Портфель инвестора

Вывод по акциям Совкомфлота 🟥Финансовые результаты под давлением. Во втором квартале наблюдали небольшое улучшение в сравнении с провальным 1-ым кварталом. Но в целом результаты крайне слабые. 🟥Санкции нанесли серьезный удар. В 2025 году ЕС ввел ограничения почти на 200 судов, используемых Россией для обхода нефтяных санкций. Ввиду ограничения доступа к западным рынкам компания теряет огромную часть высокомаржинальных клиентов, что напрямую бьет по выручке. Выручка в долларах за 1 полугодие упала на 40%. А если еще наложить укрепление рубля? 🟥В целом конюънктура для бизнеса ужасна. Несмотря на падение выручки (от простаивания судов) эксплуатационные расходы сократились всего на 4,4% до $196 млн. Видим урон от санкций, укрепление рубля и падение ставок фрахта (ввиду снижения напряженности на Ближнем Востоке).

Например, средние ставки фрахта в июле-августе упали на 24% по сравнению с прошлым годом.

Но при этом опережающими темпами растут затраты на персонал и вознаграждения топ-менеджменту. 🟥Взгляд остается также нейтральным. Драйверов для роста нет и дивидендов за этот год в базовом сценарии тоже не жду. Для улучшения положения нужно снятие санкций и девальвация.

При этом Совкомфлот играет ключевую роль в реализации арктических перевозок по Северному морскому пути и планируется в принципе туда вложить туда около 1,8 трлн руб. Но это очень долгосрочный драйвер. Данные цели поставлены пока на 2035 год.

✔️ Итоговая прогнозируемая цена: 78₽ (потенциал +4%) Ваше мнение насчет Совкомфлота? 🔥 Брать в долгосрок 👍 Брать в краткосрок ❤️ Шорт 🤔 Пока наблюдать #ИнвестОбзор

Дивиденды в октябре 🗓 До конца месяца на ждут ряд промежуточных дивидендов. Список: ⛏ Полюс. Дивиденд за 1 полугодие 2025 • Размер: 70,85₽ или 3,1% • Реестр: 13 октября, купить до 10 октября ⛽️ Газпромнефть. Дивиденд за 1 полугодие 2025 • Размер: 17,3₽ или 3,5% • Реестр: 13 октября, купить до 10 октября ⛽️ Татнефть. Дивиденд за 1 полугодие 2025 • Размер: 14,35₽ или 2,5% • Реестр: 14 октября, купить до 13 октября 💵 Займер. Дивиденд за 1 полугодие 2025 • Размер: 4,73₽ или 3,4% • Реестр: 14 октября, купить до 13 октября 🍷 НоваБев Групп. Дивиденд за 1 полугодие 2025 • Размер: 20₽ или 5,3% • Реестр: 18 октября, купить до 16 октября ⛽️ ЕвроТранс. Дивиденд за 2 квартал 2025 • Размер: 8,18₽ или 6,1% • Реестр: 20 октября, купить до 17 октября 🩺 Мать и дитя. Дивиденд за 1 полугодие 2025 • Размер: 42₽ или 3,36% • Реестр: 20 октября, купить до 17 октября #ИнвестМнение

Вывод по акциям Группа Астра 🟥Акции продолжают бурить дно. Давление на доходы компаний из IT сектора и, как следствие, на негативную переоценку стоимости их акций сейчас оказывают сразу несколько факторов:

— Почти удвоение страховых взносов для IT с 7,6% до 15% — Возможная отмена нулевого НДС на продажу российского ПО

Подробнее разбирал здесь – ссылка. 🟥Спрос на этом фоне будет падать. Ожидаемое снижение свободного денежного потока в от данной меры может составить 25-30%. Основной клиенты это госучреждения и фин.институты, которые не смогут компенсировать НДС через бюджет. Это выльется в падение рентабельности и снижение спроса. 🟥Также есть риск невыполнения прогнозов. Астра уже понизила свой прогноз на 2025 год, но даже его будет сложно реализовать. Клиенты компании сильно страдают от жесткой ДКП, из-за чего закупки ПО откладываются. 🟥 Взгляд на Астру нейтральный. Эффект от отложенного спроса продолжает смещаться по времени и впереди ряд проблем у бизнеса. Напомню, что расходы вырастут уже с 1 января 2026, а выручка из-за сезонности бизнеса будет только в 4 квартале. Поэтому нас еще ждут слабые результаты. ✔️ Итоговая прогнозируемая цена: 300₽ (потенциал +2%) Ваше мнение насчет Группы Астра? 🔥 Брать в долгосрок 👍 Брать в краткосрок ❤️ Шорт 🤔 Пока наблюдать #ИнвестОбзор

Обзор дивидендов Группы Астра • 2024 (1КВ) — 7,89 руб/акцию • 2024 — 5,78 руб/акцию ▪️Итоговые дивиденды за 2024 год составили: 3,1475 руб/акцию (0,8%) P.S. Все в рамках ожиданий Также напомню, что в 1-м полугодии совет директоров принял решение о целесообразности обратного выкупа до 2 млн акций (buyback), что эквивалентно примерно 1% уставного капитала компании. 😀 Прогноз дивидендов за 9М 2025 года: 2,5-3,8 руб/акцию

Это очень невысокий показатель, но для российского ИТ-сектора это норма.

