Tauren | Облигации

📝 Новое размещение ПАО "Группа ЛСР" ПАО "Группа ЛСР" - диверсифицированная строительная компания, один из ведущих строительных холдингов в РФ. Помимо жилой застройки и производства строительных материалов, компания занимается развитием направления «доходная недвижимость», которое включает в себя управление курортно-санаторными объектами, гостиничными комплексами и бизнес-центрами. ‼️ Погашение номинальной стоимости осуществляется амортизационными частями: по 30% в даты окончания 24-го и 30-го купонов, 40% в дату окончания 36-го купона. Финансы: ▫️ Капитализация: 68,5 млрд / 665,2₽ за акцию ▫️ Выручка 2025: 252,1 млрд ₽ (+5,4% г/г) ▫️ скорр. EBITDA 2025: 68,4 млрд ₽ (-5,3% г/г) ▫️ Чистая прибыль 2025: 10,8 млрд ₽ (-62,3% г/г) ▫️ Чистый долг: 119,0 млрд ₽ (с учетом средств на счетах эскроу)

❗️ Ближайшие оферты и периоды предъявления (изучайте условия и принимайте действия, если это выгодно) Особенности PUT-оферт Особенности CALL-оферт

✍️ Состояние рынка облигаций на утро 16.04.2026 🇷🇺 Доходности ОФЗ: 1 год: 13,0% 3 года: 13,8% 5 лет: 14,2% 10 лет: 14,5% 15 лет: 14,5% 🇺🇸 Доходности US Treasuries: 1 год: 3,7% 10 лет: 4,3% ✅ Самая короткая ОФЗ: ОФЗ 26219 |13,0%| 16.09.2026 📄 Ключевые события: 👉 АО "Почта России" установило финальный ориентир ставки купона "фикса" 003Р-05 на уровне 17,15% годовых, а также финальный ориентир спреда к ключевой ставке ЦБ по флоатеру 003Р-06 на уровне 300 б.п. И зафиксировала объем размещения выпуска облигаций с фиксированными купонами на уровне 15 млрд рублей, а также перенесла размещение флоатера на неопределенный срок 👉 Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе по размещению ОФЗ-ПД 26253 с погашением 6 октября 2038 года составила 92,2504% от номинала, что соответствует доходности 14,87% годовых. 👉 Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе по размещению ОФЗ-ПД 26244 с погашением 15 марта 2034 года составила 86,3041% от номинала, что соответствует доходности 14,68% годовых. 👉 НКР присвоило ООО "Легенда" кредитный рейтинг BBB+.ru со стабильным прогнозом. 👉 ПАО "АПРИ" установило ставку 13-16-го купонов облигаций БО-002Р-02 на уровне 24% годовых.

✍️ Состояние рынка облигаций на утро 15.04.2026 🇷🇺 Доходности ОФЗ: 1 год: 13,2% 3 года: 14,1% 5 лет: 14,4% 10 лет: 14,6% 15 лет: 14,5% 🇺🇸 Доходности US Treasuries: 1 год: 3,7% 10 лет: 4,2% ✅ Самая короткая ОФЗ: ОФЗ 26219 |13,0%| 16.09.2026 📄 Ключевые события: 👉 ПАО "Полюс" установило финальный ориентир ставки купона 5-летних облигаций ПБО-05 с офертой через 4 года на уровне 7,75% годовых и зафиксировало объем размещения с расчетами в рублях на уровне $150 млн. 👉 АО "Асфальтобетонный завод №1" установило финальный ориентир ставки купона трехлетних облигаций 002Р-06 на уровне 17,50% годовых и зафиксировало объем размещения на уровне 4 млрд рублей. 👉 ООО "Икс 5 Финанс" установило финальный ориентир ставки купона облигаций 003Р-18 на уровне 13,50% годовых, а также финальный ориентир спреда к ключевой ставке ЦБ по бондам 003Р-19 в размере 120 б.п. И зафиксировало объем размещения облигаций 003Р-18 с фиксированным купоном на уровне 11 млрд рублей, а также флоатера 003Р-19 на уровне 20 млрд рублей. 👉 НКР отзывает кредитный рейтинг ПАО "ЕвроТранс" и прогноз по нему без подтверждения в связи с расторжением договора по инициативе рейтингуемого лица. 👉 "Эксперт РА" установило статус "под наблюдением" по рейтингу кредитоспособности ООО "Биннофарм групп" и облигаций компании, что означает высокую вероятность рейтинговых действий в ближайшее время. Причина: повышение уровня долговой нагрузки и недостаточными результатами группы компаний ООО "Биннофарм групп" по итогам 6 месяцев 2025 года, а также потенциальными рисками недостижения показателей, заложенных в рейтинговую модель в ходе последней актуализации кредитного рейтинга группы. 👉 Минфин РФ 15 апреля проведет аукционы по продаже ОФЗ-ПД 26244 и ОФЗ-ПД 26253 в объемах остатков, доступных для размещения в каждом выпуске. 👉 ФНС приостановила операции по банковским счетам ООО "Виллина", ООО "Омега", ООО "Бизнес-лэнд" и ООО "Волгоградский завод весоизмерительной техники" в связи с вынесением решений о взыскании задолженностей.

