Павел Шумилов

🗞 Новости вечера: Зеленский про обсуждение вопроса территорий, Трамп хочет перемирия уже в апреле, а Россия посылает США (сигналы 😁) Интересный у нас вечер, однако! Вот такие новости вышли под вечер: ▪️Трамп по-прежнему рассчитывает добиться перемирия на Украине до конца апреля «[Трамп] обещал закончить войну в Украине в течение одного дня. Теперь, по словам инсайдеров, Дональд Трамп надеется добиться прекращения огня в течение своих первых 100 дней — то есть к концу этого месяца», пишут в The Economist. ▪️Условия обсуждения вопроса украинских территорий Киев не будет обсуждать вопрос о контроле территории до достижения прекращения огня. Условия для начала соответствующих обсуждений назвал Зеленский.

«Мы сегодня обсуждаем безусловное прекращение огня, и до прекращения огня мы не обсуждаем территорию. Вы знаете мое отношение и какие у нас красные линии», — заявил украинский лидер.

▪️В Кремле анонсировали «определенный сигнал» в адрес США Россия даст США определенный сигнал касательно истекшего 30-дневного моратория на удары по энергетике в ходе украинского конфликта. Об этом заявил помощник президента России Юрий Ушаков.

«До американцев будет доведен определенный сигнал, что делать дальше», — сообщил Ушаков.

👆😁 На фоне вот таких новостей наш рынок на постмаркете растёт. Закрывали торги на 2865 на основной сессии. А сейчас вплотную подошли к 2900.

👩‍🔬 Обзор по компании НПО Наука #NAUK #обзор Сектор: Аэрокосмическая и оборонная промышленность Наука — это последняя компания из нашего опроса и её я ранее не разбирал. Давайте узнаем, что за Наука у нас такая и стоит ли Наука наших инвестиций. ℹ️ О компании НПО Наука НПО «Наука» — ведущий российский разработчик и производитель систем кондиционирования, жизнеобеспечения и автоматического регулирования давления для авиационно-космической техники, работающий с 1931 года. Предприятие создало более 7000 наименований систем, которые используются в 250 тыс. единиц авиатехники, включая практически все российские летательные аппараты. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 68M$ 🚩 — компания малой капитализации ▪️ P/E — 14.58 ▪️ P/S — 1.48 ▪️P/B — 2.03 ▪️EPS — 776M р. ▪️EBITDA — 32.86 р. ▪️EV/EBITDA — 6.85 ℹ️ По данным за 1П2024 года, отчета за весь 2024 год еще нет. По метрикам акции компании сейчас оцениваются дешевле, чем в последние 4 года. 🗞 Новостной фон ▪️НПО «Наука» ведет работу с Росавиация по расширению уже одобренных видов деятельности ▪️В основном все новости про дивиденды и отчеты. 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 1П2024 года вырос на 6%. Последние 4 года СК стоит в узком диапазоне 2,57-2,78B р. ▪️Чистый долг отрицательный, но он сократился на 66% за 1П2024. ▪️Net Debt / EBITDA — отрицательное значение. Кэша больше, чем долгов перед финансовыми организациями. ℹ️ Компания топчется на месте 4 года. Финансовое здоровье нормальное. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 1П2024 выросла на 19%, в 2023 году выручка росла на 37%. ▪️Прибыль за 1П2024 выросла на 161% до 387M р. ▪️Свободный денежный поток на 1П2024 упал на 102% до минус 22M р. 🔮 Будущее, оценки ▪️ Такие маленькие компании обычно никто не оценивает. 🤵‍♂️ Основные акционеры 93,7% — АО "Группа компаний Наука" 🆚 Сравнение с конкурентами По капитализации это самая маленькая компания в отрасли. Но в отличие от остальных единственная с нормальными метриками и прибыльная. Компания платит маленькие дивиденды, другие в отрасли не платят. По уровню долга — лучше остальных в отрасли. По метрикам рентабельности — лучше других в отрасли. По росту выручки — лучше в отрасли. Компания, конечно, самая маленькая, но лучше отрасли. Но вот остальные компании в отрасли — то, что я вообще бы не стал рассматривать в плане инвестиций. 🤑 Дивиденды 2021 — не платили 2022 — 3,22% 2023 — 2,09% 2024 — 1,85% 2025 — 5,59%, выплата в конце мая. 📈 Технический анализ Акции компании, естественно, не имеют высокой ликвидности. Отсюда при покупке-продаже может возникать проскальзывание или отсутствие покупателя в "стакане". Акции НАУКА имеют тенденцию к длительному боковику на несколько лет. Так это было с с 2019 по середину 2024. Ожидаю, что нечто похожее ждет и в ближайшие несколько лет. Конечно, возможны временные всплески, но мощного роста я бы тут не ждал. Как я вижу движения по акциям этой компании отобразил на графике. 🧠 Выводы Во-первых компания без явных проблем. Нормальное финансовое здоровье, даже платит небольшие дивиденды. Но с точки зрения инвестора она довольно скучная, по собственному капиталу вообще последние 4 года топчется на месте. Скорее всего акции этой компании будут ориентироваться на производителей самолетов типа ОАК или Яковлев. Поэтому вот такая у нас Наука — не очень перспективная. Я бы покупать не стал. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод? 👍 - согласен 👎 - не согласен 🤔 - все равно, без разницы ✈️ Навигация — тут более 130 разборов компаний России 😁 Про канал — как работает канал, пост для новеньких 📊 FinanceMarker.ru — источник визуальных данных ⭐️ Проголосовать за канал

