Экономизм

Месторождение "Лукойла" в Ираке "Западная Курна-2" национазилировано и передано в управление местной компании Basra Oil. Там добывается около 10% всей сырой нефти Ирака.

И о чудо! там сразу же нашлись "покупатели". В виде Chevron и/или Exxon. Естессна, компании базируются в США - какую-нибудь британскую BP туда на километр бы не подпустили. И факт национализации говорит о том, что остальные претенденты на активы "Роснефти" и "Лукойла" типа консорциума из ОАЭ или пророссийского Gunvor тоже будут отправлены прогуляться, потому что нефть и основные фонды заберет США.

Как будто бы все складывается в паззл, нет? Теперь поглядим, что будет с Тайванем и СВО в ближайшие месяц-два. Конспирологи уже давно говорят, что обо всем уже давно договорились.

Мир на пороге третьей мировой: эта зима изменит облик нашей страны и всего мироустройства. Большинство - снова окажутся не готовы. Действия США только подливают масла в огонь!

Сейчас лучше следить за теми, кто не поддаётся панике и основывается на фактах. Хороший пример - канал Мультипликатор.

Его автор давно рассказал про план Трампа, точно предсказал начало и логику переговоров, давал верные прогнозы по доллару и реакции элит.

А сейчас объясняет: что ждёт россиян уже в начале 2026 и какие сценарии обсуждаются в кулуарах.

Подпишитесь на этот ценный канал, чтобы тоже знать об этом и быть готовым заранее!

Про металлы - приоткроем немного кухню закрытого канала, обычно такие заметки выходят только там.

Во-первых, первая сделка года, хоть и была не очень удачной, принесла 12,83% прибыли.

Во-вторых, волатильность последних дней, помимо геополитического веселья, связана с ребалансировкой товарных индексов. Она обычно проходит в первые рабочие дни года, а конкретнее - с 6 по 10 дни. То есть колбасить товарку, в том числе драгметаллы, будет минимум до 14 числа. Учитывая тот факт, что количество того или иного инструмента может резко сократиться или резко вырасти, в эту же сторону могут пойти и цены. Есть прогнозы, что доля серебра в Bloomberg Commodities снизится с 9,6% до 1,45%. Это заставит инвестфонды устроить глобальную распродажу фьючей. Потому сейчас в серебре, палладии и платине волатильность круче, чем в крипте. Могут за один день сгонять на 5% туда-обратно.

Но даже с сокращением доли серебра ценник может просесть не прям уж жестоко, потому что а) дефицит все равно огромный, б) промышленное использование металла растет и в) Китай активно перетягивает слитки себе в закрома, реализуя право на приобретение по фьючерсным контрактам. Палладий и платина тоже далеко не самые бесполезные железки - платину активно пользуют в медицине и автопроме, палладий, помимо заряда в "Железном Человеке-2" - в автопроме, медицине, электронике, фармацевтике, космической отрасли, не говоря про инвестиции и ювелирку. Так что свою долю они в индексах возьмут - только у платины мировой дефицит еще пару лет назад составлял полмиллиона унций. Но и серебро никто из окон выкидывать не будет - спрос с ростом ИИ и электромобилей будет увеличиваться все сильнее.

Вот так иногда работает наша интеллигентная передача.

Российский рынок в начале года опять погружается в депрессию - уже почти 1,5% вниз с начала года.

Опять боль от санкций, опять боль от нефти, опять боль от риторики. И боль от возможной потери Венесуэлы как партнера по продажам энергоресурсов с ее крупнейшими мировыми разведанными ресурсами. Если реализуется планчик Трампа по снижению цен на нефть до 50 баксов - прости-прощай крепкий рубль и стабильность бюджета. Простыми ОФЗ не отделаться, нужно будет либо еще кручу взвинчивать фискалку (нереально - будет обвал поступлений, и он может начаться уже в этом году), либо девальвироваться, так как где-то на каком-то горизонте все-таки маячит мировая и территории надо будет облагораживать. И девальвироваться жестко, где-то даже жестоко.

