Станислав Станишевский | Трейдинг и Инвестиции

В Японии произошел резкий рост доходностей в длинных бумагах. Такие резкие всплески могут вызывать крайне необычные явления по всему миру. 😏
#макроэкономика

По рынку.

Переговоры в Стамбуле провалились, в моменте на этом рынок ускорил снижение. Но договорились о последующих встречах на уровне лидеров стран, на чем пошли в отскок. Всё идет согласно логики, озвученной ранее в этом посте.

Переговоры будут вестись в любом случае в ближайшее время. Рынок будет колбасить в разные стороны. Пока по прежнему, рынок чисто спекулятивный.

РФ вполне ожидаемо, не пойдёт на сдачу новых территорий, а Украина их не отдаст. Либо отдаст, когда будет чёткое понимание, что фронт разваливается и сдерживать наступление не получается.

Пока мне видится, исходя из доступной информации, что сил сдерживать фронт у Украины хватает в ближайшее время. Тоесть можно поторговаться. Соответственно, более логичным видится ещё одна наступательная операция, после которой, в случае успеха, будет договорняк. Эти мысли я озвучивал ещё в начале этого года и обозначал более вероятный сценарий договорняка, ближе к осени. Пока этого же мнения и придерживаюсь.

Но вбросов сейчас, как в позитивную, так и в негативную сторону, будет много. Рынок будет болтать.

Для инвест.покупок, по прежнему, хочется увидеть дисконт по бумагам исходя из моих метрик. По большинству бумаг это цены в районе 2600 и ниже по Индексу.

Но сейчас важно понимать следующее - тайминг. Чем ближе к середине года, тем будет больше новостей по переговорам и вероятность сходить на перелой будет только уменьшаться. Ну и к слову, сильного обвала по рынку, я не ждал и раньше, о чем ранее писал. Уход на лои этого года, был менее вероятным сценарием.

Также важно учитывать, что начиная с лета, я также жду плавной девальвации рубля, что будет оказывать поддержку рынку акций. И летом, потенциально, увидим смену риторики цб и снижение ставок ближе к осени. Мысли по этому поводу, я озвучивал, ещё в конце прошлого года и в начале этого.

Мой план прежний, я не буду рисковать и покупать рынок по тем ценам, которые не соответствуют моим критериям для инвест.покупок. Я на этот год уже свое в акциях заработал. Была публичная покупка рынка в декабре, перед заседанием цб. Затем продажа по ценам выше 3200 по индексу, перекладка в офз, где также до максимумов было взято все движение. Затем уход в ликвидность и несколько месяцев хорошей безрисковой доходности там, пока рынок пилил в широком боковике (результаты портфеля тут). Акцент сейчас смещен на спекуляции. Что касается инвестиций - основная ставка по прежнему на валюту через ЗО, ликвидность и корпораты. И совсем несущественная доля акций, купленных на прошлом лое.

Завтра обсудим ситуацию подробнее в еженедельном обзоре.

График цен на алмазы.
На втором графике годовая ebitda De Beers (аналог Алросы)
#макроэкономика

В США растут доля просроченных кредитов и автокредитов. Идём на перехай? 🙈
#макроэкономика

Добрый вечер.

И вновь без оптимизма рынок акций. 🤷‍♂️
Вчера вечером стала известна делегация, там не было естественно ни Путина, ни Лаврова, как писалось ранее. Делегация ровно такая же, как и в 2022 году. Еще вчера рынок начал снижаться, сегодня же продолжили снижаться на отсутствии переговоров.
Зеленский по итогу отказался, но отправил делегацию. По этой встрече вообще отдельная тема, как они "собираются", ну да ладно, оставим это все диванным политологам 🙈😁

Пока не понятно, что по переговорам. Вероятность еще имеется на сегодня, но кажется уже скорее перенесут на завтра. Так что можно сходить до магазина, за свежей порцией попкорна.
Зато сегодня хоть какие-то корп новости наконец пришли. 🥳

1️⃣ Выручка Ростелекома в I кв. выросла на 9% - до 190,1 млрд рублей
Показатель OIBDA составил 73,7 млрд рублей, что на 1% меньше, чем в январе-марте 2024 года.
Свободный денежный поток в январе-марте был отрицательным в размере 20,8 млрд рублей против положительного значения в 23,4 млрд рублей за I квартал 2024 года.
Тяжко Ростику, не справляются они пока. Отрицательный fcf и огромный долг - это вызов для компании на ближайшие несколько лет. 🤞

2️⃣ Сбербанк в январе-апреле увеличил чистую прибыль по РСБУ до 542 млрд руб., в апреле - до 138 млрд руб
А вот Сбер как обычно - скала. 💪

3️⃣ Доходы РФ от нефтеэкспорта в апреле снизились на 8% при росте продаж на 3% из-за падения мировых цен
Наверное где-то расстраивается Силуанов. 🤔

4️⃣ РусГидро просит правительство о программе финоздоровления, пока у компании нет данных, что она разработана - гендиректор
Еще одна печальная история - РусГидро, вообще всем низко маржинальным бизнесам сейчас не сладко, но в РусГидро своя история с "принудительной" капекс программой.

5️⃣ Акционеры ЛУКОЙЛа утвердили финальные дивиденды за 2024г - в 541 руб./а

6️⃣ Совет директоров ФосАгро рекомендовал дивиденды за I квартал в 201 руб./АО
Скорректированная EBITDA ФосАгро в I квартале выросла на 72% г/г, до 65,2 млрд рублей
Свободный денежный поток "ФосАгро" составил 34,8 млрд рублей против отрицательного показателя кварталом ранее.
ФосАгро вышел на свободный денежный поток, неплохо. Надо изучить отчёт, только вышел по сути. А вот дивы я бы лучше не платил, лучше на долг пустить было бы как по мне 😌

#Александр_проп | @trader_nt

🔥Видео по макроэкономике.
Обсудим ситуацию на валютном рынке. Почему рубль до сих пор не падает. Глянем свежую статистику от цб РФ. Обсудим кто откупает рынок акций.

