Рациональный подход | Инвестиции

🔄 Новички в портфеле взамен Лукойла

Когда какую-то компанию я исключаю из портфеля, то на её место добавляю другую, более потенциально доходную. Такова моя стратегия.
Лукойл занимал 8% в портфеле, поэтому на его место добавил сразу четыре компании с долями поменьше.

🏦 Т-Технологии: 3% от портфеля
В особом представлении не нуждается, компания у всех итак на слуху. Высокий ROE, высокие темпы роста и все это по цене близко к балансовой. Ранее у меня компания уже была в портфеле, продал в прошлом году чуть дешевле, чем она стоит сегодня.

🏦 Совкомбанк: 3% от портфеля
Еще один банк в портфеле. Интересная тенденция получается: меньше нефти, больше финансовых организаций.

🏠 Глоракс: 1% от портфеля
Плюс один застройщик в портфеле, рядом с ПИКом и Самолетом. Риски у сектора все еще остаются высокими, даже несмотря на ожидаемое снижение ключевой ставки.

🏦 Мосгорломбард: 1% от портфеля
Вообще я предвзято отношусь к бизнесу, построенном на микрозаймах, но в качестве исключения добавил маленькую долю Ломбарда.

Лукойл уже продал, деньги переложу в новичков сегодня-завтра, итоги подведу в рамках еженедельных покупок.

💬 Канал в Дзен: https://dzen.ru/rationalapp
📝 Канал в Макс: ссылка
___
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

⛽️ Акции Лукойла в Портфеле

Почитал кучу аналитики, послушал вагон всяких экспертов, и в общем и целом, дальнейшее развитие ситуации с Лукойлом укладывается в три стандартных сценария: негативный, нейтральный, позитивный.

📊 Нейтральный сценарий: большой дивиденд и стабильность
Зарубежные активы продают с каким-то дисконтом, деньги с продажи распределяются среди акционеров через разовый дивиденд (~2к на акцию), а дальше Лукойл становится чисто внутренней историей со стабильными дивидендами (400-500 руб в год).

📉 Негативный сценарий: зарубежный бизнес "испарился"
Никакого разового дивиденда не будет, только доход от внутреннего бизнеса Лукойла.

📈 Позитивный сценарий: снятие санкций и возврат "как было"
Зарубежный бизнес Лукойла вернется в контур ПАО "Лукойл", а значит и дивидендные ожидания станут выше 400-500 руб в год, и балансовая стоимость резко подскочит, и это обязательно отразится на курсовой стоимости акций.

📝 ИТОГИ
Наиболее вероятный сценарий: разовый дивиденд и дальнейшая стабильная деятельность внутри страны.
При цене 5500 рублей за акцию можно получить 40-45% разового дивиденда и в дальнейшем 7-9% получать ежегодно. Для долгосрочной дивидендной стратегии, по-моему, весьма хороший вариант.

Вообще, Лукойл, как был одним из лучших активов для дивидендщиков, так им и остался, только ожидания роста стоимости поубавились.

А вот по моей долгосрочной стратегии, Лукойл, увы, потерял свою привлекательность. При наиболее вероятном сценарии можно получить разовый дивиденд, а потом - стабильность (синоним стагнации).

Теоретически, можно спекулятивно отыграть возможный будущий разовый дивиденд (цена, скорее всего будет выше текущих 5500 на ожиданиях выплаты 2к дивидендами, вспомним тот же ВТБ, ЭсЭфАй и пр.), но это все еще не факт, что произойдет в принципе, неизвестны как сроки, так и сумма, а я не умею играть в спекуляции, поэтому даже пытаться не хочу.

30 апреля у Лукойла дивидендная отсечка по финальному дивиденду за 2025-й год. И я принял решение не уходить под эту отсечку.

Лукойл, увы, покидает мой портфель. Вместо него будут включены другие компании, с более высокой потенциальной доходностью на трехлетнем горизонте.

Естественно, все написанное не рекомендация, просто мнение.

💬 Канал в Дзен: https://dzen.ru/rationalapp
📝 Канал в Макс: https://max.ru/join/M1lJh1wVBGCimmBT4AWDgBz9-ksrv4_DgC5C5EKu-rM
___
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

💼 Еженедельные покупки

Что-то меня накрывает какая-то грустинка.

На неделе пришли заказы, сел работать. И началось: то грузится, то не грузится, то включи, то выключи. Простые привычные действия превращаются в бег с препятствиями. И что-то меня накрыло: ведь по сути вся моя жизнь - это постоянное подстраивание и адаптация под перманентно усложняющиеся внешние условия. Только приспособился - на тебе изменения к худшему, ладно, приспособлюсь и к этому, а следом - держи ещё хуже! Ну думаешь, теперь то куда уж хуже, подстроился и к этому, но и это еще, как оказалось, "не дно". А так хочет простых старых добрых "охоты и собирательства".

