Около | ЦБ

Что делать со своими сбережениями при снижающейся ключевой ставке

Стартовала новая неделя жизни с новой ключевой ставкой 18%. Банки снижают стоимость ипотек и кредитов, но и ставки по вкладам они предусмотрительно подкорректировали, даже немного заранее.

Это означает, что размещать деньги на депозитах становится уже не так выгодно, а поскольку есть надежды что ставка продолжит дальнейшее снижение, то есть повод задуматься где хранить сбережения, чтобы не кормить ими инфляцию.

Куда подеваться российскому инвестору, чтобы сохранить и увеличить свои накопления. Вариантов, с учетом текущей обстановки не так уж много:

• Российские облигации (особенно ОФЗ)

При понижении ключевой ставки доходности новых выпусков облигаций снижаются, однако старые выпуски с более высокой фиксированной ставкой становятся дороже — их цены растут, что выгодно для инвесторов. ОФЗ считаются относительно низкорисковыми благодаря поддержке государства.

Риск — возможные колебания рынка при изменении макроэкономических условий, но существенно обвалиться эти бумаги, как правило, не могут. Долгосрочно их доходность снизится, но на волне снижения ставок существует шанс получить дополнительную прибыль за счёт роста стоимости бумаги.

• Акции крупных российских компаний

Понижение ставки увеличивает доступность кредитов для бизнеса, что способствует экономическому росту и положительно сказывается на стоимости акций. Крупные компании из нефтегаза, финансового сектора и технологий могут показать опережающую динамику.

Основной риск — высокая волатильность: цены на акции могут как расти, так и падать в зависимости от рыночной конъюнктуры. Однако долгосрочные вложения, особенно в устойчивые бизнесы, способны принести доход выше депозитов.

• Фонды денежного рынка

Когда ставки снижаются, доходность подобных фондов также постепенно опускается, однако их риски минимальны, а ликвидность остаётся высокой. Фонды позволяют быстро вывести средства или перераспределить их в другие активы.

Риски — доходность может не успевать за инфляцией и долгосрочно уступать другим инструментам, однако как альтернатива вкладам они остаются надёжным промежуточным вариантом.

С валютой надо быть осторожным из-за того, что она является инструментом денежно-кредитной политики, а значит регулятор может в нужный момент залить ее на рынок или, наоборот, начать активно выкупать.

Инвестиции в иностранные активы могут привести много проблем, начиная от санкций и заканчивая попаданием в списки финансирующих нежелательные организации.

Золото и серебро, как правило не дают стабильно высокую доходность, которая может опережать инфляцию.

Криптовалюта слишком волатильна, можно сильно увеличить свои накопления, но с таким же шансом сильно их растерять.

Все вышенаписанное не является инвестиционной рекомендацией и носит исключительно ознакомительный характер.

Около ЦБ

Эксперты высчитали золотую середину курса рубля

Экспертные расчёты показывают, что выгодным для российской экономики считается курс рубля в диапазоне 88–108 рублей за доллар.

Такой коридор выбран не случайно: при крепком рубле экспортёры теряют доходы и сокращаются поступления в бюджет, а при слишком слабом — растут цены на импортные товары и ускоряется инфляция.

Самое опасное для экономики — резкое отклонение курса в обе стороны. Сильный рубль может подавлять развитие предприятий и снижать конкурентоспособность продукции. Слабый курс усиливает инфляционное давление, обесценивая сбережения и увеличивая расходы на импорт.

Для регулирования валютного курса государство использует ряд инструментов:

• Регулировка ключевой ставки Центробанка: повышение ставки делает заёмные деньги дороже, снижает спрос на валюту и укрепляет рубль.
• Валютные интервенции: Центробанк напрямую выходит на валютный рынок, скупая или продавая валюту для сглаживания резких скачков.
• Административные меры: ограничения на движение капитала, требования по обязательной продаже валютной выручки экспортёрами.
• Эффект налогового периода: в моменты, когда компании-экспортёры расплачиваются с бюджетом, они продают валюту, что временно усиливает рубль.

С учетом падения котировок ниже 70$ за бочку и крепкого рубля, регулятор будет применять эти механизмы для удержания курса в экономически безопасных границах.

Около ЦБ

Доллар взлетел выше 83 рублей.

