Инвестируй или проиграешь

Яндекс: стабильный рост в условиях жёсткой ДКП 🧮 Яндекс первым из российских IT-компаний на прошлой неделе представил свои финансовые результаты за 9 мес. 2025 года по МСФО. Давайте детально разберём, что скрывается за этими цифрами. 📈 Выручка компании с января по сентябрь увеличилась на +33,2% (г/г) до 1 трлн руб. Это полностью соответствует первоначальному прогнозу менеджмента, который в начале года обещал рынку рост более чем на +30%. В условиях, когда многие компании пересматривают свои прогнозы, Яндекс остался верен слову, и это не может не радовать. 😡 Зато дико бесит, когда в пресс-релизе ты читаешь про очередную ресегментацию у Яндекса, а значит нет никакой возможности нарисовать сравнительные диаграммы в каждом из сегментов, и все твои многолетние старания в Excel идут коту под хвост:

"В 3 кв. 2025 года компания провела ресегментацию и представила новые сегменты и блоки отчётности. Это повысит прозрачность и детализацию, позволив инвесторам лучше оценить результаты и потенциал развития бизнеса".

Но чтобы пожалеть вашу психику, мы потратили время и постарались сделать анализ по сегментам в привычном для вас виде, к которому мы уже успели изрядно привыкнуть за последнее время, поэтому не благодарите: ✔️ Драйвером роста доходов стал сегмент электронной коммерции, где выручка выросла на +50,4% (г/г) до 320,9 млрд руб. Этот сегмент динамично развивается, т.к. розничная торговля все больше перемещается в онлайн-пространство. Правда, направление это по-прежнему глубоко убыточное. Руководство компании продолжает повторять стандартные фразы о работе над повышением операционной эффективности, но при этом признаёт, что выйти на безубыточность можно будет лишь через несколько лет, однако конкретных сроков не называет. ✔️ Основное ядро бизнеса, портал и поиск, демонстрирует замедление темпов роста: выручка здесь выросла всего лишь на +13,1% (г/г), составив 388,3 млрд руб. На конференц-звонке менеджмент Яндекса много говорил об искусственном интеллекте (ИИ), который может стать драйвером для развития. Безусловно, ИИ - это будущее, но в нашем суровом настоящем жёсткие условия денежно-кредитной политики оказывают сильное давление на рекламный бизнес Яндекса, т.к. многие компании вынуждены сокращать свои маркетинговые расходы. Неудивительно, что в 3Q2025 рост выручки составил всего +9% (г/г). ✔️ В сегменте райдтеха, куда входят сервисы онлайн-заказа такси, аренды самокатов и каршеринга, выручка увеличилась на +25,4% (г/г) до 202,2 млрд руб. Становится всё более очевидным тот факт, что этот сегмент вступил в стадию зрелости и постепенно замедляет темпы роста. Яндекс занимает доминирующее положение на рынке такси, в то время как бизнес в каршеринге и аренде самокатов пока что слишком мал, чтобы стать серьёзным катализатором роста. Интересным ходом со стороны Яндекса могло бы стать поглощение Делимобиля (#DELI), находящегося в весьма трудном финансовом положении. Это позволило бы Яндексу стать безусловным лидером рынка каршеринга, хотя сильного стимула для роста райдтеха вряд ли бы дало. 📈 В любом случае, скорректированный показатель EBITDA вырос по итогам 9m2025 на +38% (г/г) до 193 млрд руб. Компания приятно удивила, подняв прогноз по этому показателю на 2025 год до 270 млрд руб., что на 25 млрд выше первоначальной оценки. 👉 Как мы видим, Яндекс демонстрирует стабильный рост доходов, благодаря своей диверсификации, и уверенно преодолевает трудности, возникающие в одних сегментах, за счёт успехов в других. Если взглянуть на график акций Яндекса (#YDEX), то можно заметить, что в этом году в районе 3750 руб. сформировался достаточно сильный уровень поддержки, который можно использовать для добавления бумаг в свой портфель. Хотя и текущий ценник в районе 4000 руб. не сильно выше этой целевой отметки, и если вы долгосрочный инвестор, то можно начинать формировать позицию уже сейчас. IR Презентация ❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным. И успешных вам инвестиций, друзья! ©Инвестируй или проиграешь

