Groks

Как устроен венчур в эпоху AI

AI меняет и продукты, и стратегию роста команд, и то, как инвесторы читают спрос. Чтобы понимать рынок, сегодня важно видеть, как реально принимаются решения внутри сделок, а не только заголовки о раундах.

Телеграм-канал Саши Журавлева, управляющего партнера Mento VC, как раз про это.

Фонд инвестирует в B2B-AI-компании в Кремниевой Долине вместе с Sequoia, a16z, Index, GV, в портфеле — быстрый рост команд. В 2025 году к фонду присоединился Игорь Рябенький (AltaIR Capital, $600M AUM) — сильный сигнал доверия.

О чем Саша пишет:
• какие критерии инвесторы применяют к AI-командам
• как подтверждают реальный спрос на продукт
• как фонды уровня OpenAI, Stripe, Airtable находят сделки
• что происходит за кулисами YC и a16z
• разборы роста компаний и причин, почему они выстрелили

Если вы хотите понимать, почему одни команды получают фондирование в Кремниевой Долине, по какой логике инвесторы принимают решения на ранних стадиях и как попасть в такие сделки — подпишитесь → @exitsexist

Яков и Партнёры и Yandex B2B Tech выпустили совместный отчёт, где проанализировали степень внедрения бизнесом облачных технологий, гибридной инфраструктуры и ИИ. Даже традиционно консервативные отрасли начинают расширять применение облаков, поскольку эта технология зачастую оказывается безопаснее локальной инфраструктуры — при условии правильного использования встроенных инструментов защиты.

Стандартом становится гибридная модель. Более 70% компаний используют одновременно public cloud и on-premises, а проникновение PaaS и SaaS, дополнительно повышающих уровень безопасности благодаря настройкам по умолчанию, автоматическим бэкапам и защищённым процессам удаления данных, достигает 65–66%. При выборе облачного провайдера ключевым критерием для компаний является качество платформы и сопутствующих сервисов. Этот фактор оказался более приоритетным, чем цена и модель ценообразования. При этом результаты использования облачных технологий таковы: почти половина компаний сообщили, что эффект от их внедрения превышает 3% EBITDA, а в цифровых отраслях — более 5%.

По сравнению с мировыми практиками российские инвестиции в эту сферу пока остаются умеренными — только у половины компаний расходы на облако составляют более 5% ИТ-бюджета. Пространство для роста существенное, ведь согласно опросу более 30% планируют увеличить траты на внедрение облачных технологий в ближайшие годы. Облако становится важнейшим элементом цифровой трансформации, в том числе, как инфраструктурная база для внедрения ИИ.

Любо-дорого смотреть как «англосаксы» ссорятся и в ссоре своей срывают покровы друг с друга. Цитирую уважаемую евроклинтоноидную газэту The Economist:

В Вашингтоне, кажется, можно купить всё, правительство прекратило преследовать коррупцию. А поведение, когда-то считавшееся отталкивающим, скандальным или заслуживающим наказания, теперь приемлемо, если не приветствоваться.

Далее журналисты перечисляют подарки Трампу и проводят красочную аллегорию с верой новозеландских маори в то, что большие подарки содержат хау, или жизненную силу, а получатели, которые не отвечают взаимностью, рискуют заболеть или умереть.

Вот, мол, поэтому и Трамп за подарки снижает тарифы, одобряет M&A сделки, подписывает контракты и объявляет о помиловании. В англоязычной прессе нам рассказывают об откровенной коррупции в Белом Доме на уровне президента. Причём в таком масштабе, который даже в ельцинской России представить трудно.

Верующие в американскую демократию наверняка возжелают заявить, что это проклятый Донни рушит стены священной цитадели, а до него якобы было право и порядок. Однако на этот счёт есть замечательный пассаж из всё той же евроклинтоноидной газэты:

Трамп не первый президент, который помиловал донора. Но когда Билл Клинтон помиловал Марка Рича, чья бывшая жена пожертвовала деньги его президентской библиотеке, это вызвало справедливое возмущение. Мистер Клинтон предвидел это и ждал до последнего дня своего президентского срока.

На голубом глазу авторы «порядка, основанного на правилах» говорят, что Клинтон, конечно, тоже коррупционер, но коррумпировался он в самом конце своей каденции. То есть коррупция в начале президентства — это плохо, а перед уходом с поста под шум винтов — вполне себе ничего.

Вот Байден, например — тоже как нормальный мужик повёл себя. Судебное дело сына наркомана закрыл, близкое окружение неприкосновенностью наделил, а потом и вовсе авторучку подарил для помилований. Да, коррупция, но уже в конце срока, а это другое, понимать надо!

Коллеги, ныне информационный фон настолько насыщен яркими и важными событиями, что уже всякие рецепторы атрофировались. Но зажмурьтесь и попытайтесь перенестись в условный 2017 год, когда кто-то из ваших знакомых скинул вам ссылку на недавно вышедший художественный фильм «Он вам не Димон».

Попробуйте от туда посмотреть на статью в The Economist из 2025 года. Это очень полезное упражение, ведь, возможно, именно вам придётся объяснить вашим детям или внукам, что мир устроен не совсем так как они думают и, что главная его проблема в короткой коллективной памяти.

https://www.economist.com/united-states/2025/11/20/in-washington-everything-appears-to-be-for-sale

BBC потеряла более 1 миллиарда фунтов стерлингов дохода в прошлом году, поскольку каждая восьмая британская семья отказалась платить «лицензионный сбор» на фоне скандала с «предвзятостью».

