Верным курсом

Intel живет свою лучшую жизнь.

Ралли даже не думает останавливаться. Ранее мы отмечали, как акции Intel неожиданно превратились в лидера рынка

Верным курсом ТГ | MAX

🇻🇪✅МВФ и Всемирный банк заявляют о возобновлении полноценного сотрудничества с Венесуэлой. Оно было приостановлено с 2019 года, но похищение Мадуро решило все проблемы.

🔎Этот шаг открывает путь к проведению полной оценки экономики Венесуэлы МВФ впервые за последние 20 лет и в конечном итоге может высвободить миллиарды долларов финансирования за счет замороженных специальных прав заимствования.

🙏«Это очень важный шаг для венесуэльской экономики», — заявила временный президент Родригес в телевизионном обращении, поблагодарив Трампа и госсекретаря США Марко Рубио, а также других лиц за помощь в нормализации отношений с МВФ.

💵По оценкам JPMorgan, специальные права заимствования Венесуэлы — активы, доступные странам, взаимодействующим с МВФ, — оцениваются в 5 миллиардов долларов.

🎰Инвесторы сделали крупные ставки на венесуэльские облигации в надежде, что смена правительства позволит провести реструктуризацию долга. По оценкам аналитиков, у Венесуэлы около 60 миллиардов долларов непогашенных облигаций, но общий внешний долг составляет примерно от 150 до 170 миллиардов долларов.

Верным курсом ТГ | MAX

За считанные дни было совершено сделок на 150 миллиардов долларов… И это еще не конец.

▪️Это превращается в полноценный рынок потоков. То, что начиналось как «сквиз», теперь подпитывается систематическими покупками CTA, опционами и, возможно, инструментами контроля рисков.

💪С таким течением не борются... но его нужно сдерживать.

На прошлой неделе: CTA-управляющие приобрели акций на сумму около 86 млрд долларов, из них около 45 млрд долларов в США. Это существенный приток средств.

🔥В ближайшие пять дней ожидается поступление еще примерно 69 миллиардов долларов, из них около 37 миллиардов долларов в США. Это тоже значительная сумма.

Потоки контроля рисков

✍️Пока что контроль рисков не принес существенного увеличения инвестиций, поскольку объем позиций остался неизменным по сравнению с предыдущей неделей из-за повышенной реализованной волатильности.

▪️Если темпы роста замедлятся, в дело может вмешаться еще одна группа инвесторов - контроль рисков, что потенциально может привести к покупке акций на сумму около 185 млрд долларов в течение следующего месяца, при условии, что индекс SPX будет колебаться в среднем на +/- 50 базисных пунктов в день, пишет UBS

Еще много шортов для выноса

Общий объем коротких позиций по макроэкономическим продуктам (индекс + ETF) лишь незначительно ниже пикового уровня, наблюдавшегося в конце марта.


Верным курсом ТГ | MAX

#мнение Александр Орлов: Точка невозврата или как Ормузский тупик медленно убивает мировую экономику🧨

🚢Танкеры по Ормузскому проливу не идут. И это важно. Политическое желание договариваться есть, но физического движения нефти нет. Учитывая фрагментацию потоков: одни хорошие для Ирана (Китай), другие для США. Индия была для всех хорошая, но платила Ирану. Американцы пока не трогают, но так было в прошлый заход, когда Иран приоткрывал заплату для друзей.

🇨🇳Китайский танкер шифруется по бережку ОАЭ, пытается проползти пустым. В основном движение — не энергетические корабли, а сухогрузы, контейнеровозы: те, кто везёт еду в ОАЭ. Это, наверное, ещё пропустят. А по структуре: LNG практически никого, несколько — это петролиум, газ, Индия вывезла, и совсем немного танкеров. В основном bulk carriers. И это говорит: нефти-то с чего бы падать.

🛢Сейчас есть огромные резервы, которые выбросили развитые страны, по-хорошему — США, Япония и Италия. Они повыкидывали на месяц, более-менее хватает, но криво: американцы выбросили легкую нефть, которой у них навалом, а тяжелой как не было, так и нет. Венесуэлу они разгрузили, ту, что отворовали в прошлый заход, новых объемов из Ирана и Венесуэлы нет.

📌Это оставляет высокую премию в спотовом рынке к фьючерсу. Пугают разницей между ценой на спот бренд (почти 120) и фьючерсами, что к истечению фьючерс улетит наверх. Но там ситуация сложнее: бренд рассчитывается по индексу, который биржа России считает на следующий день после отсечения фьючерса. Спотовые котировки сильно выше, но это пока не сказывается ни на текущий фьючерс, ни на дальний.

🆘Самое важное — декабрьский фьючерс на американскую нефть. Пока он ниже 80 — это мягкая форма энергетического кризиса, просто проблема. Как только уходим выше — сорвало крышку. Ближняя часть кривой существенно выше 80, но это воспринимается как проблема, которая к июню решится: договорятся, и избыток нефти вернётся. Восстановим запасы.

☠️Но если декабрьский контракт уйдёт выше 80 — это фаза острого кризиса. Тогда последуют не только банкротства AirBaltic из-за топлива или сокращение рейсов вьетнамских авиалиний, но и проблемы у многих стран — им придётся, не знаю, реструктуризацию устраивать. Это скажется и на крупной экономике: тот же Китай экспортирует, европейцы экспортируют.

✅Европейцы уже отгребли через продажу лакшери — кто-то там сегодня, то ли Шанель, то ли Hermes рухнули, потому что весь Ближний Восток не может купить то, что они нашинковали.

😱В целом, эта пауза затормозила острую фазу кризиса, но не устранила главную проблему: нефть не потекла. И все риски — удобрения, электроэнергия, газ — острая фаза вылетела, стабилизировалась, но не на низких уровнях, а на таких, которые каждый день стоят мировой экономике десятков миллиардов долларов.

#мнение Алексей Голубович: Мы победили, но сейчас победим ещё раз: трамповский цикл ближневосточного тупика⚔️

🔥Говоря о ситуации на Ближнем Востоке, надо понимать: если вы не ведете полномасштабную войну с противником, которого объявили главным, подлежащим уничтожению как политический режим и военная промышленность, тем более атомная, и ничего этого не сделали, то противник не удовлетворен результатами.

⚔️Даже если Трамп отполз, но нанес гигантский ущерб, разрушения. Ирану нужно показать, что он победил. Иран будет перекрывать пролив, чтобы договорились на его условиях. Американский флот там сейчас довольно большой, это стоит десятков миллионов долларов в день.

💣Мы не знаем цифры, но это очень дорого. Тут должны выйти авианосцы и другие дорогостоящие корабли. Кроме того, пролив надо чистить от мин — об этом писали, потом затихли, есть мины, нет, они плавают неизвестно где, их побросали, пусть достает кто-то другой, пока никто не взорвался, значит, может, немного побросали.

🚢В общем, если американцы уведут большую часть флота, они снимут контроль с пролива, а иранцы тут же его возобновят, чтобы договаривались на их условиях. Даже арабские страны — глубоко уважаемые нами Эмираты, понесшие потери, или Саудовская Аравия с падением производства нефти из-за повреждения инфраструктуры — пострадали потому, что предоставляли свои территории для американских военных.

🎯Значит, претензии Ирана к ним не исчезнут, и Иран будет вести с ними очень сложный переговорный процесс. Он хочет денег или пиратскую плату за проход через Ормуз. Продолжат это делать.

💣Поэтому если нет бомбежки, высадки десанта и уничтожения иранских объектов серьезного, то ничего не изменится. Мы через некоторое время услышим от Трампа: мы победили, но сейчас победим еще раз, потому что мы непобедимы. И что-то еще произойдет. Тогда, по идее, там все рухнет.

💥А договариваться с Ираном о смене режима бессмысленно — этот режим уйдет либо в случае революции (тоже маловероятно), либо в случае тотальной военной победы с уничтожением промышленной и нефтяной инфраструктуры, то есть разорением страны. Сам по себе реформироваться он не будет.

📛Вот как мы с Александром Орловым изучали материал одного специалиста по Ирану, работающего в Америке, либерального обозревателя-экономиста: он привел фразу, что в Иране никто не хочет быть Горбачевым — делать реформы, которые разрушат существующую структуру и приведут к зависимости от внешнего хозяина. Раз так, продолжение конфликта очень вероятно.

😎Мы можем не знать о хитрых дипломатических усилиях, когда кто-то втихаря ведет переговоры: вы нам прощаете, что мы вас разрушили, мы вам прощаем, что у вас есть ядерное оружие. Израилю скажем не лезть — он сам без Америки не может продолжать войну. И все останется, как было: иранцы без некоторых активов, с разрушениями, но не очень большими, с ореолом победителя, хозяином залива-пролива и страшилкой для арабских стран.

💸Арабские страны останутся с не очень большими разрушениями, но с большим оттоком капитала и разрушением репутации в бизнесе и политике. Отток капитала из Ирана может быть очень большим. Турки, киприоты бегают и кричат: давайте к нам переводите деньги. Какие только сценарии про вывод капитала не называют — Стамбул как будущий финансовый центр.

🥳Ну а США, кроме кучи денег на спецоперацию в Заливе, ничего особо не потеряли, усилили свою роль великой нефтяной державы. Там что-то такое в глазах арабов кем-то стали, не будем говорить кем. Но для Трампа и его партии это очень плохо. И тогда ждем выборов в ноябре.

🇷🇺🏪Минэкономразвития собирается “донастроить” закон о платформенной экономике — в пользу российских продавцов, в ущерб маркетплейсам (и покупателям).

🙅‍♂️Министр экономического развития, предприниматели и эксперты сошлись на том, что подписанный 11 ноября маркетплейсами меморандум о добросовестных практиках цифровых платформ не решает все актуальные вопросы.

🫵Решетников указал, что среди таких проблем — низкие комиссии для иностранных продавцов по сравнению с российскими, не согласованные с продавцами скидки от платформ, бесконтрольные возвраты товаров.

🎩Дополнением к документу хотят ввести запрет на установку для российских продавцов комиссии и стоимости услуг выше, чем для иностранных.

🤬Также предлагается закрепить право продавцов отказываться от скидок без последствий, установить правила отказа и возврата товара покупателями, формировать независимую от средств платежа единую цену товара на маркетплейсах, а также создать открытую модель доступа к программам лояльности банков.

🗓Маркетплейсы должны уведомлять продавцов об изменении условий и сроков перевода денежных средств минимум за 45 дней, а предельный срок выплаты выручки селлеру стоит ограничить - например, двумя неделями.

Верным курсом ТГ | MAX

🤖🇹🇼Tesla ищет тайваньских инженеров-разработчиков микросхем для проекта Terafab. Вот, собственно, и “сделано в Америке”, и рабочие места для своих.

🗓В частности, Tesla ищет кандидатов с опытом работы более пяти лет в области передовых технологий производства микросхем.

✅Для некоторых должностей требуется опыт работы с передовыми технологиями производства микросхем ниже 7 нанометров и эталонными технологиями 2-нанометрового класса, в которых тайваньская полупроводниковая промышленность обладает обширным опытом.

👨‍🔬Одна из обязанностей также требует знакомства с передовыми технологиями “упаковки” микросхем, такими как CoWoS и SoIC, разработанными компанией TSMC.

🧠Проще говоря, Маск переманивает гениев из TSMC, но уж никак не ищет новичков, да и подходящие американцы на острове вряд ли найдутся.

Верным курсом ТГ | MAX

🔥📺 Друзья! Как ЦБ и правительство могут оправдаться перед президентом за падение экономики? К чему приведут бесполезные действия регулятора и новые атаки на рубль? Как строители и банкиры пилили российский бюджет. И что будет с рынком нефти и газа после сомнительного желания Трампа обуздать Иран. Алексей Бобровский обсудил все самое интересное на финансовых рынках с практикующими инвесторами. Не пропустите!👉

🇷🇺Рассчитываю услышать. Президент спросил с ЦБ и правительство за отрицательный рост

📽Трансляция в VK
📽Трансляция в RuTube

✅ Почему проблемы экономики все еще не интересны Центробанку

✅ Символическое снижение ставки ничего не изменит для бизнеса

✅ Минфин настроен оставить рубль крепким на долгий срок

✅ Правительство будет давать указания ЦБ по динамике рубля

✅ Каким будет дальнейшее развитие Ближневосточного конфликта

✅ Как Трамп может переписать законы и отказаться от выборов

✅ Падение "Самолета": серьезные проблемы на рынке недвижимости

✅ Когда рост прошлого года вернется на газовый рынок

🔥Подписывайтесь! Ставьте лайки, обсуждайте, делитесь своим мнением📌

🍿❌Прогноз по прибыли Netflix не оправдал ожиданий, со-основатель уходит в отставку. В текущем квартале Netflix прогнозирует прибыль на акцию в размере 78 центов, что меньше прогнозируемых Уолл-стрит 84 центов.

📉После этих новостей акции компании упали примерно на 9%. Эти результаты — первые после того, как Netflix в феврале отказался от ожесточенной борьбы за контроль над Warner Bros. Discovery Inc.

✔️Paramount приобрела Warner Bros. за 110 миллиардов долларов, и сейчас сделка проходит проверку регулирующих органов в США и Европе и сталкивается с яростным сопротивлением со стороны Голливуда.

🤌В марте Netflix повысил цены на подписку, увеличив стоимость стандартного плана без рекламы на 2 доллара, до 20 долларов в месяц.

🧐На Уолл-стрит опасаются, что отказ от борьбы за Warner — это признак того, что у компании закончились идеи.

Верным курсом ТГ | MAX

🇮🇷🕵️‍♂️Параллельный экспорт: торговля между Ираном и Таджикистаном выросла на 50% в 1-м квартале 2026 года. Возможно, Тегеран пытается открыть через Таджикистан канал для закупки технологий и товаров военного назначения и/или получения необходимых товаров для гражданского использования.

🔎Таможенная служба Таджикистана сообщила, что двусторонний товарооборот в первом квартале 2026 года составил около 120 миллионов долларов, а экспорт Таджикистана — чуть более 24 миллионов долларов.

🇰🇬Некоторые региональные аналитики отмечают, что двусторонняя торговля России с центральноазиатскими государствами, особенно с Кыргызстаном, резко возросла сразу после начала СВО.

🟰Подобное явление, возможно, наблюдается и в ирано-таджикской торговле.

🚛В середине марта Таджикистан отправил в Иран огромный конвой из 110 грузовиков, перевозивших более 3600 тонн гуманитарной помощи, что значительно превышает объемы помощи, предоставляемой другими государствами региона.

💥Некоторые региональные наблюдатели отметили, что в 2022 году Иран открыл в Таджикистане завод по производству беспилотников.

Верным курсом ТГ | MAX