Мобилизационная экономика

Интересно, как в нынешнем году происходит распределение импортных поставок в Россию по макрорегионам (группам стран). На графике — динамика поставок в РФ в январе-мае в сравнении год к году. На первом месте Африка. Сильно выросли поставки африканского продовольствия и сельскохозяйственной продукции (+36,8%). На втором месте — Северная и Южная Америка (+7,7%), на третьем — Азия (+2,6%). Третий год подряд падают поставки из Европы (-2,8%). Неожиданно сократился импорт из Океании (-17,5%). Скорее всего, вторичные санкции и трудности с платежами.
С геополитической точки зрения, Европа, как макрорегион, оторвана от своего ближайшего соседа — России. Возможно, это и есть одна из главных целей происходящего.

Мобилизационная экономика

🪙 Если вы уже в рынке — и не ведётесь на “12% доходности”, пора перейти на другой уровень.

🪙 Теперь вам нужно:
— Видеть новые направления с реальным потенциалом, а не просто модную обёртку.
— Заходить в новые рынки через эксперта, который вложил туда свои деньги.
— Прозрачные модели дохода с понятным механизмом
— Понимать: куда течёт капитал, какие риски в налогах и юрисдикциях, и как просчитать downside.

Канал @svetvinvest — Светланы Ушаковой.
Oxford Brookes. LSE. Финансист и инвестор о рынке и фундаментально влияющих на него факторах.

🪙 Что вам это даёт?

У вас уже есть большое преимущество — вы умеете определять точку входа.

— Вы перестанете гадать и начинаете видеть.
— Разберетесь в долгосрочных стратегиях, построенных по принципу full downside protection.
— Поймете как собрать долгосрочный сбалансированный портфель, рассчитанный на рост стоимости активов, дивиденды и купонный доход.

🔍 Разборы. Стратегии. Геополитика. Циклы.
Только то, что двигает деньги.

🪙 Сохраняйте @svetvinves

До заседания совета директоров ЦБ по ключевой ставке остаётся три дня. Коммерческие банки едины во мнении, что регулятор в пятницу обязательно снизит КС на 100-200 б.п. На это указывают следующие факты.

1. На утро 22 июля баланс корсчетов в ЦБ сократился до 3,75 трлн рублей.

2. Для сравнения, 9 июля накануне завершения майского периода усреднения обязательных резервов коммерческие банки держали на корсчетах в ЦБ 5,34 трлн. То есть, на 1,59 трлн больше (см.график).

3. Для исполнения июньского усреднения резервов банкам необходимо держать на корсчетах в ЦБ чуть больше 5 трлн. Средства для этого занимают у регулятора по ставке близкой к «ключу». Банкиры не торопятстся исполнять нормативы усреднения, а ждут снижения ключевой ставки в пятницу, чтобы сэкономить на процентах. Самый надежный индикатор, что КС будет снижена. Весь вопрос, каким будет снижение. Наш прогноз: 100-150 б.п., то есть до 18,50-19,00%.

Мобилизационная экономика

Самый простой бизнес в 2025 — тендерные поставки

Высшее образование не требуется, работать можно удалённо, а государство всегда обеспечит спрос и вовремя заплатит

Чтобы разобраться в теме тендеров и зарабатывать из дома — почитайте канал Андрея Милославского

Там он рассказал, как в этой нише начать даже с 0 в кармане и опубликовал бесплатный гайд, как заработать свои первые 150.000₽ на тендерах уже через неделю

Подписывайтесь, бизнеса стабильнее и проще не придумать: https://t.me/+9gjy3ZMhIXNmNzJi

Принято рассуждать о том, как не «работают санкции», но вот важная и малозаметная деталь. В мае-июне около 30% компаний, зависимых от импорта, испытывали проблемы с проводкой международных платежей. ЦБ заверяет, что доля таких импортёров снизилась по сравнению с началом 2025 года, но точных цифр не раскрывает. Из чего можно предположить, что снижение незначительное. 19% предприятий-импортёров в мае-июне сетовали на нехватку сырья и комплектующих. Среди основных причин — проблемы с международными платежами и продолжительность логистического цикла. Соответственно эти компании-импортёры снижают закупки валюты. Один из факторов, влияющих на укрепление курса рубля.

Мобилизационная экономика

Оптимизм зашкаливает. У людей не просто 100%-ная уверенность, что в пятницу ключевая ставка будет снижена, а будет снижена на 200-300 базисных пунктов (до 17,00%-18,00%). Рынок свопов на ключевую ставку закладывает уже в девятимесячные контракты 15,40%. Все ждут снижения КС, а значит оживления рынков и всей эклномтки. Мы не прогнозисты, но опираемся в своих рассуждения на большой массив открытых материалов Центробанка, а потому не ждём от совета директоров больших шагов. Снижение КС вероятно будет, но не больше, чем 100 б.п. до 19,00%.

