РГООООУЕ — экономическая география и фондовый рынок

Экологический мегапроект 🪨 Норникеля Давно не писал про большие инициативы российских компаний, пора исправляться. Сегодня на повестке дня глобальная экологическая концепция от Норникеля #GMKN с северными нотками 🌳 «Серная программа 2.0» — флагманский проект компании в сфере экологии, направленный на кратное снижение выбросов диоксида серы (SO2) в атмосферу. Программа реализуется одновременно на двух площадках — Кольской и Норильской. Планируемый объем инвестиций составит $3,6 млрд, при этом наиболее активный период затрат компания уже прошла в 2023-2024 гг. 🧪 На первом этапе, в 2020-2021 гг., Норникель закрыл наиболее низкоэффективные и «грязные» производства на Кольской площадке (полностью закрыта медная цепочка на Кольском полуострове), что привело к снижению выбросов SO2 в регионе на 90% по сравнению с 2015 г. Эта часть программы стоила Норникелю ~ $1,1 млрд 🪙 Второй этап начался в 2023 г. и в этом году должен закончиться. В рамках него на Надеждинском металлургическом заводе будет установлено передовое оборудование для улавливания и нейтрализации SO2 (печной газ будет перерабатываться в гипс). К концу 2025 г. объекты «Серной программы» выйдут на проектную мощность, и объем выбросов газов на 90% по сравнению с 2015 г. На эту часть программы, соответственно, компания потратит оставшиеся $2,5 млрд 🫡 РГООООУЕ — экономическая география и фондовый рынок

Ажиотаж вокруг 🏦 ВТБ ПМЭФ оказался богатым на позитивные новости про компанию, причем со всех ракурсов. Допка. Сразу 2 человека заявили, что SPO ВТБ не превысит 100 млрд руб., что существенно меньше ожиданий аналитиков. При этом государство в допке участвовать не собирается (это значит, что доля free-float вырастет) -- Пьянов: "По нашему мнению, допэмиссия будет двухзначная в млрд руб." -- Костин: "Допэмиссия составит примерно 80 млрд руб." Непрофильные активы. -- Инвесторы дождались оптимизации этой части портфеля ВТБ - банк продал долю в Иви и нашел покупателя на свою долю в ПАО СК "Росгосстрах". Это, конечно, скромные цифры в масштабах ВТБ, но все же процесс пошел. -- ВТБ получит суборд (долгосрочный кредит, по которым получатель может не платить в крайних случаях) на 200 млрд руб. для финансирования ГПЗ в Усть-Луге. Плохая новость в том, что остальные 600 млрд на этот проект ВТБ должен найти сам. -- ВТБ станет управляющим компании ОСК, при этом финансировать эту компанию планирует государство из дивидендов ВТБ. Это значит, что вероятность выплат ВТБ в будущем резко возросла. Пересмотр таргета по прибыли. Пока четких цифр нет, обновленный прогноз будет в конце июля. Однако, по словам Пьянова, чистая прибыль ВТБ за 2025 год может составить около 500 млрд руб. (в 2024 году было 432 млрд руб.) Вчера собрание акционеров одобрило рекомендованные СД дивиденды — дивдоходность составляет около 24% PS: По допке, безусловно, новости радостные, однако по остальным пунктам я бы пока не торопился радоваться. Таргет еще выполнить нужно, да и с непрофильными активами есть подводные камни. В общем, однозначно буду следить за развитием ситуации — очень хочется верить в то, что ВТБ реализует все планы #VTBR РГООООУЕ — экономическая география и фондовый рынок

Согласно исследованию Российский компании Tiburon Research, почти 40% респондентов из тысячи опрошенных проходили дистанционное обучение за последний год 😱 Важным фактором при выборе курсов остается их стоимость. Основная часть респондентов (56%) предпочитают программы с ценником до 20 000 ₽. От 20 000 ₽ до 50 000 ₽ готовы потратить 18%, а больше 50 000 ₽ — лишь 6%. Самыми популярными направлениями онлайн-образования являются IT и маркетинг. 14% всех студентов выбирают курсы SMM, пиара и продаж, программирования и анализа данных, 12% — курсы по профессиям в сфере образования, 10% —по спорту и здоровью. РГООООУЕ — экономическая география и фондовый рынок

На днях Дональд Трамп подписал прокламацию о запрете на въезд в США граждан 12 стран. Крупнейшая по населению из них - Демократическая Республика Конго (113 млн чел.), а наименее населённая - Экваториальная Гвинея (1,8 млн чел.). Также введён частичный запрет на въезд подданных 7 стран, в число которых также попали Туркменистан и Куба. Любопытно, что запрет обошёл стороной КНДР и Сирию, которые уже входили в «чёрный список» во времена первого срока Трампа. Решение мотивировано угрозой национальной безопасности США. Прокламация предусматривает исключения для законных постоянных резидентов, владельцев существующих виз, определенных категорий виз и лиц, въезд которых отвечает национальным интересам США РГООООУЕ — экономическая география и фондовый рынок

