IF Stocks

💼 Разбор портфеля от эксперта подписки IF+: активы не соответствуют целям

Разбор портфеля проводит Андрей Стратичук — финансовый консультант Подписки IF+, автор и ведущий модельного портфеля российских компаний со среднегодовой доходностью 30%.

Александр любезно предоставил нам свой портфель на разбор, а еще терпеливо ждал больше месяца (стратегия на 2026 год сама себя не напишет!).

Инвест-профиль Александра и распределение активов — на картинке.

➡️ Вероятные ошибки

1️⃣ Итоговая доходность может быть ниже ожидаемой. Будущий рост портфеля складывается в основном за счет пополнений. 75% портфеля — облигации и депозиты, доходность по которым будет постепенно снижаться, учитывая прогнозы регулятора. Поэтому немудрено, что портфель обречен на низкую доходность.

2️⃣ Инфляция не учитывается (по крайней мере, информации об этом нет). Исторически рост цен в России за последние 10-15 лет около 8-9%. Соответственно будущая реальная доходность может составить не 12-15%, а 3-6%.

Допустим, реальная доходность — 5%. Тогда первой цели Александр достигнет в 2038 году, через 13 лет. А второй — в 2052 года, еще через 14 лет.

3️⃣ Излишняя диверсификация. В портфеле 24 акции, 15 корпоративных облигаций, 12 ОФЗ и 5 ПИФов... Как тут не запутаться и за всем уследить?

➡️ Примерный расчет. Историческая доходность разных инструментов:

➖ ОФЗ и депозиты — на уровне инфляции, 7-8%

➖ корпоративные облигации — около 9,5-10,5%. 2024 и 2025 годы внесли около 1-1,5% доходности на фоне возросшей инфляции

➖ российские акции за последние 20-25 лет — 14% с учетом дивидендов

При сохранении долей портфеля в текущем виде, средняя потенциальная доходность составит ~9%, что лишь немного превышает инфляцию.

Если же Александр указал доходность (12-15%) за вычетом инфляции, то выбранные инструменты так и вовсе ему не подойдут из-за исторически низкой доходности.

➡️ Возможные рекомендации

1️⃣ Откажитесь от дивОрсификации (Di-worse-fication). Достаточно портфеля из 10 акций, 3-5 корпоративных и 3-5 ОФЗ. Не вредите сами себе.

2️⃣ Рассмотрите более агрессивный профиль. Учитывая цели Александра и сроки, ему подошел бы портфель, полностью составленный из акций. Пополнения в текущем размере в течение 1,5 лет равны текущей стоимости портфеля. Т.е. при наступлении кризиса, благодаря довнесениям с зарплаты можно получить хорошую среднюю цену купленных акций.

3️⃣ Скажите ПИФам на акции — да. Самый простой вариант, который можно предложить Александру, использовать пассивные фонды на индекс Мосбиржи. Доля таких инструментов в портфеле может достигать 90%, а с учетом крупных пополнений, и все 100%.

4️⃣ За более высокой доходностью — к профессионалам. Он и рассчитает вам все с нуля, и модель построит, и поможет с выбором конкретных инструментов.

5️⃣ Учитывайте инфляцию! Если сегодняшняя цена участка с домом стоит 20 млн руб., то нужно понимать, как долго в текущих ценах необходимо копить.

📎 Заполняйте нашу анкету как можно подробнее! И, возможно, именно вы станете героем следующего разбора. Предыдущий пост читайте тут.

⚠️ Анализ публикуется в ознакомительных целях и не является инвесрекомендацией, индивидуальным инвестсоветом или предложением к покупке / продаже активов. Все решения о совершении / отказе от сделок по результатам настоящего анализа принимаются читателем самостоятельно, с полной ответственностью за возможные убытки.

#прожарка@InvestFuture

🔥 «Промпт: «Быстрый анализ эмитента»

Коллега из NeuroBoost Алена Столярова подготовила удобный инструмент, который позволяет разбирать любую компанию в режиме ускоренного анализа. Никаких сложных настроек, лишних вкладок и многочасового чтения отчетов — вся первичная выжимка формируется за считанные минуты, смотрите пример в видео.

Алгоритм максимально простой:

1⃣ Откройте ChatGPT и включите режим Deep Research (глубокое исследование).

2⃣ Вставьте готовый промпт и вместо квадратных скобок подставьте нужный тикер. Например: SBER, GAZP и пр.

3⃣Дайте ИИ 10–20 минут — и получите качественный разбор, который заменяет беготню по отчетам, пресс-релизам и новостям.

