Ленивый инвестор

🧠 Последний месяц много времени посвящаю сборке ИИ-помощника, который помогает в том числе с управлением инвестиционным портфелем.

🧑‍💻Одна из задач, сделать так, чтобы прямо из чата в мессенджере с агентом можно было спросить "что сейчас с портфелем?" и получить живой ответ с цифрами, получать важные уведомления по позициям, подтягивать инфу по инструментам, а при необходимости - открывать и закрывать позиции.

📊 Что агент будет уметь: видеть мой портфель в реальном времени, считать P/L по каждой позиции, присылать алерты, если что-то выходит за рамки, подтягивать данные по инструментам — дивдоходность, целевые цены, исторические свечи.

💼 Поскольку у меня есть счет в БКС, то для этих целей открытием стал их сервис Trade API (сервис для подключения торговых программ и роботов к брокерскому счету), который позволяет реализовать все эти задачи. БКС Trade API - это программный интерфейс, который соединяет торговые алгоритмы или, как у меня, AI-агента с торговой инфраструктурой брокера напрямую. Можно получать данные о портфеле и позициях, котировки и стакан в реальном времени, выставлять и отменять заявки автоматически.

📈 Конечно, API актуально больше для активной торговли, особенно тем, кто использует алгоритмические стратегии. С начала года объёмы торгов через API у БКС выросли более чем в 3 раза, что говорит о тренде на подобные автоматизации. Мне лично автоматическая торговля не нужна, т.к. я долгосрочный инвестор. Но иметь AI-ассистента, который видит и помогает управлять портфелем прямо в мессенджере, возможно, скоро станет нормой.

🤷‍♂️ Где логика?!

🧨 На Ближнем востоке всё горит (в буквальном смысле), а золото падает. Недавние прогнозы про $6000 - заметаются под лавку. В "консервативном" активе - адская волатильность. Куда подевалась защита от катаклизмов, и вообще - где логика?

⚠️ Логика не сломалась, просто она другая! Начнём с причин падения драгметаллов.

🔸 Золото обычно растёт на ожиданиях чего-то страшного и непонятного. Но на пике паники оно падает вместе с акциями, особенно на маржин-коллах, когда продают из загашника всё, включая золото.

🔸 Кризис - время бегства в самые ликвидные инструменты. Про доллар можно говорить разное, но он сейчас глобально растёт. Доллар ⬆️ - номинированное в нём золото ⬇️

🔸 Снижение ставки ФРС поставлено на паузу, могут и повысить из-за инфляции (нефтяной шок). Золото не даёт дивидендов и купонов, вместо него выбирают, например, гособлигации.

🌐 Посмотрим на истории. Во всех шоках типа сегодняшнего, золото вначале росло на страхах, потом падало на факте (Ирак-1990, теракты 11 сентября 2001 и др.). Когда ФРС врубает печатный станок, чтобы залить шок деньгами (2009, 2020) - снова растёт.

📊 Кстати, с 1971 г. (отмена золотого стандарта) золото росло в среднем по 1-3% в год, с учетом $ инфляции. S&P500 давал по 5-6% с дивидендами.

👉 Итак, золото часто ведёт себя хаотично и нелогично, а может годами тупить в боковике. Ставить на золото, чтобы обогнать рынок, - очень спекулятивная идея. В моём портфеле оно присутствует как балансирующий элемент распределения по классам активов. Доля (5-15%) зависит от вашей стратегии и представлений о будущем.

🔥 Кликните внизу поста, если разбор полезен!

#золото

📅 Самое важное на этой неделе

24 марта
📌 Дом РФ (#DOMRF) - отчет по МСФО за январь-февраль 2026г.
📌 Эл5 Энерго (#ELFV) - отчет по МСФО за 2025г. .

25 марта
📌 ЮГК (#UGLD) - СД по ситуации с требованиями приставов на миллиарды рублей.
📌 Займер (#ZAYM) - отчет по МСФО за 2025г.