Напомню, что «лицензионный сбор» — это в буквальном смысле налог, который существует в Королевстве c 1946 года. С каждого домохозяйства взимается £159 на финансирование деятельности BBC.

Ну это как если бы с вас помимо всяких НДФЛ, ФСС, ФОМС, НДС сверху брали ещё 16’000 рублей в год на функционирование новостного агентства «Россия сегодня».

Поэтому, когда мы читаем новость о том, что британцы перестают платить BBC, то это не новость из серии «бренд теряет лояльность клиентов и люди массово отменяют подписки».

Это новость о том, что пропагандисты BBC до того затрахали свой народ, что тот уже вероломно отказывается платить государственный налог. Немыслимая дерзость для законопослушных европейцев.

Но русский либерал будет объяснять, что BBC — норм источник.

https://www.the-independent.com/news/uk/home-news/tv-licence-uk-pay-bbc-fee-b2869730.html #свободаслова

Узнал ещё от читателей, что раньше по Британии колесили фургунчики, которые выявляли в домах телевизоры. Если у тебя есть телевизор, то у тебя есть и BBC, за который ты обязан платить налог. Иметь телевизор и не платить за BBC нельзя. Такой вот увлекательный эпизод из истории развития независимой и свободной журналистики.

Сегодняшним вечером Грокс работает в режиме гонзо. Ув. Алексей Марков из Хулиномики сообщает, что в его студенческие годы во Франции (1999-2001) он лично наблюдал как по улицам ходят специальные люди и смотрят, где мерцает телевизор с целью зафиксировать неплательщиков налога на ТВ. Там такая же схема, как и в Британии, только деньги собираются в пользу всех госканалов, а не какого-то одного конкретного.

ОБН: в 2022 году ТВ-налог во Франции отменили.

Рубрика занимательных статистических фактов за последнее время:

• Ежегодно в России на свалки попадает около 18 млн тонн продуктов — это порядка 895 тыс грузовиков, которые можно выстроить колонной от Москвы до Владивостока и обратно. Триллионы рублей тупо выкидываются, потому что ритейлерам гораздо выгоднее выкидывать еду, чем передавать её на благотворительность. Компании, бесплатно передающие продукты фудшеринг-сервисам, вынуждены платить НДС в размере до 20% от стоимости товара. Если эта еда направляется на утилизацию, такой обязанности не возникает.

• На основе данных по более чем 4 миллионам чеков, выданных в торговых точках по всей стране падение спроса в сегменте «Сигареты» составило 23%. При этом число магазинов, торгующих табачными изделиями, в стране увеличилось на 40%. Кажется, россияне не массово бросают курить, а массово переходят на нагреватели и вейпы. Так статистика по числу курильщиков может демонстрировать позитивную тенденцию к снижению, но в действительности это число может даже расти.

• Объем валютных активов россиян достиг исторического максимума в $268.6 млрд. В частности, по данным ЦБ, наличной валюты у граждан скопилось на $96.2 млрд, на валютных вкладах в российских банках лежит $41.8 млрд, а на счетах в иностранных банках еще $77.8 млрд, кроме этого почти до $25 млрд выросли вложения физлиц в валютные облигации российских компаний. Еще почти $30 млрд лежит в заблокированных иностранных акциях и облигациях. Примечательно, что в 2021 году валютные сбережния оценивались в $95.2 млрд. За годы войны они увеличились почти в 3 раза.

Четыре кейса про AI в маркетинге: с цифрами и пруфами

То, что компании внедряют нейросети, уже не новость. Но одно дело читать про «тренды», другое — видеть реальные цифры.

25 ноября на онлайн-интенсиве по AI в маркетинге будет только мясо:

CDEK снизил CPL медийной рекламы более чем на 80%: ML-модель подбирает сегменты для ретаргетинга.

В Cofix LLM обрабатывает отзывы в 7000 раз быстрее людей — на негативные теперь отвечают за минуту.

В Gulliver нейросеть создает визуал для товаров на маркетплейсах — рост CTR достигает ×2.

В музыкальном сервисе Звук внедрили ML-рекомендации в пушах. До +0,8 п. п. к конверсии в прослушивание.

После кейсов — практика: за час сегментируем клиентов, персонализируем рассылки и рекламу с ChatGPT.

Только для ребят из маркетинга: маркетологов, CMO и аналитиков.

25 ноября, 11:00–13:30 мск
Онлайн, бесплатно

Зарегистрироваться

erid: 2W5zFGxNg7J

Как обеспечить пассивный доход, свободное передвижение по миру и защиту капитала?

Недвижимость — это беспроигрышный вариант.

Если вам интересны реальные инвестиции, а не сказки риэлторов и инфобизнесменов, подписывайтесь на канал Никиты Шеломенцева, основателя компании Breig Property. У его компании более 10 лет успешного управления недвижимостью

На канале можно найти: выгодные офферы, которых нет в открытом рынке, спецпредложения с ценой ниже рынка.

Никита с 2016 года помогает клиентам выгодно вложиться. И для вас он тоже найдет идеальное предложение.

— Скачать каталог актуальных апартаментов
#промо

К слову о том, как выглядят реальные манипуляции в отчётах.