Новые облигации Росинтера: 24% с возможностью выхода через 1,5 года 🧐 «Росинтер Ресторантс Холдинг» (или сокращенно Росинтер) спустя два месяца снова выходит на рынок долга и предлагает инвесторам новый выпуск своих облигаций БО-02. Размещение бондов БО-01 в августе на 500 млн руб. оказалось весьма удачным, бонды сейчас торгуются выше номинала, поэтому решено удвоить объём выпуска и собрать с открытого рынка уже 1 млрд рублей! Что выглядит более чем реально, учитывая громкое имя компании, стоящей за такими известными брендами, как «IL Патио», «Планета Суши», «Шикари» и управляющей по франшизе ресторанами «Вкусно — и точка». Как я вам рассказывал ещё летом, Росинтер – это не просто набор ресторанов. Это публичная компания, акции которой торгуются на бирже под тикером #ROST, обладающей портфелем узнаваемых брендов и, что важнее, уникальными активами в виде ресторанов в ключевых транспортных узлах страны. 📚 Презентация 💼 Поэтому для желающих получить высокий купонный доход, инвестируя в одного из старейших игроков российского общепита, это очередная хорошая возможность поучаствовать в новом размещении. Просто нужно делать это на небольшую часть портфеля, как и в любом другом подобном случае - забывать о диверсификации никогда нельзя! Особенностью нового выпуска БО-02 является весьма привлекательная начальная купонная доходность (24,0%), с последующей офертой через 1,5 года, которая для особенно осторожных инвесторов может стать хорошей возможностью для выхода из этой истории раньше срока погашения, если вдруг такое желание у них возникнет. 🍽 Средства от размещения облигаций, как и в случае с предыдущим выпуском, Росинтер планирует направить на реализацию инвестиционной стратегии, а также на рефинансирование банковского долга. Это включает в себя открытие и обновление ресторанов в городских локациях, а также на транспортных узлах , что может поддержать будущий рост выручки, а также снизить долговую нагрузку компании с 3,1х, которая ожидается по итогам 2025 года, до 1,1х к 2028 году.

📌 Параметры облигации: ▪️Объем выпуска: 1 млрд руб. ▪️Номинал: 1000 руб. ▪️Срок обращения: 3 года ▪️Ориентир по ставке купона: 24,00% годовых (1-6 купонные периоды), далее 7-12 купонные периоды будут определены эмитентом ▪️Купонный период: 91 день ▪️Put-оферта: планируется по итогам 6-го купонного периода ▪️Рейтинг Эмитента: BB+(RU), прогноз «стабильный» от АКРА ▪️Организатор: АО «ФИНАМ»

📆 Предварительная дата сбора книги заявок запланирована уже на завтра, 6 ноября 2025 года, и пройдёт с 11:00 до 15:00 (мск), ну а само размещение должно состояться в следующий понедельник, 10 ноября. 👉 Тот факт, что компания Росинтер является публичной и регулярно раскрывает отчетность по МСФО, дополнительно добавляет прозрачности в том числе и всем её размещениям новых выпусков облигаций. И для инвесторов, которые хотят добавить доходности портфелю своих бондов, новый выпуск БО-02 представляется весьма интересной возможностью для этого. Тем более на фоне продолжающегося смягчения денежно-кредитной политики ЦБ. Особенно это касается тех инвесторов, кто верит в потенциал брендов Росинтера и его уникальные локации, и кто готов разделить с компанией важный этап трансформации и развития. ❤️ Ставьте лайк, если посты с хэштегом #облигации являются для вас полезными и интересными! ©Инвестируй или проиграешь

