Шумилов. Облигации, вклады.

💼 Российские инвесторы с начала 2025 года вложили рекордные 261 млрд рублей в фонды облигаций. 📆 За последнюю неделю июля приток средств в этот сегмент составил 38,6 млрд рублей, обновив недельный рекорд. Такие данные приводит обзор рынка паев от компании «Эйлер», опубликованный «РБК инвестиции». 🤑 Несколько недель подряд фонды облигаций лидируют по предпочтениям вкладчиков, вытесняя фонды денежного рынка. Основные инвестиции приходятся на крупные фонды, включая «Первая — Фонд российских облигаций», «Управляемые облигации» от «Альфа-Капитал» и другие. 😁 Крупные капиталы и частные инвесторы идут в облигации. Тренд понятен и логичен. Облигации давали и до сих пор дают доходность выше рыночной. Риски по сравнению с акциями, при этом минимальные. (если грамотно подходить к покупкам) Держите облигации? 👍 - да 👎 - нет

🌊 Новый выпуск облигаций РусГидро 2Р7

🌊 ПАО «РусГидро» — крупнейшая российская компания в гидроэнергетике, владеющая более 60 гидроэлектростанциями и тепловыми электростанциями на Дальнем Востоке. РусГидро — второй в мире гидрогенерирующий оператор по установленной мощности (свыше 38 ГВт). Главный акционер — Росимущество (62,2%). Компания занимает устойчивое положение на рынке электроэнергии с высоким кредитным рейтингом.

📊 Основные параметры выпуска: - Эмитент: ПАО «РусГидро» - Купон: до 15,5% (Не выше значения КБД МосБиржи на сроке 3 года + 150 б.п.) - Выплаты: ежемесячные - Рейтинг: AAA (по версии АКРА) - Амортизация: нет - Оферта: нет - Объем выпуска: не менее 30 млрд рублей - Прием заявок: до 06.08.2025 💰 Краткий анализ финансовых показателей: - Выручка: выросла за 1 полугодие 2025 на 16,7% до 139,7 млрд руб - Чистый долг/EBITDA около 2,8x (конец 2024) - Чистая прибыль: снизилась в 1 полугодии 2025 на 9,2% до 29,7 млрд руб - Капитал: балансовая стоимость активов выросла к середине 2024 на 7,4% до 1 251 млрд руб - Долг: общий облигационный долг около 242 млрд руб, общий заемный долг — 459 млрд руб (кв.1 2025) 😁 Итог, мое мнение: РусГидро — надежный эмитент с хорошим кредитным рейтингом и сильной рыночной позицией, можно сказать Гос компания. По финансам тоже все неплохо, долговая нагрузка умеренная. Срок 3 года - отличный. Купон могут сильно снизить, если финальный будет в районе и выше 14% то это хорошо. 🔗 Разбор РусГидро от 02.08.2025 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Такое мы берём? 👍 - да, беру! 👎 - нет, не интересно 🤔 - надо подумать!

🪵 Новый выпуск облигаций Сегежа 3P6R 🪵 Сегежа Групп — один из крупнейших российских вертикально-интегрированных лесопромышленных холдингов, специализирующийся на лесозаготовке, глубокой переработке древесины и производстве продукции с высокой добавленной стоимостью. Контроль принадлежит АФК «Система». Компания работает как на внутреннем, так и на экспортных рынках, но в последние годы столкнулась с санкциями и структурной трансформацией рынков. 📊 Основные параметры выпуска. - Эмитент: ПАО «Сегежа Групп» - Купон: до 26% годовых - Выплаты: раз в 30 дней (ежемесячно) - Рейтинг: ВВ+ от «Экспоерт РА» Срок обращения: 2,5 года - Амортизация: отсутствует - Оферта: отсутствует - Объем выпуска: не менее 1 млрд рублей - Прием заявок: до 5 августа 2025 года 💰Краткий анализ финансовых показателей: - Выручка: 101,9 млрд руб. за 2024 год (+15% за год) - EBITDA: 10 млрд руб., рентабельность по EBITDA около 10% - Чистая прибыль: убыток -22,3 млрд руб. (убыток растет второй год подряд) - Капитал: чистые активы около 1,1 млрд руб. - Долг: чистый долг 153,4 млрд руб. (рост за год) - Чистый долг/EBITDA: около 15,3х (очень высокий уровень долговой нагрузки, значительно превышающий комфортный уровень для отрасли) 😁Итог, мое мнение: С финансам туго, но есть надежды. По цифрам все сами видите, компания вся в долгах, прибыли нет. Успокаивает только наличие крупного акционера, и возможность налаживания бизнеса. У Сегежи также торгуются акции на бирже. Купон до 26% на текущем рынке это очень много, доходность прям привлекательная. Но если АФК откажется накачивать Сегежу деньгами, то дефолт неминуем. 🔗 Разбор компании от 31.07.2025 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Такое мы берём? 👍 - да, беру! 👎 - нет, не интересно 🤔 - надо подумать!

🏦 Снижение ставок по вкладам в крупнейших банках России, актуальные данные 😁 Крупнейшие российские банки продолжают снижать ставки по депозитам вслед за уменьшением ключевой ставки ЦБ до 18%. Собрал для вас ключевые банки и как они понижают ставку по своим финансовым предложениям. Добавил их в таблицу, прикрепляю картинкой, на основе данных РБК. Ключевые тенденции Наибольшее снижение ставок зафиксировано у Альфа-Банка (до -4.9 п.п. по долгосрочным вкладам). Самые высокие ставки предлагают МКБ (до 18% на накопительном счету) и Совкомбанк (до 17.1% при выполнении условий). Минимальные суммы для открытия вклада — от 1 тыс. ₽. (ВТБ) до 50 тыс. ₽. (Альфа-Банк, Совкомбанк). 😁 Вот поэтому так много свежих облигаций выходят с мене вкусными доходностями. Видимо такая тенденция продолжится и дальше.

😁 Что такое облигации? ✍️ Облигации — это долговые ценные бумаги, которые выпускаются компаниями или государственными органами для привлечения средств. Покупая облигацию, вы по сути одалживаете деньги эмитенту, который обязуется вернуть их через установленный срок с дополнительной выплатой процентов, называемых купонами. 🤔 Как это работает: 1. Выпуск облигаций — компания или государство выпускают долговые бумаги, чтобы собрать деньги (это называется эмиссией). 2. Номинальная стоимость — каждая облигация имеет фиксированную цену, например, 1000 рублей, которую инвестор получит обратно при погашении. 3. Купон — регулярные платежи держателю облигации в виде процентов, которые могут выплачиваться ежемесячно, ежеквартально, полугодно или ежегодно. Размер купонов зависит от условий выпуска. 4. Срок погашения — дата, когда эмитент должен вернуть номинал облигации и закрыть долг. 👨‍💻 Пример: государство выпустило облигации на 10 лет с доходностью 8% годовых. При стоимости облигации 1000 рублей, каждые полгода владелец получает 40 рублей (8% годовых разделить на 2). В конце 10 лет инвестор возвращает свои 1000 рублей. ✅ Преимущества облигаций: - Надежность — обычно облигации менее рисковы по сравнению с акциями, особенно государственные. - Стабильный доход — инвесторы получают фиксированные выплаты купонов. - Предсказуемость — заранее известен срок и размер выплат. 🚫 Риски: - Дефолт эмитента — риск невыплаты долга, который зависит от надежности компании или государства. - Процентный риск — рост рыночных ставок снижает цену уже выпущенных облигаций. #обучение

📱 Новый выпуск облигаций СФО Сплит Финанс ПВ1

💰 «СФО Сплит Финанс» - функционирует как специализированное финансовое общество и занимается эмиссией облигаций с залоговым обеспечением, связанным с портфелем потребительских кредитов, которые выкупает у Яндекс Банка. Такая схема называется секьюритизацией: облигации обеспечены кредитами, а выплаты по ним идут за счёт поступлений от платежей клиентов банка.

📊 Основные параметры выпуска - Эмитент: ООО «СФО Сплит Финанс» - Купон: Ориентир — до 17,7% годовых (ожидаемая доходность к погашению — до ~19,2%) - Выплаты: Ежемесячно - Рейтинг: ruAAA (Эксперт РА, июль 2025), AAA (АКРА, июль 2025) — наивысшие рейтинги для секьюритизированного инструмента - Амортизация: Начинается после 13-го расчетного периода — с 29.09.2026. Амортизация ускоряется при ухудшении портфельных кредитных показателей - Оферта: Да, досрочное погашение возможно по требованию владельцев. Колл-опцион заявлен на 29.09.2027 - Объем выпуска: До 9 млрд ₽. Залоговое обеспечение — до 11,5 млрд ₽ (~28% превышает номинал) - Прием заявок: 30 июля — 8 августа 2025. Биржевое размещение — 12 августа 2025. 💰 Краткий анализ финансовых показателей: ▪️Компания зарегистрирована в 2025 году и публичных показателей у нее нет. ▪️Можно оценить только кредитный портфель: средняя ставка по займам 35% годовых, суммы до миллиона сроком до 3х лет. ▪️Можно отметить размер залогового обеспечения на 28% больше объема выпускаемых облигаций. На покрытие дефолтных кредитов. 😁 Итог, мое мнение: Облигация с нюансами. Основное что меня смущает это «свободная» амортизация. Заявленный срок 4 года но амортизациями могут гасить его уже на второй год. Кредитный портфель можно оценить рискованным, из за средней ставки 35%, есть опасения про просрочкам и невозвратам. Компания имеет высший рейтинг из за материнского участия Яндекса, но по сути бизнес уровня ВДО. Если надеяться на порядочность заемщиков, срок обращения хотя бы от 2 лет и купон выше 17% - то интересный выпуск. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Такое мы берём? 👍 - да, беру! 👎 - нет, не интересно 🤔 - надо подумать!