Дневник трейдера в юбке

Т-Банк запустил смарт-контракты - это цифровые финансовые активы, аналоги облигаций. И тут достаточно интересно посмотреть на их ставки.
👆Если говорить про один из самых коротких выпусков с погашением 29 мая, то там процентная ставка 21.37% до уплаты НДФЛ или 18.59% после уплаты НДФЛ. Те же фонды ликвидности дают чуть меньшую доходность, собственно сейчас ставка Ruonia, которая характеризует их доходность меньше ключевой ставки и находится на уровне 20.6-20.7%. Но если посмотреть на стакан, то ЦФА можно купить прям сейчас чуть дороже номинала+НКД, тогда доходность к погашению будет 21.3%. А можно поставить заявку в надежде, что кто-то продаст подешевле, но не факт конечно.

👆Если мы говорим про выпуск с погашением 11 июня, то там беда в том, что стакан на покупку и продажу пуст. По последней сделке банк пишет, что доходность к погашению будет 20.9%. Но будет ли она такой - вопрос. Ставка купона тут 20.92% до вычета НДФЛ, а после уплаты НДФЛ по ставке 13% она уже куда меньше - 18.2%. Но тут вопрос, а есть ли смысл покупать смарт актив, если в том же банке можно открыть депозит под 19%? В этом случае Смарт контракт интересен лишь тем, кто уже попал на налог по депозитам и он сравнивает 18.2% с 19%×0.87=16.53%. Но тут есть другая альтернатива - покупка ОФЗ 26247 на ИИС с текущей купонной доходностью 15%, это дает возможность зафиксировать ее на много-много лет вперед. Но тут все конечно очень зависит от ваших потребностей и горизонтов инвестирования.

👆И со Смарт-контрактом с погашением 11 августа примерно такая же история. Тут в стакане есть заявки на продажу, но доходность к погашению выходит 20.8% - это меньше чем дает депозит если мы знаем, что по нему не придется платить налоги.

И получается, что кому-то смарт-контракты по стечению обстоятельств могут подойти. Например, если смарт-контракт закрывается 11 июня, а человеку надо кредитку погасить или КАСКО оплатить до 16 июня, депозит открыть он уже не успевает, накопительный счет принесет меньше, заводить на брокерский счет деньги не хочется, ведь потом при выводе придется заплатить налоги со всей прибыли, а тут альтернатива пускай под 20.09%, но это больше чем 16% по накопительному счету. А кому-то, у кого нет особых обстоятельств, смарт контракты могут наоборот не понравится потому, что полно аналогичных активов, которые принесут не меньше.