Мать и дитя: когда демографический кризис не помеха для бизнеса 💉 Компания Мать и дитя представила на минувшей неделе свои операционные результаты за 9 мес. 2025 года. Давайте разберёмся, что стоит за этими цифрами и какие перспективы ждут одного из флагманов частного здравоохранения. 📈 Выручка компании с января по сентябрь увеличилась на +28,4% (г/г) до 30,9 млрд руб. Такой результат стал возможен благодаря органическому росту, особенно заметному в амбулаторном направлении, а также благодаря поглощению сети "Эксперт". Это приобретение не только расширило географию присутствия компании, но и усилило диверсификацию доходов. 📈 В отчётном периоде сопоставимая выручка (LFL) показала рост на +15,6%. Рост среднего чека выше инфляции, в сочетании с увеличением потока пациентов в московских госпиталях и клиниках говорят о высоком уровне доверия со стороны клиентов. А вот динамика пациентопотока в региональных медцентрах неоднородна: в некоторых сегментах наблюдается уверенный рост, в других - охлаждение. Очевидно, что менеджмент планирует использовать потенциал сети "Эксперт" для выравнивания ситуации и усиления притока пациентов в регионах. 🤰 В России уже долгое время наблюдается негативная демографическая динамика. По последним данным Росстата, суммарный коэффициент рождаемости (среднее число детей на одну женщину) в августе 2025 года упал до 1,375 - самого низкого значения с 2006 года. Казалось бы, это должно быть плохой новостью для компании, специализирующейся на услугах родовспоможения. Однако выручка в этом сегменте выросла на +29,1% (г/г), что ярко демонстрирует высокое качество услуг и их востребованность даже в условиях демографического спада, и косвенно может намекать на растущее с каждым годом количество случае бесплодия, с которыми "Мать и Дитя" также работает. По информации на 2025 год, согласно одному из докладов ВОЗ, бесплодием страдает около 17,5% взрослого населения, т.е. примерно каждый шестой человек в мире. 💰 Но вернёмся всё же к отчётности. Чистая денежная позиция компании на конец отчётного периода составила 3,8 млрд руб. Такой крепкий баланс позволяет компании не только уверенно расширять бизнес, но и щедро делиться прибылью с акционерами. Более половины чистой прибыли идёт на выплату дивидендов, что делает бумаги эмитента привлекательными для инвесторов. 🤷‍♂️ Теперь об очередных налоговых страхах и рисках. В середине октября депутаты Госдумы от фракции ЛДПР внесли на рассмотрение законопроект, предусматривающий установление для частных медицинских организаций ставки налога на прибыль в размере 5%. С одной стороны, подобные инициативы от этой фракции редко воплощаются в реальные законы, однако нельзя игнорировать проблему дефицита госбюджета. Существует вероятность, что подобный налог всё-таки будет принят, что пополнит государственную казну примерно на 80 млрд руб. Но для "Мать и дитя" такой налог не станет критичным, а лишь слегка ослабит возможности для дальнейшего расширения бизнеса и совсем немного снизит будущие дивидендные выплаты. Нахождение котировок акций #MDMG вблизи исторических максимумов ярко отражает весь этот оптимизм в отношении компании, даже на таком негативном фоне всего российского фондового рынка. 👉 Мать и дитя (#MDMG) – стабильно растущий бизнес, с прочной финансовой базой и чётко выверенной стратегией развития. Нет никаких сомнений, что акции компании достойны попадания в инвестиционный портфель, но уж точно не сейчас, когда котировки находятся в шаге от обновления исторических максимумов. Тут уж лучше не спешить и попытаться дождаться период сильных коррекций, ну а ориентиром для входа в эти бумаги может послужить уровень в 1000+ руб. - именно здесь разумно добавить их в свой инвестпортфель. ❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным. И хорошей вам сокращённой рабочей недели, друзья! ©Инвестируй или проиграешь

👆👆Друзья, поздравляю всех с праздником! Не ленитесь и участвуйте в нашем розыгрыше! Всё, что нужно сделать - это подписаться на все каналы, участвующие в розыгрыше, после чего 19 ноября бот в случайном порядке определит 25 победителей, каждый из которых получит 6 месяцев Telegram Premium — абсолютно бесплатно. 🤩 Всем удачи! 🍀

Дивиденды + теханализ = сильный сигнал на покупку ⛽️ Когда я смотрю на такие красивые графики, чётко отрабатывающие диапазон, так и хочется сказать: сейчас самое время покупать! Теханализ в акциях Транснефти (#TRNFP) чётко показывает сильный уровень поддержки вблизи уровня 1200 руб., и история уже неоднократно доказывала нам, что такие покупки в большинстве случаев себя оправдывают. Тем более, когда речь идёт о хорошей дивидендной истории с двузначной ДД. 📈 После нашего июльского теханализа, ситуация в этих бумагах кардинально изменилась: если тогда готовиться нужно было к коррекции, и у верхней границы даже не возникало желания наращивать свою позицию, то сейчас - уже совсем другое дело! Мы находимся у нижней границы, и более того - даже пытаемся отскочить от неё уже. Ну разве не хорошая возможность для покупки? Но ведь как зачастую бывает в подобных случаях, купят не все! Страшно ведь, Томогавками пугают российских частных инвесторов, очередными пакетами санкций и рядом других страшилок. А потом пройдёт время, мы посмотрим налево — и всё вдруг станет очевидно. Тот самый уровень, где вы боялись купить, будет выглядеть как идеальная точка входа. «Как же всё было понятно!» — подумаем мы. Но будет поздно. 👉 Поэтому запомните одно простое правило от дяди Юры: график слева всегда понятнее, чем будущее справа. Поверьте мне, страх проходит, а упущенные возможности остаются на графике навсегда! И что-то мне подсказывает, что время бояться прошло, сейчас пришло время действовать! Осторожно, но действовать! ❤️ С Днем народного единства, друзья! И ставьте лайк, если я хоть немного зарядил вас оптимизмом! ©Инвестируй или проиграешь