😇 Западные компании останавливают выход из России Западные компании, планирующие выход с российского рынка, приостановили эти планы. Об этом пишет Financial Times (FT). В материале приводится случай с итальянским производителем бытовой техники Ariston. Российские власти вывели российскую «дочку» компании из временного управления. «Это первый случай, когда Москва прекратила внешнее управление компанией не путем принудительной продажи, а путем возврата бизнеса ее владельцам», – отмечается в тексте. На фоне этого, как передают источники газеты в российских деловых кругах, некоторые иностранные компании, которые пытались уйти из России, теперь «откладывают реализацию таких планов». При этом, участники российского рынка видят «незначительные признаки умеренного иностранного интереса». 14 апреля стало известно, что южнокорейский автоконцерн Kia включил в цели продаж российский рынок. Yonhap отмечало, что возвращение России в стратегию происходит на фоне дискуссии об окончании украинского конфликта. СМИ писали, что Hyundai Motor рассматривает возвращение на рынок России после переговоров президентов России и США, которые состоялись 12 февраля. ————— 😁А это еще санкции не отменили. Представляю какой ажиотаж начнется, когда США начнут отменять санкции. С одной стороны это хорошо — повысится конкуренция, вернутся старые бренды. А с другой стороны...некоторые российские компании вложились долгосрочно в новые направления, чтобы закрыть пробелы на рынке, импортозамещение и все такое. Не совсем ясно, как они будут работать, если все западные и продвинутые вернутся. Конечно, такие наши классические сектора как нефтянка, металлы и прочие ископаемые, а также банки, энергетика — они никак не пострадают. Но бизнес помельче может получить проблемы.

🇪🇺☝️ А что дальше? Россия — мама, Китай — папа? 😁 Как они быстро стали откладывать новые санкции-то. А Газпром только вот решил начать выпускать холодильники. И снова здравствуйте. Получается снова Газ придется? Ну как так-то. 😄

🧔 Авторский канал Сергея Ломакина — @prosto_finances Друзья, всем привет! Меня зовут Сергей, я автор одноименного канала: Сергей Ломакин — Финансы. Простыми словами. Я каждый день на своем канале рассказываю про следующие темы: — Акции и облигации — Банковские вклады — Налоги — Экономика. Ключевая ставка. Как всё устроено. — Курсы валют. Рубль, доллар. Посмотрите мой канал, почитайте конкретные посты. Надеюсь вам будет интересно и я буду рад видеть вас на моём канале! Мои последние посты: — Как банки хитрят со вкладами — Что выгоднее: дивидендные акции или вклады — Есть ли шанс продать заблокированные акции — Какой вклад могут заблокировать — Во что вкладываются российские инвесторы на фоне обвала рынков — С каким курсом покупка долларов становится доходнее депозитов — Как менять валюту, чтобы не потерять — ЦБ ограничит переводы от 100 000 ₽ 🔥 У меня вы найдёте не только тексты, но и аудиоматериалы, чтобы вам было удобно изучать информацию даже на ходу. Деньги — это просто! Подпишись! #промо

