Экономизм

Напоминаю, что у нас есть резервик в мессенджере, который типа ловит ну ваще везде - https://max.ru/economismrussia.

Подписывайтесь на всякий и туда тоже. Потихоньку начинаем его обживать, будем слегка разный контент давать там и здесь.

Справедливым будет аргумент типа "фууу, как так можно". Но время такое, что лучше использовать все площадки, чтобы помогать разбираться в том, что происходит вокруг. 90% тревоги - это то, на что мы повлиять не можем. Значит, и не нужно тратить нервы.

Словом, подписывайтесь. Буду благодарен.

Кевин Уорш официально стал главой ФРС США.

Пока что его тезисы о том, что инфляция может быть ниже, а рост экономики и ВВП - выше, совпадают с тем, что транслирует Трамп, если это можно так назвать. Пока что. Потому что как оно сложится чуть погодя - большой-большой вопрос. Пока что все думают о том, что со снижением придется притормозить - разгонала война в Иране ценники на электроэнергию и топливо, как бы не бодрились в администрации. А условия для того, чтобы внутренний рынок стал приоритетом и чуть его отделить от внешнего, в команде Трампа не хотят.

Первое заседание Уорш, скорее всего, будет присматриваться к фону вокруг и окружению. А эдак с осени можно ждать более самостоятельных шагов. Особенно с учетом того, что вроде как он хочет сделать ФРС "снова независимым". Хотя куда уже независимее, чем при Пауэлле.

Нам это важно в первую очередь из-за стоимости доллара с нефтью. Поэтому как бы ни возмущались некоторые папуасы-журналисты на тему того, что смотреть на внешку вообще нет резона, Иран им должен был доказать обратное.

Новости из невоенных.

1. Курс на выходные - 71,21 за доллар и 82,5 за евро. Доллар подрос, евро упал на рубль. На бирже вечный фьюч на бакс на момент выхода поста около 72 рублей.

2. "Газпромнефть" выплатит 28,11 рубля на акцию дивидендов за 2025 год. Всего получится больше 45 рублей. Отметила скачком на 1,5%.

3. Рынок перестал искать позитив и начал снижаться. Опять же - пока пишу, индекс ходит около 2626. И в РТС поубавилось оптимизма после переукрепления рубля.

4. За эту неделю случилось 24 дефолта на рынке облигаций. Все, кто говорит, что рынок в порядке - звездит. В основном там все старые знакомые, но список тех, кто не может в срок расплатиться по долгам, пополняется ежемесячно. За этот год дефолтов и техдефолтов уже больше, чем за весь прошлый.

5. Госдума перед роспуском созыва может принять закон о конфискации имущества релокантов. Речь, в лучшем случае, пойдет только о тех, кто открыто выступал/выступает против интересов страны и кого по возвращении ждет уголовка по дискредитации.

6. Еще про дивиденды - МТС с большой долей вероятности выплатит по 35 рублей на акцию. Это последний заход по текущей дивполитике, со следующего года она может поменяться. На пике радости и счастья акции росли примерно на 3%, сейчас на 1,8%. Но все равно против шерсти/рынка.

Такой вот фончик сегодня.

Какая-то бурная активность сегодня вокруг переговоров Ирана.

И США пришли в чувство и более-менее перестали изрыгать проклятия, и Пакистан с Катаром в Тегеран отправили переговорщиков. Того и гляди правда о чем-то могут дотереть.

Если дотрут - нефть спрыгнет ниже 100, а российская нефтянка потеряет до 10% от текущих уровней. Индекс - до 5%. Начнёт всех по стопам и маржин-коллам сносить.

"Несмотря на вызовы, санкции, мы делаем все для того, чтобы экономика наша развивалась" (с) Володин.

Это уже про следующий созыв. Этот сделал все, что мог.

Результаты фантастические. Блестящее развитие. Отличный рост доходов, благосостояния, открываются новые направления для действий, работы, сотрудничества, инвестиций.

