Ленивый инвестор

В дополнение к списку ближайших интересных событий

28 апреля в Москве пройдёт День акционера - закрытое мероприятие для инвесторов компании «Абрау-Дюрсо». Будет презентация результатов за 2025 год, обсуждение планов и встреча с руководством.

Если бы директором был я

🤔 Давайте мысленно поставим себя на место управляющего инвестфондом. Зачем? Несмотря на разницу в масштабах, частному инвестору есть что "подсмотреть" в логике принятия решений крупного игрока. Мы ведь действуем с ним на одном рынке и почти с тем же набором инструментов.

👉 Разумеется, всё - с поправкой на размер капитала и прочие возможности. Понятно, что фонд заинтересован в комиссиях, но это пока оставим за скобками, нам важна сама логика.

🎯 Цель - понять, как думает и действует типичный розничный инвестор. Что можно улучшить? Для наглядности составил табличку👇, надеюсь, поможет задуматься. Поскольку я сам управляю клиентскими капиталами, мне тема показалась интересной.

#стратегия #анализ #инвестиции

🤦‍♂️ Поучительная история о том, как я полгода ждал оптимальной точки входа в акции казахского банка Kaspi и буквально последние пару дней не успел отреагировать на уведомление о пробое трендовой линии сопротивления, на котором я планировал спокойно начать формировать долгосрочную позицию. Сегодня акции в США растут на 10%+ на новостях о том, что Tencent вошел в число крупнейших акционеров банка (конечно же инвестидея была не в этом). С уровня пробоя акции за пару дней сделали +25%.

✍️ Байзедиперу на заметку

💡 Идея “Покупай на дне” (Buy the Dip) - она про то, что рынки могут переоценивать негатив. Цены падают ниже справедливых, и приходит час тех, кто не поддался панике и остался верен фундаментальному анализу. Это база стоимостного инвестирования, которого я стараюсь придерживаться.

⚠️ Но инвестора ждут неприятные открытия, если не понимать нюансов. Например, что просадка просадке рознь.

⚡️ Мировой финансовый кризис 2008 г.: Buy the Dip сработал на “отлично” (Сбербанк по ₽14, через год ₽100+).
⚡️ 2014 г. (первые санкции): сработал на “троечку” - акции восстанавливались до 2017 г.
⚡️ Ковид-2020 - идеальный Buy the Dip: короткий шок, рынки залили ликвидностью, нефть отскочила.
⚡️ Обвал 2022 г.: Buy the Dip дал сбой, сработав в основном на спекулятивном горизонте. После “дна” весной 2022-го - “днище” в сентябре. И дальше - боковик, длящийся уже 3 года. Утешение - дивиденды, но их платят не все.

Выводы из приведенных примеров

✅ Дно выкупается успешнее, когда проблема внешняя (глобальный кризис, цены на сырье и т.п.). Риск на годы застрять в просадке выше, если причина не циклическая (“упал-отжался”), а структурный слом - санкции, блокировки, уход нерезидентов и т.д.

✅ По классике, “рынок всегда растёт”. Но выкуп дна в S&P500 (где есть постоянный приток глобальной ликвидности) и на Мосбирже (ставка на геополитику, нефть и курс рубля) - не одно и тоже.

❓ Работает ли Buy the Dip на нашем рынке? В общем смысле - да. Но я больше ориентируюсь не на падения/отскоки индекса (у нас не S&P500), а на отдельные фундаментально сильные бумаги. Купив их недооцененными в долгосрочный портфель, можно потом пренебречь волатильностью и не пытаться ловить "падающие ножи" в поисках дна.

#стратегия #инвестирование

📅 Самое важное на этой неделе

20 апреля
📌 Промомед (#PRMD) - отчет по МСФО за 2025г.

21 апреля
📌 Северсталь (#CHMF) - финансовые и операционные результаты за 1кв 2026г.
📌 Промомед (#PRMD) - День инвестора 16:00мск.
📌 ТГК-14 (#TGKN) - СД по дивидендам за 2025г.

22 апреля
📌 Газпром нефть (#SIBN) - СД по стратегии развития до 2035г.

23 апреля
📌 Лукойл (#LKOH) - ВОСА по дивидендам за 2025г (278 руб.).
📌 Аренадата (#DATA) - СД по дивидендам за 2025г и 1кв 2026г.

24 апреля
📌 Самолёт (#SMLT) - отчёт по МСФО за 2025г.
📌 Русгидро (#HYDR) - операционные результаты за 3м 2026г.

