Ленивый инвестор

⚡️ Первые сигналы глобального кризиса

🇯🇵 Доходность 10-летних японских гособлигаций выросла до 2,8% (впервые с 1997 г.), 40-летки дают 4%+ (как в 2007 г.). Госдолг Японии - 230% ВВП. Уже сейчас каждая четвёртая иена в бюджете уходит на обслуживание долга, а ЦБ повышает ставку. Триггер - инфляционный шок от войны в Иране: более 90% нефти Япония получала из Персидского залива.

🌐 Десятилетиями глобальные рынки подпитывались керри трейдом: занимаешь иены под ~0%, конвертируешь в доллары, покупаешь трежерис и акции. Теперь занимать дорого, а вот продать на хаях активы и откупить обратно иену - выгодно! Доходности трежерис в США растут, S&P500 уходит в коррекцию.

🇺🇸 При этом Япония держит $1,2 трлн в американских гособлигациях - почти ⅕ всего иностранного капитала в госдолге США.

🤷‍♂️ Причём здесь мы, ведь наш рынок отрезан от глобальных финансовых потоков?

1️⃣ Россия плотно интегрирована в мировые товарные цепочки. Катаклизм в японском госдолге - не абстракция: глобальная рецессия придавит цены на наше сырьё.

2️⃣ Я не зря упомянул 1997 г. - азиатский кризис, предвестник дефолта 1998 г. и 2007 г. Что было на Мосбирже в 2008 г. - те из вас, кто постарше, помнят.

👀 За чем слежу сейчас: доходность японских 10-леток (текущая 2,8%). При достижении 4-5% японские фонды начнут массово забирать капитал домой, им впервые за 30 лет будет выгоднее сидеть в иенах без валютного риска. Это может спровоцировать турбулентность на мировых финансовых рынках. В условиях растущих рисков, я предпочитаю частично зафиксировать прибыль по глобальным позициям за периметром.

🔥 Дайте сигнал: полезны ли подобные разборы глобальной ситуации?

#JPYUSD #рынки #кризисы #япония #госдолг

🛍 Когда закончатся скидки?

🎤 Предправления Мосбиржи Виктор Жидков в свежем интервью РБК оценил дисконт российского рынка в 65–70% (до 2022 г. 30–40%). Когда мы видим на полке товар с такой скидкой, первая мысль - либо он некачественный, либо надо брать, ведь акция скоро закончится!

👇 Мои мысли по поводу перспектив переоценки

✔️ Дисконт - не аномалия и не сжатая пружина перед “неизбежными иксами”. Мультипликатор P/E может оставаться низким десятилетиями, и это нормально!

✔️ Основная проблема - в дефиците ликвидности: нерезиденты до 2022 г. держали у нас более 80% free float. Госденьги и депо розничных инвесторов нигде в мире не способны заменить глобальные фонды.

✔️ Текущая оценка в целом справедлива, но в ней есть и скрытый потенциал. Для его активации, геополитика должна измениться радикально. Смотреть нужно в эту сторону, остальное (ставка и пр.) - лишь следствия.

⚡️ Когда начнутся реальные перемены, дисконт не снизится до нуля: риски еще долго не забудутся. Но возврат к 30-40% станет мощным бустом для акций.

🛒 В магазине есть хотя бы товаровед, который в курсе, когда поменяют ценники. В нашем случае - никто не скажет, а прогнозы ничего не стоят. Переоценка будет, но сметать товар с полок только потому, что на нем нарисована скидка, я пока не не готов.

🔥 Заранее благодарен за реакции, если моя мысль понятна!

#акции #IMOEX

❓ Работает ли долгосрочное инвестирование?

✨ Добавим позитива в общий негативный фон! Иногда это важно делать, чтобы поддержать свою уверенность в выбранной много лет назад стратегии. А усомниться в ней оснований хватает: достаточно взглянуть на график индекса Мосбиржи, чтобы мысль о долгосроке вызывала лишь сарказм!

📊 Приведу в пример историю про "скучный" бизнес, который на длинном горизонте вознаграждает терпеливого инвестора. Позицию в префах Ленэнерго я начал формировать в далёком 2017 году. С тех пор компания (и я вместе с ней) пережила несколько кризисов.

