантов, перед праздниками, подвести итоги очередного сезона и похвалить себя за результаты плодотворного труда. Так что... Работаем! Ну а что касается биржи... На манеже - всё те же. Без видимых изменений. Локальный фокус peacedeal-котировок на геополитике с итогами азиатского турне и саммита ШОС, и скорое продолжение миротворческого Трамп-сериала в СМИ - с одной стороны. С другой - среднесрочный хэт-трик из заседаний ЦБ с планируемым уменьшением гравитации ключевой ставки куда-то в район 14-16% под новогоднюю ёлку и продолжением гаданий этой траектории по слепкам различных макростатистик и еженедельных инфляций в среду в 19:00 Ну и - перпендикулярно этим двум основным повесткам - все еще актуальная рублевая девальвация, которая, вполне возможно, уже здесь, с нами, в одной комнате У каждого сценария есть свои бенефициары. Явные и не очень. Рынок их нам уже за этот год не раз - подсвечивал. И тут уж каждый вправе сделать свой выбор того, во что он больше верит, и как готов отыграть. Будь то спекулятивное жонглерство с эквилибристическими перекладками из одного в другое под ежедневно меняющийся аккомпанемент новостного фона с целью сделать альфу и непременно все-таки обогнать фондовой доходностью банковский вклад. Либо спокойно, с минимальной оглядкой на извечно сопровождающий нашу биржу шум, разместиться в бумагах тех бизнесов, что наглядно показали успешное свое функционирование при экстремальных экономических перепадах внутри последних четырёх кварталов. Благо, в последний рабочий день августа наводок на этот выбор нам эмитенты отчётами насыпали предостаточно Об этом, как и о многом другом, непременно поговорим с вами здесь на Канале - в самое ближайшее время. А я пока - на линейку 😁

Забудьте про акции 🏦Сбера или ⛽️Лукойла, когда вы можете:

🏛 Купить сейчас Топ-8 облигаций, которые взлетят до начала сентября и не морочить себе голову.

Согласитесь, купить 8 облигаций, которые меньше чем за 1.5 месяца могут принести 15-25%, выглядит намного перспективней, чем пытаться поймать жалкие 0.5-2% интрадей или же наоборот сидеть в долгосроке и копить минуса. Подготовили для вас полный список облигаций здесь: 👉 https://t.me/+skDgAfKwU1oxNWQy Вход до завтра абсолютно бесплатный! #промо

По следам полугодичных отчётов Базовая стартовая метрика оценки публичного бизнеса - темпы прироста генерируемой им прибыли. Рассмотрим три полугодия и экономическую конъюктуру, в которой приходилось функционировать компаниям 1П'24 - ставка ЦБ 16%, курс доллара 90.7₽ 2П'24 - ставка ЦБ 18.7%, курс доллара 94.4₽ 1П'25 - ставка ЦБ 20.8%, курс доллара 87.1₽ Ниже приведу топ-6 эмитентов из категории крупнейших по капитализации бизнесов нашего рынка, что ухитрились продемонстрировать рост этой самой чистой прибыли в текущем сезоне (1П'25) к предыдущему полугодичному отрезку (2П'24) и к аналогичному периоду годом ранее (1П'24) *рост прибыли 1П'25/2П'24 и 1П'25/1П'24 🌾Акрон +156% и +62.4% (экспортер, P/E 14.1, доходность акций год к году с учётом дивиденда +11.1%) 🏭НКНХ +139% и +34.5% (экспортер, P/E 4.2, доходность акций год к году с учётом дивиденда +8.1%) 🔋Ленэнерго +844% и +7.5% (внутренний бизнес, P/E 7.3, доходность акций год к году с учётом дивиденда +55.1%) 🏦Т-Технологии +16.7% и +95.4% (внутренний бизнес, P/E 5.4, доходность акций год к году с учётом дивиденда +53.0%) ⛏ЮГК +115% и +34.4% (экспортер, P/E 11.9, доходность акций год к году с учётом дивиденда +0.2%) 🍏Лента +36.3% и +45% (внутренний бизнес, P/E 7.7, доходность акций год к году с учётом дивиденда +90.9%) Естественно, зарабатывать на бирже можно на чем угодно. Хоть на отскоках банкротов, хоть на шорте дивотсечек. Кому что ближе. Но... Если речь идёт про инвестиции, лично для меня выглядит правильным начинать отбор потенциальных кандидатов именно с этого параметра. А дальше - лезть глубже в отчеты и искать информацию о том, что за процессы в каждом отдельно взятом бизнесе эти цифры темпов роста прибыли - организовали, и каковы шансы на продолжение *в списке 50ти крупнейших эмитентов нашего рынка есть ещё 8 компаний, что демонстрируют подобную, но не столь яркую положительную динамику, остальные 150 - не смотрел, страшно 😁