«Томагавки» против рынка: как одна ракета качает индексы 🤔 В последнее время складывается ощущение, что российский фондовый рынок сейчас ориентируется ровно на один индикатор - обсуждение возможных поставок крылатых ракет Tomahawk Украине. Точно помню, что страсти вокруг «Томагавков» кипели ещё на октябрьском Финополисе-2025, когда индекс Мосбиржи (#micex) впервые за последние 10 месяцев опустился в район 2500+ пунктов, и сейчас эта корреляция сохраняется. Про фейковые "страшилки" двухнедельной давности от CNN я вам подробно рассказывал несколько дней назад, а сегодня Дональд Трамп в отношении поставок ракет Tomahawk Украине заявил буквально следующее:

"Нет, по крайней мере сейчас. Да, я могу изменить позицию, но на данный момент — нет".

📈 Разумеется, российский рынок акций радостно воспринял эту новость, и индекс Мосбиржи прибавляет сегодня примерно на +1,3%, второй торговый день подряд демонстрируя положительную динамику, и всеми силами пытаясь как можно сильнее оттолкнуться от локального дна. 🚀 Любопытно, но если заглянуть в историю, лет эдак на шесть тому назад, то можно вспомнить, как в 2019 году администрация Дональда Трампа вышла из Договора о ракетах средней и меньшей дальности (РСМД), и тогда это решение создало правовой вакуум, позволивший начать разработку и размещение ракет наземного базирования, которые ранее были запрещены. Пару лет спустя уже от России последовал ультиматум 2021 года, в конце которого в числе ключевых требований по гарантиям безопасности наша страна выдвинула положение о «недопущении военного освоения территории Украины» НАТО. Военные специалисты тогда напрямую связывали это требование с планами размещения таких ракет, как «Томагавк», на украинской территории. Заметьте, это 4-5 лет тому назад! Если сильно углубиться в этот вопрос, то можно заметить в этих последовательных шагах преемственность: процесс, начатый при первом президентстве Трампе, был продолжен при Байдене, а теперь снова находится в фокусе администрации всё того же Трампа. Поэтому эмоциональные качели "Трамп наш чмо наш чмо наш" продолжаются... 👉 В Кремле неоднократно заявляли, что поставки определённых видов вооружений Украине являются проблемой и переходят все «красные линии». В CNN также сообщали, что Владимир Путин обещал «серьёзный, если не сказать ошеломляющий» ответ на возможные удары по России дальнобойным оружием, включая «Томагавки». Таким образом, текущая дискуссия вокруг «Томагавков» — это не новый виток, а скорее обострение давнего системного противоречия. Того самого, из-за которого СВО и началась. И я по-прежнему полагаю, что до поставки «Томагавков» дело не дойдёт, т.к. это вопрос очень серьёзный, и не идёт ни в какое сравнение с предыдущими видами разного рода военных эскалаций за 3,5 года СВО, когда речь шла о поставке танков, самолётов, ПВО, БПЛА и другого вида вооружений, последствия от которого по умолчанию были не такими фатальными для планеты Земля, как представляется мне активно обсуждаемая поставка «Томагавков». А значит, всё ещё сохраняется шанс, что мы уже совсем близко подошли к самой острой фазе конфликта, и с большой вероятностью реальные дипломатические шаги рано или поздно всё-таки последуют. Сначала со стороны США, а потом уже и со стороны Европы. Или же фильм «Ядерный рассвет» 25-летней давности кто-то хочет увидеть вживую? Ну-ну. ❤️ Ставьте лайк, если пост оказался для вас полезным и интересным. Мирных вам выходных и растущих рынков, друзья! ©Инвестируй или проиграешь

В ближайшие 5 лет недвижимость в России взлетит до небес. Первоначальный взнос по ипотекe будет только расти, а это значит, что у 80% россиян никогда не будет своего жилья. Тот, кто видит во всем проблему, обречен на провал. НО! Тот, кто ищет, всегда найдет! Хороший пример: канал «По уши в Бетоне». Тут вам расскажут, как из любой проблемы, связанной с недвижимость не только выносить пользу, но и зарабатывать на этом. Прояснят ситуацию и помогут разобраться во всех тонкостях рынка недвижимости: от неочевидных до тех, о которых известно единицам. 💰Если вы планирует покупать или продавать недвижимость, этот канал для вас просто находка. Присоединяйтесь, чтобы экономить, а не терять на недвижимости. #promo