Режим Deep Research (глубокое исследование) не мгновенный, зато дотошный. Он собирает объемную сводку, которую вручную инвесторы собирают час-полтора, а тут — одна команда и немного терпения.

☝ ChatGPT не работает в РФ, для теста потребуется сменить IP-адрес на другой регион.

О подобных лайфхаках Алена регулярно рассказывает в ТГ-канале NeuroBoost. Советуем заглянуть: эти инструменты реально помогают и экономят ваше время👍

Забрать промпт можно 👉 тут

🗓 Что нужно успеть инвестору до конца года?

Декабрь это не только аромат мандаринов, выбор подарков для самых близких и наряженная новогодняя елка, но и оплата налогов, формирование бюджетов и подготовка к следующему году.

❄️ Мы бы очень хотели, чтобы у вас было больше времени на близких и чтобы вы ничего не упустили в этой предновогодней суете.

Команда InvestFuture подготовила для вас полезный чеклист из 8 шагов, о которых важно не забыть, чтобы успеть сэкономить и заработать. Это не просто список, а конкретные инструкции и лайфхаки в одной большой статье.

👉 Получить файл можно по ссылке или кнопке ниже.

Напишите в @if_stocks_chat, есть ли уже снег и новогоднее настроение в вашем городе?

UPD: Если файл не открывается, попробуйте скопировать ссылку и открыть в браузере. Вероятные причины: неочищенный кэш.

@IF_Stocks

Куда переложить накопления и получить до 27% годовых
Средства под вашим контролем, а прибыль выше.

ИФК «Солид» запустил акцию «Солидный доход»:

🔵 Откройте брокерский счёт
🔵 Внесите деньги и такую же сумму направьте в доверительное управление
🔵 Средства остаются на вашем счёте — под полным контролем

Доходность:
🔵250 тыс — 23%
🔵500 тыс — 24%
🔵1 млн — 25%
🔵5 млн — 26%
🔵10 млн — 27%

Полные условия акции — на сайте.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Акция «СОЛИДНЫЙ ДОХОД‑2 ДЛЯ НОВЫХ КЛИЕНТОВ» - инвестиционный продукт на базе договора доверительного управления ценными бумагами. Ставка доходности определяется суммой договора доверительного управления. Сумма на брокерском счёте, участвующая в акции, не может превышать сумму договора доверительного управления. Доходность до 27% годовых достигается через внебиржевые сделки, условия которых определены договором доверительного управления. Акция проводится в период с 15.10.2025 по 15.04.2026. Продукт не является банковским вкладом, средства не застрахованы системой страхования вкладов. Участие в акции возможно при заключении договора доверительного управления или брокерского обслуживания, зачислении денежных средств на счёт доверительного управления и специальный брокерский счёт, а также при подаче поручения на адресные внебиржевые сделки. Информация об условиях доверительного управления раскрыта в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации на сайте https://solidbroker.ru. До заключения договора доверительного управления заинтересованные лица могут ознакомиться с условиями управления активами, получить сведения о лице, осуществляющем управление активами, и иную информацию, которая должна быть предоставлена в соответствии с федеральным законом и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации, на сайте https://solidbroker.ru.
Применяется комиссия для пользователей согласно тарифам по ДУ

🍏 Если у вас есть акции Ленты, то этот пост точно для вас

менеджмент справился с предыдущей стратегией и компания представила новую стратегию развития до 2028 года. В этот раз даже предположили, что компания может начать платить дивиденды, мы в это слабо верим, но обо всем по порядку.

Что внутри? Цели по финансам к 2028 году:

➖выручка: 2,2 трлн
➖CAGR (ежегодный темп роста) > 20%
➖рентабельность EBITDA: до 2027 года не ниже 7%, в 2028 году выше 8%
➖1–1,5х чистый долг/EBITDA.

Уточняют, что рост выручки планируется за счет развития малых форматов (монеточка) и M&A сделок. И раз сделки будут, то компания уточняет: в случае сделок M&A возможен рост долговой нагрузки до 2х.

Сейчас у ленты долговая нагрузка ~1,68x чистый долг/EBITDA и цель уже не снизить до 1-1.5х, а увеличить нагрузку до 2х.

Улучшение рентабельности ожидается за счёт повышения операционной эффективности и раскрытия синергий от приобретаемых бизнесов.

Компания также увеличила инвестиционные затраты с 5% от выручки до 5,5%, повышение связано с ростом цен на строительные материалы и оборудование.

🤓 Будут ли дивиденды? — Мнение IF Stocks:

Формально, Лента допускает дивидендные выплаты при наличии свободных денежных средств и отсутствия интересных M&A сделок.