⚠️Видео через час появится на ВК и РУТУБ.

➡️https://youtu.be/lx9RK85mass?si=tPoSXjjDl-n-01Ha

По рынку.

Сегодня состоятся переговоры в Стамбуле, ждём итогов. Мысли озвученные ранее, не поменялись. Вчера по рынку была фиксация, на новостях о том, что ни Путина, ни Лаврова, не будет. Сейчас рынком правит "физик", а он по большей части очень нервный и не слишком умный:). Отсюда и такая реакция на любые новости, которые воспринимаются физиком, как негатив. Хотя изначально, предпосылок к тому, что полетит Путин, не было. Но это не помешало загнать рынок на текущие уровни. К слову, статистика ЦБ РФ, вышедшая вчера, подтвердила тот факт, что именно физик снова откупал рынок в апреле, банки были продавцами.

Все эти хаотичные движения на рынке и сливы, лишний раз подтверждают, что на рынке нет крупного покупателя и инсайда. Никто не знает, чем это все закончится. Крупняк не готов сейчас брать на себя риски. Тоесть покупка рынка сейчас, как я и говорил ранее, это игра в рулетку. Нет ни технических факторов для этого, ни фундаментальных. Тупо игра в "сейчас договорятся". Постараюсь снять обзор, подробнее выскажу некоторые мысли по макро.

Сегодня я вне рынка, в такие новостные дни не торгую и спекулятивно. Хороший день, чтоб заняться другими делами и отдохнуть :)

Всем хорошего дня.

Аномальный объем в ликвидности ?!

Второй день мне в личку приходят вопросы, в связи со шпилем в фонде ликвидности, который прошёл вчера. В большинстве тг.каналов началась неадекватная паника и непонятки, с чем это связано. В закрытом тг. канале вчера делали соответствующий пост, дам комментарий и тут.

➡️Это небольшой объем для фонда ликвидности, на дневке он вообще не выделяется! Тоесть за день не прошло каких-то значимых продаж в фонде, по сравнению с прошлыми днями и периодами. То что есть объем на низком фрейме и разовая продажа, это не говорит ровным счётом ни о чем. В фонде важнее смотреть в разрезе общего дневного объёма.

Эта сопля с огромной долей вероятности, связана с ТЕХНИЧЕСКОЙ ошибкой, не более. Тоесть ударили лишним объёмом в стакан, ММ в этот момент не было. Почему это так?

Подобный объем легко можно было скинуть и в стакан при желании, объем не крупный! Значит ошибка чисто техническая, перепутали нолик в заявке в моменте и не было ММ в стакане. Если бы хотели продать, легко бы продали и больший обьем в течении дня без шпилек. Тоесть логика в этом ударе отсутствует. Никто не обращает внимание на то, сколько продаж проходило в течении дня, но все зациклились на этой сопле. А ведь за день может пройти продаж в разы больше (и проходит) и никто этого не видит.

Все, нет тут никакого скрытого смысла/инсайда или ещё чего-то. Релакс:)

Рынок долга в США не сильно разделяет радости розничных инвесторов.
В отличие от рынка акций, где все как в последний раз скупают бумаги, долговой рынок опять на минимумах, и это куда опаснее, если даже сиплый в труху полетит 😏
#макроэкономика

Добрый вечер.
Продолжаем стоять на месте по рынку акций, но по прежнему пытается реагировать на новостной поток. Сегодня опять дурдом полный, то одно, то другое. 😁 Президент выступал по совершенно другому поводу, но рынок решил, что все решено уже и расти начал. Куда, зачем, почему? Бог его знает. 🙈 Суету наводят. 😁

1️⃣ Послы ЕС утвердили 17-й пакет санкций против России, пишет РБК со ссылкой на французское агентство AFP.
Но объявят его чуть позднее. Предварительно известно про ограничения на флот.

2️⃣ "М.Видео" получило 30 млрд руб. от акционеров на реализацию стратегии, оформит их внесение через допэмиссию
Позитив для облигаций М.Видео, временно ситуация выправлена, дальше надо снижать ставку и повышать активность покупок. Но даже при этом для акций света в конце туннеля все равно не видать.

3️⃣ Средневзвешенная доходность ОФЗ 26248 на аукционе - 16,32%, размещены бумаги на 91,64 млрд руб.
Сегодня на удивление даже спрос есть, правда размещение ниже рынка. От части это и могло повлиять на спрос.

4️⃣ "Т-Технологии" планируют опубликовать отчет по МСФО за I квартал 22 мая

5️⃣ СД Газпрома 21 мая обсудит рекомендацию по размеру дивидендов за 2024г
Есть еще верующие в дивиденды? 😏

6️⃣ Акции "Русагро" усилили падение на рекомендации СД компании не выплачивать дивиденды за 2024г
В целом логично, но инвестор такое не любит.

7️⃣ Инфляция в РФ с 6 по 12 мая составила 0,06%, годовая замедлилась до 10,1%
Инфляция пока стабильна, и это хорошо. 👍

8️⃣ Розничные инвесторы второй месяц подряд становятся крупнейшими нетто-покупателями акций на российском рынке, говорится в "Обзоре рисков финансовых рынков" Банка России.
Основными нетто-продавцами стали банки
Классика, вот и мотает рынок. 😁 А мы давно говорим, нет крупных покупок, нет смысла лезть в эту "вакханалию" 🤷‍♂️

#Александр_проп | @trader_nt