ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ

Очень интересным образом отреагировал рынок американских гособлигаций на договоренности между США и КНР о снижении пошлин.

В отличие от фондового рынка, где произошел бурный рост на 3.2% по индексу SP500, на рынке Трежерис были продажи, в результате чего доходность по 10-леткам вновь поднялась до недавних пиковых значений (см. график внизу), когда Трамп ввел свои драконовские пошлины.

Тогда инвестдома писали, что действия Трампа подорвали доверие к доллару и Трежерис, поэтому и шли такие распродажи госбондов. Более того проскакивала информация, что крупные продажи Трежерис Японией, которая является крупнейшим суверенным держателем американского госдолга, заставили Трампа смягчить риторику насчет пошлин.

В итоге пошлины понижены, фондовые индексы почти полностью отыграли снижение, и доллар смог отскочить к основным валютам на несколько процентов. Казалось бы, снижение пошлин должно было понизить угрозу роста инфляции, и соответственно привести к снижению доходностей по длинным Трежерис. Но этого пока не видно. Видимо, кто-то очень крупный считает, что эпопея с пошлинами далека от своего завершения... @marketdumki

Основные криптовалюты показали великолепную динамику на неделе, прибавив 10 и более процентов.

Биткоин поднялся до отметки 105 тыс $. До исторического максимума на уровне 109 тыс осталось всего около 4%. Если в ближайшие дни ничего плохого не произойдет на рынках, то вполне можно ожидать того, что будет поставлен новый ATH.

Ну а главной звездой недели стал Эфириум, прибавив 37% за неделю, поднявшись до 2500$. Помимо общего позитива на крипторынке, положительное влияние на монету оказало важное обновление в сети (https://t.me/markettwits/323789). До этого Эфир был в даунтнренде и с декабрьского пика на уровне 4 тыс успел опуститься до 1400$ в начале апреля. Всегда пишу о том, что пока падает, не надо покупать и ловить падающий нож, т.к. заранее неизвестно, где остановится снижение.

И вот когда пошел разворот, 22 апреля написал в приватном канале "Еще больше Думок", что похоже настало время для роста, поэтому покупаю Эфир по 1700$. Часть профита зафиксил по 2400$, остальную часть пока продолжаю держать.

Как можно подписаться на приватный канал "Еще больше Думок"?

Вот ссылка

Жду всех, кому интересно, как и что делаю на рынке, какие акции покупаю, что делаю с рублем, с криптой, индексами, где и как ставлю стопы, чтобы ограничивать свои риски. Жду тех, кто готов к серьезной работе, а не к ловле мифических иксов, непрерывно усредняя лосей во всяком шлаке.

Помимо снижения в "абсолюте", Эфир упал до минимумов за много лет и по отношению к Биткоину. По идее, и здесь наметились признаки того, что Эфир сможет еще отыграть часть потерь относительно битка. Так что пока сохраняю оптимизм насчет Эфира несмотря на рывок почти в 40% за неделю. @marketdumki

Периодически в информационных лентах появляются сообщения о том, что в США готовится законопроект, который подразумевает введение 500% пошлин на импорт из стран, которые закупают российскую нефть.

Мне всё-таки кажется, что дальше разговоров об этом дело не пойдет.

С 22-го года основными покупателями российской нефти являются Китай и Индия. Администрация Трампа и так уже ввела пошлины 145% пошлины на импорт из КНР, и 26% пошлины на Индию. Это как бы стартовая переговорная позиция США. Сейчас активно ведутся переговоры с Индией о торговой сделке. И вроде как намечаются переговоры с КНР. Кстати, Трамп уже сказал, что в какой-то момент он снизит пошлины на импорт из Китая.

И вот на таком фоне США вдруг ведут 500% пошлины на импорт из этих двух стран, что фактически остановит и переговоры, и саму торговлю с этими двумя крупнейшими экономиками?

Что-то совсем не верится в такой вариант развития событий. Едва ли такое возможно в принципе. @marketdumki

Между праздниками решили вам напомнить, что пока все жгут шашлыки, застройщики жгут нервы чиновникам. Пока вы мариновали мясо и выбирали между «как у бабушки» и «по-кавказски», наши любимые девелоперы успели:  

1️⃣Пожаловаться, что ставка ЦБ их «добивает» (хотя их 10% кредиты – мечта любого малого бизнеса).  

2️⃣ Придумать «гениальные» схемы, которые могут похоронить ипотеку быстрее, чем ваш уголь в мангале.  
 
🔤🔤🔤🔤 🔤1️⃣«А давайте поиграем в банковский хоккей!»
Суть: разрешить застройщикам переводить счета эскроу в другой банк после получения кредита.  

Что будет на самом деле:  
🟦Банки, которые сейчас дают кредиты под смешные 10%, взвоют и заложат риски в ставку.  

🟦Вместо «десяточки» получим 15-20% (спасибо, что не 30%).  