И дело не в конкретных проблемах сегодняшнего дня, а в общей постоянно усложняющейся внешней среде.
Неужели через 10 лет проблемы текущего дня будут казаться "Ой, да так было легко и весело, чего я страдал-то? Вот сейчас - сейчас кошмар". А потом через 10 лет - опять такое же мнение о "тогдашнем кошмаре" и своей наивности-2036.

Однако, грустинка - не повод отступать от стратегии.

Как там поется в песне: "А сегодня что для завтра сделал я?"

А сегодня я опять проинвестировал немного денег, в надежде, что прекрасное далёко не за горами.

Сделки с акциями:
1️⃣Самолет: +13 акций
2️⃣ММК: +260 акций

👉 Чистые покупки акций в марте:
89 839 руб.

Сделки с облигациями.
3️⃣ ГТЛК-USD (RU000A10EAM5) + 1 штука.

За этот месяц новых денег в облигации не направлял, просто перекладывал купоны и погашения в валютные бумаги.

👉 Чистые покупки облигаций в марте:
-704 руб.


Что такое чистые покупки: пост
Состав портфеля: Google-табличка
___
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

💸Уборщик через 10 лет накопит крупную сумму.
Ваш коллега - долги и кредиты.

🧠 Разница не в доходе.
Разница в том, кто как управляет деньгами.

Коллега получает 140 тысяч.

🍔 Каждый обед - доставка.
👕 Каждый месяц - новая одежда.
✈️ Каждый год - Турция.

И каждую пятницу одна и та же фраза:
«До зарплаты 3 дня, скинь 2 тысячи».

😟 Сначала это смешно. Потом становится тревожно.

Потому что понимаешь: размер зарплаты не равен наличию денег.

Коллега с доходом 140 тысяч беднее дворника, который откладывает 5 тысяч в месяц.

👭 История из жизни.
Две сестры.
Разница в возрасте 2 года.

💳 Старшая: зарплата 90 тысяч, съёмная квартира, три кредитки, айфон в рассрочку, рестораны по выходным. На счёте - ноль.

💰 Младшая: зарплата 85 тысяч, своя однушка, без долгов, 1,2 млн на счетах. Получает около 18 тысяч дополнительного дохода каждый месяц.

При почти одинаковых зарплатах разница между сёстрами - полтора миллиона рублей.

Старшая отдаёт деньги банкам.
Младшая оставляет их себе.

🙂 И дело не в жадности.

Младшая ездит в отпуск три раза в год, покупает хорошую одежду, ходит в рестораны.

Но её деньги постепенно растут.
У старшей исчезают быстрее, чем приходят.

✅ Потому что одну научили базовым правилам, а вторую нет.

1️⃣ Правило номер один - платите сначала себе.

20% дохода откладываются в день получения зарплаты. Сразу.

140 тысяч - 28 тысяч на счёт, 112 - на жизнь.
60 тысяч - 12 тысяч на счёт, 48 - на жизнь.
И т.д.

Большинство людей тратят больше, чем зарабатывают. Поэтому живут в кредитах.

2️⃣ Правило номер два - деньги должны приносить доход.

На обычном депозите проценты часто ниже инфляции.
На карте или дома сумма уменьшается.
Если средства размещены грамотно - они могут расти.

⏳ Разница заметна уже через несколько лет.

3️⃣ Правило номер три - сначала закрываются долги.

Кредит под 20–25% «съедает» доход быстрее, чем любые вложения его компенсируют.
Пока есть долги, накопления почти не растут.

✅ Сначала долги. Потом вложения.

🤷‍♂️ Большинство людей этим не пользуются.

Продолжают жить от зарплаты до зарплаты.
Продолжают платить проценты банкам.
Продолжают переживать из-за работы.

А те, кто разобрался в правилах, постепенно создают себе запас денег.

Вот пример 👇

Менеджер из Москвы, 32 года, зарплата 95 тысяч.

Два года назад - ипотека, два кредита, жизнь от зарплаты до зарплаты.

🗓️ Прошла трёхдневный марафон по инвестициям.
Закрыла кредиты за 14 месяцев.
Начала откладывать 19 тысяч в месяц.

📈 Сейчас - 850 тысяч на счетах и около 14 тысяч дополнительного дохода каждый месяц.

Всего несколько дней обучения помогли навести порядок в деньгах.

👨‍👩‍👧‍👦 Можно передать детям накопления.
😬 А можно передать долги и кредиты.

⚖️ Выбор за вами.

Оставить все как есть. Или попробовать разобраться, как это работает всего за 3 дня:

💼 Марафон «7 способов вложить деньги выгодно и надежно в 2026 году»

День 1 ‒ поймете, куда у вас каждый месяц утекают деньги
День 2 ‒ соберете свой первый капитал. Разберем как работают акции.
День 3 ‒ получите способ для «ленивых» вложений.