Около ЦБ

Что произошло с Аэрофлотом и во сколько это обойдется крупнейшей авиакомпании России

Масштабная кибератака практически уничтожила сетевую инфраструктуру Аэрофлота: хакеры из группировок Silent Crow и «Киберпартизаны BY» заявили о полном разрушении около 7.000 физических и виртуальных серверов.

Под удар попали базы данных, CRM, корпоративная почта, документы, доступ к компьютерам сотрудников и руководства. Кроме этого, злоумышленники похитили до 22 ТБ данных, включая полные истории перелётов и внутреннюю переписку.

Эксперты отмечают, чтобы полностью восстановить цифровую инфраструктуру потребуется до полугода — это обусловлено не только объёмом утраченных данных, но и необходимостью заново заказывать оборудование, разворачивать системы, восстанавливать базы, повторно выстраивать процессы безопасности и сертификаци.

В случае, если резервные копии тоже уничтожены или скомпрометированы, ситуация требует развертывания всего с нуля, а на тестирование и контроль потребуется дополнительно несколько месяцев.

Стоимость такого восстановления эксперты оценивают в 1.5–4 млрд рублей. Сюда входят хранение и обработка большого массива данных, закупка серверов, найм новых специалистов и усиление мер кибербезопасности, а также восстановление того, что можно восстановить.

Потери компании заключаются не только в отменённых и задержанных рейсах, сбоях в логистике и штрафах, но и в репутационных проблемах, которые намного опаснее для бизнеса такого масштаба.

Для компании, чья капитализация превышает 230 миллиардов рублей, просадка котировок на 1% обходится в сумму, сопоставимую восстановлению всей утраченной IT-инфраструктуры. А за вчерашнюю торговую сессию они падали до -4%.

А мы на прошлой неделе из-за Винлаба переживали.

Около ЦБ

У нас отмена!

Аэрофлот, похоже, заработал. «Миллиарды рублей» и «до 6 месяцев восстановительных работ» отменяются.

Необходимо провести работу над ошибками.

Около ЦБ

Падение рубля: новый тренд или стечение обстоятельств

Новая неделя началась с не самых радостных для нас событий. При чем новости шли одна за другой с небольшим интервалом:

• хакерская атака на Аэрофлот, которая парализовала авиатранспортную сеть
• новые «условия» Трампа, которые обещают России санкции в сокращенные сроки
• падение рубля с ₽79 до ₽83, хотя и с последующим откатом

Но эти события, как бы ни хотелось думать конспирологам, не являются ключевыми в вопросах падения рубля. Есть и другие более важные причины:

• Снижение ключевой ставки Банка России. ЦБ снизил ключевую ставку до 18%. Это привело к выходу части рублёвой ликвидности из депозитов. Смягчение денежно-кредитной политики традиционно негативно сказывается на рубле, так как инвесторы фиксируют прибыль и увеличивают вложения в валютные активы.

• Завершение налогового и дивидендного периода. Крупные российские компании завершили выплаты налогов и дивидендов, после чего спрос на рубли резко уменьшился. Компании, напротив, увеличили спрос на валюту для внешних расчётов и импорта, что также усилило давление на рубль.

• Рост сезонного спроса на валюту. В период летних отпусков традиционно растёт спрос на валюту для зарубежных поездок и импортных закупок.

• Геополитические и санкционные причины. Вступил в силу очередной пакет санкций ЕС и существуют опасения введения вторичных санкций со стороны США.

Все эти вопросы в комплексе действуют на нервы инвесторам, которые начинают переживать за свои активы и выводят накопления из рублевых активов.

При этом в стороне стоят экспортеры и радостно предвкушают, как рубль вернется в необходимый для них коридор.

Около ЦБ

В Госдуме предложили ослабить рубль до 108 рублей за доллар

В Госдуме предложили снизить курс доллара до 108 рублей для помощи бюджету и поддержания экспорта, а также повышения конкурентоспособности российских товаров и оживления производства. По оценкам процесс манипуляций с валютой может быть контролируемым и не является катастрофой.

Почему не всё так просто

Рост курса — это не только выгоды экспорта, но и удар по внутренним финансам:
• повышение курса доллара усложняет импорт — дорожает оборудование, технологии, комплектующие
• усиливается инфляционное давление, так как многие товары и услуги завязаны на импорт
• курс, завышенный или заниженный искусственно, чреват спекуляциями и потерей доверия к валюте
• частые «скачки» курса создают неопределённость для бизнеса и инвесторов.

