На пенсию в 45

Стоит ли покупать OZON? Разбор отчета за 4 кв. 2025 г, дивиденды, справедливая оценка.

Возвращаюсь к нашему опросу в телеграм канале, на котором обсуждалось, какие акции я разберу (Интер РАО и ДОМ РФ я разобрал), теперь пришло время для Озона! Разберем 4 квартал по МСФО, выясним, что происходит сейчас с компанией, какая актуальная стоимость акций и на какие дивиденды можно рассчитывать в 2026 году, давайте разбираться!

Ozon — одна из крупнейших мультикатегорийных e-commerce платформ с 63 млн активных покупателей. Маркетплейс ведет операции в России, странах СНГ, а также в Китае и Турции. Под управлением Ozon - более 200 складских комплексов, которые обеспечивают клиентов быстрой и удобной доставкой. Также под брендом компании работает 78 тысяч пунктов выдачи заказов, которые охватывают 130 млн россиян в пешей доступности от дома. Ежедневно компания доставляет клиентам более 7 млн заказов. Ozon также развивает собственный финтех. В структуру бизнес-сегмента входит Ozon Банк, кредитными и транзакционными продуктами которого пользуется почти 39 млн клиентов. ISIN: RU000A10CW95

📊Финансовые показатели по МСФО за 4 квартал 2025 года

Вы можете ознакомится с разбором отчета за 4 квартал 2024 года для сравнения. А мы начнем с оборота GMV:

⛔️Оборот GMV увеличился всего на 33% г/г и достиг 1,26 трлн.р. Это худший показатель за все время, до этого худший рост был +47%. Прогноз на 2026 год 25-30%. Замедляемся..

✅ Выручка выросла на 43% г/г и составила 309,4 млрд р. Вытянули за счет банковского сегмента, но тоже есть замедление.

✅Скорр.EBITDA рост составляет +157% г/г и составила 43.2 млрд.р. Здесь все хорошо.

✅ Чистая прибыль выросла на 157% г/г до 3,7 млрд.р. против убытка в 17,6 млрд.р годом ранее. Это уже третий квартал с чистой прибылью. Но прибыль тут только за счет банковского сегмента.


Видно, что компания замедляется, но при этом начинает зарабатывать деньги, третий квартал подряд показывает чистую прибыль. Цель на 2026 год компания ставит закрыть год полностью в плюс, показав чистую прибыль по итогам года. Давайте теперь посмотрим справедливую оценку компании+ дивиденды.

💼Оценка компании и дивиденды.

Теперь давайте посмотрим, как оценивает акции Ozon рынок, сейчас цена 4581 р.

P/S 1.0 ( это показатель, который показывает, сколько вы платите за 1 рубль выручки компании)
Мультипликатор за прошлые года: P/E 2024г= 1,4; 2023г=1,9; 2022г=1,3

EV/EBITDA 8.0 (Коэффициент показывает, за какой период времени неизрасходованная на амортизацию и уплату процентов и налогов прибыль компании окупит стоимость приобретения компании.)
EV/EBITDA 2024г= 26,7; 2023г=216,9;

P/E (отрицательная, т.к за год компания убыточна)

По мультипликаторам оценка в целом невысокая. Потенциал тут ещё есть, даже при учете замедления роста.


❓Справедливая стоимость акций: 5900 руб по DCF-моделе


💰Дивиденды.

Озон на удивление всем начал платить дивиденды, за 2025 год выплата составила 143,55 р или 3,39 див.доходности. В 2026 году планируют направить 30 млрд.р, что выйдет около 140 р див. доходность под 3%.

⭐️Вывод

Хороший отчет у Озона. Хотя тут явно видно замедление, но компания все равно дешевле и растет быстрее, чем конкуренты (например, тот же Яндекс). Мне компания нравится, но ее у меня нет в портфеле. Меня всегда смущало, что компания не зарабатывает деньги и соответственно не платит дивиденды. Но все меняется, может буду рассматривать точки входа на снижении. Из IT есть Яндекс и HH

Мой актуальный портфель на российском фондовом рынке на 19 марта. Покупки/продажи.

