Ленивый инвестор

🚀 “Ракета улетит без нас!”

🗣 “Когда все взлетит, никто не успеет войти! Будете ждать второго шанса, коррекции, а её не будет!”. Такое хорошо продаётся, это кликабельно, возбуждает интерес. На самом деле - просто стимулирует классическое FOMO.

💼 Допустим, автор ничего не приукрасил и даже показал портфель. Вопрос: а раскрыл ли он свой капитал целиком, или это только витрина? Немалая доля, скорее всего, под прилавком - в других активах, они хеджируют риски ошибочного решения или фальстарта.

📋 По опыту общения с коллегами знаю, что помимо акций, наверняка есть облигационный портфель, валютные позиции, недвижимость, бизнес вне рынка, возможно - экспозиция на S&P500 за периметром. И, конечно, денежная подушка безопасности. Это не обязательно скрывается, просто находится в непубличной части (“деньги любят тишину”), и на ней не делается акцент.

⚠️ В итоге, не видя всей картины, вы возьмете на себя гораздо больше риска, чем тот, за кем вы пошли. Даже при небольшом капитале, вполне можно оставить в портфеле место для альтернативных позиций. На случай, если решение принято неверно или слишком рано.

🤷‍♂️ Кстати, откуда вообще взялось это “никто не успеет”? По статистике, путь наверх у рынка занимает больше времени, чем падение. Ракеты бывают очень редко, должно произойти что-то аховое, но пока признаков такого я не наблюдаю.

👉 Упустить момент - ошибка, но чем лучше пойти не туда, да еще и с полным багажом? Если нет уверенности в тренде, всегда можно дождаться пруфов (пожертвовав небольшой частью доходности) или входить поэтапно. Если набирать позиции заранее - точечные идеи, в которых вы уверены.

#стратегия #диверсификация #портфель

🎲 Про ставку, которая точно выстрелит (или нет)

📕 В книге "The Art of the Deal" (“Искусство сделки”, 1987) есть такой сюжет. Девелопер Трамп сделал оффер владельцу здания по кратно заниженной цене (его принцип - “больше за меньшую цену”). Тот счел предложение издевательством и отказал. В течение 3-х лет Трамп методично слал ему письма с напоминанием. В итоге сделка сработала: кризис, бизнес обанкротился, и его пришлось таки отдать дешево.

😎 Говорят, Трампу часто везло, так было и в этот раз. Но ведь могло быть иначе! Например, банкротства не случилось, и Трамп пишет письма хоть 10 лет. Возможно, попутно банкротится сам (опыт есть - за плечами шесть убитых казино и отелей). А мог сразу купить здание по более адекватной цене, и все это время получать с него доход.

❓ На что намекает эта история?

📌 Мало кто может позволить себе ставить all in в надежде, что ставка выстрелит. Аналогия: вы ждете скорого разворота в геополитике. Из всех утюгов говорят, что вот-вот договорятся, а если нет - дожмём! И так - с весны 2022-го (первый Стамбул). Время идёт, вы теряете доходность, сидя в акциях-”миркоинах”. Или наоборот - годами ждёте обвала, чтобы зайти.

🙅‍♂️ Не нам советовать Трампу, он и тогда был не бедным человеком, с кучей источников дохода и доступом к дешевым деньгам. Он мог позволить себе ждать “на авось”. Если нет - не катастрофа, есть и другие сделки!

💼 Кстати, то же самое может позволить себе и частный инвестор с портфелем, в котором нет концентрации ставок на что-то одно, что “точно выстрелит”. Условие: горизонт, позволяющий ждать, и резерв ликвидности на случай неудачи.

✨ А пока - не лучше ждать чуда, а зарабатывать на том, что рынок предлагает здесь и сейчас. Например, в консервативных инструментах при всё ещё высокой ставке. Акции - пусть будут, они подождут своего часа.

#стратегия #сделки #портфель

❓Почему банки в плюсе?

🔎 Даже поверхностный отраслевой срез показывает: финансовый сектор чувствует себя лучше других. В апреле индекс Мосбиржи потерял 3,9%, финансы +1,5%. Нефтегаз, которому привалило сверхдоходов, -8,1%!

🟢 Показателен примере Сбера - он как раз сегодня отчитался: чистая прибыль +21,3%, достаточность капитала 14,3%, при минимальном требовании ЦБ в 10%. Дивиденды - как по расписанию, в то время как больше половины эмитентов отказались платить.

🧐 Конечно, у каждого банка своя история, и не все из них столь успешны. Но сектору в целом как-то удаётся уворачиваться от ударов надвигающегося кризиса. В чем секрет?