Дивидендная политика эмитента: Целевой уровень выплаты составляет не менее 25% от скорректированной чистой прибыли минус капитальные затраты при показателе чистый долг/скорректированная EBITDA LTM ≤1 (сейчас <1) После 120🔥 выпускаю мнение и итоговую оценку по Группе Астра #ИнвестОбзор

Утро на рынке 📊 Индексы: • МосБиржа (IRUS) — 2624,46 (-0,86%) • РТС (PTC) — 1014,5 (-0,86%) • S&P 500 — 6711,2 (+0,34%) 💱 Валютный рынок: • USD/RUB — 81,49 (-1,35%) • EUR/RUB — 95,63 (-1,27%) • CNY/RUB — 11,28 (-0,63%) 📈 Лидеры роста (с момента открытия) • М.Видео — 67 (+1,59%) • Светофор ап — 42,15 (+1,44%) • Полюс — 2372,2 (+0,17%) 📉 Лидеры падения (с момента открытия) • Диасофт — 1973,5 (-3,76%) • ВИ. ру — 62,86 (-3,65%) • ВУШ — 95,45 (-3,58%) 🍔 Товарные рынки • Brent — 65,48 (+0,09%) • Золото — 3867,19 (+0,05%) • Алюминий — 2706,5 (+0,43%) Из интересного: • Завод Арктик СПГ-2 в сентябре на фоне высокого спроса из Китая увеличил добычу газа до рекордных показателей, несмотря на санкции. Всем хорошего дня! #ИнвестУтро

🙏 Прошу всех, кто с небольшими портфелями (от 30.000р до 900.000р) подписаться на отдельный канал. Создал его специально для Вас. Вход: https://t.me/+7LGBFgb29ZUyMWYy 👆Ежедневно забираем прибыль в размере 3-5%. Ничего сложного нет, так может каждый

Вывод по акциям Ленэнерго ап 🟩Индексация тарифов идет выше плана. Новый макропрогноз на 2025–2028 годы предусматривает индексацию тарифов на передачу электроэнергии куда выше предыдущего плана. Тарифы ежегодно индексируются больше инфляции. Подробно расписывал здесь — ссылка. 🟩Дальнейшее снижение ставки ЦБ будет позитивом. На фоне повышенной индексации тарифов ожидаю улучшение финансовых показателей и увеличение дивидендов.

И снижение ставки приедет к меньшему объему списаний в 4 квартале.

При этом снижение доходностей ОФЗ на фоне смягчения денежно-кредитной политики будет выступать дополнительным драйвером для переоценки акций таких надежных эмитентов. 🟩Рост дивидендов продолжится. Бизнес-план компании предусматривает 36,9 руб за 2025 год и 47 руб за 2026 год. Однако стоит помнить, что сетевые компании часто пересматривают свои планы и презентуют более актуальную версию ближе к концу года. Поэтому стоит допускать небольшое снижение. Но с учетом повышенной индексации тарифов и наличия денежной позиции – могут показать рост чистой прибыли и исполнить инвестиционную программу. 🟩Взгляд остается положительным. Крайне устойчивый бизнес, который покажет хорошую дивидендную доходность. Учитывая план роста тарифов и заинтересованность материнской компании России в поступлениях от дочерних обществ, есть все основания ожидать сохранения средней высокой дивидендной доходности сектора. Но особого дисконта сейчас нет, для набора хочется увидеть коррекцию. ✔️ Итоговая прогнозируемая цена: 290₽ (потенциал +9,4%) Ваше мнение насчет Ленэнерго ап? 🔥 Брать в долгосрок 👍 Брать в краткосрок ❤️ Шорт 🤔 Пока наблюдать #ИнвестОбзор

🔌 Обзор Ленэнерго ап Россети Ленэнерго — российская электросетевая компания, снабжающая потребителей в Санкт-Петербурге и Ленинградской области. ▪️Выручка - 2022 — 95,2₽ млрд - 2023 — 108,8₽ млрд - 2024 — 122,7₽ млрд - 2025 (LTM) — 131,1₽ млрд Темпы роста — 7% ▪️Прибыль - 2022 — 19,9₽ млрд - 2023 — 19,9₽ млрд - 2024 — 21,2₽ млрд - 2025 (LTM) — 22,6₽ млрд Темпы роста — 14% • Капитализация — 160,6 млрд руб. • Темпы роста EPS — 13% • P/E — 7,11, среднее — 4,29 • P/BV — 0,76, среднее — 0,57 • EV/EBTIDA — 2,24, среднее — 2,39 • ROE — 10,6%, среднее — 11,4% • Чистый долг — (-8,41) млрд руб. (+23% г/г) 🔅 Если взглянуть на основные метрики Ленэнерго ап, можно сказать, что акции находятся немного ниже справедливых уровней Давайте соберем 160👍 и выпускаю разбор + прогноз дивидендов Ленэнерго ап #ИнвестОбзор

Я зарабатываю на земле и делюсь этим с партнёрами Меня зовут Павел Кувайцев. С 2019 года я развиваю агробизнес — выращиваем чеснок и поставляем его в федеральные сети. У компании 304,5 га земли, активы 144 млн ₽, урожай застрахован. Сотни партнёров уже получают доход 28–68% годовых на понятных условиях. В моём Telegram-канале я показываю все цифры и шаги компании. Подпишись – и убедись, как работает проект 👉 https://t.me/+uik7YQGJu3hjNWQy Реклама О рекламодателе