Питер Линч и PEG 🧐Почему компания с P/E 10 может стать более удачным решением, чем компания с P/E 5? И кто такой этот - Линч? 👨‍💼Питер Линч - один из самых успешных и известных инвесторов всех времен. Он являлся легендарным управляющим Magellan Fund в крупном брокерском агентстве Fidelity. Линч взял на себя управление фондом в 1977 г. в возрасте 33 лет, а уже в 46 лет принял решение уйти в отставку, чтобы наслаждаться жизнью. За 13 лет из небольшого фонда под руководством Линча Magellan превратился в самый крупный фонд в мире. Объем активов увеличился с $18 млн до $14 млрд с средней доходностью 29% в год и превосходил S&P500 за все периоды управления Линчем, кроме двух сезонов 📊Методика оценки активов по Линчу имеет много параметров, но одним из ключевых показателей является модифицированный мультипликатор цена/прибыль (P/E), который называется PEG ⚖По стандартным прозападным метрикам у справедливо оцененной компании P/E равен темпу роста прибыли. То есть у компании с P/E 15, прибыль должна ежегодно увеличиваться на 15%. Если P/E ниже темпов роста компании, то её акции – удачная находка. Компания с темпом роста прибыли 40% и P/E 20 – привлекательный объект вложения. Поэтому для более широкой и справедливой оценки в помощь к коэффициенту P/E вводится дополнительный мультипликатор PEG - это отношение Р/Е к темпам роста прибыли бизнеса 🧠Формула Price/earnings to growth (PEG ratio): PEG = Price (Цена акции)/EPS (Прибыль на акцию)/CAGR (Средние темпы роста чистой прибыли) *CAGR можно заменить на годовой прогноз роста EPS (прибыли) **в расчёте можно взять не текущую стоимость акции, а рыночную капитализацию компании и разделить на годовую прибыль ❓Оптимальное значение PEG (с учётом дисконта нашего рынка) 🔹PEG < 0 Компания имеет отрицательную чистую прибыль. Невозможно оценить потенциал 🔹0 <PEG < 0.5 Недооцененная компания, что привлекательно для инвестора 🔹1.5 > PEG > 0.5 Оптимальная оценка компании 🔹PEG > 1.5 Компания не привлекательна для инвестора из-за высокой перекупленности 🕵PEG позволяет более взвешенно сравнивать компании между собой. Допустим, мы применяем классический метод - берем компании из одного сектора и сравниваем их коэффициенты P/E: Тикер P/E PEG $SBER 4.3 0.32 $T 5.4 0.20 $MBNK 5.9 0.18 $SVCB 6.2 0.43 $MOEX 5.8 0.20 $RENI 5.6 0.26 Только лишь по оценке P/E Сбер выглядит дешевле прочих. Но добавив в сравнение мультипликатор, основывающийся на темпах роста прибыли бизнеса за последнюю пятилетку, мы получим более широкий вариант оценки Судя только по коэффициенту P/E Т-Технологии выглядят переоцененными относительно флагманской оценки Сбера. Но если мы рассчитаем коэффициент PEG, то получим значение существенно ниже, что выглядит инвестиционно привлекательнее Если принять во внимание текущие темпы роста бизнесов - Сбер +13.3% за 5 лет, Т-Техно +27.6% за 5 лет - даже с поправкой на то, что Сбер направляет больше прибыли на дивиденд, недавний рывок роста доходов у существенно меньшего оппонента заставляет детальнее его изучить и провести дальнейшие сравнения 📝Выводы PEG используется для определения справедливости мультипликатора P/E, дополняя его. Компания с большим P/E может оказаться не переоцененной, а даже торговаться со скидкой, если она имеет высокие темпы роста прибыли на акцию Для простоты оценки можно пользоваться уже рассчитаными данными для мультипликатора PEG (в чате выложу ссылки, где их смотреть) и выявлять недооцененные активы по секторам и отраслям, сравнивая эмитентов между собой

Фондовый рынок не про «везение». Он про дисциплину, системный подход и опыт. Именно об этом на канале TradersGroup. ➡️Присоединяйтесь: https://t.me/tradersgroup_pro #промо

На злобу дня. Или ещё немного про... СТОПЫ Захожу в покупку. Куда поставлю стоп? Так. Вспоминаем учебник "Как побеждать рынок каждый день". Есть восходящий тренд. Я жду рост. Если эту трендовую цена пробивает - рост отменяется. Логично. Ставлю в пункт 1. ...спустя какое-то время... Пробил-таки, зараза! Надо закрывать, как и хотел. Жалко, блин... Так, погодите-ка. Тут же, рядом, горизонталь поддержки. В прошлый раз аккурат от неё и отскочили. Точно! Хотят вытряхнуть слабую руку! Ага, ага... Обойдутся! Перенесу-ка я стоп чуть ниже. Ничего, потерплю. Но в минус не сдам! Ставлю в пункт 2. ...спустя какое-то время... Ой-ей. И тут - пробивают. Вот же... гадство какое. Как специально! Так, что там нам говорят успешные трейдеры? Под горизонтальной поддержкой все часто прячут стопы, и их цена обязательно сбивает, потом разворачивается, и мчит вверх. Точно, точно! Мой случай! Вот, чую - так и будет! Меня - в минус закроют, а дальше - пулей вверх! Неееет, так не пойдёт! Перенесу ещё. Ставлю стоп в пункт 3. ...Полагаю, многим эта стратегия терзаний известна и проходилась личным опытом. Как будет в каждом отдельном случае - не знает никто. Но история с постоянным изменением собственного решения, как вы понимаете, не самый лучший вариант, хотя бы с той точки зрения, что работу над собственными ошибками - толком не провести, потому как - суета Я решил подобную головоломку просто. Если мне очень хочется посмотреть, что же будет дальше - я плачу деньги рынку. Как в покере. Ставка, чтобы дилер открыл следующую карту, вдруг моя пара двоек превратится в сет, или, не приведи случай - в каре Поэтому, в данном варианте, на мой взгляд - либо выход сразу, когда идея не пошла, как планировал, либо - я бы отдавал по трети позиции на каждом обозначенном перевалочном пункте, если прям очень хочется посмотреть следующую карту на столе Посты про различные техники постановки стопов от Магов Рынка можно почитать по ссылкам ниже: Колм О'Ши. Стопы-необходимость Джо Видич. Стопы для дураков