Ленивый инвестор

🎙 На Альфа-Саммите Набиуллина и Решетников поделились своими взглядами на 2036 год

Интересно, как по-разному видят будущее главные экономические головы страны. Получилось неожиданно откровенно.

Председатель Банка России Эльвира Набиуллина начала с честного:

🔸 Вспомните себя в 2016-м. Многое угадали? Вот и сейчас так же.
🔸 ИИ изменит всё, но мы пока видим лишь верхушку айсберга.
🔸 Платформенная экономика — это вызов конкуренции.
🔸 Непреложное: при любых изменениях нужна макростабильность. Иначе с ограниченными ресурсами в рост производительности не выйдем.

Министр экономического развития Максим Решетников смотрит через людей:

🔸Демография решает. Запрос на здравоохранение и активное долголетие формирует структурный сдвиг.
🔸Рынок труда — узкое место. Нужно отказывать от низкопроизводительных мест через роботизацию, ИИ и просто умную организацию работы.
🔸Миграция неизбежна. Без неё роста не будет. Но нужна разумная система — за кадры сейчас борется весь мир.

🏛 Что мне особенно запомнилось из выступления Эльвиры Набиуллиной на Альфа-Саммите

🍸 "Задача центробанков - унести чашу с пуншем во время разгара вечеринки" - это цитата Уильяма Мартина (председатель ФРС в 60-е). Образ точный: пока все веселятся (берут кредиты, разгоняют экономику), регулятор должен умерить рост спроса ради финансовой стабильности.

⚡️ "Нас обвиняют, что мы замедляем рост. Поверьте — у нас нет выбора". При дефиците кадров альтернатива одна, либо растём с контролируемой инфляцией, либо с ускоренной.

🎯 Главный месседж: фокус не на ставке ЦБ, а на производительности труда и технологиях. "Выиграет тот, кто обеспечит наибольшую эффективность" - по сути, призыв к бизнесу решать проблему роста самостоятельно, не рассчитывая на дешёвые деньги.

💼 Моё мысли: риторика жёсткая, но предсказуемая. ЦБ продолжает гнуть линию на охлаждение перегретой экономики. Для рынка ничего принципиально нового, но освежает услышать логику регулятора вживую.

❓ Как далеко расходится фондовый рынок с экономикой?

🐣 Вечный вопрос, как о курице и яйце. Кстати, ждать ли нам роста акций, если экономика (вдруг) начнёт расти? А если она не растёт, фонда тоже не будет? Разберем два стереотипа, оба - с изъянами.
🗣 Рынок и экономика - это разные вещи, корреляции нет;
🗣 От судьбы не уйти: рынок с опережающим лагом повторяет движение экономики.

Что говорит нам историческая статистика рынка?

⏳ На коротком горизонте (до 1 года) связи практически нет. Пример: ВВП РФ в 2022 г. снизился на 1,2%, индекс рухнул на 43%.
⏳ На среднем (до 5 лет) - уже больше корреляции, но далеко не 100%. При этом рынок гораздо более волатилен, т.к. подвержен геополитике, психологии, зависит от ставок и притока ликвидности.
⏳ На длинном (10-20 лет) корреляция становится уже заметной и положительной.

💼 Вывод напрашивается в пользу долгосрочного инвестирования. Акции со временем впитывают фундаментальную ценность компаний, дисконтируют их будущие прибыли, как минимум на размер инфляции (в идеале - опережают её).

⚠️ Результат не гарантирован, да и горизонт планирования в России так далеко не простирается. И это уже аргумент в пользу распределения по классам активов, где акциям, как инструменту с высоким риском, отводится ограниченная доля в портфеле.

#акции #рынок #экономика

💡 Лайфхак: как разместить деньги под ставку до 37% за 3 месяца на Финуслугах

📌 Специально для ленивых инвесторов сейчас есть возможность разместить сбережения в консервативных инструментах и получить доходность до 37% годовых на портале Финуслуги (финмаркетплейс от Мосбиржи). Для этого нужно сначала открыть вклад, а затем разместить деньги в ПИФе денежного рынка (доходность близка к вкладам). Вот пошаговая инструкция.

1️⃣ Шаг 1: открываем вклад МКБ «Преимущество» (застраховано в АСВ до 1,4 млн) по ссылке на 3 месяца под 14% годовых. Вклад и банк выбрал просто для примера, можно выбрать другие варианты без пометки "промо". При оформлении обязательно вводим промокод BONUS55 (только для первого вклада), который добавляет доходность +5,5% но не более 4 000 руб. По сути лимит достигается при сумме 300 т.р. При меньшей сумме бонус будет пропорционально меньше.

2️⃣ Шаг 2: на следующий день после открытия вклада переходим по ссылке, приобретаем ПИФ денежного рынка (доходность как у накопительных счетов) минимум на 10 000 руб. Вводим промокод lazy, который дает бонус еще +1 000 руб. Важно это сделать именно после открытия вклада.