🟦Комиссии за переводы сделают эту игру дороже, чем VIP-ложа на хоккей.  

Итог: Логика проектного финансирования умрет, а застройщики будут винить во всем «жадные банки».  
 
🔤🔤🔤🔤 🔤2️⃣ «Рассрочка – новый чёрный (или дыра в бюджете?)»  
Суть: Узаконить рассрочки для покупателей, чтобы застройщики могли продавать квартиры быстрее.  

Что будет на самом деле:  
🟦Деньги покупателей не страхуются (если стройка встанет – прощай, квартира и деньги).  

🟦 Банки поднимут ставки, потому что эскроу нет, а риски есть.  

🟦Застройщики будут радостно считать прибыль, пока покупатели рискуют всем.  

Итог: Государство «защитит» дольщиков, разрешив схему, где они рискуют вдвойне.  

Если эти идеи реализуют, то:  
Застройщики будут счастливы (пока не придут банки с новыми ставками).  
Банки начнут зарабатывать ещё больше (на комиссиях и перекредитовании).  
Покупатели останутся у разбитого корыта (в прямом и переносном смысле).  

Мораль: Лучше бы шашлыком занялись.   
*P.S. Если вам вдруг предложат квартиру в рассрочку – бегите. Бегите быстрее, чем от тёти Гали с её «уникальным предложением.
 

Со стороны может показаться, что нынешний президент США слишком вспыльчивый и непоследовательный насчет тарифов, который он ввел на весь импорт в США.

Но на самом деле это не совсем так.

Просто посмотрите интервью Трампа, которое он дал Ларри Кингу в 1987 году!

Тридцать восемь лет назад, будучи уже известным девелопером, он говорил о том, как торговые партнеры США, в особенности Япония (в тот момент была второй по величине экономикой мира как сейчас Китай) и Саудовская Аравия, просто грабят США, имея колоссальный профицит в торговле с ними. Уже тогда он указывал на дефицит торгового баланса США как на одну из главных угроз для страны. И выступал за введение тарифов на импорт в США.

Про союзников по НАТО он говорил то же самое, что и сейчас - они используют США как оборонный щит, и ничего за это не платят. И что они должны начать за это платить.

Также он упомянул про бедственное положение американских фермеров. Это и сейчас актуальный вопрос для Трампа, неслучайно он требовал от Китая закупать больше сельскохозяйственной продукции в США.

Слушая это интервью, порой кажется, что Трамп это говорит прямо сейчас, а не 38 лет назад! После этого как-то очень тяжело говорить о том, что он непоследователен в своих высказываниях и действиях.

P.S. Да, можно придраться к его тогдашнему заявлению о том, что он не хочет быть президентом США, а в итоге им всё-таки стал в 2017, а потом еще раз в 2025 году. Но это уже другая история... @marketdumki

Торги нефтяными фьючерсами в ночь на понедельник открылись резким снижением почти на 4%. Цена за баррель нефти марки Brent опустилась до 59$.

Причина снижения вполне очевидна, это озвученные 3 мая планы ОПЕК+ увеличить добычу с июня еще на 411 тыс баррелей в день несмотря на текущие низкие цены.

Вдобавок к этому 4 мая появилось сообщение в информационных лентах, что саудиты готовы еще больше нарастить добычу нефти, если другие страны ОПЕК+ не будут соблюдать дисциплину.

Такие вот сейчас "здоровые фундаментальные основы" у нефтяного рынка... @marketdumki

В течение двух последних лет страны ОПЕК+ всё делали для того, чтобы поддерживать цены на нефть выше 70$ за баррель. На графике внизу хорошо видно, как цена каждый раз отскакивала от этого уровня. Происходило это благодаря тому, что страны картеля договаривались о дополнительном сокращении добычи.

Согласно озвученным в декабре 2024 года планам, страны ОПЕК+ с апреля 2025 года должны были плавно начать увеличивать добычу. Судя по всему, логика данного решения заключалась в том, что нельзя до бесконечности сокращать добычу, уступая долю рынка другим странам, которые не входят в данный картель.

Наступил апрель. На финансовые и сырьевые рынки прилетел "черный лебедь" из-за торговых пошлин, которые ввел Трамп на весь импорт в США. Цены на нефть резко упали до 58$ за баррель на опасениях рецессии в мировой экономике. Затем произошел отскок до 68$, потом они опять упали и на сегодняшний день за баррель нефти марки Brent дают 61$.

Таким образом цены на нефть прочно закрепились ниже 70$ за баррель, которые до этого были некой красной линией для стран ОПЕК+. И самое интересное заключается в том, как на это отреагировал картель. 3 мая страны ОПЕК+ принимают решение о дополнительном увеличении добычи нефти с 1 июня.

Год назад трудно было представить, что при цене на нефть около 60$ за баррель, страны ОПЕК начнут увеличивать добычу.

