Инвестируй или проиграешь

Европлан: между турбулентностью и надеждой 🧮Европлан представил на днях свою отчётность по МСФО за 2025 год, а также провёл конференц-звонок, в котором мы приняли участие. Давайте разберёмся, что скрывается за цифрами и чего ждать от компании в обозримом будущем. 📉Чистый процентный доход (ЧПД) сократился по итогам прошлого года на -14,7% до 21,8 млрд руб. Причина — снижение лизингового портфеля и удорожание фондирования, вследствие высокой ключевой ставки ЦБ. 📉Лизинговый портфель сократился на -34,1% до 168,62 млрд руб. Здесь также сказались последствия жесткой ДКП + глубокий кризис в сфере грузоперевозок, заставившие многих потенциальных клиентов отказаться от приобретения автотехники. ⚠️При этом показатель стоимости риска по лизинговому портфелю взлете вверх до рекордных 8,9%. Этот скачок потребовал увеличения резервов более чем в два раза — до 15,2 млрд руб. Причём максимальное значение показателя пришлось на 3 кв. 2025 года, после чего началось его постепенное снижение. При дальнейшем смягчении ДКП стоит ожидать постепенной нормализации стоимости риска, что позволит компании уменьшить размер резервов и положительно отразится на чистой прибыли. 📈В любом случае компания продолжает весьма неплохо зарабатывать на страховании, сервисе и консультациях, что позволило увеличить чистый непроцентный доход (ЧНД) на +14% до 18,1 млрд руб. Очевидно, что даже в тяжёлые времена эмитент сумел грамотно выстроить дополнительные источники заработка. 📉Коммерческие расходы остались практически неизменными (10,9 млрд рублей), благодаря эффективной оптимизации процессов и грамотному антикризисному управлению, но в любом случае чистая прибыль по итогам 2025 года сократилась на -65,5% до 5,1 млрд руб., а вслед за этим рухнула и эффективность: ROE составила скромные 11,0% (против привычных рынку 30-35% годами ранее. Для лизингового гиганта это серьёзный откат, означающий, что каждый вложенный рубль теперь приносит в три раза меньше отдачи. Впрочем, главный финансовый показатель, несмотря на отрицательную динамику, даже превысил первоначальные прогнозы менеджмента, который ожидал его на уровне 3,5 млрд руб. 📣Теперь интересные тезисы с конференц-звонка: ✔️Руководство компании не собирается продавать свои акции в рамках оферты Альфа‑Банку. Доля топ‑менеджмента за последний год выросла с 1,1% до 1,3%, что составляет 10% free‑float. Альфа-Банк не планирует делистинг акций Европлана (#LEAS) и намерен сохранить публичный статус компании. ✔️Присутствие крупного акционера в лице Альфа-Банка создаёт важные преимущества: упрощённое финансирование и готовность увеличивать кредитные лимиты в периоды рыночного подъёма. Это обеспечивает гибкость реагирования на изменения внешней среды. ✔️В 2026 году Европлан нацелен на рост бизнеса на +15%, однако многое зависит от действий ЦБ. Если ключевая ставка продолжит снижаться, спрос на лизинг неминуемо оживёт. ✔️Компания намерена развивать собственную систему управления изъятой техникой, планируя зарабатывать на обслуживании автопарка других игроков отрасли. 💰Финальных дивидендов за 2025 год можно не ждать, с учётом того, что Европлан выплатил весьма неплохие дивиденды за 9m2025 в размере 58 руб. на акцию — в общей сложности это 7 млрд руб. при годовой прибыли в 5,1 млрд! За 2026 год компания планирует направить на дивиденды ровно столько же, сколько и за 2025 год — 7 млрд руб., что эквивалентно 58 руб. на акцию, и ориентирует нас на ДД=8,8% по текущим котировкам. 👉Европлан (#LEAS) продолжает оставаться одним из главных бенефициаров смягчения денежно‑кредитной политики ЦБ, однако риски медленного снижения ставки из‑за пересмотра бюджетного правила могут затянуть восстановление. Если вы верите в магию Альфа-Банка и восстановление лизинга, то не спешите с покупкой по текущим ценникам — разумнее дождаться коррекции в район 600+ руб., чтобы зайти с большим запасом прочности, чем рынок предлагает сейчас. В этом контексте я бы не спешил с покупкой бумаг по текущим уровням, а дождался бы коррекции котировок куда-нибудь в район 600+ руб. ❤️Спасибо за ваши лайки, друзья! ©Инвестируй или проиграешь