📝 После марафона у вас будет понятный план, который можно начать выполнять сразу.

🆓 Марафон бесплатный.

Приходите, изучайте и принимайте решения спокойно.

🤷‍♀️ Или оставляйте всё как есть.

Ваш выбор.

⏰ Регистрация закроется сегодня вечером.
#реклама
О рекламодателе

💼 Мои инвестиции в Татнефть: статистика

Вчера продал последнюю партию акций Татнефти, решил посчитать доходность, попутно собрал немного статистики.

Всего в акции Татнефти было вложено 178 196,75 руб

Самая первая покупка: 1 декабря 2020-го года, по цене 471,6 руб за акцию.
Самая последняя покупка: 22 ноября 2024 по цене 535,4 руб.

Всего было 59 покупок. Покупал разное количество за раз, от одной до 35 штук.

Самая дешевая покупка: 220 руб (24.02.2022).
Самая дорогая покупка: 583 руб (25.10.2024).

С продажи акций я выручил 270 970,4 руб. Продавал партиями, так как ждал, пока выйдет трехлетний срок для применения ЛДВ.

Дивидендами (после налогов) я получил за все время 87 281,89 руб

По методу XIRR (или ЧИСТВНДОХ) доходность вышла 32,8% годовых.

Весьма неплохо для стратегии "покупаю по любой цене". Наверно, если уметь угадывать тайминг, то можно получать еще более шикарные результаты.

К самой компании у меня претензий нет, просто есть более потенциально доходные акции.

Вполне возможно, что в будущем акции Татнефти снова вернуться в мой портфель, бизнес-то хороший, вопрос, как обычно, только в цене, по которой его можно купить.

Состав портфеля: Google-табличка

💬 Канал в Макс  
📝 Канал в Дзен 
___
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

💼 Еженедельные покупки

Распродал остатки префов Татнефти: к бизнесу вопросов нет, просто стоит подороже аналогов.

Возможно в будущем Татнефть вернется в мой портфель, если будет проходить по критерию потенциальной доходности.

Высвободившиеся средства распределил по привычному алгоритму: докупил те компании, фактически доли которых отстают от плановых.
Ничего нового не изобретаю, просто следую свой стратегии. Так уж совпало, что последний год я только и делаю, что по этой стратегии покупаю то, что не растет и продолжает падать.

Каждый раз покупаю дешевле и дешевле. Продолжаю считать, что это просто "пружина сжимается", и "иксы неизбежны" 😁

Мои сделки с акциями:
1️⃣Татнефть-п: -94 акции
2️⃣ТГК-1: +110 000 акций
3️⃣МТС-Банк: +4 акции
4️⃣РУСАЛ: +200 акций
5️⃣Россети ЦиП: +20000 акций
6️⃣Транснефть-п: +5 акций
7️⃣ММК: +400 акций
8️⃣НЛМК: +180 акций
9️⃣Черкизово: +3 акции
 
👉 Чистые покупки акций в апреле:
82 444 руб.

Сделки с облигациями.
Докупил 3 долларовых ГЛТК (RU000A10EAM5).
Соотношение валютные : рублевые = 48,6 : 51,4.

👉 Чистые покупки облигаций в апреле:
12 785 руб.

Что такое чистые покупки: пост
Состав портфеля: Google-табличка

💬 Канал в Макс  
📝 Канал в Дзен 
___
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

Новый ЗПИФ недвижимости "Т-Капитал Индустриальный"

Т-Капитал запускают новый фонд, ориентированный на недвижимость. Сбор заявок заканчивается завтра, а вчера была презентация для предполагаемых инвесторов.

Кратко основные параметры:
🟣Стоимость 1 пая на старте: 100 000 руб.
🟣Фонд только для квалифицированных инвесторов.
🟣Комиссии стандартные для этой сферы: 1% от СЧА в год + 10% за успех (от суммы выплат пайщикам и от прибыли с продажи объектов в фонде).
🟣Старт биржевых торгов планируется в августе, на СПБ-бирже, обещают маркетмейкера для ликвидности.
🟣Выплата дохода пайщикам ежемесячная (выплаты начнутся после покупки первого объекта)

В стратегии заявлена ориентация на склады класса "А", первый объект для покупки уже присмотрели, после сбора средств начнется оформление сделки.

Когда присмотрят второй объект, не менее выгодный чем первый (на этом заострили внимание), то будут делать допэмиссию паев для его покупки.

Завершение оформления сделки и первая выплата дохода с арендного потока будут в августе, а до этого времени все собранные средства будут размещаться через РЕПО в денежный рынок.