⚡️ Даже в шоковом 2022-м были выплачены дивиденды, хоть и немного меньше, чем в благополучном 2021-м. Кстати, с учетом дивов, вложения окупились многократно, в т.ч. за счет реинвеста.

🗣 Можно съязвить, мол, я тут рассказываю, как нужно покупать хорошие акции и не покупать плохие. Все не так просто: было много поводов разочароваться в фондовом рынке, зафиксировать прибыль, переложиться во что-то более “горячее” и перспективное.

🎓 Только спустя годы понимаешь, как важны дисциплина и стабильность. В итоге они оказались эффективнее, чем погоня за идеями и попытки поймать дно!

#LSNGP #LSNG #IMOEX #стратегия

💰 Откуда деньги?

📊 Пока рынок замер в оцепенении, расскажу свою историю. Я не смог бы стать ленивым путешественником и жить с пассивного дохода, не сформировав денежный поток, который можно получать удаленно. Сейчас я могу минимум половину отправлять в инвестиции и не фиксировать прибыль, она в основном реинвестируется.

🎓 Напомню избитый постулат: основной доход делается ВНЕ биржи. К сожалению, не все и не сразу приходят к его принятию.

❗️На рынке формируется не доход, а капитал для долгосрочных целей (дети, крупные приобретения, пенсия и т.д.). Время, когда я буду жить с инвестиций, еще не пришло. Начать могу хоть завтра, но этим я сделаю шаг к разрушению капитала.

💼 В начале пути важна норма сбережений, а не доходность. Разницу между 10% и 20% вы все равно не ощутите, если капитал еще не сформирован. Поэтому главный вопрос - не “куда вложить”, а “как обеспечить источники для инвестиций”.

🤨 Уныло, не зажигает? Ну, наверное, есть и успешные исключения: “пришёл, увидел, победил” - быстро разбогател! Но среди моих знакомых таких нет, а круг общения у меня широкий.

🎯 Кстати, я говорю не только о тех, кто метит сразу в дамки. Многие смотрят на биржу как на “подработку” к зарплате, стипендии или пенсии. Амбиции скромные, но это тоже кривой путь. Как правило, такие люди рискуют маленькой суммой, но и доход у них небольшой, чувствительный к потерям.

👉 Итак, всё просто: сначала ты работаешь на капитал, и только спустя годы - он на тебя. Наш главный актив - не акции, и не крипта, а профессия, навыки, репутация, полезные контакты. Это - база, а инвестиции её только капитализируют.

🔥 Буду рад вашим реакциям, они мотивируют общаться и делиться!

#инвестиции #финансы #доход

🤷‍♂️ Почему индекс Мосбиржи ниже, чем при ставке 21%?

📚 По классике должно быть наоборот, но мы бодро идём под планку 2600 п. Собрал для вас причины, как вижу их я и многие мои коллеги. Позитива это не добавит, но честный взгляд на ситуацию важнее. Позитив будет в конце👇.

1️⃣ Рынок живёт ожиданиями, при ставке 21% они были связаны с Трампом. Сейчас они испарились, а жёсткая ДКП - осталась. Не так важен уровень ставки, как темпы её снижения.

2️⃣ Геополитика в худшей фазе, чем год назад: массированные атаки БПЛА, тревожность перед 9 мая и т.д. Ну такой себе фон для роста.

3️⃣ Дорогая нефть и ослабление санкций США не помогают: рынок не уверен, что эти бонусы надолго (см. п.1: рынок живет ожиданиями).

4️⃣ Слабые отчеты за 1 квартал, исключения типа Сбера не меняют тренда.

5️⃣ Дивгэпы (особенно Лукойла). Фактор технический и локальный, но он тоже давит.

6️⃣ Дефолты ВДО - уже половина от количества за весь 2025 г. Негатив отчасти перетекает и в рынок акций.

7️⃣ Сильный рубль давит на экспортеров (60% индекса).

💰 В итоге деньги текут туда, где им спокойнее. Чистый приток в фонды облигаций в апреле - рекорд за всю историю наблюдений с 1998 г. В акциях актуальны лишь точечные идеи, а они не могут двигать рынок.