Только фантастические они для 0,01-0,1% населения. А так - все получилось. Можно на покой.

Фантастическое лицемерие.

"Я в шоке. Я не знаю, сколько надо зарабатывать, чтобы это покупать. Меня лично, что больше всего волнует, если так спросить по-человечески? Я смотрю на объявления, смотрю на эти цены — я, честно говоря, в шоке, по-простому. Я не знаю, сколько надо зарабатывать, чтобы это покупать. Это мое мнение"

(с) директор департамента банковского регулирования и аналитики Банка России Александр Данилов.

Теперь ряд напоминалок.

В 2021 году все адекватные аналитики говорили о том, что общую льготную ипотеку пора сворачивать, потому что народ вышел из локдауна и у застроев идет нормальная работа. В 2022-2023 - говорилось про дыры в бюджете и ошалевших застройщиков, генеральный одного из которых говорил прямо - не выпустите из СИЗО, вообще ничего не буду достраивать. Более того - несколько ЖК настолько не сдали вовремя, что людям вернули деньги с эскроу-счетов. А к этому времени недвижка в этих ЖК стоила вдвое дороже. Они остались с кэшем, ипотекой, без квартир и возможности ее купить без еще одной ипотеки.

Дальше можно говорить про программы девелоперов и банков, про ставки ЦБ, но к тому моменту, как ставка дошла до 21% годовых, квартиры уже выросли вдвое в цене за 5 лет. Соответственно, даже со ставкой в 6-8% годовых тянуть это было бы непросто, хотя реально. Но опять идем разговаривать про сложный процент и разницу в нулях - 10% роста от 10 миллионов за квартиру и рост в 10% от 70-80 тысяч средней зарплаты - это разные 10%.

И потом выходит чиновник из ЦБ и говорит, что он в ужасе. Господа, так это же вы сделали! Не дожали со льготочкой вопрос, играли в игры со ставкой, прогибались под строительное лобби. Потом с закрытыми глазами смотрели на то, как топ-10 застройщиков по щелчку меняет топ-менеджеров и СД. И после этого вы в шоке?

Ничего уже не сделать с ценами на недвижку. Поможет только обвал спроса. А обвала из-за снижения ставок не будет. Плюс повышение налогов и квазиналогов (ходят разговоры о каких-то безумных запросах администраций городов за подключение к сетям и за разрешение на строительство подстанций) по кругу не дает застроям уронить цены так, как хотелось бы. При этом люди не понимают, что сразу после покупки бюджетной однушки и выдачи ключей/ЗОС/разрешения на ввод она становится вторичкой и теряет 30-40% стоимости.

Выход один. Только больше зарабатывать. И ЦБ здесь скорее оппонент, чем союзник.

Количество банкротств ИП выросло за первый квартал на 29% год к году до 8146. За два года - в 2,6 раза.

Количество банкротств физлиц - 137 466. На 13,7% год к году больше. Год назад рост был на 34,7%. То есть рост за два года тоже огромный.

Все понимают, что есть банкротства фиктивные, есть реальные. Даже если фиктивных банкротств физиков (по рекламной заманухе про списание долгов, которая все равно потом работает в минус, потому что суды могут откатить сделки по ДКП в случае чего) будет эдак 25-35%, за квартал будет 100 тысяч реальных. Это 400 тысяч в год. То есть 0,5% от всего экономически активного населения, а если считать показатели более адекватные, чем возраст 15-72, то 1-1,5%. Это фиаско.

Почему банкротятся ИП? Потому что так а) не умеют в бизнес, б) ИП было не для законных делишек, в) потому что не вывозят затратную часть и отмирают. Когда у тебя маркетплейсы берут под 70% комиссий и ФНС накручивает в 2-3 раза больше, чем раньше, нужна маржинальность в 10 концов грубо говоря. Не в маркетплейсах тоже тяжко - денег меньше у клиентов, налогов больше, привет кривая Лаффера.