26 марта
📌 Аренадата (#DATA) - финансовые результаты по МСФО за 2025г. День инвестора - 11:00мск.
📌 Циан (#CNRU) - финансовые результаты по МСФО за 2025г. Конференц-звонок 14:00мск.
📌 ЭЛ5-Энерго (#ELFV) - финансовые результаты по МСФО за 2025г.
📌 Лензолото (#LNZL) - последний торговый день в стакане T+1 перед ликвидацией.

27 марта
📌 ЭсЭфАй (#SFIN) - отчетность по МСФО за 2025г.
📌 Озон фарм (#OZPH) - СД по дивидендам за 2025г.

👀 За чем следить на этой неделе

⚔️ Геополитика. Повышение ставок в ближневосточном конфликте: подготовка наземной операции и захвата о-ва Харк (90% иранского нефтяного экспорта). Котировки нефти, СПГ, удобрений и др. Длительность войны и риски глобальной рецессии. Возобновление трехсторонних переговоров США-РФ-Украина.

🌐 Санкции. Временное ослабление санкций США в отношении российской нефти. Планы ЕС отказаться от российских газа и нефти в условиях энергокризиса. Попытки принять 20-й пакет и сопротивление Орбана.

🇷🇺 Российский рынок. Нефтяной шок и его влияние на российский рынок. Ожидание новых параметров бюджетного правила, влияние на курс рубля. Недельная инфляция - 25 марта 19:00мск. Отчет Набиуллиной в Госдуме - 26 марта.

🇺🇸 Глобальные рынки. Распродажи в акциях США на фоне эскалации войны и паузы в цикле снижения ставки ФРС. Просадка в драгметаллах из-за роста доллара к мировым валютам. Инфляционные ожидания в США (март) - 27 марта 17:00мск - влияние дорогой нефти и пошлин.

🤝 Всем продуктивной и успешной недели!

#неделя #рынки #отчеты

🎬 #кино для ленивых инвесторов

🎥 Обратил внимание на только что вышедший фильм “Наследник” (не путать с “Наследниками”, 2018-2023). Главный герой готов на всё, чтобы унаследовать все состояние семьи Рэдфеллоу, которая отреклась от него еще до его рождения. Ему нужно лишь устранить препятствие на пути 26-ти миллиардам - 7 членов семьи.

🎩 В очередной раз зайдём в мир финансов с “парадного” входа. Там много пафоса и гламура, а представление о “достойной жизни” искажено пороками безудержного потребления. Мораль: чужие деньги счастья не приносят!

👉 Зайдёт, если если вы не против чёрного юмора, когда не жалко никого из безнадёжно испорченных персонажей. Русский трейлер здесь.

🍿 Уютного выходного дня!

🚶‍♂️‍➡️Итоги недели: ЦБ осторожно делает полшага

📊 Индекс Мосбиржи по итогам недели чуть ниже нуля, на уровне 2900 п. - сильный уровень сопротивления. Рынок акций не растет, потому что новых денег в него не заносят. Продолжается внутренний переток между секторами, в пользу нефтегазового - бенефициара ближневосточного конфликта.

🔎 Вчерашнее решение снизить ключ на 0,5 пп мало что меняет для экономики и рынка акций. ЦБ максимально осторожен: он не готов действовать, если не понимает, что будет дальше с нефтью, рублём и бюджетом. Жду продолжения глобальной турбулентности, в которой мой диверсифицированный портфель чувствует себя относительно уверенно.

🏆 Топ событий недели

🔸 Чистый убыток Лукойла за 2025 г. составил ₽1,059 трлн против прибыли ₽851 млрд в 2024 г. Бумажный убыток от списания зарубежных активов - ₽1,667 трлн.
🔸 Акции Новатэка подскочили на 5%, а газ в Европе на 35%, после удара Ирана по крупнейшему в мире СПГ-заводу в Катаре.
🔸 Курс доллара на Форексе 19 марта превысил ₽87, юань показал максимальный дневной рост за всю историю торгов, но уже 20 марта терял до 4%.
🔸 Акции ЮГК обвалились на 19% после сообщений об аресте более ₽32 млрд на счетах. Из-за блокировки допущен однодневный техдефолт по купону.
🔸 Цены на российскую нефть Urals в Индии достигли максимума с энергетического кризиса 2022 года.