📝 Новое размещение ПАО "Селигдар" ПАО "Селигдар" один из ведущих золотодобывающих холдингов России, основными добываемыми металлами которого являются золото и олово. ‼️ Погашение номинальной стоимости осуществляется амортизационными частями: по 25% в даты выплат 27-го, 30-го, 34-го и 36-го купонов. Финансы: ◽️ Капитализация: 47,9 млрд ₽ / 46,5₽ за акцию ◽️ Выручка 9 мес 2025: 61,8 млрд ₽ (+43,7% г/г) ◽️ Чистый убыток 9 мес 2025: 7,7 млрд ₽ ▫️ Чистый долг: 129,1 млрд ₽

✍️ Состояние рынка облигаций на утро 14.04.2026 🇷🇺 Доходности ОФЗ: 1 год: 13,0% 3 года: 14,1% 5 лет: 14,4% 10 лет: 14,5% 15 лет: 14,5% 🇺🇸 Доходности US Treasuries: 1 год: 3,7% 10 лет: 4,3% ✅ Самая короткая ОФЗ: ОФЗ 26219 |12,9%| 16.09.2026 📄 Ключевые события: 👉 НРА отозвало кредитный рейтинг ПАО "ЕвроТранс" и сняло статус "под наблюдением". 👉 АКРА присвоило ООО "АгроКлуб" кредитный рейтинг на уровне B+(RU), прогноз - стабильный. 👉 АКРА понизило кредитный рейтинг АО "Главснаб" до С(RU) с B-(RU), сохранило развивающийся прогноз и продлило статус "под наблюдением". Причина: технический дефолт по погашению выпуска ЦФА "Глава-1", размещенного на платформе "Токеон". 👉 ООО "Пионер-лизинг" установило ставку 23-го купона облигаций 2-й серии объемом 400 млн руб. на уровне 22,33% годовых.

📝 Новое размещение ПАО «Полюс» ПАО «Полюс» — крупнейший производитель золота в России и одна из пяти ведущих золотодобывающих компаний в мире. Финансы 2025: ▫️ Выручка: 712,8 млрд ₽ (+2,6% г/г) ▫️ Чистая прибыль: 314,1 млрд ₽ (+2,8% г/г) ▫️ Чистый долг: 649,1 млрд ₽ ✅ Надежные валютные бонды

✍️ Состояние рынка облигаций на утро 13.04.2026 🇷🇺 Доходности ОФЗ: 1 год: 13,1% 3 года: 14,0% 5 лет: 14,3% 10 лет: 14,5% 15 лет: 14,5% 🇺🇸 Доходности US Treasuries: 1 год: 3,7% 10 лет: 4,3% ✅ Самая короткая ОФЗ: ОФЗ 26219 |12,7%| 16.09.2026 📄 Ключевые события: 👉 АО "ЛК "Роделен" 20 апреля проведет вторичное размещение выпуска облигаций 001Р-04 в объеме до 33,9 млн рублей. 👉 В Госдуме доработали законопроект № 369676-8 о едином реестре участников финансового рынка, который будет вести ЦБ. Законопроект предполагает переход на реестровую модель лицензирования и допуска на финансовый рынок вместо нынешней системы разрозненных реестров. 👉 Московская биржа приняла решение с 10 апреля перевести девять выпусков облигаций ПАО "ЕвроТранс" в раздел "третий уровень" списка ценных бумаг, допущенных к торгам. 👉 АКРА понизило кредитный рейтинг ПАО "Росинтер Ресторантс Холдинг" до уровня BB(RU) с BB+(RU), изменило прогноз со стабильного на негативный и присвоило статус "под наблюдением". Причина: ухудшение оценки ликвидности, которое связано с отрицательным свободным денежным потоком, отсутствием доступных кредитных линий или иных источников в достаточном объеме и повышенным размером погашений по графикам в рамках договоров с банками в ближайшие 12 месяцев. 👉 ПАО "Полюс" по техническим причинам перенесло сбор заявок на 5-летние облигации ПБО-05 с офертой через 4 года объемом не менее $100 млн с 10 на 14 апреля. 👉 ООО "Биннофарм групп" установило ставку 16-17-го купонов облигаций 001Р-02 на уровне 15% годовых. 👉 ООО "АгроДом" установило ставку 14-24-го купонов облигаций БО-02 на уровне 15% годовых.