Важный момент, который я уточнил у менеджера: возврата НДС не будет, потому что в фонд приобретается не сам объект недвижки, а юридическое лицо, которое владеет складом (поэтому фонд только для квалов).

Из интересного именно в этом фонде, я бы отметил заявленную индексацию стоимости аренды по этому первому объекту: на уровень ИПЦ, но не менее, чем 10%. То есть предполагается рост стоимости аренды каждый год минимум на 10%. Весьма неплохо.

Сам договор, конечно же, мы никогда не увидим, потому что "полное его содержимое попадает под коммерческую тайну" (цитата с вчерашней презентации).

Фонд вроде бы интересный, но для меня основной вопрос: зачем покупать на первичке, если можно будет купить в августе на вторичке?

Возможно на снижении ставки фонд станет стоить дороже, да, но можно ведь то же самое движение словить и в других классах активов (с меньшими комиссиями).

Короче, я как относился настороженно к первичным размещениям, так и отношусь, подожду старта вторичных торгов, потом и приценюсь.
В IPO этого фонда участвовать не планирую.

Естественно, все написанное не рекомендация, просто мнение.

💬 Канал в Макс
📝 Канал в Дзен
___
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

Заметки про инфляцию

Так уж сложилось, что последние годы я каждое лето езжу из Севастополя в Барнаул.

Езжу примерно в одно и то же время, одними тем же самым дешевым маршрутом: Севастополь - Москва поездом, дальше из Москвы в Барнаул самолетом. Обратно точно также.

Стоимость такой дороги по годам (туда-обратно):
🟣2022 - 25 238 руб
🟣2023 - 25 697 руб
🟣2024 - 38 606 руб
🟣2025 - 46 755 руб
🟣2026 - 44 223 руб

В пересчете на проценты годовых моя личная инфляция здесь составила 15% годовых.

Если раскидать по видам билетов:
🟣ЖД плацкарт - 13,1%
🟣Аэроэкспресс Домодедово - 11,7%
🟣Авиабилеты - 16,4%

Росстатовский индекс потребительских цен за это же время показывает 6,8% годовых.

Для меня это вполне ожидаемо, что пассажирские перевозки растут быстрее, чем общий ИПЦ, сюрпризов тут нет. Важно другое: этот факт обязательно стоит учесть при планировании этапа "Жизнь с Капитала".

Статья про Этапы работы с Капиталом.

💬 Канал в Макс  
📝 Канал в Дзен 
___
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

💼 Еженедельные покупки и изменения в портфеле

В рамках обновления состава портфеля исключил из него Совкомфлот (занимал 3%), включил Россети Центр и Приволжье (2%) и Ренессанс Страхование (1%).

Теоретически, у задавленного санкциями Совкомфлота может начаться "вторая жизнь" из-за заварушки на Ближнем Востоке, собственно эти ожидания и подтолкнули цену вверх.

Моё мнение: рановато делить шкуру неубитого медведя. Конечно, можно попробовать отыграть спекулятивно какие-то будущие события, но я в такое не умею. Заварушка как быстро началась, так же может быстро и закончиться.

У меня все просто: потенциальная доходность на росте цены сократилась, компания выбывает из портфеля, вместо нее добавляю более потенциально доходные (по текущим ценам).

Ну и как положено, если сделка удачная - надо обязательно похвастаться перед подписчиками.

Хвастаюсь: 30,32% годовых c учетом дивидендов и за вычетом налогов, считал по методу XIRR.

Самые выгодные покупки были сделаны, конечно же, в 2022-м году.

Сделки с акциями:
1️⃣Совкомфлот: -1500 акций
2️⃣Ренессанс: +600 акций
3️⃣Россети ЦиП: +150000 акций
4️⃣ММК: +340 акций
5️⃣Транснефть-п: +5 акций

👉 Чистые покупки акций в марте:
70 591 руб.

Сделки с облигациями:
В облигациях купил ГТЛК-USD (RU000A10EAM5) 3 штуки, продолжаю наращивать валютную часть портфеля облигаций.

Вчера было погашение выпуска Борец-Капитал, деньги уже отправлены, жду пока брокер их начислит.
Как придут - докуплю еще квазивалютных бумаг.

👉 Чистые покупки облигаций в марте:
15 819 руб.

Что такое чистые покупки: пост
Состав портфеля: Google-табличка
___
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

Новый ролик на канале!

Собрался с мыслями и изложил свою стратегию в видео-формате.

Пошел по методу "от простого к сложному": сначала объяснил общую идею на примере депозитов, потом перешел к облигациям и завершил все примером по акциям.

Пошагово описал алгоритм отбора акций в портфель на основании критерия потенциальной доходности.

Лайки, репосты и комментарии, как обычно, приветствуются, приятного просмотра!

Ссылки на ролик:
📺 Ютуб или 📺 Рутуб

@rationalapp