Почему люди банкротятся? По тем же причинам, только вид сбоку. Фикция/ввод в заблуждение, не вывезли и просто с перебором газанули. Но в легальных причинах все равно на первом месте будут высокие ставки по налогам и кредитам и нестабильный внешний фон.

Это - тренд. Здесь усиление по финграмотности уже не поможет, хотя там работы-то на государственном уровне особо и не ведется. Периоды охлаждения, псевдоканикулы - это то, что снимает симптомы, но не лечит болячку. Самый массовый бизнес - селлеры. Значит, вопрос к платформам, как решить вопрос с тем, что сборы выросли втрое за 3 года. Дальше - мы хотим грохнуть МСП или все-таки 12+ триллионов бюджету нужны? Тогда надо создать сценарий, в котором налоговые ставки откатятся или преобразятся. Вместе, к слову, с кредитными.

Это опять про то, что проблема не локальная. Кризис уже системный.

"Нужно отменять все ужесточения от Минфина, дать людям больше возможностей улучшать жилищные условия. Семьи с двумя детьми должны брать кредит под 4%, с тремя — под 2%, а молодым многодетным семьям надо давать беспроцентные ссуды" (с) Миронов.

Дадим дедушке выговориться. Всё равно вряд ли уже выйдет в парламенте это делать, вот и играет в популизм.

Надо просто перестать мечтать на эту тему. Никто ничего не откатит в ипотеке - там наоборот закрутят гайки. И Глазьева в жизни не пустят в главы ЦБ. В ближайшие годы точно. Даже когда после СВО начнётся смена состава топ-менеджеров страны, в кресло сядет кто-нибудь из проактивных замов Брошкиной. Нету у Миронова рычагов для прохода в сентябре, кроме популизма.

Пусть простой парень Серёга походит по радио с телеком. Потешит эго.

Когда-то Рогозин, еще будучи главой "Роскосмоса", говаривал, что Россия в тряпки размажет весь этот масковский движ с ракетами, спутниками и иже с ними. Попутно обвиняя в демпинге, что SpaceX очень дешево продает запуски, дабы забрать поляну конкурентов.

Спустя некоторое время риторика Рогозина стала помягче, пока в 2022 году не прозвучал тезис про попытки управлять умами через Falcon 9, Starlink и интернет. Ну, про сувернет говорить стали чуть до него, собственно.

Это к чему. 12 июня SpaceX выходит на IPO. Предварительная оценка - 1,75 триллиона долларов, хотят поднять 75 миллиардов. Оба показателя для первичного размещения являются рекордными. SpaceX активно работает по всем космофронтам, Starlink и xAI, которые входят в SpaceX, тоже топ оф топ в своих нишах. В большей степени это, конечно, про Starlink - благодаря ему в степях и пустынях появилась связь.

Где сейчас "Роскосмос"? И российское инновационное производство в целом? Вопрос риторический.

Власти отложили введение дополнительной платы за VPN. Типа до осени, после выборов.

А то, что и после осени брать деньги за трафик через VPN - это самоубийство в плане доверия людей, никого не волнует. Хотя с чего вдруг, если уже пройдут выборы. А те, кто продвигает бизнес через разные соцсети, кто работает там и кормит семьи, не делая ничего плохого, кто платит налоги и создает что-то - по боку. В России же, по мнению эсеров, всего тысяч 10 людей в интернете работает.

После выборов будет реальная развилка. Будет или сильно хуже, или наоборот, все процессы начнут выправляться, снизится градус напряженности и власти будут нормально взаимодействовать с запросом людей. С запросом именно людей, а не корешей или коллег. Потому что если грохнуть трафик, стоимость массы товаров и услуг моментально взлетит в космос. Огромный вопрос, почему этого не понимают и какая цель у того, чтобы развалить до основания айти-отрасль. Сделать самый большой в мире по территории Иран или Северную Корею? И чтобы Китай без палева по чуть-чуть отгрызал землю?

Прекращать пора ерундой такой заниматься. А то мы не в 90-е откатимся, а в начало прошлого века.