Немного не в срок, но лучше поздно, чем никогда! Расскажу какие активы покупал за период с 1 марта по 18 марта и почему именно их. Также посмотрим структуру портфеля и посмотрим состав акционной части портфеля, надеюсь вам будет интересно!

Покупки за период 01.03.26-18.03.26

Акции:
Мать и дитя 2 акции
Сбер преф 20 акций
Новабев Групп 10 акций
Татнефть 10 акций

Облигации:
Эконива 001Р-01 10 шт

📊Почему купил именно эти активы?

Мать и дитя- лидер в секторе медицины, а также лидер роста за 2025 год (акции выросли на 76%, кто еще показал сильный рост смотрите здесь). Но сначала года акции снизились на 10% и я решил добрать т.к весь прошлый год компания не давала нормальных просадок. Справедливая цена: 1400 руб. ( но Мать и дитя всегда торговалась с премией)

Сбер преф- считаю компания сильно недооценена, справедливую оценку вижу около 400 руб за акцию. Не буду здесь много писать, подробнее писал об этом пост, можете прочитать здесь. Сбер- скала💪🏻🏔

Новабев групп- Также объяснил свою логику здесь. Если кратко я жду высокие дивиденды на уровне 20% див.доходности, отсюда и переоценку акций. Помню как с мая 2022 года по февраль 2024 цена улетела на 155% буквально за полтора года.

Татнефть- из-за заварушки с США и Ираном докупил Татнефть. Компания мне нравится, эффективная, не жадная (платит 3 раза в год), при удержании цены на нефть жду цену за акцию сильно выше, если еще к этому прибавиться девальвация, то будет все шикарно!😅 (с начало нападения США компания выросла более чем на 16%, тот же Газпром всего на 3%)

Эконива 001Р-01- докупил для диверсификации хорошие облигации на долгий срок и хороший, ежемесячный купонный доход, подробнее о выпуске писал тут.


💼Структура портфеля:

Акции 81,58% (-0,31%)
Облигации 17,15% (+0,96%)
Валюта 0,03% (-0,62)
Фонды 0,29% (-0,02%)


🏆Состав акционной части портфеля:

Сбер преф (9,35%)
Новатэк (8,76%)
Т-Технологии (7,58%)
Х5 Retail Group (6,84%)
Лукойл (6,1%)
Новабев Групп (5,96%)
Лента (5,61%)
Полюс (4,6%)
ВТБ (4,32%)
ДОМ РФ (3,4%)
Мать и дитя (3,29%)
Ленэнерго преф (3,12%)
Фосагро (2,45%)
Сургутнефтегаз (2,3%)
Транснефть (2,02%)
Татнефть (2%)

остальные компании менее 2%

📋Планы на БУДУЩЕЕ.

Я думаю, в пятницу ЦБ снизит ставку, вместе со слабым рублем и высокой нефтью наш рынок подрастет, собираюсь докупать акции до 3000 пунктов по Индексу (в этом году делал ставку на банки, но Трамп предлагает еще один сектор), облигации буду докупать до ставки в 12-13% потом интересным облигаций практически не будет.

На пенсию в 45 MAX #портфель

❓Ответы на вопросы от подписчиков. Выпуск №1. Справедливая цена акций Сбера и причины переоценки Новабева.

Я продолжаю экспериментировать и хочу ввести очередную новую рубрику. Суть которой заключается в том, что подписчики могут написать мне в личку или оставить комментарий под любым постом с вопросом. Если вопросы адекватные, вызывающие интерес у других людей (например, уже задавался этот вопрос или получил большое количество реакций), то я отвечаю на эти вопросы используя данную рубрику. Зайдет рубрика или нет время покажет, а мы начинаем! Сегодня разберем 2 вопроса.