Еще несколько слов в защиту МСП. Стареньким теоретикам, которым за 55 и которые ничего не создали за свою жизнь (имеется ввиду бизнес, разумеется), пора понять, что 10% работающих малых предприятий, которые пойдут под НДС в этом году - это не "всего лишь" 10%, а "нифига себе как много" 10%. А то они потом ходят в магазишку и не вдупляют, а че ценник взял и взлетел в полтора раза. Так вот это ваши те самые "всего лишь" 10%. И в контексте как рынка, так и в целом экономики это ой какая печалька, потому что это сотни тысяч безработных и потенциальных получателей пособий. Хотя вопрос с налогами можно было решить тем же ослаблением рубля.

Но есть еще один опасненький индикатор. Есть трейдер по имени Джим Роджерс. Он держал российские активы - акции, облигации - с 2015 года и был чуть ли не главным адептом рынка на Западе. Мол, ну а что, курс был относительно стабильным, кэрри-трейд залетал вообще за здрасьте, дивиденды платились вполне себе приличные, таких доходностей на развитых рынках нет и сейчас, если говорить об относительном безриске. Так вот - он продал весь портфель прошлой осенью. В российский рынок перестал верить чувак, который топил за него 10 лет.

Перспективки так себе. Но как всегда, подготовиться время есть.

Пока в Иране начинается революция, Трамп тотально хайпует на пиратстве и киднеппинге, ЕС придумывает сценарии по размещению военных на Украине, имеется сказать только одно.

С Рождеством, дамы и господа!

В праздник давайте отвлечемся от думскроллинга. Все равно все самое важное будет в этом канале.

Итак, первая реакция рынков на Трампа с Мадуро следующая.

Российский рынок в первый день торгов 2026 года открылся падением на процентик. Опасаются у нас инвесторы новых санкций. Каким бы ни было дно, с него могут постучать. Юань, если что, сегодня летит вверх на 1,5% к рублю, а курс, напомню, зафиксирован до 12 числа.

США пока что в плюсе на 0,2%. То есть там абсолютно по барабану, что происходит. С ума ли сходит Трамп или делает правильные вещи - всем все равно, главное лавешка мутится. Но в комплекте с квартальной и годовой отчетностью эффект Мадуро может выстрелить. Ну а сегодня вся нефтянка там в восторге - рост от 5 до 12%.

Нефть поехала вниз на 1,5%, упав ниже 60 баксов за баррель Brent. Возможно, это первый слой реакции рынка, но пока что у трейдеров картина не только не стала хуже - она предполагает, что венесуэльская нефть, которую будут продавать американские нефтяные компании, пойдет на рынок без санкций и преследований. Причем довольно скоро - инфраструктура хоть убитая, но работает.

Металлы, естественно, погнали вверх. Золото пока +2,3%, серебро +4,1%, платина +3,7%, палладий +1,5%. Такими темпами быстро поедут обновлять недавние исторические максимумы.

Пока реакция рынков такая. Реакция общественности, к слову, тоже смешанная. Тем запутаннее становится история для Си.

Если слегка абстрагироваться непосредственно от сути кейса Мадуро и посмотреть на детали, то самое здесь потрясное - это то, как взлетают продажи тех или иных товаров после такого хайпа.

Костюм Nike Tech, в котором Мадуро то ли привезли в США, то ли нет, разлетелся за несколько часов. Толстовка от Origin была распродана так, что предзаказы растянулись аж до весны - конечно, часть покупателей отвалится, но здесь не вина бренда, что он не подготовился и не создал товарный запас, так как спрогнозировать такое невозможно, если ты не инсайдер с PolyMarket.

Другие примеры - свитшот Лаврова "СССР" от одного челябинского бренда. Ребята за две недели сделали годовую выручку и иксанули в чистой прибыли, потому что справедливо на хайпе подняли прайс в 2-3 раза. Можно вспомнить всякие-разные цитаты Путина о том, какие продукты он употребляет - на этой волне продажи молока, кваса и прочих штук взлетали на сотни процентов.