Ваше право на вычет в 2026 году: как воспользоваться налоговыми льготами? 💰 Когда мы говорим о налоговых вычетах, многие в первую очередь вспоминают конечно же про свои индивидуальные инвестиционные счета (ИИС). Но помимо инвестиций, у нас есть масса возможностей вернуть НДФЛ: за лечение, обучение, спорт и покупку жилья. И сейчас, в марте, когда многие начинают собирать справки для налоговых деклараций, самое время обновить знания и вспомнить, на что мы имеем право в 2026 году: https://dzen.ru/a/aavSvciGDyIfKCdD 👉 Не дарите свои деньги государству! Февраль и март — идеальное время, чтобы зайти в личный кабинет ФНС, проверить свои справки о доходах за 2025 год и сформировать заявление. Лишние 20-50-100 тысяч рублей на брокерском счете точно не помешают, особенно когда российский фондовый рынок сейчас даёт потенциально интересные идеи для входа! #вычеты #налоги ❤️ Ставьте лайк, если пост был полезен! А вы уже начали оформлять вычеты за прошлый год или ждете до апреля? ©Инвестируй или проиграешь

«Оил Ресурс»: нефть, технологии и перспективы роста 📣 Геополитическая напряжённость на Ближнем Востоке вызвала стремительный рост цен на нефть. В этом контексте моё внимание привлекла компания Оил Ресурс, которая накануне провела конференц‑звонок на Московской бирже, где рассказала о развитии новых технологий в нефтедобыче. Эмитент как раз трансформирует бизнес-модель от классического нефтетрейдинга к сервисной компании, что представляется весьма интересным направлением развития в текущих реалиях. 🛢Ключевой элемент стратегии — создание научно‑технологического центра, главной задачей которого будет разработка технологий добычи трудноизвлекаемых запасов нефти. Почему это важно? Ответ прост: более 50% ресурсной базы России приходится именно на такие запасы, и их доля будет только расти. Компания разработала уникальную технологию термохимического воздействия (ТТХВ), которая позволяет многократно увеличить коэффициент извлечения нефти по сравнению с существующими методами, используемыми нефтяными компаниями. Сегодняшняя реальность такова, что западные санкции продолжают оказывать давление на российскую экономику, особенно в сфере энергетики. Одним из ключевых рисков является дефицит современных технологий, позволяющих эффективно разрабатывать трудноизвлекаемые запасы нефти. 📈 По оценкам «Оил Ресурс», к 2050 году может быть задействовано от 200 до 8000 установок ТТХВ стоимостью от 500 млн до 1 млрд руб. каждая. Более того, технология имеет экспортный потенциал: 19 стран мира также сталкиваются с проблемой трудноизвлекаемых запасов. 📈 Что касается нефтетрейдинга, то эмитент демонстрирует сильную динамику бизнеса. Так, за последние 3 года (по состоянию на 30 сентября 2025 года) компания увеличила выручку более чем в три раза — до 30,1 млрд руб., а показатель EBITDA вырос почти в 14 раз — до 2,7 млрд руб. Финальную отчётность за 2025 год компания представит в апреле, поэтому ждём. 📈 На 2026 год менеджмент ставит амбициозные цели: выручка ожидается свыше 50 млрд руб., EBITDA — более 6 млрд руб. При этом вся прибыль будет реинвестироваться исключительно в дальнейшее развитие. Как компания финансирует рост? 📄 В первую очередь через облигации: в обращении находятся 4 выпуска с фиксированным купоном и щедрой премией к ОФЗ и депозитам, по которым с начала действия облигационной программы «Оил Ресурс» выплатил инвесторам 2,2 млрд рублей. И эти выпуски выглядят сейчас особенно привлекательно, на фоне продолжающегося цикла снижения ключевой ставки:

RU000A108B83 (дата погашения 07.04.2027) RU000A10AHU1 (02.12.2029) RU000A10C8H9 (06.07.2030) RU000A10DB16 (03.10.2030)