✅ Подборка ОФЗ и ТОП вкладов с доходностью до 25%, застрахованных государством на 1,4 млн рублей Если в любых корпоративных облигациях есть риск, то в ОФЗ и депозитах он практически нулевой. Как бы это странно не звучало, но и здесь есть возможности получить хорошую доходность. Ставка ЦБ снижается, но на рынке есть акционные вклады с хорошим условиями, которыми можно и нужно пользоваться: 1) ВКЛАД Локо-Вклад. Финуслуги Промо в ЛОКО-Банке: доходность 25%, срок 3-6 месяцев, сумма от 20 до 50тыс 2) ВКЛАД Преимущество+ в МКБ: доходность 17%, срок 3 месяца, сумма от 10тыс до 1млн 3) ВКЛАД Премиальный в МКБ: доходность до 16,1%, срок от 3 месяца, сумма от 1 до 15млн 👆 Эти вклады открываются через Финуслуги (солидная площадка Московской биржи). Если никакой из вариантов не подходит, то подобрать акционный вклад с высоким % можно индивидуально под себя здесь. ❗️Пока ставки по обычным вкладам снижаются - доходности ОФЗ всё еще достойные и позволяют зафиксировать хорошую доходность на годы вперёд: 1) ОФЗ 26254 SU26254RMFS1 | Доходность 14,8% к погашению через 14 лет и 5 месяцев. 2) ОФЗ 26246 SU26246RMFS7 | Доходность 14,7% к погашению через 9 лет 11 месяцев. 3) ОФЗ 26218 SU26218RMFS6 | Доходность 14,1% к погашению через 5 лет 5 месяцев. 4) ОФЗ 26224 SU26224RMFS4 | Доходность 13,3% к погашению через 3 года 1 месяц. 5) ОФЗ 26232 SU26232RMFS7 | Доходность 12,7% к погашению через 1 год 5 месяцев. 6) ОФЗ 26207 SU26207RMFS9 | Доходность 13,1% к погашению через 9 месяцев. 👆 Эти ОФЗ, можно сказать, альтернатива вкладам. Из существенных рисков только то, что длинные ОФЗ могут падать в цене, если ожидания по ставке буду расти. Если держать облигацию и не продавать до погашения, то это не страшно. В остальном, инвестор будет получать купоны, которые можно реинвестировать или забирать себе, а при резком снижении ставки ЦБ есть шанс. заработать на росте тела облигации.

📊 Подборка высокодоходных облигаций (ВДО) на 11.04.2026. Для тех, кто любит рискнуть. ❗️ Отобрал только облигации, у которых: - рейтинг кредитных агентств BBB+ и ниже - максимальная доходность - погашение/оферта не ранее, чем через 6 месяцев - фиксированный купон - без амортизации 1) Сегежа 002P-01R RU000A1041B2 | Доходность 30,5% к оферте 16.11.2026 2) Оил Ресурс 001P-01 RU000A10AHU1 | Доходность 30,2% к колл-опциону 13.12.2027 3) Делимобиль 001P-07 RU000A10CCG7 | Доходность 28,5% к погашению 02.08.2027 4) АПРИ БО-002Р-11 RU000A10CM06 | Доходность 27,3% к погашению 13.08.2028 5) МГКЛ-001Р-08 RU000A10C6U6 | Доходность 27% к погашению 02.07.2030 6) ТГК-14 001Р-02 RU000A106MW0 | Доходность 24% к погашению 27.07.2027 7) ВУШ БО 001P-04 RU000A10BS76 | Доходность 23,3% к погашению 26.05.2028 8) МВ ФИНАНС 001Р-06 RU000A10BFP3 | Доходность 22,6% к погашению 11.04.2027 9) ГЛОРАКС 001Р-04 RU000A10B9Q9 | Доходность 20,5% к погашению 24.03.2028 10) ММЦБ БО-П01-02 RU000A105054 | Доходность 19,9% к погашению 26.01.2027 👉 Сюда еще неплохо вписываются бонды Самолета, которые рейтингом немного выше (интересно почему🤔). 👆 В этом списке риски выше, но потенциальные доходности больше. Здесь нет компаний, у которых всё гладко, но почти каждую компанию есть кому спасать в случае проблем + почти все могут привлекать кэш через допки. Не вижу причин для катастрофы в этих бумага в ближайшем будущем, но следить за ситуацией надо. Если держать подобные истории, то на небольшую долю портфеля. Следующая подборка уже будет наоборот про инструменты, где риска стремится к 0. 👍 если интересно. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией