Верным курсом

⚔️🇨🇳Макрон предупреждает, что ЕС может ввести пошлины на Китай из-за торгового профицита. «Я пытаюсь объяснить китайцам, что их профицит в торговле не является устойчивым, потому что они убивают своих собственных клиентов, в частности, практически ничего не импортируя от нас», — заявил он в интервью газете Les Echos.

🔊«Если они не отреагируют, то в ближайшие месяцы мы, европейцы, будем вынуждены принять жесткие меры и разорвать связи, как это сделали США, например, ввести пошлины на китайскую продукцию», — сказал он, добавив, что обсудил этот вопрос с председателем Европейской комиссии Урсулой фон дер Ляйен.

✈️Макрон только что вернулся после трёхдневного государственного визита в Китай, где он настаивал на увеличении инвестиций в связи с тем, что Париж стремится пересмотреть свои отношения со второй по величине экономикой мира.

🏆По данным французского Казначейства, дефицит Франции в торговле товарами с Китаем в прошлом году достиг около 47 млрд евро (54,7 млрд долларов США). Между тем, положительное сальдо торговли товарами Китая с ЕС выросло почти до 143 млрд долларов США в первой половине 2025 года, что является рекордным показателем за любой полугодовой период.

🫵Эмманюэль Макрон заявил, что подход США к Китаю «ненадлежащий» и ухудшил положение Европы, перенаправив китайские товары на рынок ЕС.

🇩🇪«Сегодня мы застряли между этими двумя вариантами, и это вопрос жизни и смерти для европейской промышленности», — заявил Макрон, отметив при этом, что Германия — крупнейшая экономика Европы — не полностью разделяет позицию Франции.

🏦Макрон заявил, что помимо необходимости повышения конкурентоспособности Европы, Европейский центральный банк также должен сыграть свою роль в укреплении единого рынка ЕС, утверждая, что денежно-кредитная политика должна учитывать рост и занятость, а не только инфляцию.

Подписаться — Верным курсом

🤖❓OpenAI превращается из спасителя фондового рынка в бремя по мере роста рисков, связанных с ИИ. Создатель ChatGPT больше не рассматривается как лидер в области технологий искусственного интеллекта и сталкивается с вопросами о низкой рентабельности и необходимости быстрого роста для покрытия своих огромных расходов.

🆚Тем временем, материнская компания Google превращается в мощного конкурента, проникающего во все сегменты рынка ИИ.

💸В результате акции компаний, входящих в орбиту OpenAI, — в первую очередь Oracle Corp., CoreWeave Inc. и Advanced Micro Devices Inc., а также Microsoft Corp., Nvidia Corp. и SoftBank , владеющей 11% акций компании, — оказались под сильным давлением продаж.

⬆️Тем временем, динамика Alphabet способствует росту стоимости не только её акций, но и акций связанных с ней компаний, таких как Broadcom Inc., Lumentum Holdings Inc., Celestica Inc. и TTM Technologies Inc.

⚓️Изменения были радикальными по масштабу и скорости. Всего несколько недель назад OpenAI вызывал бурные ралли в любой компании, связанной с ним. Теперь же эти связи больше похожи на якорь.

🔎Корзина компаний, связанных с OpenAI, выросла на 74% в 2025 году, что впечатляет, но значительно меньше роста акций Alphabet на 146%. Технологический индекс Nasdaq 100 вырос на 22%.

👌Воспринимаемая сила Alphabet выходит за рамки Gemini. Компания занимает третье место по рыночной капитализации в индексе S&P 500 и располагает огромными денежными средствами. Кроме того, у неё есть множество смежных бизнесов, таких как Google Cloud и набирающее обороты производство полупроводников.

Подписаться — Верным курсом

🤖💸Yardeni Research переходит на позицию «ниже рынка» в Mag 7 после 15-летней ставки на технологии.

🆚«Мы видим, что всё больше конкурентов стремятся побороться за сочную прибыль «Великолепной семёрки», и ожидаем, что производительность и рентабельность остальных компаний индекса S&P 500 вырастут благодаря технологиям, заявил ветеран исследований Уолл-стрит Эд Ярдени. Он добавил, что, по сути, «каждая компания превращается в технологическую».

🤷🏼‍♂️Стратег заявил, что больше не имеет смысла рекомендовать переоценивать секторы информационных технологий и коммуникационных услуг в портфеле S&P 500.

🚀Акции «Великолепной семёрки», в которую входят такие компании, как Nvidia Corp., запрещённая Meta Platforms Inc. и Alphabet Inc., выросли более чем на 600% с конца 2019 года, а индекс S&P 500 вырос на 113%. Но такая динамика не будет бесконечной.

🐳Ярдени также не видит особых причин для того, чтобы продолжать переоценивать США в общемировом портфеле MSCI, особенно после того, как в этом году некоторые мировые конкуренты обошли США (например, кейс DeepSeek).

Подписаться — Верным курсом

🫵🇪🇺Генеральный директор JPMorgan, крупнейшего банка США, назвал Европу “слабой” и заявил о том, что у неё “реальные проблемы”. При этом Джейми Даймон призывает помочь Евросоюзу, называя его “главным союзником США”.

🔪Это контрастирует с нашумевшей новой стратегией нацбезопасности Соединённых Штатов, в которой они постепенно дистанцируются от Европы, утверждая, что та всё равно движется к уничтожению собственной цивилизации.

✖️Кстати, даже в заявлении гендиректора JPMorgan призывы помочь ощутимо разбавлены достаточно жёсткой критикой нынешних властей ЕС.

📣“У них есть замечательные вещи, но их ВВП от американского - упал с 90 до 65 процентов. Это не потому, что Америка сделала им что-то плохое. Это их собственная бюрократия, их собственные издержки. У них есть великолепные социальные системы. Но они вытеснили бизнес, вытеснили инвестиции, вытеснили инновации. Сейчас это как будто откликнулось им”, заявил Даймон.

🪖При этом он всё ещё призывает Европу вооружаться.

Подписаться — Верным курсом

👱🏽‍♂️📺Трамп предупреждает, что сделка Netflix и Warner может создать антимонопольную «проблему». Это вызвало опасения, что регулирующие органы выступят против объединения ведущего мирового стримингового сервиса с голливудской иконой. Сделке предстоит длительное рассмотрение Министерством юстиции.

📣«Что ж, это должно пройти определённый процесс, и посмотрим, что из этого выйдет», — сказал Трамп в воскресенье, отвечая на вопрос о сделке, подтвердив, что недавно встречался с со-генеральным директором Netflix Тедом Сарандосом. «Но это большая доля рынка. Это может стать проблемой».

🔮Прогнозы рынка Polymarket показали 23%-ную вероятность того, что Netflix завершит сделку по приобретению к концу 2026 года, по сравнению с 60% непосредственно перед заявлениями Трампа.

⚖️Антимонопольное управление Министерства юстиции США, которое будет рассматривать сделку в США, может заявить, что сделка незаконна, поскольку совокупная доля рынка Netflix значительно превысит 30%.

🫵Президент заявил, что у Netflix «очень большая доля рынка, а когда к ним присоединяется Warner Brothers, эта доля значительно возрастает», добавив, что он будет лично участвовать в процессе принятия решений.

🤝Выбрав Netflix, Warner Bros. отказалась от Paramount Skydance Corp. , что может спровоцировать политическую борьбу в Вашингтоне. Paramount поддерживается вторым по богатству человеком в мире, Ларри Эллисоном, и компания активно заявляет о своих давних связях с Трампом. Приобретение Paramount, закрытое в августе, получило публичную похвалу от президента.

Подписаться — Верным курсом

❄️♾️ЕС может заблокировать замороженные российские активы навсегда. Financial Times пишет о том, что Еврокомиссия обнаружила статью в договорах ЕС, которая в случае серьёзных экономических потрясений позволяет принимать подобные меры без единогласного решения всех европейских столиц.

🕳Всё идёт к тому, чтобы обойти возражения Будапешта и Брюсселя именно таким образом, отмечает издание.

👊🏼Однако само же Financial Times называет это — цитата — “очень агрессивным захватом власти”. Венгрия и Бельгия могут оказать сопротивление — и на их сторону встанут США, способные оказать максимальное давление на ЕС.

👀Издание добавляет, что президенты США и России всё ещё заинтересованы в прямой сделке, и Европа в этом плане рассматривается как препятствие.

💼Не забыли в FT и о желании Вашингтона освоить средства в рамках совместных российско-американских инвестиций — как только деньги “выпустят” из Euroclear.

Подписаться — Верным курсом

🇨🇳🔥Китайские истребители впервые применили свои радиолокационные системы управления огнем на японские военные самолеты. Пекин и Токио обменялись взаимными претензиями, тлеющий дипломатический конфликт обострился.