🏛 Индекс МосБиржи — куда пойдем 17 апреля 2025 года? Вчера индекс МосБиржи вырос на 2% закрывшись на основной сессии по 2861 пунктах. На утреннем премаркете торгуемся примерно там же. В рамках недели пока что торгуемся с небольшим ростом. На чём движется рынок? Новостной фон: ▪️ЦБ может повысить ставку, если динамика не будет обеспечивать цель в 4% Если динамика дезинфляции не будет обеспечивать достижения цели по инфляции в 4%, Банк России рассмотрит повышение ключевой ставки. Об этом сообщается в очередном выпуске комментария регулятора по инфляции. В марте 2025 года потребительские цены в России выросли на 0,65% (в феврале - на 0,81%). ▪️Китай готов на переговоры по торговым пошлинам Власти Китая хотят увидеть ряд шагов со стороны администрации президента США Дональда Трампа, в том числе проявление большего уважения, перед тем как согласится на переговоры по пошлинам. 😁👆 На этих новостях вчера двигался наш рынок, особенно на новостях из Китая. Других существенных моментов, на чем мы могли видеть движения всего рынка, не заметил. Сегодняшние корпоративные события: ▪️НОВАТЭК, вопрос по дивидендам за 2024 год ▪️Авангард, вопрос по дивидендам за 2024 год ▪️АФК Система, отчет по МСФО за 4 кв 2024 года ▪️Эталон, операционные результаты за 1 кв 2025 ▪️ТМК, заседание СД, вопрос дивидендов за 2024 год Сегодня достаточно много коропративных событий, самое значимое, вероятно, может быть по Новатэку. Скорее всего корпоративные данные не повлияют на рынок. Куда сегодня пойдет индекс МосБиржи? 👍 — рост! 👎 — падение! 🤔 — боковик