Основные сорта добываемой нефти в России 🛢 В России добывается и экспортируется 6 основных сортов нефти: Urals, ARCO, ESPO, Siberian Light, Vityaz и Sokol. Последние несколько лет выделяется еще один сорт — Sakhalin Blend — который является результатом смеси сорта Vityaz с газовым конденсатом. Одним из основных критериев качества нефти, а значит и цены, является содержание серы в нефти — чем ниже содержание, тем ценнее сорт нефти (сера усложняет процесс переработки нефти) 🧪 ARCO (более 2% серы). Этот сорт нефти относится к высокосернистым и добывается 🛢 "Газпром нефтью" на арктическом шельфе в 🇷🇺 Ненецком АО. Добытая нефть отправляется в порт Мурманска, а оттуда на экспорт. Urals (1,2-1,4% серы). Самый известный сорт нефти в России. Представляет собой смесь нефтей, добываемых на Урале и Западной Сибири (🇷🇺 ХМАО, 🇷🇺 ЯНАО), в 🇷🇺 Башкирии и 🇷🇺 Татарстане. Urals имеет наибольшее количество экспортных направлений: порты Приморск, Новороссийск и Усть-Луга и нефтепровод "Дружба" Siberian Light (0,55-0,65% серы). Легкая западносибирская нефть, добываемая в основном в 🇷🇺 Ханты-Мансийском и 🇷🇺 Ямало-Ненецком автономных округах. Экспортируется преимущественно из порта Новороссийск. ESPO (0,47-0,62% серы). Еще один сорт легкой нефти, который поставляется по трубопроводу "Восточная Сибирь – Тихий океан" (ВСТО), который соединяет Сибирь с портом Козьмино (под Находкой). Оттуда она экспортируется в страны Азии (Китай, Японию, Южную Корею). Vityaz и Sokol (оба по 0,2-0,25% серы). Сорта легкой нефти, добываемые исключительно на шельфе 🇷🇺 Сахалина (Vityaz на "Сахалин-2", Sokol на "Сахалин-1"). Экспортируются в страны Азии через дальневосточные порты (Де-Кастри и Пригородное) #SIBN #TRNFP РГООООУЕ — экономическая география и фондовый рынок

Апельсиновый сок на бирже 🧃 10 июня на Мосбирже стартовали торги расчетными фьючерсами на замороженный концентрированный апельсиновый сок #OJ. Котировки фьючерса будут привязаны к доллару, при этом все расчеты будут происходить в рублях. Лот контракта — около 22 тыс руб. (100 фунтов веса) 🍊 Особенности рынка базового актива Цены на замороженный апельсиновый сок сильно подвержены влиянию природных факторов, таким как: ураганы/засухи, болезни апельсиновых деревьев (озеленение) и изменение качества почв — все то, что может резко изменить объем урожая. От ураганов, например, постоянно страдают плантации Флориды (основной апельсиновый "кластер" в США) 🌪️ Волатильность усугубляется высокой концентрацией на рынке — на 🇧🇷 Бразилию и 🇲🇽 Мексику приходится более 80% рынка. Если в этих странах что-то идет не так, это чувствует весь мир. Особенно важен в этих странах период с мая по сентябрь, т. к. именно на него (вторая волна цветения) приходится 70% урожая. Баланс спроса и предложения Изменение цен всегда довольно быстро отражается на динамике потребления. В 2024/25 г. потребление сократилось на 15% на фоне экстремальных цен, однако, по прогнозам Robobank, в 2025/26 спрос восстановится на 10% благодаря стабилизации конъюнктуры 📊 Fundesitrus, при этом, прогнозирует, что и предложение тоже вырастет (в основном в Бразилии), что, в свою очередь, приведет к росту производства конечного продукта с 1,1 млн т до 1,4 млн т в 2025/26 🔼 РГООООУЕ — экономическая география и фондовый рынок

По данным Rho Motion, за 2024 г. в мире было продано более 17 млн электромобилей. Традиционно лидерские позиции на рынке заняли 🇨🇳 Китай (75,7%), 🇺🇸 США (9%) и 🇪🇺 Европа (11,5%), однако есть нюансы. В Европе продажи продемонстрировали впечатляющую динамику...сократившись на 1% г/г! Хуже всего с электромобилями дела обстояли в Германии (крупнейший рынок электромобилей в Европе) — продажи упали на 27%. В США и Канаде ситуация обстоит лучше — +10% г/г — однако это явно не то, что ожидали аналитики в начале 2024 г. На этом фоне крупные автоконцерны (Volkswagen, Audi и Porsche) объявили о пересмотре планов по производству электромобилей (часть моделей могут покинуть "прилавки") 🫣 Единственный оплот рынка электромобилей — Китай, где рост продаж составил 41% г/г. Доля электромобилей в розничных продажах авто в стране достигла 47%. Кроме того, BYD и Geely стали лидерами мирового рынка электромобилей с совместной долей в 32% (Tesla была оттеснена на 3-е место). Однако с текущими вводными дальше расти рынку в КНР будет тяжеловато 😓 Ситуация на рынке электромобилей по всему миру явно намекает аналитикам на то, что пора прекратить предаваться «климатической истерии» и взглянуть правде в глаза. Китай уже концентрирует на себе 3/4 мировых продаж с экстремальным ростом и куда расти дальше, не очень понятно. А вдруг в КНР все-таки случится рецессия? Куда тогда продавать все эти «электрички»? 🫠 РГООООУЕ — экономическая география и фондовый рынок