Шумилов. Облигации, вклады.

😁Выступил сегодня на TgMarketConf

Рассказал как продвигаться, про реинвестирование и магию сложного процента :) Инвесторский подход во всём!

Все, теперь совсем в отпуске))

🏛 Считаем доходность ОФЗ.

😁 Многие не понимают как с ОФЗ 26238 с купоном 7,1% имеет доходность больше 10%. Объясняю:

💰 Есть несколько видов доходности:

- Купонная доходность — это отношение годового купона к номиналу облигации. Например, если купон 80 рублей при номинале 1000 рублей, купонная доходность будет 8% (80/1000*100%).

- Текущая доходность — отношение годовых купонов к текущей рыночной цене облигации. Если облигация номиналом 1000 рублей куплена за 1150 рублей с купоном 80 рублей, текущая доходность = 80/1150 * 100% = 6,9%. Этот показатель удобен для оценки краткосрочных вложений.

- Доходность к погашению (YTM, Yield to Maturity) — самый полное и объективное представление доходности. Она учитывает все купоны и разницу между покупкой и номиналом при погашении, а также предполагает реинвестирование купонов по той же ставке. Формула сложная, поэтому обычно ее считают через облигационный калькулятор, например, на сайте Мосбиржи.

💼 Для примера расчета доходности ОФЗ возьмем облигацию ОФЗ-ПД 26238

📑 Краткая характеристика: купон от номинала 7,1%, цена 569р (56,88%), погашение через 16 лет.

🧮 Рассчитаем основные показатели доходности:

1. Купонная доходность = годовой купон / номинал × 100% = 7,1% (фиксированная ставка). Эта цифра неизменна и в % и в рублях, так как считается от цены номинала. Условно это 7,1% годовых или 70,8р в год на 1 облигацию. И при цене номинала (1000р) и при текущей цене 569р вы все равно будете получать 70,8р в год.
2. Текущая доходность = годовой купон / текущая цена × 100%
Считаем: 70,8р (2 × 30,4р это годовой купон) / 569р (текущая цена) × 100% = 12,44%
3. Доходность к погашению (YTM) — учитывает купоны и разницу между ценой покупки и номиналом, примерно 14,42% (считается через калькулятор или специальные формулы).

❗️Можно учитывать также накопленный купонный доход (НКД), который показывает сумму накопленных купонов с последней даты выплаты. На сегодняшний день НКД на 1 облигацию у ОФЗ 26238 - 22,76р , он обнулится 3 декабря.

🗓️ На этой неделе у нас несколько новых размещений:

▪️ФосАгро 02-04 USD
▪️ИЭК Холлдинг 1Р4
▪️Электрорешения 1Р2
▪️Аэрофьюэлз 2Р6
▪️Евротранс 1Р8

😁 Планирую по всем этим выпускам сделать разборы. Может что то добавить? Подскажите!

👨‍💻 Новый выпуск облигаций ФосАгро БО-02-04 USD

🌾 ФосАгро — мировой лидер в производстве удобрений, контролирует около 50% российского рынка удобрений и около 5% мирового. Компания отличается высокой вертикальной интеграцией, собственной сырьевой базой и значительной экспортной ориентацией (70% выручки).

📊 Основные параметры выпуска.

- Эмитент: ПАО «ФосАгро»
- Купон: не выше 7,25% годовых, фиксированный
- Выплаты: ежемесячные, 12 раз в год
- Погашение: через 3 года
- Рейтинг: AAA(RU) от АКРА и ruAAA от Эксперт РА, прогноз «Стабильный»
- Амортизация: отсутствует
- Оферта: отсутствует
- Объем выпуска: 200 млн долларов США
- Прием заявок: до 30 сентября 2025 года

💰 Краткий анализ финансовых показателей:

- Выручка: 299 млрд рублей за 1-е полугодие 2025, рост +24% г/г
- EBITDA: 95 млрд ₽ +26,8% г/г
- Чистая прибыль: 76 млрд рублей, рост +41% г/г
- Долг: 245,7 млрд ₽ -24% за полгода.
- Чистый долг/EBITDA: комфортные 1,25x

😁 Итог, мое мнение:

Крупнейший игрок на рынке удобрений. По финансам и в целом по бизнесу - компания крепкая. Плюс торгуются акции на бирже, с постоянными дивидендами, это говорит о финансовом здоровье компании. Если купон не опустят ниже 7% то достаточно интересный выпуск.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Такое мы берем?
👍 - да, беру!
👎 - нет, не интересно
🤔 - надо подумать!