🚗 Обзор по компании Делимобиль #DELI #обзор Сектор: Пассажирские автоперевозки, IT Последний обзор по Делимобилю делал в депрессивной фазе рынка 14 декабря 2024 года, тогда акции стоили 164 р. и я думал, что мы находимся примерно на дне по акциям и скоро будет рост до 180 р., а от туда в зависимости от истории с СВО. По факту акции еще немного падали до 152, а от туда уже пошли в рост, прошли и 180, и доходили до 230 в моменте. С конца марта акции ушли в существенную коррекцию, сейчас торгуются по 173 р. Чего ждать дальше, давайте разбираться. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 359M$ ▪️ P/E — 3745.58 ▪️ P/S — 1.07 ▪️P/B — 4.84 ▪️EPS — 0.0455 р. ▪️EBITDA — 5,7B р. ▪️EV/EBITDA — 10.31 ℹ️ Очень сильно упала прибыль, она околонулевая стала, это минус. По метрикам компания стала оцениваться дороже. 🗞 Новостной фон ▪️Делимобиль планирует опубликовать операционные результаты за 1 кв в конце апреля. По словам руководителя отдела корпоративных финансов Андрея Новикова, цифры будут не очень хорошими из-за теплой зимы ▪️Делимобиль запустил междугородний каршеринг без дополнительных комиссий. Компания ожидает пик спроса летом ▪️АВТОПАРК "ДЕЛИМОБИЛЯ" В 2024 ГОДУ ВЫРОС НА 19%, ДО 31,7 ТЫС. АВТОМОБИЛЕЙ 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал в 2024 году вырос на 140% c 2.57B р. до 6.18B р. А в 2023 году СК падал на 15%. ▪️Чистый долг вырос на 39% в 2024 году, а в 2023 году рос на 43%. ▪️Net Debt / EBITDA — 5.13. Уровень долга высокий, он вырос в 1.5 раза по сравнению с 2023. Возможно такой уровень долга с текущими процентными ставками уже можно считать некоторой проблемой, но.. Делимиобиль отчасти может считаться финансовой компанией. В том плане, что они берут кредиты и запускают автомобиль, который сразу же начинает приносить выручку и прибыль. Поэтому рост кредита = росту выручки и прибыли. Возможно это и не такая проблема, учитывая, что автомобили даже могут расти в цене. ℹ️ Существенный рост СК в 2024 году. Долг уже большой, но для такой компании это не критическая проблема, так как отчасти схожа с финансовой компанией, где рост долга = рост бизнеса. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка в 2024 году выросла на 34%. В 2023 году она росла на 33%. ▪️Прибыль обвалилась в 2024 году на 100% до 8M р. с 1,92B р. в 2023. ▪️Свободный денежный поток в 2024 году вырос на 15%. 🔮 Будущее, оценки ▪️ 13 марта Сбер Инвестиции поставили таргет в 260 р. До этого 2 оценки в 2024 году были от 238 до 423 р. 🤵‍♂️ Основные акционеры 91% — АО "Делимобиль Холдинг С.А." 🆚 Сравнение с конкурентами По капитализации Делимобиль крупнейшая компания в своей отрасли. Яндекс и МТС, у которых есть похожие сервисы, с Делимобилем проблематично сравнить. По сравнению с Вуш акции Делимобиля по метрикам оценены сильно дороже. По долговой нагрузке Делимобиль тоже хуже Вуш. По метрикам рентабельности Делимобиль тоже проигрывает. По росту выручки Вуш тоже обходит Делимобиль. 🤑 Дивиденды В 2024 году заплатил незначительные 0.47% годовых. 📈 Технический анализ На дневном ТФ индикаторы говорят за рост. Думаю можем увидеть рост в район 200 р. После коррекция будет, а после от 180 начнется рост в район 215 р. Как я вижу эти движения отобразил на график. 🧠 Выводы У компании продолжает активно расти собственный капитал, выручка, FCF. Упала только прибыль. Есть предположение, что компания потратила всю прибыль на новые автомобили, за счет этого вырос собственный капитал. Тогда все не так уж и плохо. Делимобиль показывает темпы роста достаточно высокие. Главная проблема в моменте — высокая процентная ставка. Компания выглядит интересно, оно из-за отсутствующей или околонулевой прибыли компания по метрикам выглядит не очень привлекательно. Думаю, что в следующих отчетах ситуация может стать лучше. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод? 👍 - согласен 👎 - не согласен 🤔 - все равно, без разницы ✈️ Навигация — тут более 130 разборов компаний России 😁 Про канал — как работает канал, пост для новеньких 📊 FinanceMarker.ru — источник визуальных данных ⭐️ Проголосовать за канал

🇷🇺 Все разборы российских компаний Ура, доделал. Сегодня целый день собирал разборы по компаниям с января. Все эти разборы раскидал по своим рубрикам и по компаниям. Теперь в закрепленном посте ссылки на все актуальные разборы. Также вы можете найти быстро любую компанию через поиск по каналу и соответствующий хэштег, например #SBER или #LKOH. А завтра уже продолжу делать свежие разборы. Все разборы тут, а это около 140 компаний. ▪️Банки ▪️Инвест.компании, биржи, страховщики и другие ▪️Нефть и газ ▪️Драг.металлы, алмазы ▪️IT ▪️Телекоммуникации, электроника, образование ▪️Энергетика ▪️Химическая промышленность ▪️Девелоперы, недвижимость ▪️Магазины ▪️Агропромышленность и напитки ▪️Металлы ▪️Перевозки грузов, людей. Инфраструктура. ▪️Здравоохранение ▪️Автозаводы