Я стараюсь, чтобы контент становился все интереснее и интереснее, новые рубрики которые ввел за последние пару месяцев: Обзор спекулятивного крипто-портфеля (делаю ежемесячный срез); Акции растут. Акции падают. А мы наконец разбираемся — почему ( рассказываю о топ-3 лучших/худших акций по итогам недели); дополнительные срезы по портфелю показывающий сделки с портфелем и т.п

🤔Вопрос №1. "400 руб. за преф.акцию Сбера, по какой причине именно эта цена является справедливой (часто у аналитиков мелькают цифры по данной бумаге в диапазоне от 350 до 600 рублей, в случае прекращения конфликта и снижения КС)"?

❗️Комментарий: 400 р это среднее значение, на горизонте следующих 12 месяцев ожидаю более 500 р с учетом дивидендов. Во-первых, исторически до 2022 года цена акций была всегда выше, чем балансовая стоимость ( до 2025 года балансовая стоимость равнялась с ценой акции). Сейчас у Сбера балансовая стоимость около 370 р, а цена акции 316,18 р. Во-вторых, дивиденды. Компания начала очень лихо и уже 2 месяца подряд показывает очень хорошие финансовые показатели, почти везде новые рекорды. Благодаря этому прогнозируемые дивиденды по Сберу в 2026 году около 44 р на акцию. Исторически цена сбера перед див отсечкой до 11%. Следовательно, должна произойти переоценка на 400-442 р). В- третьих, я высчитываю справедливую стоимость с помощью модели residual income

Если упростить, то метод выглядит примерно так. Инвестор, покупает банк с расчетом того, что он должен приносить чистую прибыль, минимум на уровне безрисковой ставки + премии за риск. Т.е 14,5% (доходность длинных ОФЗ) + 7% (средняя риск-премия российского рынка) или 21,5% на текущий момент. Вы отдаете в таком случае за него один балансовый капитал. А как посчитать сколько дохода даёт банк за балансовый капитал? Это показатель ROE или ROAE. Если банк приносит доход больше требуемой доходности на капитал, тогда он должен стоить дороже капитала, поскольку он дает доход сверх требуемого. Если приносит меньше дохода, тогда должен стоить дешевле капитала, поскольку разрушается экономическая стоимость (вы как инвестор несете убыток относительно вашего капитала). Отсюда следует достаточно простое правило: чем ниже ROE у банка, тем дешевле он должен стоить по P/B, и наоборот, чем выше ROE, тем дороже он должен стоить по P/B, т.е. относительно балансового капитала.

👉🏻 По этой модели справедливая оценка банка около 410 р за акцию.

Есть еще пару методов определения справедливой стоимости, например через мультипликаторы, но думаю того что написал достаточно (от простых методов к сложным).


🤔Вопрос №2. "Причины переоценки Новабева (ослабление рубля, регуляторная политика, либо иное "?

❗️Комментарий: На Новабев Групп не влияет ослабление рубля и регулярной политики. Компания предоставила новую стратегию развития на 2025-2029 года. Где по плану у компании стоит цель добиться удвоения по всем финансовым показателям, также это касается и открытию новых магазинов. К тому же при снижении КС на 12% (по прогнозам ЦБ конец 2026 года) компания выведет на IPO свое подразделение Винлаб. Все выше сказанное будет способствовать высвобождению оборотного капитала и более низкие капитальные расходы как процент от выручки в этом году, что даст более высокий свободный денежный поток, который пойдет на дивиденды.
💰Ожидаю дивидендные выплаты на уровне 80 руб на акцию, что дает 18,6% див.доходности. Отсюда и переоценка.

Если рубрика понравилась, ставьте реакции и пишите свои вопросы!

На пенсию в 45 MAX #вопросыотподписчиков

❗️Ребята, сидеть без VPN в телеграме практически стало  невозможно. Мне в личку начали приходить сообщения с вопросами есть ли у меня канал в Максе, я до последнего откладывал создания там канала. Но видимо время пришло. Канал в телеграме я буду вести и пытаться развивать пока его будет читать хотя бы 1 человек. Если вам удобнее читать в Максе, вот ссылка, контент будет дублироваться:

https://max.ru/join/Aabx3EKST8kFnCOysAtCHjQV8d1kLfBhJV6XqvLtyMg

Важные события этой недели для инвестора. Выпуск 47. Заседание Банка России по ставке. Отчеты по МСФО по итогам 2025 года.