Очень удивила меня формулировка, опубликованная в официальном пресс-релизе организации, которая объясняет решение об увеличении добычи нефти. Начинается она так - "In view of the current healthy market fundamentals".

Не очень понятно, как в условиях падения цен на нефть до минимума за 4 года можно говорить о текущих здоровых основах нефтяного рынка. Нынешняя цена красноречиво говорит о том, что у рынка есть большие опасения насчет будущего спроса на нефть в условиях торговых войн. И вот на таком фоне ОПЕК+ принимает решение об увеличении добычи...

В таких условиях цены на нефть могут и не задержаться на отметке 60$ за баррель, рискуя опуститься до 50$ за баррель.

Мне все-таки кажется, что нынешняя ситуация на нефтяном рынке больше похожа на стрессовую. Как-то уж совсем незаметны сейчас "healthy market fundamentals". @marketdumki

Минфин внес поправки в федеральный бюджет на текущий год, повысив его дефицит с 0.5% до 1.7% ВВП. Существенно понижен в прогнозе уровень нефтегазовых доходов с 10.9 трлн до 8.3 трлн руб из-за падения цен на нефть.

Тем не менее прогноз по курсу доллара тоже понизили с 96.5 до 94.3 руб. Странновато это выглядит, но даже такой курс существенно отличается от того, что имеем сейчас, когда официальный курс ЦБ находится около 82 руб.

В сообщении Минфина также указано, что "показатели планового периода 2026-2027 годов не меняются". А там на 2026 год закладывался курс доллара на уровне 100 руб.

Исходя из этого, можно предположить, что в какой-то момент в течение текущего года мы увидим возвратное движение по валюте, хотя бы к целевым показателям Минфина. Учитывая возросший дефицит бюджета, вероятность такого развития событий явно увеличилась. @marketdumki

Команда SA организовала подборку лучших каналов в инвестициях.

Инвестируй или проиграешь : вы обязаны подписаться на этот канал, ведь здесь в одном месте приведены только конкретные инвестиционные идеи, которые превратят рыночные колебания в прибыль! Снижение ставок ЦБ? Паника на рынке? Для подписчиков "Инвестируй или проиграешь" это идеальный момент для заработка! Подписывайтесь и читайте, как превратить рыночные колебания в 30-50% годовой доходности!

IF News – один из крупнейших новостных каналов России о главных событиях в экономике и мире. Эксклюзивы от топ-экспертов, прогнозы ключевой ставки и уникальная возможность задать вопрос Эльвире Набиуллиной. Новости, аналитика и практические кейсы, которые влияют на ваш кошелек.

P.S Investing — один из самых старых блогов в рунете, где Сергей Попов рассказывает о фондовом рынке и своей методике торговли. За 9 лет ведения блога публично, его портфель показывает рост 3500%. И что самое приятное - все эти года всё пишется бесплатно без отдельных приватных или платных чатов. Все для людей и развития фондового рынка, так что вам сюда

ИнвестократЪ - Банки снижают ставки по вкладам, нужно этим пользоваться и фиксировать высокую доходность. Автор делится своей стратегией, как создать портфель, приносящий от 50 000 руб. в месяц дивидендами и купонам. Также на канале выходит ежедневная аналитика по акциям, облигациям, недвижимости и лайфхаки по рынку. Результаты стратегии найдете в закрепе.

ДОХОДЪ — канал аналитиков и управляющих активами, известных сервисами «Дивиденды», «Анализ акций», «Анализ облигаций» и созданием факторных биржевых фондов на МосБирже.

Bithoven - авторский канал Сергея Савельева, профессионала в финансах и инвестициях, управляющего крупным капиталом. Здесь ты будешь заранее знать, когда разврнется рынок, и что покупать, чтобы перегнать инфляцию

#ВП

ВВП США в первом квартале сократился на 0.3% (см. график внизу).

Посмотрим, что будет дальше. Вполне можно ожидать снижения ВВП и во втором квартале, учитывая неопределенность вокруг торговых войн и пошлин.

А два подряд квартала сокращения ВВП принято называть рецессией. Написал "принято называть", т.к. в 2022 году было уже такое в американской экономике, но тогда это не назвали рецессией, т.к. рынок труда был сильный в тот момент.

Сейчас гораздо больше предпосылок к тому, чтобы два подряд квартала снижения ВВП всё-таки были признаны рецессией. Индекс доверия потребителей опустился до 86 пунктов, что является минимумом за 5 лет. А ведь именно потребление в американском ВВП занимает около 70%. Если потребитель начинает меньше тратить, это автоматически приводит и к росту безработицы и соответственно приводит к сокращению ВВП.

В середине декабря 2024 года отмечал, что рынок американских гособлигаций сигнализирует о том, что в ближайшие месяцы в США может начаться рецессия (подробнее https://t.me/MarketDumki/5170). И вот первый квартал завершился снижением... @marketdumki