Ленивый инвестор

🛫 Хотите начать инвестировать, но опасаетесь рыночных колебаний? Мы поможем вам сделать первые шаги в инвестировании с дополнительной поддержкой в виде «подушки безопасности».

⚡️ Акция «Подушка безопасности»

💬 Как это работает?

Купите ОПИФ «Финансовая подушка»* от 1 000 ₽ одним платежом. Мы вернём разницу, если цена инвестиций снизится на 30 декабря 2026 года.

✨ Хочу участвовать! Что нужно сделать?

🔴Инвестируйте с целевой доходностью 15-16%**

Купите паи ОПИФ «Финансовая подушка»* на сумму от 1 000 ₽ одним платежом в мобильном приложении ПСБ, интернет-банке ПСБ или личном кабинете клиента УК ПСБ до 31 марта 2026 года включительно.

🔴Не продавайте паи

Сохраняйте купленные по акции паи до 30 декабря 2026 года.

🔴Дайте согласие на участие в акции и обработку персональных данных

В течение 30 дней после покупки подтвердите участие в акции и согласие на обработку данных в личном кабинете клиента УК ПСБ.

Готовы изучить детали? Ваши следующие шаги:

🔴Если вы уже клиент «ПСБ Благосостояние» — переходите в приложение или интернет-банк.

• Если вы ещё не знакомы с нашими продуктами — ознакомьтесь с подробностями акции.

ПСБ | Благосостояние

*дисклеймер #инвестиции

🧐 Не перестаю удивляться, как развивается наш фондовый рынок, в том числе новым маркетинговым предложениям брокеров и УК для инвесторов. Недавно УК ПСБ запустила акцию, в которой обещает вернуть инвестиции в их фонд, если по итогам года будут убытки. Вот бы подобные предложения появились на фонды акций.

⏩ От общего к частному

🕵️‍♂️ Принцип дедукции: если общая логика верна, то и частные случаи должны ей следовать. Так же и в инвестициях: общая стратегия определяет управление рисками, в т.ч. реакцию на события с эмитентами.

🏗 А вот и актуальное событие: Самолет полетел пошел за помощью к государству, в обмен на блокпакет. Скорее спасут, чем нет, иначе зачем выносить письмо Мишустину на публику? Но у меня нет цели разбирать кейс Самолета, тем более давать рекомендации, что делать с его акциями и облигациями. Главное здесь - общее, а частное - лишь пример.

🗣 “Too big to fail - крупняку не дадут упасть!”
- Логика имеет право на жизнь, но она не безупречна: помянем застройщика №1 - СУ-155.

🗣 “Господдержка - надо брать!”
- Нюанс в том, что спасать ВСЕХ у государства нет денег: они берутся не из тумбочки, а ФНБ тратится на покрытие дефицита бюджета и поддержку госкомпаний типа РЖД или Роснано.

🗣 “ЦБ не ожидает массовой волны дефолтов” (зампред Заботкин)
- Чиновник никогда не скажет, что ждёт чёрного лебедя.

🗣 “Возьму короткий выпуск, до погашения доживет”
- Возможно, отскок позволит заработать, но здесь - ментальная ловушка. Когда у эмитента явные проблемы, любой выпуск может оказаться слишком длинным! Это уже спекуляции с уклоном в гэмблинг.

🗣 “Виноват криворукий/вороватый менеджмент. Вот уберут Миллера, и Газпром взлетит!”
- В вечном вопросе “Кто виноват и что делать?” инвестора должна интересовать вторая часть. Качественный менеджмент - всегда плюс, но устойчивый портфель невозможно построить вокруг отдельных личностей.

👆 Итак, вернёмся к “общему”. Можно поставить себе цель найти жемчужину в проблемной отрасли. Поставить на неё и затаив дыхание надеяться, что сработает. Но это всегда вопрос цены: что вы отдаете за этот шанс? Для меня дело не только в потенциальном убытке. Когда волатильность на рынке - это полбеды, хуже, когда она поселяется в нашей голове. Риск - это всегда налог на душевное равновесие.

#SMLT #стратегия #риски

Рубрика "Вопрос Ленивому инвестору"

📣 Появилась возможность возобновить общение в формате "вопрос - ответ".

💬 Оставить любой вопрос на тему инвестиций и финансов, экономики и не только, можете в комментариях под этим постом. Буду отвечать по мере возможности, сразу на несколько вопросов.

👥 Приветствуются также ответы от других участников чата, такая активность оживляет дискуссию!

P.S. Комментарии под постом открыты по воскресение включительно.