Прошел экватор марта, скоро растает весь снег и придет настоящая весна! А пока нужно посмотреть, богата ли неделя на инвестиционные события! Например, акционеры в пятницу пройдет заседание ЦБ где решат, что делать со ставкой. Выйдут новые отчеты по МСФО ( мне интересны Т-Технологии, Ленэнерго) также СД будут собираться по дивидендам за 2025 год. Помимо всего этого затронем непрямые инвестиционные новости, а также пару слов о ситуации на рынке с намеком на тех анализ, будь в курсе всего!

⭐️Основные события.

Понедельник (16.03)

- Полюс. МСФО за 2 пол. и 2025 г.
- СД Газпром нефти рассмотрит перспективы проектов добычи нефти и газа в Восточной Сибири

Вторник (17.03)

- Henderson. Отчет за февраль 2026 г.
- БСП. РСБУ за февраль 2026 г.

Среда (18.03)

- Т-технолгии. СД по дивидендам за 2025 г.

Четверг (19.03)

- Т-технолгии. МСФО за 2025 г.
- ВК. МСФО за 2025 г.
- РусГидро. МСФО за 2025 г.
- Россети Ленэнерго. МСФО за 2025 г.

Пятница (20.03)

- Заседание Банка России по ставке (13:30 - решение по ставке, 15:00 - пресс-конф)
- ИКС 5. МСФО за 2025 г.
- Диасофт. Последний день для попадания в реестр на получение дивидендов

⭐️Непрофильные новости

🔸Министр энергетики США: Конфликт в Иране завершится в ближайшие несколько недель, и после этого мы увидим восстановление поставок и снижение цен на нефть
🔸ДКП пока должна оставаться жесткой, чтобы минимизировать проявление вторичных эффектов от временных и разовых факторов на инфляцию - ЦБ РФ
🔸Песков: Кремль видит в действиях США по смягчению нефтяных санкций против РФ попытку стабилизировать энергетические рынки
🔸СМИ: Шри-Ланка, Тайланд и Филиппины изучают возможность закупок российской нефти
🔸Доллар поднялся выше 80 руб
🔸Fitch резко повысил прогноз цен на золото c $3400 до $4500 к 2026 году. Ожидания на 2027 год повышены до $3800 с $2500, а на 2028 год — до $3300 с $2000
🔸Промомед стал новым лидером продаж препаратов класса ГПП‑1 на российском рынке
🔸The Guardian: нефтяные танкеры, перевозившие российскую нефть, сразу же перенаправили свои маршруты в Индию после того, как США отменили санкции
🔸Инфляция в РФ в феврале составила 0,73%, после 1,62% в январе. Годовая инфляция в РФ в феврале снизилась до 5,91%, с 6,00% в январе
🔸Интеррос сократил долю в Норникеле с 37% до 33,51%, передав 3,49% акций в Благотворительный фонд Владимира Потанина
🔸Наши санкции в отношении России по нефти вполне оправданы и мы не собираемся их отменять — пресс-секретарь Еврокомиссии


⭐️Рынок

Трамп: США планируют нанести по Ирану очень сильный удар в течение следующей недели, нужно понимать что может и ничего не произойти.

Индекс продолжает движение в диапазоне 2840-2900. Переговоры перенесли, заседание ЦБ в пятницу (жду снижение на 50 б.п до 15%, а вот на якорном в апреле будет интереснее).

Акции растут. Акции падают. А мы наконец разбираемся — почему. Выпуск №9.

Вечер воскресенья, а это значит время проводить традиционную рубрику воскресенья! В данной рубрике мы пытаемся понять какие новости/показатели вызвали волатильность в акциях. Потому что любое движение котировок в ту или иную сторону это продажи или покупки активов со стороны инвесторов, давайте разбираться!