⚠️ Чтобы получить бонусы важно не закрывать вклад и держать паи не менее 90 дней. Да при минимальных суммах 10 т.р. на вкладе и 10 т.р. в ПИФе можно получить до 37% годовых, но в рублях это всего 1850р.

Для того, чтобы воспользоваться бонусами по максимуму оптимальная сумма от 310 т.р. Доходность в этом случае будет около 20,2%, что ощутимо больше, чем сейчас дают вклады. Вклады и ПИФы можно выбрать на сайте, для поста я подобрал самые консервативные варианты, для которых действует акция. Успевайте пока действуют промокоды.

Реклама. Рекламодатель: ПАО "Московская Биржа". ИНН 7702077840

✨ Про оптимизм

❓Вопрос не праздный: в правительстве и ЦБ все чаще проговариваются, что в экономике наблюдается отрицательный рост. Слово “кризис” пока не звучит из всех утюгов, но это пока.

😎 Между тем базово, на рынке преобладают оптимисты, без них никак! Они двигают котировки вверх (до того момента, когда сами начинают массово продавать). Примеры:
⚡️ Канун финансового кризиса 2008 г.: люди покупали акции и дома как не в себя.
⚡️ Покупки российских акций на хаях в конце 2021 г.

🔎 Давайте разберёмся, откуда берется вера в светлое будущее?

✔️ Оптимизм - защитная реакция психики на давление внешней среды, этот механизм заложен природой с первобытных времен.

✔️ Позитив преобладает в СМИ, в т.ч. по политическим мотивам. Брокеры, большинство блогеров - по определению “продавцы роста”. Негатив продаётся плохо, оптимизм - гораздо успешнее!

✔️ Ваша персональная ситуация может быть лучше, чем в среднем по экономике. На себе вы можете не ощущать назревающих рисков.

👉 Мое мнение: можно (и нужно!) сохранять оптимизм, без него долгосрочное инвестирование в принципе невозможно. Но лучше ограничить риски последствий избыточного позитива. Розовые очки тут будут помехой.

💼 Важно отделять своё личное мнение от портфеля. Звучит как шизофренический бред, но для инвестора это база дисциплины. Ты можешь быть оптимистом по любому вопросу - экономике, рублю, отрасли. Но портфель должен быть диверсифицирован по классам активов, валютам и т.д. Это его встроенная защита от перекосов и тяжёлых разочарований в будущем.

🔥 Ваши реакции под постом - лучшая мотивация на старте недели!

#стратегия #инвестиции #психология

📅 Самое важное на этой неделе

27 апреля
📌 НоваБев (#BELU) - СД по дивидендам за 2025г.
📌 Норникель (GMKN) - операционный отчет за 1кв 2026г.

28 апреля
📌 ВТБ (#VTBR) - отчет по МСФО за 1кв 2026г.
📌 Озон (#OZON) - финансовые результаты за 1кв 2026г.
📌 Яндекс (#YDEX) - финансовые результаты 1кв 2026г., онлайн-звонок с менеджментом.
📌 Татнефть (#TATN) - СД по дивидендам за 2025г.
📌 Абрау-Дюрсо (#ABRD) - День акционера.
📌 Артген Биотех (#ABIO) - МСФО за 2025г., День инвестора.

29 апреля
📌 Сбер (#SBER) - консолидированные результаты Группы по МСФО за 3м 2026г.
📌 Дом РФ (#DOMRF) - отчетность по МСФО за 2025г.
📌 ИКС-5 (#X5) - отчет по МСФО за 1кв 2026г.
📌 Юнипро (#UPRO) - отчет по РСБУ за 3м 2026г.
📌 РусГидро (#HYDR) - отчет по РСБУ за 1кв 2026г.
📌 Эл5 Энерго (#ELFV) - отчет по РСБУ за 1кв 2026г.
📌 ТГК-1 (#TGKA) - отчет по РСБУ за 1кв 2026г.

30 апреля
📌 Фабрика ПО (#FIAI) - старт торгов акциями на Мосбирже, ориентир 25 руб./акц.
📌 Глоракс (#GLRX) - СД по дивидендам за 2025г.
📌 Все инструменты (#ВИРУ) - операционные результаты за 1кв 2026г.

1-3 мая
📌 Торги на Мосбирже в режиме выходного дня.

👀 За чем следить на этой неделе

⚔️ Геополитика. Совещание в администрации Трампа 27 апреля: что делать - второй раунд переговоров, новые удары по Ирану, или продление перемирия. Цена нефти, дисконты (или нет) на российскую Urals. Влияние атак БПЛА на нефтегазовый сектор.

🌐 Санкции. Новые санкционные инициативы ЕС. Шансы на повторное продление лицензии Минфина США на продажу российской нефти после 16 мая.