Мобилизационная экономика

ЦБ снизил ставку до 18%. Всё ещё больно

Центробанк решил порадовать экономику и понизил ключевую ставку до 18%. Ура, товарищи, ведь инфляция — всего-то 9,2%! Это означает, что реальная ставка (та самая, которая = ставка минус инфляция) теперь чуть меньше 9%, и это, по меркам ЦБ, уже почти праздник. До сих пор ЦБ держался за магическое равновесие: “ключевая = инфляция + 10%”. По этой логике ставка должна была быть 19%, но Банк России неожиданно решил проявить чуть-чуть щедрости. Это называется "смягчение", и в наших условиях — почти праздник. Если верить самому ЦБ, к концу года инфляция может снизиться до 6–6,5%. Если сохранять разрыв в 9 п.п., это даёт ориентир по ключевой ставке в 15% где-то к декабрю. Вот и весь расчет.

Приятный момент — из обновлённого прогноза ЦБ исчез вариант повышения ставки. Верхняя граница прогноза теперь просто предполагает, что 18% останется до конца года, нижняя — что ставка может опуститься до 14–15% к концу 2025. На 2026 год ожидания тоже сдвинули: теперь ждут в среднем 12–13% годовых, то есть на процент ниже, чем раньше. В общем, немного теплее, но жить всё ещё холодно.

Инфляционный прогноз тоже подрихтовали — теперь ждут 6–7% на конец 2025 года. С учетом индексации ЖКХ это примерно соответствует текущим темпам в 3–5% в годовом пересчёте. Прогноз по ВВП остался без изменений: 1–2% роста, по-прежнему ни шатко ни валко.

А теперь к самому весёлому. Кредиты! Ну то есть, ставки по ним действительно тоже снизились — формально. С 6 июня по 22 июля: ипотека упала на 1,1 п.п. — с 26,5% до 25,4%, кредиты наличными — минус 0,7 п.п., автокредиты — минус 0,5. Целый праздник. Но ставка в 25% по ипотеке — это, конечно, не про "доступное жильё", это про "держись, брат".

Почему так слабо? Потому что банки не спешат. У них в цене всё ещё старые дорогие ресурсы, просрочка в рознице растёт (уже больше 9%), риски перекладываются на заёмщиков. Макропруденциальные ограничения тоже никто не отменял — приходится крутить скоринг, закладывать премии за риск, и вообще двигаться медленно и осторожно. Даже сами банки признают: чтобы кредиты реально стали доступными, ставка должна быть как минимум вдвое ниже. А пока — это просто медленное удушение вместо быстрой остановки дыхания.

Так что формально ставки пошли вниз. Но реальной доступности пока не наступило. Будет ли — большой вопрос. Зато теперь мы точно знаем: в таблице ЦБ вариант с повышением ставки удалён. Уже неплохо.

@naebrosh

Центробанк в своём прогнозе исключил вариант повышения ключевой ставки до конца текущего года. Теперь КС, либо снижается, либо остается неизменной до начала 2026 г. Второй вариант более вероятен, чем первый.
Курс рубля стабилизируется на 80 р за доллар США. Те, кто ждёт ослабления до 85-89 р. — ошибаются. Мы также можем ошибаться, но мы исходим из динамики торгового баланса. Кроме того, ключевая ставка остаётся очень высокой и по-прежнему будет сдерживать потребительское кредитование. Плюс санкции, проблемы с международными платежами у 30% компаний-импортёров, девалютизация и растущая роль национальной валюты в экспорте/импорте (±50% расчётов идут в рублях). Ежегодно Россия будет получать $60-70 млрд инвалюты. Плюс продажи Минфином валюты из Фонда национального благосостояния (около $15 млрд в год). Рубль останется стабильным.

Мобилизационная экономика

В понедельник на Мосбирже оборот юань-рубль достиг максимума последних недель — 155 млрд рублей Пик сезона отпусков повысил спрос на валюту. Плюс эйфория от снижения ключевой ставки и ожидания дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики. Люди ждут возвращения 2023 года. Рубль потеряет за неделю около 5%.

Мобилизационная экономика

💥 Акции, которые взлетят совсем скоро, можно определить самому. И ты научишься это делать — БЕСПЛАТНО!

🚀 Бесплатный курс "НАЧИНАЮЩИЙ ТРЕЙДЕР" от финансового центра INSIDES

👉 Зарегистрироваться сейчас

🎁 СРАЗУ после записи ты получишь доступ к 7 видеоурокам, которые дадут мощный старт:
✅ Как находить акции до роста
✅ Как анализировать графики, как профи
✅ Как управлять рисками и не сливать депозит
✅ Как собрать прибыльный портфель уже на этом квартале
✅ + живое общение с трейдерами академии

📈 Это не теория — это ПРАКТИКА и реальные инструменты!
⏳ Количество мест ограничено — не откладывай на потом.

🔥 Начни прямо сейчас. Доступ открыт сразу после регистрации!

Ссылка на регистрацию - https://vk.cc/cO3FJ2