❗️Напоминаю, мы берем из обзора недели ТОП-3 роста и ТОП-3 падения уходящей недели и пытаемся понять откуда взялось то или иное движение. Да, есть чисто спекулятивные (или инсайдерские сделки), когда компания растет или падает без новостей, а уже после роста или падения выходит новость, но в основном дыма без огня не бывает.

🔼Как всегда начинаем с лидеров роста! Напоминаю по итогам недели IMOEX вырос на 0,35% по итогам недели.

🚀 Ива рост составил +9,23%.

Комментарий: Очень интересная ситуация, т.к свежих новостей о компании вообще нет и тут у нас две версии. Первая версия, чисто техническая цена акций недавно развернулись от локального минимума около 140 руб, пробили сопротивление и трейдеры-инвесторы решили подобрать. Вторая версия, это какой-то инсайд и через очень короткое время выйдет какая-то положительная новость (дивиденды, хороший отчет и прочее)

🚀 Роснефть рост составил +7,43%.

Комментарий: Вторую неделю подряд компания попадает в ТОП-3 акции роста. Причина та же. Нефть выше 100$ за баррель, продажа происходит без дисконта к Brent. К тому же вышла новость, что США разрешила продавать российскую нефть около месяца.

🚀 Совкомфлот рост составил +6,9%.

Комментарий: после выхода новости о выдаче лицензии на продажу нефти погруженные на танкеры:

Минфин США выдал генеральную лицензию, которая позволяет довезти, продать и разгрузить российскую нефть и нефтепродукты, если они были погружены на танкеры не позднее 12 марта. Разрешение действует до 11 апреля и распространяется даже на суда, которые уже находятся под санкциями.
По словам Дмитриева, послабление может затронуть около 100 млн баррелей российской нефти, которые уже находятся в транзите. На этом фоне Япония также заявила о пересмотре закупок российской нефти после решения США.

Главный перевозчик нефти и газа Совкомфлот растет и это несмотря на плохой отчет за 2025 год.


🔽Теперь перейдем к лидерам отрицательного роста.

⤵️Русал (-2,53%)

Комментарий: Компания отчиталась за 2025 год по МСФО, где по итогам года компания получила убыток -87 млн$, против прибыли в 565 млн$ годом ранее, а чистый долг вырос до $7,38 млрд. Это расстроило инвесторов.


⤵️ Алроса (-2,43%)

Комментарий:Также расстроил отчет за 2025 год. Спрос на алмазы продолжает падать, разворот цикла не наблюдается (напомню, что Алроса цикличная компания). К тому же сейчас сильная затовариваемость на складах.


⤵️Норникель (-2,15%)

Комментарий: Две новости которые могли смутить держателя акций. Первая это то, что цены на палладий и медь сейчас на недельных минимумах. И вторая новость о том, что Интеррос сократил долю в Норникеле с 37% до 33,51%, передав 3,49% акций в Благотворительный фонд Владимира Потанина — Ъ

Президент и основной акционер «Норникеля» Владимир Потанин передал 3,49% акций ГМК в основанный им благотворительный фонд. Стоимость пакета на бирже превышает 83 млрд руб.

Вот такая рубрика получилась. К счастью или к сожалению у меня нет ни одной акции из этого ТОПа.

Большой обзор прошедшей недели. Выпуск 55. Индекс растет третью неделю подряд, рекомендовали новые дивиденды, Биткоин выше 70000$

Март только начался, а уже половина месяца позади! Индекс Московской биржи продолжает расти третью неделю подряд нефть в этом деле очень сильно помогает. Рекомендовали новые выплаты дивидендов, выходит все больше новых отчетов по МСФО. Индекс RGBI начал наконец расти, инвесторы поверили в дальнейшее снижение ставки. Биткоин впервые за 3 недели заканчивает неделю ростом и уже выше 70000$. . Это и многое другое читайте в новом обзоре недели.