🇷🇺 Российский рынок. Сезон отчетностей за 1кв 2026г (Сбер, X5, Яндекс, Ozon, ВТБ и др.). Недельная инфляция - 29 апреля 19:00мск. Возобновление Минфином покупок валюты по бюджетному правилу с мая.

🇺🇸 Глобальные рынки. Заседание ФРС по ставке - 29 апреля 21:00мск, пресс-конф. главы ФРС - 21:30мск. Инфляция в США PCE Price index (март), ВВП 1кв (предв) - 30 апреля 15:30мск.

🤝 Всем продуктивной и успешной недели!

#неделя #рынки #отчеты

А ты сдал декларацию?

📌 30 апреля дедлайн подачи декларации 3-НДФЛ за 2025 год. Зарубежные счета, крипта, валюта, дивиденды от иностранных компаний и многое другое - всё это не закрывает брокер. Обязанность отчитываться по зарубежным доходам лежит на инвесторе.

☎️ Уже больше пяти лет я делегирую решение всех этих вопросов сервису НДФЛ Гуру. Ребята специализируются именно на налогообложении инвесторов, знают все нюансы и оперативно консультируют.

Специально для ленивых инвесторов коллеги из НДФЛ Гуру подготовили:

🔺 Подробный гайд по налогообложению инвесторов
🔺 Краткий гайд в PDF-файле

Там ответы на самые популярные вопросы: зарубежные счета, крипта, ОДС, сальдирование убытков, ЛДВ и пр.

⚠️ Остается меньше недели до дедлайна. Если по какой-то причине не успеваете, можно сдать пока «нулевую декларацию», чтобы избежать штрафа за просрочку, а в мае уже спокойно подготовить полноценную корректирующую декларацию. По промокоду "smfanton" действует скидка 25% до 30 апреля, промокод будет работать и позже, но скидка снизится до 10%.

Также много полезного о налогах можно прочитать на их канал. Это рекомендация от души, я не получал денег за этот пост.

🎓 Вроде бы финансовая грамотность растёт: все СМИ переполнены информацией о телефонных мошенниках, в школах детей предупреждают. Но поток новостей о разводе на деньги не иссякает. Синдром Долиной, похоже, неубиваем.

🔈 Вчера завирусился еще один заголовок: в Кемерове семья пенсионеров (71 и 72 года) передала мошенникам всё, что у них было, на общую сумму 73 млн рублей. Казалось бы: схема банальная, давно всем известна - Госуслуги, смс-код, “силовики”, банковские счета, “защищенная ячейка” и т.д.

🗣 Оставлю в стороне токсичные комментарии, что супруги стали жертвами собственной жадности (мол, нечего обращаться за соц. пособием, владея таким капиталом). Дело в ментальной неготовности противостоять психологическому давлению. Те из вас, кто сталкивался с попытками развода на “инвестиции”, подтвердят.

📌 В таких случаях я обычно напоминаю о нашем долге позаботиться о пожилых близких, поговорить на эту тему с детьми. В качестве учебного материала можно порекомендовать видеоконтент, например: "На крючке. Когда звонит мошенник", “Цифровая броня”, “Телефонные мошенники” и др.

#финансы #грамотность #мошенники

Итоги недели: рост на ожиданиях, падение на факте

📊 Индекс Мосбиржи имел неплохие шансы пробить сопротивление на 2800 п., но растерял весь рост в пятницу после решения по ключевой ставке. Оптимисты ждали аж до -1,5 пп. и были разочарованы: на столе лежало только два варианта - сохранение 15% и -0,5 пп. ЦБ допустил паузы в снижении и ужесточил свой прогноз по средней ставке на 2026 г. (14,0-14,5%) и 2027 г. (8-10%).

👉 Ставка - это важно, но она - лишь производная от геополитики. Пока в ней ничего не меняется, для меня нет причин менять что-то в своей стратегии.

🏆 Топ событий недели

🔸 Минфин объявил о досрочном возобновлении с мая покупок валюты в рамках бюджетного правила. Очевидно, доллар ниже 75 и юань ниже 11 для бюджета не ОК.
🔸 Набсовет Сбера рекомендовал рекордные дивиденды 37.64 руб./обычка и преф, дивдоходность 11,6%, покупка под дивы до 17 июля.
🔸 Северсталь в 1 кв. сократила прибыль в 370 раз г/г, дивидендов не будет из-за отрицательного денежного потока.
🔸 СМИ назвали компании, которые могут обложить налогом на сверхприбыль (windfall tax) - Полюс, Норникель и крупнейшие банки (не точно).
🔸 ЕС утвердил 20-й пакет санкций: 36 структур нефтегаза, 20 банков, 46 танкеров (итого 632), криптосервисы и др.
🔸 Евротранс стал “голубой фишкой”, в 2 раза опередив по объёму торгов Сбер. Правда, это не делает его Сбером.

🌿 Всем хороших весенних выходных!

#неделя #рынки #итоги