👀 За чем следить на этой неделе

⚔️ Геополитика. Шансы на второй раунд переговоров США-Иран в Пакистане. Цирк с открытием и закрытием Ормузского пролива. Ультиматум Трампа Ирану - дедлайн 22 апреля. Цены на нефть, газ, удобрения и т.д. Итоги парламентских выборов в Болгарии (Орбан 2.0).

🌐 Санкции. Совет ЕС по 20-му пакету санкций и кредиту Украине на €90 млрд - 21 апреля. Нефтегаз после продления лицензии Минфина США на продажу российской нефти до 16 мая.

🇷🇺 Российский рынок. Недельная инфляция, промпроизводство (март) - 22 апреля 19:00мск. Заседание ЦБ по ключевой ставке - 24 апреля 13:30мск, пресс-конф. Набиуллиной - 15:00мск. Курс рубля на фоне дорогой нефти и планов Минфина возобновить покупки валюты в рамках бюджетного правила.

🇺🇸 Глобальные рынки. Сезон отчетностей за 1кв в США. Подача бизнесом исков по возмещению пошлин на $166 млрд, признанных судом незаконными - с 20 апреля. Цены на бензин и рейтинг Трампа.

🤝 Всем продуктивной и успешной недели!

#неделя #рынки #отчеты

Наживемся на кризисе капитализма

📚 Это не только лозунг value-инвестора (стоимостной подход), но и название книги Дмитрия Хотимского - сооснователя Совкомбанка.

👉 Для кого: в первую очередь начинающим, но не в качестве учебника по экономике и инвестициям, а как заразительный пример от практикующего финансиста. В то же время не бесполезна и для тех, кто со стажем, - пересмотреть свой опыт переживания кризисов.

Ключевые идеи:
💡 Покупай бизнес, а не график. Хороший актив, купленный в плохие времена дешевле фундаментальной стоимости и против мнения толпы - лучшее решение.
💡 Наличие кэша в нужный момент - преимущество (даже если ты не совладелец банка).

Примеры сделок автора:
💰 Облигации “Русского Стандарта” на $20 млн за 33% от номинала в 2009 г., когда рынок еще был в стрессе, но уже на выходе из кризиса.
💰 Тогда же - облигации АИЖК на $100 млн с дисконтом к номиналу.
💰 Бонды Тинькофф в 2010 г. на $100 млн, при доходности 24%.

Что учитывать, когда и если будете читать:
❗️ Книга написана в 2013 г., когда рынок был другим - без санкций, с нерезидентами, без опыта ковида 2020 г. и обвала 2022 г., без инструментов ИИ и т.д.
❗️ Делать поправку на свои возможности (очевидно, более скромные) брать на себя риск.

🌤 Всем хорошего выходного дня!

#книги #инвестиции

🎢 Итоги недели: крылатые нефтяные качели

0️⃣ “Ноль” - результат индекса Мосбиржи за неделю. Удержали уровень поддержки 2700 п., но расти сейчас объективно не на чем. Дорогая нефть не помогает, поскольку её перспективы не ясны: Трамп явно ищет предлог, чтобы выскочить из конфликта.

У оптимистов есть поводы надеяться на сдвиги:
✔️ Путин потребовал объяснить, почему прогнозы не сбываются (намёк на снижение ставки 24 апреля);
✔️ Недельная инфляция показала нулевую динамику;
✔️ Начинается дивидендный сезон.

⚖️ Баланс позитива и негатива - в пользу продолжения боковика. Пока не вижу причин наращивать риск, остаюсь в консервативных позициях.

🏆 Топ событий недели

🔸 Нефть обвалилась ниже $90, когда Трамп торжественно открыл Ормузский пролив. Мнение Ирана на этот счет, мягко говоря, отличается.
🔸 Рубль в четверг ослаб на заявлении Силуанова об обсуждении досрочного возобновления приостановленных покупок валюты, не дожидаясь 1 июля.
🔸 Минфин США отказал в продлении лицензии, разрешающей продажу российской нефти азиатским странам. Но через день передумал и продлил до 16 мая.
🔸 Минфин РФ анализирует отчетность компаний на предмет сверхдоходов, обсуждается налог windfall tax 20%. Не понадобится, если дорогая нефть будет долго.
🔸 Возбуждено уголовное дело о манипулировании рынком против организаторов ТГ-каналов “РДВ", "Волк с Мосбиржи", "Сигналы РЦБ".
🔸 Забытые богом и людьми акции МКБ (SBOM) сделали +60% после объявления выкупа по цене вдвое выше рынка. Но выкупят далеко не у всех.

🌿 Всем хороших выходных!

#неделя #рынки #итоги

Можно ли гражданам РФ купить недвижимость или оформить гражданство и ВНЖ за рубежом в 2026?