⭐️Индекс Московской биржи.
Индекс Московской биржи показывает рост третью неделю подряд с 2854 до до 2871 пунктов. (+0,35%). Индекс пытался закрепиться выше 2900 пунктов, но пока ему не удалось это сделать. Все ралли идет исключительно на нефтяном секторе. Следующее серьезное сопротивление это 2930 пунктов.

❗️ Сейчас стараюсь покупать качественные и дивидендные акции. Делать это буду до 3000 пунктов.

💰Компании начали объявлять дивиденды:

🏦 Менеджмент "Ренессанс страхования" рекомендовал выплату финальных дивидендов в 5,9 руб./ао по итогам 2025 год

📱 СД Яндекса рекомендовал дивиденды за 2025 год в 110 руб на акцию или 2,5% див.доходности. ⏰Дата закрытия реестра: 27 апреля 2026

⚡️10 лучших дивидендных акций 2026 года от аналитиков Финам
⚡️ТОП-8 дивидендных акций на 2026 год от аналитиков ВТБ

🔼Лучший рост недели:

Ива (+9,23%)
Роснефть(+7,47%)
Совкомфлот (+6,9%)

🔻Отрицательный рост недели:

Русал (-2,53%)
Алроса (-2,43%)
Норникель (-2,15%)

⭐️Облигации.
Индекс гособлигаций RGBITR начал расти с 756 до 770 пунктов. Доходности у ОФЗ начали снижаться: длинные ОФЗ составляют 14.6% ОФЗ 26244 (на 10 лет) и 26243 (на 13 лет), коротких 13,5% (ОФЗ 26226). Следующее заседание 20 марта.

❗️На данный момент закупаю корпоративные облигации с высоким рейтингом (не ниже А) сроком на 2 года (пытаюсь зафиксировать хорошую доходность) и докупаю длинные ОФЗ

⚡️Новые размещения:

Softline новый выпуск облигаций с доходностью до 20,5% и ежемесячным купоном.
Эконива новый выпуск облигаций с доходностью до 18% и ежемесячным купоном.

⭐️Криптовалюта.

Биткоин на этой неделе вырос на 6.54% до 71583$. Первый рост за 3 недели. Сейчас все внимание на заседание ФРС которое будет 18-19 марта.

❗️Главный вывод по криптовалюте, здесь работать только на споте, никаких плеч

💼Портфель с альткоинами.

В феврале 2024 года я решил провести эксперимент и купить перспективные альткоины и показать на своем примере можно ли заработать на крипто-рынке. Цель показать доходность в +400% и выйти на пике цикла альт-сезона. Итоги тут.

Индекс страха и жадности: 32 Страх (+15)

Индекс альт-сезона: 42 (+5)

Индикатор рыночного цикла 0/30


🔼Лучший рост недели из ТОП-200 по капитализации

RIVER 54.34%
TAO 49.67%
DEXE 45.34%

🔻Отрицательный рост недели из ТОП-200 по капитализации:

KITE -25.60%
NIGHT-9.39%
STABLE -8.78%

Сырьё

🔼Золото 5015$ (-3,01%)

🔼Нефть (Brent) $101,16 (+8,89%)

Конфликт на Ближнем Востоке заставляет нефть (риск перекрытия пролива,а это 20% всей Мировой нефти).

⭐️ Что еще интересного?

⚡️Инфляция с 3 по 10 марта составила 0,11% после 0,08% неделей ранее. Годовая инфляция на 10 марта замедлилась до 5,88% с 5,91%

⚡️Акционеры Т-Технологий одобрили сплит акций 1:10.

⚡️Средняя процентная ставка по рублевым вкладам в топ-10 банков составляет 13,87%.

⚡️ДОМ РФ стоит ли покупать? Разбор отчета за 4 кв. 2025 г, дивиденды (за 2025 и 2026 года), справедливая оценка.