✅ Чистая процентная маржа в 6-7% - в среднем 2х от мировых аналогов. В том же Сбере, из ₽34 трлн пассивов “физиков”, значительная часть (не раскрывают) лежит под 0,01% годовых. Вопрос к финансовой грамотности клиентов, но банк получает бесплатное фондирование, а кредиты от этого не становятся дешевле.

✅ "Крыша" государства: банк системно значим, контролирующий акционер получает дивиденды напрямую в бюджет.

✅ Резервы - ахиллесова пята любого банка. Мы видели, как в 2022 г. прибыльный ВТБ получил ₽667 млрд убытка, из-за доначисления резервов.

👉 В итоге: банки будут оставаться любимчиками власти, даже если часть из них "порежут" в кризис. Делаю ли я на это однозначную ставку? Нет, хотя и держу заметную долю в портфеле. Потому что есть ограничители, зашитые в стратегии распределения рисков, и в банковском секторе они тоже есть.

#SBER #MOEXFN #банки

❄️ И снова про заморозку

🗣 В чатах периодически вижу слухи о заморозке счетов. Да еще и брокерских: мол, кризис, не переживайте - позже дадим вывести. Откуда ноги - непонятно, пруфов никаких. Главный аргумент - раз в 2022-м заморозили, почему сейчас нет?

💬 Не хотелось комментировать, но миссия повышения финансовой грамотности обязывает.

✅ Брокер не распоряжается бумагами, они учитываются в депозитарии. Только выполняет клиентские поручения по договору и выступает налоговым агентом. В 2022-23 гг. была разорвана именно депозитарная цепочка. Должно случиться что-то сопоставимое по жути, но оно УЖЕ случилось, на российской инфраструктуре санкционных рисков нет.

✅ При банкротстве брокера, бумаги переведут к другому. Есть неприятные исключения с частичными потерями (УК “Универ”, 2023 г.), но это скорее уникальный случай.

💰 Что касается вкладов, то банку не нужно ничего морозить. В кассе ничего не лежит, всё отдано в кредит, в т.ч. Минфину - банк купил ОФЗ. Боитесь, что государство “наложит лапу”? - Ваши деньги уже у него!

⚠️ А если у бюджет не сможет платить? - Минфин и ЦБ напечатают денег через эмиссию ОФЗ, инфляционный налог на всех. До чрезвычайных мер типа моратория на снятие и “военных облигаций” если и дойдёт, то не завтра. Гигиена простая: не держать в одном банке >1,4 млн и много кэша на брокерском счете. Страховка - с 1 января на ИИС-3.

#заморозка #блокировки

​​🪦 Кладбище прогнозов растёт!

🔮 На площадке Polymarket есть оракул UMA (Universal Market Access). Он оценивает прогнозы, сверяя их данными из реального мира и фиксируя результаты в блокчейне. Игроки голосуют токенами UMA, а децентрализованная система верифицирует, какой исход является истинным. Периодически поглядываю, на что ставят местные трейдеры. Это ни в коем случае нельзя считать за сигналы, но картина обычно плюс-минус адекватная.

🤦‍♂️ В эти выходные адекватность, похоже, была в дефиците. По теме “Прекращение огня РФ-Украина” ставки дали вероятность 100% не только к концу года, но и к 30 июня (!). При этом боестолкновения на линии фронта все 3 дня “тишины” (9-11 мая) идут своим чередом. Только снизилась интенсивность и нет дальнобойных ударов с обеих сторон.

🚑 Тут нужна пояснительная бригада

🔎 Оракул по умолчанию оптимистичен, и выдаст “Да”, если его мнение не оспорят игроки. Споры решают держатели токена UMA, вес голоса прямо пропорционален размеру позиции. Крупный игрок по сути купил “правильный” исход, его ставка повлияла на результат голосования.

🔎 Оракул UMA явно проигнорировал правила площадки, согласно которым гуманитарные паузы не считаются прекращением огня.

📈 Кстати, обратили внимание на сегодняшний позитив в индексе Мосбиржи? У нас тут, конечно, не Polymarket, но гэмблинга и ставок на чудо хватает! Стоило президенту обмолвиться, что “конфликт близится к завершению”, как тут же нашлись покупатели.

👀 Пока не увижу сколь-нибудь явных признаков, что дело действительно идёт к разрешению, буду сохранять спокойствие. А вероятности должны быть не в ставках на тот или иной исход, а заранее учтены в структуре портфеля.

#IMOEX #ставки #прогнозы

📅 Самое важное на этой неделе

11 мая
📌 ВТБ $VTBR - ожидает со дня на день решения ЦБ по размеру дивидендов (от 25% до 50%).