⚖️ Долгосрочная стратегия vs “Купи и держи”

⚠️ Долгосрочное инвестирование и “Купи и держи” (Buy & Hold) важно не путать. “Buy & Hold” выглядит просто и красиво только задним числом. А в длительных просадках и боковиках далеко не все выдерживают эту стратегию. Есть также подозрение, что “Купи и держи” в России вообще не работает. Давайте разберёмся в этих понятиях.

В классическом виде “Buy & Hold” - это вера в незыблемость системы:
✔️ Экономика вдолгую всегда растёт;
✔️ Институты +/- стабильны, правила игры в целом соблюдаются;
✔️ Компании живут 10-летиями и дольше;
✔️ Капитал защищен юридически и политически;
✔️ Черные лебеди бывают, но иммунная система с ними справляется.

📊 Дело не в волатильности нашего рынка, и не в том, что инвесторы какие-то особо нетерпеливые. Просто геополитика, ставка или рубль (а скорее все вместе) могут одним махом смести с доски фигуры, которые ты так тщательно расставлял. Инвестируя в России, рано или поздно становишься философом!

👉 Buy & hold - это “я выбрал актив и не трогаю его, несмотря ни на что”. Инвестор не может позволить себе такой “несгибаемости”. Долгосрочная стратегия (с упором на ленивое инвестирование), при неизменности целей, допускает гибкость, адаптацию под меняющиеся фазы рынка, геополитические циклы, новые технологии и т.д. Она подразумевает, что если инвестиционная идея теряет актуальность, то с активом пора прощаться. У неё больше шансов выжить на длинной дистанции, чем у просто “Купи и держи”. В общем, не путаем.

#инвестиции #стратегия

🎙 О чем молчат инвест-блогеры?

👀 Периодически читаю посты и смотрю видео с демонстрацией портфелей инвесторов. И часто ловлю себя на мысли, что потребителям контента продают не картину целиком, а "правильный" маркетинговый фасад.

💼 В большинстве случаев в основе - акции, реже упоминают облигации, фонды ликвидности или вклады. Создаётся впечатление, что кроме этого портфеля ничего нет, и автор делает ставку на рисковые активы, к каким мы безусловно должны относить акции.

🔎 В реальности же у большинства авторов (и это разумно) значительная часть капитала - вне публичного портфеля. Деньги могут быть в недвижимости, в офлайн-бизнесе, зарубежных активах, в скучном кэше, наконец. Но на витрине - то, что хотят видеть читатели и зрители, чтобы контент лучше продавался. Человек по ту сторону экрана не понимает реального распределения, каким образом риски хеджируются более устойчивой частью капитала.

📚 Хрестоматийный пример: портфель акций баффетовской Berkshire Hathaway - это лишь 20%. Остальное - конгломерат бизнесов от железных дорог и страхования до производства нижнего белья. А еще $380 млрд в кэше, 31% от капитала!

⚠️ Начинать надо не с вопроса “какие акции мне выбрать”, а с того, как распределен мой капитал, и какие задачи решает каждая его часть. Среди задач - не только рост, но и защита, ликвидность, стабильность, свобода манёвра. Эти важные вопросы я обязательно поднимаю в рамках консультаций как финансовый советник.

📌 Пусть этот пост будет напоминанием и для меня: насколько важно предупреждать, что публичный портфель может быть лишь небольшой рисковой частью. Убытки в нем не должны стать катастрофой для финансового будущего.

#портфель #стратегия

📅 Самое важное на этой неделе

2 февраля
📌 Астра (#ASTR) - операционные результаты за 2025г.
📌 Мосбиржа (#MOEX) - объемы торгов за январь - 17:30мск.

3 февраля
📌 Северсталь (#CHMF) - отчет по МСФО и операционные результаты за 4кв и 12м 2025г.
📌 Аэрофлот (#AFLT) - результаты по РСБУ за 12м 2025г.

4 февраля
📌 Софтлайн (#SOFL) - предв. операционные и финансовые результаты за 2025г.
📌 Все инструменты (#VSEH) - операционные результаты за 2025г.

5 февраля
📌 Мать и Дитя (#MDMG) - операционные результаты за 4кв 2025г.
📌 Делимобиль (#DELI) - операционные результаты за 2025г.

6 февраля
📌 Позитив (#POSI) - отгрузки за 4кв 2025г - предварительная дата.

👀 За чем следить на этой неделе

⚔️ Геополитика. Второй раунд трёхсторонних переговоров США-РФ-Украина в Абу-Даби - перенесены на 3-4 февраля. Возможный удар по Ирану (обычно по субботам, когда рынки закрыты).