С одной стороны это чисто фарт, как в случае с Nike или Origin. С другой - это либо плоды многолетней работы, когда качество продукта настолько огненное, что получаются вот такие оказии, либо правильное позиционирование и хайповый выход на рынок, как то было со свитшотом Лаврова. Патриотичный бренд, правильный принт - все, профит. За этим, к слову, популярным блогерам часто отправляют шмот с просьбой просто сфоткаться в нем или отметить компанию. А если это еще и происходит во время какого-нибудь шумного эпизода - бинго.

То же самое, к слову, в крипте. Всякая хрень в последние несколько лет ракетит на тысячи процентов на какой-то геополитической встряске и потом обваливается. Но создатели успевают окэшиться так, что потом можно не работать еще пару поколений.

Все четко по Котлеру - боль, продукт, выбор ЦА, канал продаж, трафик. Не по Гребенюку - по Котлеру. Почитайте "Маркетинг от А до Я" или "Маркетинг 6.0" - там бездна интересного.

Мораторий на взыскание штрафов с пени с застройщиков все-таки продлили на год. Как это можно было согласовать - понимается тяжеловато.

Простая статистика. Более 20% новостроек в стране сдается с нарушением сроков, в Москве - больше половины. Более 130 тысяч покупателей вынуждены ждать дольше заявленного и нести вполне конкретные убытки в виде собственной аренды, потери дохода от сдачи квартир, ипотеки "в воздух". И если бы застроям разрешили давать по шапке, то они бы отдали уже несколько десятков миллиардов (!) рублей в виде штрафов. Или не отдали бы, потому что деньги переводятся одной компании, а строит другая, с нулевым балансом - с нее в итоге и взыскивают деньги и только через время идут чистить счета аффилированных/материнских компаний. Давным-давно известный трюк.

Тут интересно то, что на прямой линии первое лицо открыто поручило не продлевать мораторий. Но не далее как 30 декабря на это положили большой железный прут. Так и кто иноагент-то?

Раз идет команда на сбор "значительно большего" количества налогов за счет "обеления" экономики при повышении фискальной нагрузки дважды за два года, значит, есть понимание, что неналоговые доходы будут прилично снижаться. Речь, разумеется, про экспорт, пошлины и все, что с этим связано.

Что из этого следует?

✔️ Начнется движ по арендодателям жилья. Самозанятость, конечно, красиво и действительно выдернуло массу рантье из тени, но есть еще столько же и еще два раза. А за счет штрафов с пеньками можно нехило подсобрать.

✔️ Высока вероятность новых "рейдов" по самозанятым и ИП, которые получают регулярные доходы от одной компании. Интерес здесь взаимен - и чуть больше получать, и уйти от соцвзносов. Там не сильно большая поляна, но такой инструмент используется.

✔️ Пересчет кадастровой стоимости жилья и рост налогов на недвижимость. И вместе с этим могут начаться отмены льгот по уплате этого налога, потому что там действительно многотриллионный потенциал. Как еще один вариант для "значительно большего" - увеличивать налог для тех, у кого больше одной квартиры в собственности. Сначала будут раскидывать по родственникам, но это мы уже проходили в кейсе с коррупционерами.

✔️ Усиление "важности" налоговиков и рост коррупции в средних эшелонах. Такое уже было в середине нулевых - некоторые умники кидал объявы о помощи с возвратом НДС чуть ли не на "Авито", в итоге хорошо присели за мошенничество и получение взяток. Сейчас будут делать сильно аккуратнее.

✔️ Снижение сборов. Из-за закрытий, банкротств, ухода в тень и в крипту. И из-за использования всех доступных механизмов, чтобы платить поменьше.

Фундаментальные ошибки в лечении бюджетного дефицита сейчас затыкаются подорожниками. А ошибки эти - из-за косяков в расчетах. А там уже надо думать, почему так вышло. Разгребать все равно не Силуанову, не Набиуллиной и не Решетникову.

Внезапно

В честь наступившего Нового Года открываю доступ к моему приватному клубу, но это в первый и последний раз.

Огромное количество эксклюзивной информации приходится на этот источник. Доступа на сутки должно хватить, чтобы вступить успели самые активные читатели.

Ссылка для входа — https://t.me/+-II4wgYsiX5mYWYy