12 мая
📌 ДОМРФ $DOMRF - СД по дивидендам за 2025г.
📌 Роснефть $ROSN - СД по дивидендам за 2025г.
📌 Займер $ZAYM - СД по дивидендам за 2025г.
📌 Евротранс $EUTR - СД по дивидендам за 2025г.

13 мая
📌 Сбербанк $SBER - cокращенные результаты по РПБУ за 4м 2026г.
📌 Аэрофлот $AFLT - операционные результаты за апрель.
📌 ГК «Базис» $BAZA - отчет по МСФО за 1кв 2026г., звонок с инвесторами.
📌 РусАгро $RAGR - СД по дивидендам за 2025г (не платит с 2021г).
📌 ТГК-1 $TGKA - отчет по МСФО за 3м 2026 г (за 2025г не раскрывали).

14 мая
📌 Ростелеком $RTKM - отчет по МСФО за 3м 2026г, конференц-звонок по итогам 1кв.
📌 Русал $RUAL - СД по дивидендам за 1кв 2026г (не платит с 2022г).

15 мая
📌 Совкомбанк $SVCB - отчет по МСФО за 1кв 2026г.
📌 Хэдхантер $HEAD - отчет по МСФО за 1кв 2026г.
📌 Займер $ZAYM - отчет по МСФО за 1кв 2026г.
📌 ЮГК $UGLD - завершение сбора заявок на аукцион по продаже госпакета (общая оценка ₽162 млрд), итоги - 18 мая.
📌 Яндекс $YDEX - СД по цене доп. эмиссии акций в рамках Программы долгосрочной мотивации.

17 мая
ВТБ $VTBR - День инвестора в Москве.

👀 За чем следим на этой неделе

⚔️ Геополитика. Шансы на продление режима прекращения огня РФ-Украина после 11 мая. Планы Виткоффа и Кушнера прилететь в Москву. Ожидаемые переговоры США-Иран в Пакистане (не точно). Визит Трампа в Китай - 14 -15 мая.

🌐 Санкции. Вероятное продление лицензии OFAC США на продажу российской нефти после 16 мая, на фоне кризиса в Персидском заливе. Новые санкции ЕС - 11 мая (21-й пакет готовится к концу июня).

🇷🇺 Российский рынок. Сезон отчетностей за 1кв. Недельная инфляция - 13 мая 19:00мск, месячная инфляция (апрель) - 15 мая 19:00мск. Курс рубля на фоне дорогой нефти и усечённого возобновления покупок валюты в рамках бюджетного правила. Реакция "миркоинов" на вероятное продление прекращения огня.

🇺🇸 Глобальные рынки. Потребинфляция CPI в США (апрель) - 12 мая 15:30мск. Завершение полномочий главы ФРС Пауэлла - 15 мая, сменщик - Уорш, ставленник Трампа. Голосование по законопроекту о крипторынке (CLARITY Act) в Банковском комитете Сената - 14 мая.

🤝 Всем продуктивной и успешной недели!

#неделя #рынки #отчеты

🎬 #кино для ленивых инвесторах

👮‍♂️ Рудольф Хёсс - комендант Освенцима. У него пятеро детей, любящая жена и дом с ухоженным садом - райский уголок! А прямо за забором - 24/7 работает крематорий.

🎥 Фильм “Зона интересов” (два Оскара - 2024) - не самая позитивная история для праздничного дня. Но давайте не будем забывать, что Победа — не только повод для гордости, но и напоминание о цене войны! Стараюсь говорить без пафоса и морализаторства.

🎯 Из фильма вытекает простая мысль о наших долгосрочных целях. Какие бы планы ты не строил на будущее, все теряет смысл и не приносит счастья, если цель изначально бесчеловечна.

🎧 Смотреть лучше в хороших наушниках: звуковой фон важен для восприятия.

🌤 Всем хорошего выходного дня!

💥 С днем Великой Победы всех подписчиков!

📊 Не будем нарушать традицию и подведем итоги. Между праздниками - затишье, народ торговал вполсилы, но событий хватило на две недели. Чего не хватило - так это позитива и ликвидности. Имей мы и то и другое, индекс был бы уже 3000+, при такой-то нефти! Ну, а пока - имеем что имеем: -2,3% за неделю и флирт с поддержкой на уровне 2600.

✨ Уходим на праздничные выходные с надеждой, что от дивидендов рынку что-то да обломится. Консенсус оценивает реинвест от выплат с free float совокупно ≈200 млрд. Но это при условии, что настроения по ходу дивсезона не поменяются к худшему. Другая надежда - на продление прекращения огня после 11 мая (если текущее к тому времени устоит).