💼 При этом долговая нагрузка по соотношению NetDebt/EBITDA удерживается в разумных пределах 1,8–2,5х и больших проблем бизнесу пока не создаёт. 👉 «Оил Ресурс» сегодня — это уже не просто нефтетрейдер, а амбициозный технологический игрок на пороге большого передела рынка. Переход к сервисной модели и внедрение технологии ТТХВ — это прямой ответ на вызовы импортозамещения, и пока гиганты отрасли ищут способы поддержать добычу на старых месторождениях, «Оил Ресурс» предлагает им готовое решение. А как только первые контракты будут подписаны, мы увидим превращение компании в уникальный для нашего рынка кейс «нефтяного хайтека». ❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вам интересна тема про #облигации на российском фондовом рынке. ©Инвестируй или проиграешь 📢МАХ 📱ВК 🏦Пульс 🌐Дзен ▪️Profit

МТС Банк: Итоги и перспективы. Разбираем отчет за 2025 год (часть 2) 📣 После публикации фин. отчётности, которую мы с вами разобрали чуть выше, менеджмент МТС Банка провёл конференц-звонок, основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию: ✔️2025 год стал отправной точкой трансформации всей бизнес‑модели. Менеджмент получил подтверждение своих гипотез и готовится к расширению бизнеса. Целевой уровень рентабельности по новым выдачам кредитов составляет не менее 30%. Так, по кредитным картам этот показатель в минувшем году составил 74%. ✔️В 2026 году руководство ожидает сохранение стабильного уровня показателя стоимости риска. Следовательно, резкого роста резервов не предвидится, что должно оказать благоприятное влияние на дальнейший рост прибыли. ✔️Достаточность капитала в 12,1% при регуляторном минимуме в 9,5% открывает широкие возможности для активного развития потребительского кредитования и иных видов бизнеса. Отрадно, что эмитент вступил в фазу смягчения ДКП с достаточно высоким уровнем обеспеченности собственного капитала. ✔️МТС Банк в 2025 году увеличил облигационный портфель почти в 4 раза до 301 млрд руб., причем 81% ценных бумаг имеют фиксированный купон. Фактически, МТС Банк зафиксировал высокий купон, в период пиковых значений ключевой ставки, также как и я это делал на протяжении всего прошлого года. 👉 Очевидно, что МТС Банк (#MBNK) за последние несколько лет перерос формат обычного розничного банка, сегодня это самая настоящая финансовая платформа с развитой цифровой инфраструктурой. Поэтому весьма заслуженно акции эмитента в 2025 году вошли в ТОП‑3 по росту котировок в финансовом секторе, подтвердив свой статус одного из бенефициаров снижения "ключа" на российском фондовом рынке. А ведь я об этом вас предупреждал ещё в начале июля прошлого года! В настоящее акции МТС Банка торгуются с мультипликатором P/BV=0,5х, что по-прежнему является самым низким показателем в секторе, и в контексте будущего роста рентабельности капитала они выглядят интересными для долгосрочных покупок по сегодняшним ценникам. Ну и, конечно же, не забываем про главный триггер — постепенное смягчение ДКП со стороны ЦБ! С каждым очередным снижением "ключа" стоимость фондирования падает, в то время как спрос на кредиты у физлиц соответственно растёт. Однажды для акций МТС Банка это станет мощным топливом, и как показывает практика, именно в такие моменты переоценка котировок к справедливым уровням происходит очень быстро. ❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью! ©Инвестируй или проиграешь 📢МАХ 📱ВК 🏦Пульс 🌐Дзен ▪️Profit