✨ Обещанный позитив. Если вы подписаны на меня не первый день, то уже знаете рецепт, как избежать невроза от происходящего:

✅ Думать своей головой и не делать слишком больших ставок на то, что никак от вас не зависит - геополитику, решения ЦБ и т.п.
✅ От нас зависит устойчивость портфеля, его следует избавить от излишней концентрации рисков.

👇 Дайте знать, откликаются ли такие мысли?

#IMOEX #ставка #рынок

С 5 по 7 мая на Финуслугах можно получить дополнительный +1% годовых на 3 дня по вкладам

👇 Подобрал примеры вкладов, доступных на платформе, с применением новых ставок в зависимости от суммы. Но выбрать можно любой вклад на сайте.

💰До 50 т.р. - вклад Дом.РФ "Надежный Прайм" доходность 25%+1% годовых.
💰 До 100 т.р. - вклад Дом.РФ "Надежный старт" 20%+1% годовых
💰 До 1 млн рублей - вклад МКБ "Преимущество +" 17% +1% годовых.

Открытие полностью онлайн, вклады под гарантиями АСВ. Подтверждение личности за 1 минуту через Госуслуги, T-ID или Альфа-ID.

👥 Акция действует для новых клиентов платформы, можно оформить на родственников. В отличие от обычных акций, здесь нет лимита по сумме бонуса, только лимиты самого вклада. Вклад должен быть открыт и пополнен с 5 по 7 мая включительно.

✅ При открытии вклада для бонуса +1% обязательно введите промокод MAY2026.

Реклама. Рекламодатель: ПАО "Московская Биржа". ИНН 7702077840

🧳 О вещах и собственности

👆В продолжение вчерашних размышлений - отношение ленивого инвестора к владению имуществом.

🎓 Моя философия коротко: вещи — не более чем вещи. Я за принцип "лучше не владеть, а пользоваться", владение - это ответственность, психологическая фиксация на сохранении. Приоритет - больше свободы и мобильности.

👉 Стремление владеть - не порок, кого-то оно здорово мотивирует на рост, в т.ч. в уровне дохода. Просто я отношусь к другому типу людей, которым их отношение к собственности не мешает развиваться.

🚀 Попсовый пример: почти триллионер Маск живет в модульном доме (36 кв.м) рядом с базой SpaceX, у неё же и арендует. Личная недвижимость (говорят) используется для общения с бесчисленными детьми.

🗣 Предвижу неоднозначную реакцию, поэтому вот мои пояснения.

✅ Нельзя сказать, что у меня ничего своего нет. Но объём имущества ограничен моими базовыми потребностями и готовностью тратить время на обслуживание.

✅ Цель финансовой свободы для меня связана со свободой передвижения по миру. Квартира, дом, машина могут простаивать большую часть года. Сдавать в аренду - уже привязка.

✅ Физическое имущество часто покупают ради эмоций (статус, контроль, стабильность). Это важно, но ведь есть и финансовые активы, дающие эмоции, в т.ч. уверенность в будущем.

✅ У каждого возраста свои радости, и тяга к укоренению со временем растёт. Но пока текущий образ жизни мотивирует решать мои задачи, это никак не противоречит долгосрочной цели комфортно и устойчиво “приземлиться”.

👥 На самом деле всё очень индивидуально, мы все по-разному смотрим на жизненные приоритеты. Я делюсь своими, надеюсь откликается!

#инвестиции #активы #философия

🧘‍♂️ Что значит быть ленивым?

🌴 Я давно могу позволить себе ничего не делать, живя на капитал и пассивный доход. Поскольку это очевидный путь к деградации, требуются пояснения - что значит “Ленивый инвестор”.

🏋️‍♂️ Без постоянных усилий и работы над собой, я никогда не достиг бы того, чем обладаю. В том числе стабильного денежного потока, который позволяет вести ленивый образ жизни в путешествиях. Но приступ лени может накрыть и меня, как любого человека. Ведь я отвечаю за свои KPI перед собой, а не перед условным начальником!

❓ Как заставить себя работать? Самодисциплина крайне важна на удалёнке, но её недостаточно. Поэтому все мои проекты - это то, что мне интересно, что по-настоящему зажигает! А еще, будучи ленивым, предпочитаю заниматься тем, что хорошо получается 😎.