🏆 Топ событий недели

🔸 Минфин в рамках бюджетного правила с 8 мая по 4 июня потратит на покупку валюты/золота ₽110,3 млрд - в 3 раза меньше ожиданий рынка. Но это пока: в июне доедут большие налоги от нефти.
🔸 Российская нефть Urals в апреле стоила в среднем $95 против ≈$44,6 в феврале. Надо бы сообщить об этом индексу Мосбиржи!
🔸 Дефицит федерального бюджета в январе-апреле составил ₽5,88 трлн, при плане на весь год ₽3,8 трлн (фактор в пользу более медленного снижения ставки).
🔸 Суд наложил арест на акции РусАгро, принадлежащие Мошковичу (65%). Бумага летала на слухах, что арест коснётся и акций миноритариев (нет).
🔸 Самолет допустил техдефолт по трем выпускам облигаций. Компания говорит “У нас всё супер, просто технические проблемы с НРД”.

🕊 Всем хороших праздничных выходных и мирного неба!

#неделя #рынки #итоги

💰 Откуда деньги?

📊 Пока рынок замер в оцепенении, расскажу свою историю. Я не смог бы стать ленивым путешественником и жить с пассивного дохода, не сформировав денежный поток, который можно получать удаленно. Сейчас я могу минимум половину отправлять в инвестиции и не фиксировать прибыль, она в основном реинвестируется.

🎓 Напомню избитый постулат: основной доход делается ВНЕ биржи. К сожалению, не все и не сразу приходят к его принятию.

❗️На рынке формируется не доход, а капитал для долгосрочных целей (дети, крупные приобретения, пенсия и т.д.). Время, когда я буду жить с инвестиций, еще не пришло. Начать могу хоть завтра, но этим я сделаю шаг к разрушению капитала.

💼 В начале пути важна норма сбережений, а не доходность. Разницу между 10% и 20% вы все равно не ощутите, если капитал еще не сформирован. Поэтому главный вопрос - не “куда вложить”, а “как обеспечить источники для инвестиций”.

🤨 Уныло, не зажигает? Ну, наверное, есть и успешные исключения: “пришёл, увидел, победил” - быстро разбогател! Но среди моих знакомых таких нет, а круг общения у меня широкий.

🎯 Кстати, я говорю не только о тех, кто метит сразу в дамки. Многие смотрят на биржу как на “подработку” к зарплате, стипендии или пенсии. Амбиции скромные, но это тоже кривой путь. Как правило, такие люди рискуют маленькой суммой, но и доход у них небольшой, чувствительный к потерям.

👉 Итак, всё просто: сначала ты работаешь на капитал, и только спустя годы - он на тебя. Наш главный актив - не акции, и не крипта, а профессия, навыки, репутация, полезные контакты. Это - база, а инвестиции её только капитализируют.

🔥 Буду рад вашим реакциям, они мотивируют общаться и делиться!

#инвестиции #финансы #доход

🧳 О вещах и собственности

👆В продолжение вчерашних размышлений - отношение ленивого инвестора к владению имуществом.

🎓 Моя философия коротко: вещи — не более чем вещи. Я за принцип "лучше не владеть, а пользоваться", владение - это ответственность, психологическая фиксация на сохранении. Приоритет - больше свободы и мобильности.

👉 Стремление владеть - не порок, кого-то оно здорово мотивирует на рост, в т.ч. в уровне дохода. Просто я отношусь к другому типу людей, которым их отношение к собственности не мешает развиваться.

🚀 Попсовый пример: почти триллионер Маск живет в модульном доме (36 кв.м) рядом с базой SpaceX, у неё же и арендует. Личная недвижимость (говорят) используется для общения с бесчисленными детьми.

🗣 Предвижу неоднозначную реакцию, поэтому вот мои пояснения.

✅ Нельзя сказать, что у меня ничего своего нет. Но объём имущества ограничен моими базовыми потребностями и готовностью тратить время на обслуживание.

✅ Цель финансовой свободы для меня связана со свободой передвижения по миру. Квартира, дом, машина могут простаивать большую часть года. Сдавать в аренду - уже привязка.

✅ Физическое имущество часто покупают ради эмоций (статус, контроль, стабильность). Это важно, но ведь есть и финансовые активы, дающие эмоции, в т.ч. уверенность в будущем.

✅ У каждого возраста свои радости, и тяга к укоренению со временем растёт. Но пока текущий образ жизни мотивирует решать мои задачи, это никак не противоречит долгосрочной цели комфортно и устойчиво “приземлиться”.

👥 На самом деле всё очень индивидуально, мы все по-разному смотрим на жизненные приоритеты. Я делюсь своими, надеюсь откликается!

#инвестиции #активы #философия