Да, но существуют ограничения. Обратите внимание на экспертов с канала Релокация и зарубежная недвижимость — они 24/7 следят за актуальными новостями по инвестиционным и иммиграционным возможностям. Доход в валюте, ВНЖ, ПМЖ, гражданство за рубежом (как за инвестиции, так и без них).

Варианты, доступные для граждан РФ и РБ:

1. Свобода перемещения, иммиграция и открытие зарубежных счетов
🇹🇷🇪🇬🇻🇺🇸🇹паспортные программы от $90К (Турция, Египет, Вануату, Сан-Томе и Принсипи)
🇪🇺 ВНЖ ЕС за инвестиции от €250К (Венгрия, Португалия, Кипр)
🇪🇺 ВНЖ ЕС на основании финансовой независимости или для цифровых кочевников (Франция, Италия, Германия, Испания, Люксембург, Португалия, Финляндия)
И много других программ в Европе, США, Канаде, Южной Америке и на Ближнем Востоке.

2. Инвестиции для сохранения капитала и получения дохода в валюте (в том числе гарантированного)
🇹🇭 апартаменты и виллы в Таиланде (инвестиции от $90К, доходность до 10% годовых)
🇮🇩 апартаменты и виллы на Бали (инвестиции от $80К, доходность до 12% годовых)
🇨🇾 апартаменты и виллы на Кипре (инвестиции от €175.000, доходность до 7% годовых)
🇦🇪 апартаменты и виллы в ОАЭ (инвестиции от $250К, доходность до 10% годовых)
🇴🇲 апартаменты и виллы в Омане (инвестиции от $120К, доходность до 9% годовых)
И много других направлений в Европе, Азии и на Ближнем Востоке.

Для индивидуального подбора программы оставьте заявку в @relocationexpert и подпишитесь на канал — ссылка

Реклама. erid: 2VSb5yn3Aj

✈️ Путешествия как актив

🌴 Открывается летний сезон, при выгодном валютном курсе. Самое время вспомнить о путешествиях как части философии долгосрочного инвестора! Давние подписчики знают, что я провожу в путешествиях много лет, и это изначально мотивировало продвигаться к финансовой свободе.

👉 Я рассматриваю траты на такой образ жизни не как пассивные издержки, а как актив. Расширение карты окружающей нас реальности необходимо для объёмного понимания того, как и ради чего мы инвестируем. Это даёт ментальное, психологическое преимущество для качества решений на длинном горизонте.

🌏 Смысл нахождения в другой локации - это не только климат, свежие фрукты и нормальный интернет. Для меня важна близость к местам моей регулярной духовной практики. Она даёт:
✅ перезагрузку;
✅ переоценку целей;
✅ абстрагирование от внешнего “шума”.

🧘‍♂️ Это часть работы над собой, потому что без неё (неважно в какой части света) - это всё тот же ты, только на фоне пальм! Лучше сразу отбросить иллюзию “путешествую - значит уже развиваюсь”! Перемещения по миру сами по себе не поднимают человека на новую высоту, могут снижать продуктивность и съедать капитал.

💡 Кстати, о некоторых лайфхаках экономии писал здесь, у вас наверняка есть свои - комментарии открыты. Но гораздо ценнее ваше понимание - как расширять горизонт смыслов и целей инвестирования!

#путешествия #инвестирование #философия

С чего стоит начать частным инвесторам при покупке офисной недвижимости?

Во-первых, очень важны условия приобретения офиса. Например, возможность покупки по ДДУ. Этот формат является более понятным и простым – не нужно регистрировать ИП или юр. лицо, а также все средства хранятся на эскроу-счете до ввода в эксплуатацию.

Во-вторых, зайти в проект с мелкой нарезкой. По данным IBC в 2025 году доля сделок с офисами до 100 кв. м выросла на 10 процентных пункта. Такой формат снижает порог входа и позволяет гибко управлять вложениями.

В строящемся бизнес центре «КОБЗОН СИТИ» (K-CITY) девелопера October Group соблюдены оба этих критерия. Здесь предусмотрены гибкие и разные условия платежей по ДДУ, а офисы площадью от 36 до 716 кв. м можно объединить до 10 тыс. кв. м, что подходит под разные задачи бизнеса. Очень удобно начать с небольшого блока и при необходимости масштабироваться.

Объект имеет высокую транспортную доступность – 500 метров от станции метро «Бауманская», 1 минута от ТТК и 10 минут транспортом от ТПУ «Площадь трех вокзалов».

Реклама. ООО «СЗ «ОКТЯБРЬ в САО»
ИНН 9729336630
Erid:2Vtzqx6SfgT