ТОП-8 дивидендных акций на 2026 год от аналитиков ВТБ

Доходности по вкладам снижаются ( годовой вклад в Альфе 13,1%), впереди заседание ЦБ где скорее всего продолжат политику смягчения, следовательно, доходности снизятся еще больше. Поэтому предлагаю посмотреть вам аналитику от ВТБ где дивидендная доходность выше или на уровне банковского вклада. При этом в подборке в основном дивидендные "коровы" которые платят дивиденды на протяжении долгого времени (размер выплаты растет). Время посмотреть и сверить часы!

Если данная акция у меня есть в портфеле около названия вы увидите вот такое обозначение - 💼

🔖 Хэдхантер 💼
Прогнозная див.доходность: 16%
Т.к 7,8% уже рекомендованы, аналитики считают, что Хэдхантер заплатит еще около 8%.
Комментарий: Мне нравится компания, потихоньку увеличиваю долю, хоть компания и IT это не мешает ей платить щедро.


📱 МТС
Прогнозная див.доходность: 15%
Менеджмент заявил, что компания продолжит платить 35 руб на акцию.
Комментарий: Компания платит дивиденды в долг, т.к АФК Системе нужны деньги, платят вопреки развитию.


🏦Банк Санкт-Петербург
Прогнозируемая див.доходность: 14,9%
Аналитики считают, что банк продолжит выплачивать щедрые дивиденды на уровне 15% (банк платит 50% от чистой прибыли по МСФО)
Комментарий: Банк хороший, но когда я думал его брать, он всегда стоил дорого. К тому же у меня довольно большой % банковского сектора в портфеле (есть Сбер, Т-Технологии и ВТБ) поэтому я пас. Также судя по отчетностям команда трейдеров банка зарабатывают очень большие деньги.


⛽️Транснефть преф 💼
Прогнозируемая див.доходность: 13%
По мнению экспертов Транснефть очень органично смотрится т.к основной доход получает от транспортировки нефти и рост тарифов и ожидание ослабления рубля ей только на пользу.
Комментарий: Согласен с аналитиками, компания скучная, доходная (как облигация), но со стабильным денежным потоком.


🏦 Мосбиржа 💼
Прогнозная див.доходность: 11%
Аналитики ждут, что деньги со вкладов придут на биржу и комиссионные доходы вырастут, что даст возможность выплатить дивиденды.
Комментарий: Вообще, Мосбиржа такая компания, которая зарабатывает при любом раскладе ( и ее надо докупать на просадках всегда). Если ставки высокие, то компания зарабатывает на депозитах. Если ставка низкая- зарабатывает на комиссиях, казино всегда в плюсе.


🔌 Интер РАО 💼
Прогнозная див.доходность: 11%
Аналитики видят отсутствие долгов и большую кубышку.
Комментарий: Компания хорошая, перспективная, денег на счетах больше, чем рыночная капитализация. Если будет платить не 25% от чистой прибыли, а 50% это Х2 по дивидендам. Я покупаю компания всегда при цене ниже 3 руб.


📱 Ростелеком-ап
Прогнозная див.доходность: 10,5%
Компания второго эшелона, аналитики веря в выплату 10,5%.
Комментарий: не знаком с компанией.


🍏 X5 💼
Прогнозная див.доходность: 10,5%
Комментарий: Компания мне нравится и как мы знаем она умеет удивлять и платить больше прогнозов.

Если подводить итоги у меня 5/8, что неплохо. Также стоит обратить внимание, что у 4 компаний прогнозные дивиденды выше или на уровне банковских депозитов. У вас есть что-нибудь из этой подборки?

ТОП-7 доходных облигаций со сроком размещения от 30 месяцев и кредитным рейтингом не менее AА-

Средняя доходность банковского вклада снизилась до 14,1% ( на 3 месяца) и 13,1% (на срок 1 год). Помимо этого 20 марта будет очередное заседание ЦБ и с большой долей вероятности ставку снизят, следовательно доходности снизятся еще ниже. Поэтому есть смысл зафиксировать хорошую доходность в корпоративных, надежных облигациях! Представляю вашему вниманию ТОП-7 доходных облигаций с высокой доходностью, большим сроком размещения и высоким кредитным рейтингом.