🌐 Санкции. Разрешение властей США на продажу активов Лукойла. Давление на теневой танкерный флот. Комментарии ЕС по 20 пакету (принятие 24 февраля).

🇷🇺 Российский рынок. ЦБ: объемы покупки/продажи валюты в феврале - 4 февраля 12:00мск (курс рубля). Недельная инфляция - 4 февраля 19:00мск - влияние на ожидания перед заседание ЦБ 13 февраля. ВВП 4кв 2025г. - 6 февраля 19:00мск.

🇺🇸 Глобальные рынки. Голосование в Конгрессе по продлению финансирования правительства США, риск нового шатдауна. Безработица в США (январь) - 6 февраля 16:30мск. Реакция рынков на выдвижение нового главы ФРС К.Уорша. Волатильность и отток ликвидности в крипте.

✊ Всем успешной и продуктивной недели!

#неделя #рынки #отчеты

🎬 #кино для ленивых инвесторов

🎥 Вместо воскресного фильма, предлагаю один из лучших стендапов про бизнес и инвестиции от Оскара Хартмана.

💰 Не каждый сразу приходит к пониманию, что деньги делаются не на бирже: создание стоимости происходит в реальной экономике, а не в процессе перепродажи бумаг. Тот, кто хоть раз пытался в своей жизни сделать работающий прибыльный бизнес, поймёт, о чем я.

Итоги недели: не хватило позитива

📊 Рубеж 2800 п. не удержали, закрыли неделю по нулям. Эмоции инвесторов скачут от печали до радости, но к этим качелям за год привыкли. Новостей подваливают каждый день, но если объективно, ничего особенного не происходит.

✨ Исключение, пожалуй, - рынок драгоценных металлов, где золото, серебро и платина взлетают и падают по 10-30% за один день.

🏆 Топ событий недели

🔸 Лукойл согласовал продажу зарубежных активов американскому фонду Carlyle. Если сработает, деньги должны быть заморожены до снятия санкций.
🔸 Нефть подскочила выше $70 за баррель в ожидании, что угрозы Трампа в адрес Иранских властей реализуются (или нет) в эти выходные.
🔸 Облигации Домодедово выросли: Шереметьево выкупило аэропорт за ₽66 млрд (просили ₽132 млрд).
🔸 Путин поручил ЦБ и кабмину разработать и реализовать программу IPO и SPO госкомпаний до 2030 г.
🔸 Лайфхак для торгующих золотом и серебром: чтобы увидеть новый исторический максимум, или сильнейшее дневное падение, достаточно отвлечься на чашку кофе.

❄️ Всем хорошего отдыха на выходных!

#неделя #рынки #итоги

😎 "Ничего личного, только бизнес!"

📣 Лукойл сообщил нам, что продаёт свои зарубежные активы (LUKOIL International GmbH) американскому инвестфонду Carlyle (Карлайл). Интерес очевиден - дисконт стоит свеч! Котировки LKOH вытащили индекс выше 2800 п.

⏳ Тема с продажей с октября булькала в болоте, но сейчас развивается стремительно. Осталось получить разрешение OFAC. Почему я думаю, что в отличие от Gunvor с российскими корнями, шансы на сделку в этот раз велики?

🇺🇸 Carlyle близка к власти, близость измеряется буквально шагами. Штаб-квартира в Вашингтоне, в 10 мин ходьбы от Белого дома (посмотрел по картам). В этом квартале максимальная концентрация лоббистов на кв. метр. Топовые чиновники, включая бывших президентов Бушей младшего и старшего, числились в Carlyle советниками и даже входили в СД. Компания с завидной регулярностью выигрывает госконтракты, в т.ч. в оборонке. Ничего личного…

🔎 Бизнес и корпоративная модель Лукойла сами по себе хороши, и в каком-то смысле уникальны. Но миноритариям пока рано открывать шампанское и подставлять ведёрки под водопад дивидендов. Деньги от продажи по текущим условиям должны быть заморожены на спецсчете до полного снятия санкций. Надолго? Вопрос, мягко говоря, философский.

🛢 По нефтяному сектору в целом, моя позиция пока не меняется: он под давлением с трёх сторон:
▪️ санкции (а с ними - дисконты);
▪️ крепкий рубль;
▪️ мировые цены на нефть - они могут еще подскочить на Иранской заварушке, но это всегда локальная история. Корм для спекулянтов.

💼 Для тех, кто верит в светлое нефтяное будущее, без санкций, - всегда есть хорошая опция: долгосрочный портфель!

🔥 Доброго дня и достижения всех инвестиционных целей!

#LKOH #санкции #активы