💼 Ленивый подход применяется и к выбору инструментов. Пример: инвестиции в ВДО - напряженная работа с рисками, фактически full time. Поэтому для меня так важна надежность и ликвидность. “Ковбойские” истории стараюсь обходить стороной, чтобы не лишать себя привилегии наслаждаться пассивным доходом!

📌 Диверсификация - база ленивой стратегии. Если в портфеле - концентрация на одном-двух активах, о спокойствии и душевном равновесии можно не мечтать.

❗️ Главное: ленивая философия - это не про бездействие, а про возможность заниматься любимым делом, когда деньги лишь создают для этого необходимые условия.

🔥 Дайте знать реакциями: интересно ли продолжение разбора?

#инвестиции #философия

⚡️ Про стресс-тесты

💬 Поводом для поста стало общение с подписчиком. Как и многие из нас, он столкнулся с переломным моментом, когда привычная стратегия подвергается жёсткому испытанию. Такими стресс-тестами могут стать как внешние шоки - финансовый кризис, ковид, начало СВО и т.д., так и личные неудачи: возможно, когда-то на форексе, или на крипте.

К чему пришёл я, пережив несколько кризисов?

🎓 Главный урок любых кризисов: стратегия - не догма, иногда она нуждается в пересмотре, при неизменности конечных целей. В частности, финансовые потери заставляют нас задуматься о более широкой диверсификации.

🎓 Может случиться так, что у вас возникнет отторжение и даже блок, например, на акции после обвала рынка и заморозки активов в 2022 г., Не мой случай, но понять можно. Возможно, ваш вариант - пересидеть турбулентность в консервативных облигациях и денежном рынке, почему нет? Актуально и сейчас, когда акции под двойным давлением геополитики и ставки.

🎓 Нет смысла пытаться предусмотреть всё: черные лебеди не шлют уведомлений. Но в наших силах заранее распределить риски, чтобы ничто не застало нас врасплох. Портфель должен быть настроен так, чтобы он, в случае чего, справился бы и без вас. Благо, классов активов и инструментов, помимо фонды, достаточно.

👉 К слову, я считаю очень правильным не прятать боль потерь и открыто обсуждать пути выхода. В конце концов, это всего лишь деньги - один из инструментов на пути к финансовой свободе и гармонии с собой!

#стратегия #портфель

📅 Самое важное на этой неделе

4 мая
📌 Яндекс (YDEX) - СД по обратному выкупу акций для программы мотивации - до ₽50 млрд за 2 года.
📌 Юнипро (UPRO) - СД по дивидендам за 2025г.
📌 Промомед (PRMD) - СД по дивидендам за 2025г и 1кв 2026г.
📌 ЭсЭфАй (SFIN) - ГОСА по дивидендам за 2025г.
📌 РусАгро (RAGR) - требование Генпрокуратуры об обращении активов Мошковича в доход государства.

6 мая
📌 Эл 5 Энерго (ELFV) - СД по дивидендам за 2025г.

7 мая
📌 МГКЛ (MGKL) - операционные результаты 4м 2026г.

8 мая
📌 ЦИАН (CNRU) - СД по дивидендам за 1кв 2026г.

👀 За чем следить на этой неделе

⚔️ Геополитика. Возможное возобновление ударов США и Израиля после срыва переговоров об открытии Ормузского пролива. Цены на нефть, СПГ, удобрения и др. Объявление о прекращении огня на День Победы, реакция Украины. Массированные атаки на НПЗ, портовые терминалы, танкеры.

🌐 Санкции. Закупки российской нефти и газа азиатскими странами на фоне ослабления санкций США. Задержания подсанкционных танкеров "теневого флота" в европейских водах.

🇷🇺 Российский рынок. Нефтегазовые доходы за апрель, объёмы покупок валюты в рамках бюджетного правила - 6 мая 12:00мск (курс рубля). Недельная инфляция - 6 мая 19:00мск (не точно). Резюме с заседания ЦБ по ставке 24 апреля - 7 мая.

🇺🇸 Глобальные рынки. Цены на бензин и рейтинг Трампа на фоне иранского конфликта. Новые рекорды S&P500 - бум ИИ и перегрев в технологическом секторе. Рынок труда и безработица в США (апрель) - 8 апреля 15:30мск.

🤝 Всем продуктивной и успешной недели!

#неделя #рынки #отчеты