🌤 Всем добрых выходных!

#неделя #рынки #итоги

🔧 15% - и нашим, и вашим!

🎙 15% - абсолютный консенсус примерно всех опрошенных аналитиков. Ставка уже была заложена в цены, поэтому рынок воспринял решение в целом философски.

НЕ снижать у ЦБ нет причин:
✔️ Инфляция (по крайней мере официальная) замедлилась;
✔️ В экономике - охлаждение (так теперь кошерно называть стагнацию);
✔️ Растут риски дефолтов по облигациям и просрочек по кредитам.

Снижать резко - тоже причин нет:
✔️ Рынок может решить, что всё хуже, чем нам говорят;
✔️ Инфляция - главная забота ЦБ, рост экономики не его епархия;
✔️ Инфляционные ожидания населения в марте выросли до 13,4%;
✔️ Снижение ставки провоцирует девальвацию, а значит и инфляцию.

Поскольку Центробанки в целом не любят резких движений в тумане, в ЦБ будут ждать прояснения:
❓ Как долго продлится дебош в Персидском заливе, и сколько будет стоить нефть;
❓ На каких уровнях устаканится рубль;
❓ Каким будет новое бюджетное правило;
❓ Что порешают на не помню каких по счету переговорах по Украине;
❓ Будет ли Минфин резать расходы бюджета.

📊 Пока реальная ставка (ключ минус инфляция) - около 9%, это очень жёстко по мировым меркам (№1 среди крупных экономик). Когда этот спред сожмётся, рынок акций станет интереснее.

🔥 Всем хорошей пятницы, независимо от ставки!

#ставка #центробанк

🎓 “Темперамент важнее интеллекта” (Баффет)

📈 Нефть на момент поста $118, США и Израиль бомбят нефтегаз Ирана. Тому терять уже нечего, он лупит без разбору по соседям. Разгоняются не только котировки, но и эмоции. Контролировать их - навык №1 для инвестора!

❗️ Что важно учитывать для трезвой оценки ситуации?

🛢 Фьючерсы - не спот, только ≈2% завершаются физической поставкой, остальное - бумажные спекуляции на геополитическом “шухере”. Основные сделки идут по долгосрочным контрактам.

🛢 Компании и бюджет РФ почувствуют ощутимое улучшение только при сроках конфликта в несколько месяцев, сейчас почти весь профит идет нефтетрейдерам.

🛢 Для устойчивого роста, недостаточно продолжения ЭТОГО конфликта, нужно окончание ДРУГОГО, с реальным снятием санкций, а не выдачей временных лицензий.

По срокам - возьмём прошлые нефтяные шоки, от пиков до падения:
⚡️1973 - война Судного дня ≈20 недель;
⚡️1979 - революция в Иране ≈30 недель;
⚡️1990 - операция “Буря в пустыне” ≈12 недель;
⚡️ 2008 - финансовый пузырь ≈20 недель;
⚡️ 2022 - СВО, энергетический кризис ≈10 недель.
⚡️ 2026 - пока 3 недели…

👆Эти ориентиры сегодня вряд ли актуальны: на рынке много новых игроков за пределами Персидского залива. Если убрать проблему Ормуза - быстро вернётся профицит. Да и Трамп играет с огнём: затяжная война = катастрофа на выборах в Конгресс.

🧠 Когда ты внутри событий, мозг адаптируется и принимает новую реальность как норму, в которой мы теперь будем жить и инвестировать. Тут в тему мысль: “Это было навсегда, пока не кончилось”.

#нефть #иран

🎉 Сегодня мне исполнилось 38 лет

🎂Еще лет десять назад эта цифра казалась каким-то далеким будущим, как впрочем и 2026 год. Это всё что нужно знать про горизонт инвестирования, если вы считаете, что 10 лет это очень много. Если честно, то по личным ощущениям, мой график возраста после 25 лет ушел в затяжной боковик с минимальной волатильностью.