МТС Банк: Итоги и перспективы. Разбираем отчет за 2025 год (часть 1) 🧮 МТС Банк (#MBNK) опубликовал накануне свою финансовую отчётность по МСФО за 2025 год, а также провёл конференц-звонок. Давайте разберём вместе с вами ключевые моменты этой отчётности, а также подумаем, какие возможности они открывают для инвестиций в акции этого банка. 📈 Итак, чистые процентные доходы (ЧПД) после вычета резервов показали двукратный рост, составив внушительные 21,2 млрд руб. Причины такой позитивной динамики — диверсификация активов и увеличение клиентских остатков в пассивах, что позволило снизить стоимость привлечения средств, на фоне всё ещё высоких ставок в российской экономике. Стоимость риска при этом в прошлом году даже сократилась на 1,4 п.п. до 6,1%. В то время, как у многих банков этот показатель рос из-за увеличения доли заёмщиков без кредитной истории, МТС Банк отладил скоринговую модель и минимизировал потенциальные потери. 📈 Главным достижением опубликованной отчётности МТС Банка стал рост чистой прибыли в 2025 году на +16,7% до рекордных 14,4 млрд руб. 🌟Помимо весьма убедительных финансовых результатов, МТС Банк в прошлом году проделал колоссальную работу над инвестиционным кейсом, и рынок это оценил: бумага вошла в ТОП-3 по темпам роста среди всего отечественного финансового сектора, оставив позади и широкий индекс Мосбиржи (IMOEX), и отраслевой индекс финансов (MOEXFN). Высокий статус банка подтвердили и на официальном уровне — эмитент вошёл в Индекс эталонных эмитентов Мосбиржи и получил «звездный» рейтинг от агентства НРА. Для нас, как для инвесторов, это сигнал: МТС Банк становится всё более прозрачным и понятным для крупных игроков. Пресс-релиз Презентация 📢МАХ 📱ВК 🏦Пульс 🌐Дзен ▪️Profit

Накопительное страхование жизни: риски и выгоды 💼 Накопительное страхование жизни (НСЖ) традиционно преподносится нам как идеальный компромисс, ведь в этом инструменте гармонично сочетаются и защита, и инвестиция. Но так ли безоблачен этот финансовый инструмент? Давайте разберёмся, где кроется подвох, и кому действительно стоит присмотреться к этому инвестиционному продукту: https://dzen.ru/a/aadaofmdZD84Auap ❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья! Материал получился очень большим и, я очень надеюсь, познавательным и полезным для вас! ©Инвестируй или проиграешь 📢МАХ 📱ВК 🏦Пульс 🌐Дзен ▪️Profit

ОСТАЛОСЬ 7 ДНЕЙ 🔥 До самой масштабной онлайн-конференции в 2026 году на тему: "Фондовый рынок в РФ: как не потерять и заработать в 2026 году" Когда пройдет конференция: 10-12 марта в 19:00 по МСК ⏰ Это будут насыщенные три дня полезной и практически-применимой информации от ТОП-авторов инвестиционных каналов. ▶️Программа конференции: Алексей Линецкий - модератор и участник конференции. День 1: Познакомимся с участниками конференции, разберем фундаментально-важные темы, которые будут сопровождать вас на протяжении следующих дней конференеции и в инвестициях в целом. Порядок выступления участников 👇

1️⃣ Алексей Линецкий — вступительная часть и организационные моменты 2️⃣ Ирина Ахмадуллина — Красные флаги в отчетности: 7 сигналов, после которых лучше не покупать. 3️⃣ Александр Сиденко — Как читать отчетность быстро: основные лайфхаки, позволяющие заработать 4️⃣ Артем Тузов — Личный инвест-план на 2026: цели, горизонты, правила и контроль результата

День 2: Продолжим погружаться в рынок, поговорим про отчетность, после которой лучше не покупать акции данной компании, разберем небольшую часть технического анализа и на основе этого соберем прибыльный портфель в 2026 году. А в завершении дня немного расслабимся и вернемся к уровням финансовой свободы, чтобы ваши действия соответствовали поставленной цели. Порядок выступления участников 👇

1️⃣ Алексей Линецкий — организационная часть 2️⃣ Игорь Шимко — Инвест-дисциплина: как не менять стратегию каждую неделю из-за новостей. 3️⃣ Вячеслав Таквель — Уровни поддержки и сопротивления: простая методика, которую можно применять сразу. 4️⃣ Юрий Козлов — Пассивный доход в 2026 году. Как собрать портфель, чтобы он приносил доход. 5️⃣ Марина Минервина — 6 уровней финансовой свободы: как создать систему, где деньги работают на вас