Критерии для попадания в данную подборку:
🔸Кредитный рейтинг не ниже АА-
🔸Частота выплат: ежемесячные выплаты
🔸Высокая доходность: не ниже 13,1%
🔸Срок от 30 месяцев

❗️Я считаю, что сейчас покупать облигации с рейтингом ниже А, опасно! ❗️

⭐️ПГК 003P-01

«Первая грузовая компания» (ПГК) — один из крупнейших операторов железнодорожных перевозок, среди частных компаний занимает первое место по размеру парка. Компания основана в 2007 году в результате реформирования ОАО «РЖД» путем выделения подвижного состава монополии

ISIN: RU000A10CWF7
Кредитный рейтинг: АА+
Погашение: 14.09.2028
Цена: 1002 руб или 100,2%
Купонная доходность: 15,75%
Эффективная доходность к погашению: 16,5%
Частота выплат: 12 раз

⭐️ВИС ФИНАНС БО-П11

Группа «ВИС» – российский инфраструктурный холдинг. Холдинг инвестирует собственные средства в создание объектов транспортной, социальной и коммунальной инфраструктуры и реализует проекты ГЧП и концессий «под ключ», управляя каждым этапом их жизненного цикла.

ISIN: RU000A10EES4
Кредитный рейтинг: AA-.ru
Погашение: 15.02.29
Цена: 1006 руб или 100,6%
Купонная доходность: 17%
Эффективная доходность к погашению: 18,06%
Частота выплат: 12 раз

⭐️ХК Новотранс 002P-01

Новотранс - это группа компаний образована в 2004 году, является одним из крупнейших российских частных транспортных холдингов, который объединяет 24 компании в разных регионах России и СНГ

ISIN: RU000A10DCF7
Кредитный рейтинг: AA.ru
Погашение: 16.10.28
Цена: 1024 руб или 102,4%
Купонная доходность: 16%
Эффективная доходность к погашению: 15,9%
Частота выплат: 12 раз

⭐️Селектел 001Р-07R

Селектел — российская технологическая компания, предоставляющая облачные инфраструктурные сервисы и услуги дата-центров, самые перспективные направления в IT в ближайшие годы.

ISIN: RU000A10EEZ9
Кредитный рейтинг: АА-
Погашение: 16.02.2029
Цена: 1006 руб или 100,6%
Купонная доходность: 15%
Эффективная доходность к погашению: 15,75%
Частота выплат: 12 раз

⭐️Атомэнергопром 001P-07

Атомэнергопром обеспечивает полный цикл производства в сфере ядерной энергетики, от добычи урана до строительства АЭС и выработки электроэнергии.

ISIN: RU000A10C6L
Кредитный рейтинг: AAA.ru
Погашение: 19.07.30
Цена: 998 руб или 99,8%
Купонная доходность: 14,35%
Эффективная доходность к погашению: 15,2%
Частота выплат: 12 раз

⭐️ РЖД БО 001P-45R

ОАО «Российские железные дороги» входит в мировую тройку лидеров железнодорожных компаний.

ISIN: RU000A10CDZ5
Кредитный рейтинг: AAА.ru
Погашение: 24.06.29
Цена: 987 руб или 98.7%
Купонная доходность: 13.85%
Эффективная доходность к погашению: 15,33%
Частота выплат: 12 раз

⭐️ Инарктика 002Р-04

Инарктика – крупнейшая российская компания по выращиванию и товарной реализации лосося и форели

ISIN: RU000A10DHX9
Кредитный рейтинг: AА-.ru
Погашение: 3.11.28
Цена: 1025 руб или 102.5%
Купонная доходность: 15.75%
Эффективная доходность к погашению: 15,72%
Частота выплат: 12 раз

Хорошая подборка, тот самый баланс между риском и прибылью, к тому же не на 3 месяца, а от 30. Сам начал присматриваться к выпуску ВИС ФИНАНС БО-П11, думаю подбирать немного.

Также думаю сделать подборку с флоатерами( переменный купон). Если она нужна, поддержите реакциями, чтобы я понял)