Можно пойти по  пути с двумя валютами, как это было сделано на Кубе: кубинский песо (CUP) и конвертируемый песо (CUC). Кубинскими песо выплачивались зарплаты и проводились расчеты внутри страны, а конвертируемый песо обменивался на валюту для туризма и импорта.

Таким образом, Куба смогла привлекать валюту страну при этом не оказывая сильного влияния на инфляцию. Но в итоге этот способ привела к неравенству между теми, кто имеет доступ к CUC и тем, кто живет только на CUP.

Так что поднятие курса доллара до 108 рублей в интересах бюджета и экспорта может быть оправдан частично, но эти меры несут риск инфляции, удорожания импорта и потери стабильности. И заигрываться с ними точно не нужно.

Около ЦБ

🌟Уникальный проект MORE.YUVA в Гурзуфе — ваша жизнь у моря! Место силы и вдохновения.

Готовые апартаменты с мебелью и авторским дизайном, расположенные в сердце курортного Гурзуфа. Наслаждайтесь панорамными видами на море и горы, живите в окружении природы, мягкого климата и вечного вдохновения.

Внутри комплекса есть:
- зоны для отдыха и занятия спортом, СПА🧘‍♀️
- ресторан с террасой, винные бары🥂
- аэрарий☀️
- всесезонный бассейн🏊‍♀️
- паркинг, консьерж и курортное управление🚗

В MORE.YUVA вы приобретаете не только дом, но и инвестицию с ростом 40% в год — доход до 2 млн.р. Недвижимость Крыма становится все более привлекательным вложением, которое возможно использовать и для сдачи в аренду.

✨Обеспечьте себе комфортное будущее! Заходите на сайт, выбирайте свою идеальную квартиру и начинайте новую жизнь уже сегодня!

#реклама

Ипотека без прибыли для банков — а кто на самом деле платит?

Глава Сбербанка Герман Греф на недавней встрече с президентом Владимиром Путиным рассказал о проблемах с ипотекой для банков. По его словам, льготные ипотечные кредиты стали для банков либо бездоходными, либо с отрицательной доходностью. Это связано с ужесточением государственных правил и регулирования.

То есть банки выдают ипотеки населению по льготным программам либо на добровольных началах, либо вообще себе в убыток. Эдакий финансовый альтруизм.

Важно понимать, что льготные программы по ипотеке в России — это не бизнес банков, а механизм государственной поддержки.

Эти кредиты субсидируются из бюджета, чтобы помочь людям покупать жилье по более низким ставкам и снять нагрузку с экономики.

При этом банки уж точно не уходят в минус, иначе процент выданных ипотек стремился бы к нулю, а ключевым критерием для согласия было бы наличие хвоста, обязательная гетерохоромия глаз, день рождения 29 февраля и наличие брата близнеца.

Но мы полностью согласны, что ключевую ставку хотелось бы поменьше. На то и намекают банки.

Около ЦБ

Британия в кредитной яме

Начнем с терминологии. Кредитная яма — ситуация, когда долгов настолько много, что доходы не позволяют их оплачивать. И для того, чтобы платить по кредитам, приходится брать новые кредиты. А теперь к новостям.

Сегодня многие говорят об экономических трудностях Европы, но ситуация в Великобритании ярче всего иллюстрирует опасности чрезмерной долговой нагрузки.

За последний год госдолг страны вырос до рекордных показателей: сегодня он составляет более 96% ВВП — уровень, который ранее Британия не видела с 1960-х годов.

Для финансирования этого долга государству приходится все чаще занимать деньги на финансовых рынках. Только в июне 2025 года зафиксирован третий по величине в истории месячный дефицит бюджета — почти 20.7 млрд фунтов, что на 6.6 млрд больше, чем годом ранее.

Но самое тревожное — структура расходов. Из запланированных на текущий финансовый год 143 млрд фунтов новых заимствований более 110 млрд уйдет только на выплату процентов по уже накопленным долгам.

Проще говоря, большая часть привлечённых средств не направляется в школы, медицину или инфраструктуру — они служат исключительно для обслуживания прошлых обязательств.

Самое неприятное для туманного альбиона — с каждым новым займом процентные ставки становятся выше. Инвесторы начинают сомневаться в платежеспособности Британии и требуют всё большую доходность, что только усугубляет ситуацию. Экономика замедляется, а государство оказывается в ловушке долгового «порочного круга».

Коротко о состоянии одной из крупнейших экономик Европы.

Около ЦБ