День 3: Завершающий день на конференции мы посвятим пассивному доходу, логики принятия решений людей с капиталами от 1м$ и в завершении Алексей Линецкий выступит с секретной темой, которая объединит выступления всех участников. Порядок выступления участников 👇

1️⃣ Алексей Линецкий — организационная часть 2️⃣ Георгий Аведиков — Дивиденды без ловушек: как отличить устойчивые выплаты от разовой щедрости 3️⃣ Александр Абрамян — Почему мы держим убыточное и рано продаем прибыльное: психология решений 4️⃣ Алексей Линецкий — Секретная тема выступления

После завершения конференции у всех участников будет доступ к записи трех дней. Но советую посетить конференцию в режиме онлайн, чтобы принять участие в Q&A сессии со мной и другими спикерами. После конференции участники узнают про разные инструменты, стратегии и подходы, которые применяют инвесторы, управляющие фондов и портфельные управляющие. Участие в конференции полностью бесплатное, если вы пройдете регистрацию. Как зарегистрироваться 👇 1. Перейти в ТГ-БОТа: @investconferencebot 2. Нажать start 3. И следовать инструкции в БОТе До встречи в прямом эфире!

Прощай, Дубай — привет, Роснефть? 🇦🇪 Пока любители дубайского солнца нервно пытаются сбросить свои студии в JVC со скидкой, боясь, что завтра в «золотом треугольнике» станет слишком жарко для жизни, умные деньги голосуют за суровую реальность! ⛽️ Судя по аномальным объёмам торгов акциями Роснефть (#ROSN), которые вчера прибавили на +10% при оборотах в 30+ млрд руб., и сегодня добавляют к этому росту ещё пару процентов при объёме торгов 26+ млрд руб., капитал массово эвакуируется из зарубежной недвижимости в российскую «нефтянку»? Ну и правильно! Зачем покупать на хайпе квадратные метры в пустыне, причём на самом пике цен, если один только Brent по $82 даёт Роснефти прямо сейчас потенциал весьма неплохих финансовых показателей, в то время как конфликт на Ближнем Востоке даже не пытается затухнуть, а между прочим идёт уже четвёртый день острой фазы... 👉 В 2026 году инвестиции в «статус» проигрывают инвестициям в «ресурс». Кто успел переложиться из песка в нефть — тот заложил кирпичик в фундамент своей будущем прибыли, в то время как остальные греются у костра геополитики. Поэтому советую и вам обратить внимание на недооценённые российские акции, иначе завтра придётся объяснять своей семье, почему ваш «бетон» в Дубае дешевеет на глазах, а чей-то портфель в Роснефти скоро захрустит сочными дивидендами! ❤️ Ставь лайк, если успел запрыгнуть в этот нефтяной поезд, и если веришь в $100 за баррель до конца марта! ©Инвестируй или проиграешь 📢МАХ 📱ВК 🏦Пульс 🌐Дзен ▪️Profit

🌍 Экзотика в портфеле: стоит ли искать доходность в Индии, Китае и других «тихих гаванях»? 🧐 Российский фондовый рынок в последние годы явно штормит, кидая то в одну сторону, то в другую, Ближний Восток на наших глазах всё больше превращается в арену глобального военного противостояния, а потому вопрос «А не пора ли переложить кэш в Индию, Бразилию или Китай?» сейчас звучит всё чаще. Причём звучит он уже не как экзотика, а скорее как попытка выжить. Ведь первая мысль, которая сейчас приходит на ум многим глобальным инвесторам: а зачем рисковать в горящем Персидском заливе, если можно сделать ставку на индийский Nifty 50 или бразильский Bovespa, динамика роста которых на первый взгляд кажется весьма убедительной за последние годы? И логика в таких рассуждениях, наверное, есть, однако не всё так просто, как может показаться на первый взгляд. Как инвестор, который привык работать с цифрами, а не с эмоциями, я решил честно поделиться с вами своим мнением о таких инструментах. Стоит ли менять родную «нефтянку» на экзотику, когда мир трещит по швам? Тема глубокая, так что давайте разбираться по полочкам: https://dzen.ru/a/aaRLW8fN2FCsXtKx ❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья! ©Инвестируй или проиграешь 📢МАХ 📱ВК 🏦Пульс 🌐Дзен ▪️Profit