По дивполитике, она может отправлять на дивиденды не более 50% FCF если ND/EBITDA выше 1,5.

Но пока «Лента» расширяется за счет высоких темпов роста выручки, мы не ожидаем дивидендов до 2027 года

#Горячее
@IF_Stocks

Ваше приглашение от Киры Юхтенко!

Что будет с вашими инвестициями в 2026 году?
Разберём на бесплатном эфире!

Наша команда уже 8 лет открыто и честно делится своим опытом с инвесторами. С вами и на ваших глазах наши портфели пережили пандемию, кризисы, блокировку активов.

2026 год может стать испытанием для тех, кто не успеет подготовиться. Но если знать, куда двигаться, — можно не просто сохранить капитал, а приумножить его.

Почему нам доверяют?
➖ Мы не просто рассказываем — мы инвестируем сами
➖ Наша аналитика основана на реальном опыте
➖ Мы открыто делимся тем, во что вкладываем собственные деньги

Чтобы дать вам вектор движения на 2026 год, мы решили провести бесплатный эфир, для тех кто:
✅ Хочет защитить свои инвестиции
✅ Ищет новые возможности для роста
✅ Устал от неопределённости
✅ Готов действовать на опережение

👉 Регистрируйтесь прямо сейчас, чтобы не пропустить самое важное и научится поворачивать неопределенность в плюс.
ЗАРЕГИСТРИРОВАТЬСЯ НА ЭФИР

Реклама

☝️ Напутствие для всех российских инвесторов на 2026 год от управляющего директора ВТБ Мои Инвестиции Артема Маркина

#Торги
@if_market_news

📊 Какие акции выбирают аналитики БКС в декабре?

Подробную статью опубликовали БКС, аналитики отслеживают компании-фаворитов для покупок в портфель и выбирают аутсайдеров для продаж.

В таком формате портфель ведется с декабря 2024 года. По статистике фавориты обгоняют, а аутсайдеры отстают от Индекса МосБиржи полной доходности. В портфеле есть еще и парные идеи с лонгами и шортами одновременно: доходность по ним на уровне МосБиржи, поэтому разбирать их не будем.

Держите две интересные идеи из фаворитов:

1️⃣ Новатэк #NVTK

По информации Bloomberg, на прошлой неделе в Китай прибыла уже 17-я партия СПГ, отправленная с «Арктик СПГ — 2». Это подтверждает стабильность маршрутов и надежность поставок даже в условиях возможных санкций для покупателей.

Аналитики БКС ожидают, что операционные данные за IV квартал отразят увеличение объемов производства на «Арктик СПГ — 2». Совокупно с позитивной динамикой цен на газ это может стать поводом для пересмотра инвестиционной привлекательности рыночными игроками.

2️⃣ Евротранс #EUTR

Опасения последствий топливного кризиса не оправдались: компания не снизила объемы реализации топлива. Рентабельность по итогам III квартала выросла и составила 6,9% в оптовом топливном направлении (против 6,3% годом ранее) и 13,9% в рознице (против 13% годом ранее).

Несмотря на высокую долговую нагрузку 2,5x (чистый долг к EBITDA за 9М2025). Акции по-прежнему выглядят недооцененными, а дивидендная доходность остается одной из лучших на российском рынке на ближайший год.

БКС ожидают, что при сохранении коэффициента выплат на уровне 79% от чистой прибыли и достижении заявленных руководством 8,8 млрд руб чистой прибыли по итогам 2025 г. финальный дивиденд за год может составить еще 23,6 руб на акцию, что эквивалентно доходности около 18% за один квартал.

Кто в аутсайдерах?

1️⃣ Сегежа #SGZH

Результаты за III квартал не изменили ситуацию. Низкие экспортных цены и укрепление рубля продолжают давить на компанию. Конъюнктура на рынке пиломатериалов по-прежнему не позволяет Сегеже вернуться и она продолжает генерировать убытки.

2️⃣ РусГидро #HYDR и ФСК-Россети #FEES

Две крупные госкомпании в секторе электроэнергетики. Обе много инвестируют, что оказывает давление на свободный денежный поток и увеличивает долговую нагрузку.

Глава ФСК–Россети ожидает, что инвестиции в 2026 г. останутся на рекордном уровне 2025 г. Обе компании прекратили платить дивиденды, и БКС пока не ожидают их возобновления по итогам 2025 г.

Полный список вы можете посмотреть в картинке к посту. Пишите в комментариях, с чем согласны, а с чем нет?

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#Горячее
@IF_Stocks