⛽️ «Газпром» готовит перезапуск производства бытовой техники на площадке завода Bosch Газпром бытовые системы, дочка Газпрома, готовится перезапустить находящиеся в его управлении заводы Bosch в г. Санкт-Петербург. АО планирует запустить производство стиральных машин и холодильников в 2025 году. В рамках подготовки к расконсервации завода ведется работа по наладке и настройке оборудования, подбору поставщиков сырья, созданию прототипов и тестовых образцов техники. ООО «БСХ Бытовые приборы» работает в России с 1994 года, рассчитан на выпуск более 1 млн холодильников и стиральных машин в год. Также компания занимается сервисным обслуживанием бытовой техники четырех торговых марок: Bosch, Siemens, Gaggenau и Neff. —————— 😁Вот это поворот, называется. Газпром — народное достояние! Холодильник в каждый дом! Даёшь стиральную машину Газпром каждой домохозяйке! Детям мороженное, бабе цветы. А нет, это уже из другого фильма :) 🔗 Последний разбор Газпрома

🤔 Как торговая война США повлияет на Россию: рынки и ставка под угрозой Эскалация торгового конфликта между США и Китаем вызвала падение мировых рынков и нефтяных цен, что создает новые риски для российской экономики и ключевой ставки ЦБ. Как это может повлиять на Россию, об этом рассуждали в Ведомостях, вот кратко их мысли: С момента объявления пошли от США падали практически все рынки. Европейские, азиатские и Россия была не исключением. Падали и цены на ресурсы, нефть падала ниже 50$. Рубль с начала года стал лидером роста среди всех валют и укрепился к доллару на внебиржевом рынке на 38%, обогнав по доходности даже золото. Движение объясняется сочетанием внутренних факторов – рекордно высокой ключевой ставкой в 21%, валютным контролем и требованиями к экспортерам продавать часть выручки, – а также ослаблением доллара на фоне новых заявлений администрации Трампа о тарифах.

🧓 «Торговые войны создают тектонические изменения в мировой торговле, чьи последствия пока сложно оценить», — заявила глава ЦБ Эльвира Набиуллина.

Для российского рынка акций стало проблемой снижение нефтяных цен с одновременно заметным укреплением рубля. Рынок акций остается крайне дешевым по историческим меркам: форвардный мультипликатор P/E (отношение капитализации компании к чистой прибыли) у индекса Мосбиржи сейчас около 3,3х против исторических средних 4–6х. Одновременное сосуществование всех текущих макропараметров – высокая ключевая ставка, крепкий рубль, низкие цены на нефть и перепроданный рынок акций – вряд ли является устойчивым, считают в «Т-инвестициях». С большой вероятностью скоро произойдет одно из двух: либо замедление инфляции и снижение ставки, либо ослабление рубля. Оба этих фактора в текущей обстановке будут транслироваться в рост рынка акций, считает аналитик. Без учета потенциального эффекта геополитического смягчения таргет «Т-инвестиций» по индексу на конец года лежит в диапазоне 3300–3500 пунктов. Про процентную ставку — Цикл снижения процентной ставки начнется с середины 2025 г. вне зависимости от ситуации с торговой войной, считает портфельный управляющий «Ренессанс капитала» Илья Голубов. — ЦБ перейдет к снижению ставки лишь тогда, когда убедится в устойчивом дезинфляционном тренде, считает аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов. — В течение почти полугода ключевая ставка находится на рекордно высоком уровне. Деловая и кредитная активности постепенно идут на спад. Поэтому риск повышения ставки достаточно низкий, главный экономист «Т-инвестиций» Софья Донец. Снижение цен на нефть и рост глобальной неопределенности создают риски рецессии для российской экономики, считает Донец. При снижении цен на российскую нефть на $10/барр. (например с $65/барр. до $55/барр.) и прочих равных экономика теряет не менее 0,5 п. п. роста ВВП, а госбюджет – около 1 трлн руб. доходов (это особенно чувствительно с учетом существенного сокращения ФНБ и негибкости оборонных расходов). Если снижение нефтяных цен окажется более существенным, то и негативный эффект от этого возрастет, говорит экономист: тогда потребительский спрос падает, а инфляционное давление снижается уже через несколько месяцев. Источник: Известия ———————— 😁 Думаю, что это полезные мысли. Я также об этом в разных местах говорил, что торговая война негативно повлияет на нашу экономику, если это продлится длительный период. Остается только надеяться, что Трамп и Си все это решат полюбовно.