💼Вообще, мы здесь с вами постоянно оцениваем перспективы активов. Но сегодня пользуясь поводом хочу напомнить, что у нас у всех, есть в портфеле один самый главный эмитент, которому мы часто уделяем меньше внимания, чем стоило бы - мы сами. Здоровье, энергия, удовлетворение от жизни и пр. В конечном счёте это намного более значимо для наших будущих финансовых потоков, чем любая инвестидея.

😇Хочу пожелать нам всем не забывать про этот главный актив. Буду рад прочитать ваши комментарии с пожеланиями и предложениями, в том числе по каналу.

⚡️ Высокий риск ≠ высокая доходность

🧮 Это не занудство, за формулой в заголовке стоит математика. Опубликованы расчеты (Эксперт РА): выплаты по корпоративным облигациям в 2026 году - ₽5,5 трлн (с учетом ЦФА), рост 2х к 2025-му (!). 94% всех дефолтов в 2025-м пришлось на рейтинг BBB+ и ниже. У 138 эмитентов из этой группы до конца года предстоят погашения и оферты.

📊 Крупные компании с высоким рейтингом чувствуют себя куда увереннее. У них - более дешевый долг, возможностью перекредитоваться, госзаказы, связи в банках и правительстве.

📈 В кризисы дефолты растут кратно. Но у тех, кто берет на себя повышенный риск, идея в том, что кризиса НЕ будет. Логика примерно такая: “Экономика встанет с колен: нефть теперь выше $100, и вообще, - скоро мир! А я буду наслаждаться большим купоном😎”. Изъян этой логики в том, что ставки делаются на будущее, покрытое густым туманом, а риск берётся в портфель уже сейчас.

💼 У меня есть опыт анализа и отбора бумаг. Но я не отношу себя к числу профильных экспертов, у которых из этого состоит рабочий день. Вместо погружения с головой в каждый бизнес, лучше я сосредоточусь на верхних этажах, которые с меньшей вероятностью затопит волна финансовых проблем. А возможность заработать есть и при меньшей премии за риск словить убытки.

#облигации #рейтинги #риски

Срез ситуации с валютными бондами​​

🔎 Периодически мониторю, что происходит на рынке валютных облигаций: доходности, цены, рейтинги надёжности и т.д. Актуально в условиях инфраструктурных ограничений, особенно в цикле снижения ставки и ослабления рубля.

📱 Где смотрю: скринеры облигаций Смартлаб; УК Доходъ, сайт Мосбиржи и др. Динамика рынка - индекс замещающих бондов от Cbonds.

💲 Долларовые (96 выпусков) и юаневые (49) почти сравнялись по купонной ставке (6-9% к погашению у надёжных эмитентов). У юаневых ниже порог входа, валюта торгуется на Мосбирже, меньше проблем с перекладыванием. Долларовые исторически более ликвидны, хотя юаневых появляется всё больше, в т.ч. с “народным” номиналом ¥100. Для диверсификации держу в портфеле и те, и другие.

💼 Мой фокус - на кредитном рейтинге А+ и выше (Газпром Капитал, Полюс, Норникель, Газпромнефть, ФосАгро, Сибур и др.). Ни к чему проблемы с эмитентом, пока бумага у меня в портфеле. Из замещенных гособлигаций держу RUS-28 с номиналом $1000. Доходность чуть выше 5%, но мне в данном случае важны ликвидность и надёжность.

⚡️ Для любителей погорячее - варианты с повышенным риском и доходностью до 20%+: Полипласт, Сегежа, Уралсталь, Борец, Домодедово, Интерскол, ПР-Лизинг и др. Для квалов - замещающие суборды ВТБ, МКБ и др., но они с риском списания и конвертации в акции.

🎓 Для тех, кто готов доверить управление профессионалам, есть биржевые фонды валютных облигаций - SBCB, TCLB, AKGP. Мои подборки выпусков публикуются в клубном чате, пишите в ЛС.

⚠️ Следует быть готовым к волатильности котировок, особенно в периоды укрепления рубля. Моя цель в этом инструменте - в первую очередь хеджировать валютные риски, и только во вторую - заработать на купоне и динамике курса.

#облигации #валюта