PRO Деньги и Рынки

💸Доллар сегодня протестировал уровень 85 рублей Причина ослабления рубля: 🔸ожидание снижения ставки Банком России 🔸значительное увеличение дефицита бюджета РФ по итогам 8 месяцев 2025 года 🔸стремительное снижение нефтегазовых доходов @zabfin

💼 Коротко. Главное из экономики за день: 📌 Банк развития ШОС. Россия и Китай обсуждают создание независимого финансового института в рамках ШОС — с расчётами в цифровых валютах (в том числе цифровом рубле). Альтернатива западным системам. 📌 США хотят заменить РФ на газовом рынке Европы. К 2027 году Америка планирует полностью вытеснить российский газ, усилив экспорт СПГ, нефти и предлагая свои ядерные технологии. 📌 Металлы в росте. Fitch повысило прогноз: золото в 2025 г. — до $3000/унция, медь — до $9500/т. Причины — дефицит и интерес к «защитным активам». 📉 Рынок в минусе. Мосбиржа –0,74%, РТС –2,7%. Растёт курс юаня. Инвесторы осторожничают на фоне сообщений о нарушении воздушного пространства Польши БПЛА. Российская сторона отрицает своё причастие к этому инциденту. 📊 Инфляция: умеренный рост. За первую неделю сентября +0,1%, годовая — 8,31%. ‼️ В августе инфляция замедлилась до 8,14% (против 8,79% в июле). А цены за месяц снизились на 0,4% — впервые за долгое время. @zabfin

💸 Почему падает рубль? Основные причины: – геополитика, – снижение цен на нефть, – мягкая политика ЦБ, – и главное — меньше валюты от экспортеров. 💵В августе 29 крупнейших компаний продали на рынке всего $6,2 млрд — это –31% к июню и минимум за 3,5 года. 🛢 Цены на нефть Urals в августе упали с $60,4 до $57,6 за баррель. 📦 Импорт при этом вырос на 2% в июле. 🏦 Экспортеры копят валюту для расчётов по долгам, а часть выручки всё чаще оставляют в рублях. ⬆️ На графике — как упали продажи валюты. @zabfin

РУБЛЬ НА ГРАНИ ОБВАЛА. Польша готова задействовать 4 статью НАТО Видео посвящено анализу текущего состояния курса рубля и влияющих на него факторов. Ведущий канала подробно рассматривает недавние события, включая резкое движение рубля выше уровня 85 рублей за доллар, и объясняет их взаимосвязь с геополитическими событиями (например, БПЛА на территории Польши), падением цен на нефть, мягкой денежной политикой и изменениями в обязательных требованиях продажи валютной выручки. Также затрагиваются темы российского рынка акций, влияния инфляции и возможных последствий изменения процентных ставок, а также перспектив создания альтернативной финансовой инфраструктуры, подобной SWIFT, внутри Шанхайской организации сотрудничества.

💵Официальный курс доллара выше 85 рублей. Это впервые за пять месяцев. Сегодня Банк России опубликует решение совета директоров по ключевой ставке. Прогнозы разняться. Основной, что ставку снизят сразу на 200 б.п., до 16% Принимая во внимание наличие проинфляционных факторов, жду, что ставку снизят на 100 б.п. Гадать бесполезно. И тот и другой вариант имеет разумные аргументы. 🔸На 200 б.п. из-за чрезмерного охлаждения экономики 🔸На 100 б.п. из-за высоких рисков очередного разгона инфляции и существенной девальвации рубля. Выбор сложный, но его нужно делать. В любом случае, снижение ставки отразится на рынке. В особенности рынке ОФЗ. Доходность продолжит снижаться из-за роста спроса на бумаги. Актуальные доходности ОФЗ вверху👆 @zabfin

Два позитивных момента 🔸Первое - США сняли санкции с белорусской авиакомпании «Белавиа». Об этом на встрече с президентом Белоруссии Александром Лукашенко заявил представитель президента США Джон Коул, передает «БелТА».

«Хочу совершенно официально заявить, что мы сняли санкции с "Белавиа". Это официально. Решение было принято президентом [США Дональдом] Трампом, который сказал: «Сделайте это немедленно», – подчеркнул Коул.

🔸Второе - Власти возобновили работу аэропорта Краснодара. Краснодарский аэропорт с 09:00 мск 11 сентября открыт для обслуживания рейсов, сообщил Минтранс РФ. По данным Росавиации, первый регулярный рейс выполнит «Аэрофлот» из Москвы 17 сентября. Если ещё отменят санкции против Аэрофлота, акции могут значительно обогнать рынок в целом. Пока, это только из разряда "мечты" @zabfin

🛍Банк России снизил ставку на 100 б.п. до 17% годовых Совет директоров Банка России 12 сентября 2025 года принял решение снизить ключевую ставку на 100 б.п., до 17,00% годовых. Устойчивые показатели текущего роста цен значимо не изменились и в основном остаются выше 4% в пересчете на год. Экономика продолжает возвращаться к траектории сбалансированного роста. В последние месяцы активизировался рост кредитования. Высокими остаются инфляционные ожидания. Банк России будет поддерживать такую жесткость денежно-кредитных условий, которая необходима для возвращения инфляции к цели в 2026 году. Дальнейшие решения по ключевой ставке будут приниматься в зависимости от устойчивости замедления инфляции и динамики инфляционных ожиданий. По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 6,0–7,0% в 2025 году, вернется к 4,0% в 2026 году и будет находиться на цели в дальнейшем. @zabfin

Многие ждали снижения до 16%. По факту - 17%. Не всё идёт как хотелось. Хотя, чему тут удивляться. Российский рынок акций тем временем ускоряет движение вниз📉 @zabfin