🚫Официальный представитель правительства Японии Минору Кихара заявил, что пока никаких изменений в контроле Китая над редкоземельными металлами не наблюдается после сообщения местных СМИ о том, что японские компании сталкиваются с задержками в получении разрешений Китая на импорт минералов на фоне дипломатического тупика.

📡Инцидент произошел над открытым морем к юго-востоку от Окинавы, где истребители J-15, взлетевшие с китайского авианосца «Ляонин», периодически блокировали радары японских истребителей F-15, которые следили за действиями китайских самолетов, говорится в заявлении Министерства обороны Японии.

🎯В отличие от радиолокационных систем, используемых военными самолётами и кораблями для мониторинга потенциальных угроз на большой площади, радар управления огнём используется для отслеживания конкретного объекта и наведения на него систем вооружения. Активация радара управления огнём считается враждебным действием, поскольку это шаг, предшествующий запуску боеприпаса по цели.

⚔️Токио и Пекин оказались в ссоре после того, как премьер-министр Японии Санаэ Такаити заявила, что если Китай будет бороться за контроль над Тайванем, это может стать «ситуацией, угрожающей выживанию» для Японии — классификация, которая даст Токио юридическое обоснование для развертывания своих вооруженных сил вместе с другими странами, если они решат отреагировать.

💌С тех пор Пекин ответил серией экономических и дипломатических шагов, предупредив своих граждан воздержаться от поездок в Японию и направив письма в ООН с обвинениями Японии в нарушении Устава ООН.

Подписаться — Верным курсом

🎩👌Зарубежные инвесторы с сегодняшнего дня смогут открывать счета типа "Ин" на Московской бирже. Нерезидентам с этими счетами разрешены анонимные сделки со всеми российскими акциями, облигациям и паями фондов в основном режиме.

🏆Кроме того, доступны производные финансовые инструменты рынков валюты и драгметаллов.

🏛Иностранцы получают возможность заключать сделки репо, размещать депозиты с центральным контрагентом и участвовать в IPO.

⏳Переводы ценных бумаг и денег возможны только между счетами типа "Ин". При этом доступ нерезидентов к срочному рынку Мосбиржа обещает обеспечить позже.

Подписаться — Верным курсом

📌 Ключевые события недели (8–14 декабря 2025 г.):

🇷🇺 Данные по продажам автомобилей от Европейской ассоциации бизнеса (вторник, 09/12, 12:30)

🇷🇺 Данные по инфляции от Росстата (среда, 10/12, 19:00)

🇷🇺 Данные по торговому балансу от Банка России (пятница, 12/12, 16:00)
🇷🇺 Финальная оценка годового роста ВВП от Росстата (пятница, 12/12, 19:00)

🇺🇸 Решение ФРС США по процентной ставке и пресс-конференция ее главы Дж.Пауэлла (среда, 10/12, 22:00 и 22:30)

✍️ Решения по процентной ставке:
🇦🇺 Резервного Банка Австралии (вторник, 09/12, 6:30)
🇨🇦 Банка Канады (среда, 10/12, 17:45)
🇧🇷 Банка Бразилии (четверг, 11/12, 0:30)
🇵🇭 Банка Филиппин (четверг, 11/12, 9:30)
🇨🇭 Национального Банка Швейцарии (четверг, 11/12, 11:30)
🇹🇷 Банка Турции (четверг, 11/12, 14:00)

🇨🇳 Макроэкономическая статистика в Китае за ноябрь:
🧮 торговый баланс (понедельник, 08/12)
🏦 банковское кредитование (не ранее вторник, 09/12)
💸 индексы цен производителей и потребительских цен (среда, 10/12, 4:30)

🛢 Ежемесячные отчеты по рынку нефти OPEC и МЭА (четверг, 11/12)

Подписаться — Верным курсом

🇷🇺✅Банк России с сегодняшнего дня снимает ограничения на перевод валюты за рубеж для граждан России и дружественных стран. При этом регулятор подчёркивает, что по 7 июня 2026 года сохраняются другие действующие ограничения.

💵Работающие в России физлица — нерезиденты из недружественных стран могут переводить за рубеж средства только в размере зарплаты.

❌Гражданам и компаниям из недружественных стран, которые не работают в России, переводы запрещены. Ограничение не касается иностранных компаний, которые находятся под контролем российских юридических или физических лиц.

☑️При этом иностранным инвесторам, которые вкладываются в российский финансовый рынок со счетов типа «Ин», переводы разрешены.

Подписаться — Верным курсом