На пенсию в 45

Финансовые итоги Января. Покупки/продажи +мой пассивный доход за месяц.

Не успел я опомниться, как уже закончился январь! А это значит время подводить финансовые итоги. За январь Индекс Московской биржи простоял в боковике, посмотрим, какой результат показал портфель за месяц. Несмотря на геополитические качели качественные компании платят дивиденды, облигации платят купоны, посмотрим, какие активы были куплены в январе, посчитаем какой пассивный доход удалось получить. Цель инвестирования- выход на раннюю пенсию не надеясь на государственную.

🚀 Российский фондовый рынок!

⭐️Выплаты купонов и дивидендов.

Выплата дивидендов по акциям Т-банк= 2806 руб
Выплата дивидендов по акциям Лукойл= 15480 руб
Выплата дивидендов по акциям ИКС 5= 34224 руб
Выплата дивидендов по акциям Татнефть= 600 руб
Выплата купонов по облигациям Самолет БО-П20= 315 р
Выплата купонов по облигациям МТС 001Р-28= 140 р
Выплата купонов по облигациям Селигдар 1Р04=250 р
Выплата купонов по облигациям ПКО ПКБ 001Р-07=240 р
Выплата купонов по облигациям Самолет П18=1006 р
Выплата купонов по облигациям Полипласт АО П02-БО-13=160 р
Выплата купонов по облигациям Полюс ПБО-04=1054 р
Выплата купонов по облигациям АФК Система= 742 р

Итого за декабрь : 57017 руб.

Пришли сочные дивиденды от Х5 и Лукойла, а также Татнефть и Т-Технологии. Далее нас ждет дивидендное затишье поэтому увеличиваем купонные выплаты!

⭐️Продажа акций и облигаций:

фонд Золото= 3000 лотов
Итого было высвобождено: 43500 руб

Когда цена на золото было около 5000$ я решил зафиксировать часть золота, т.к наблюдалась перекупленность, но когда золото улетело на 5600$ я был в шоке😅. По Полюсу вижу апсайд, подробнее писал тут.


⭐️Покупки акций и облигаций

Сбер преф=20 шт
ПАО ДОМ РФ= 17 шт
Новабев Групп=15 шт
Мать и дитя= 4 шт
Транснефть=4 шт
Х5=3 акции
Полюс= 1 шт
ВТБ=52 шт
Интер РАО=2400 шт
Сургут преф=10 шт
Т-Технологии=1 шт
Новатэк=2 шт
ОФЗ 26246= 14 шт
Эталон Финанс 002Р-04=11 шт
Полипласт П02-БО-13=10 шт
ПКО ПКБ 001Р-07= 8 шт
ГК Самолет БО-П18=7 шт
Селигдар 001Р-04=1 шт
АФК Система 002Р-03=4шт

Итого было вложено на фондовый рынок: 143 973 руб.

С продажи золота осталось еще 20 тыс, потрачу их позже. Как видно из покупок увеличил долю в ДОМ РФ (уже +9,1% по позе), докупил Новабев (считаю потенциал 80-100% на горизонте года) и докупил надежный сбер. Также начал набирать корпоративные облигации под хороший % и докупил ОФЗ. В феврале буду докупать облигации+ надежные акции (50/50)

💭Мысли.

По поводу роста рынка мысли остались те же, думаю в 2026 году мы можем увидеть все 3 драйвера роста.
1) Окончание СВО и снятия санкций. (Надеюсь, что в ближайшие 6-9 месяцев что-нибудь решат).
2) Более агрессивное снижение КС. (Думаю в конце 2026 года увидим 12-14%).
3) Ослабление рубля. (Это обязательно случится).


💸💸💸Доходность за январь 2026 год.

🚀 Доходность фондового рынка за январь: +1,38%.

💵 Депозит в декабре заработал +25 000 руб!
Цель депозита: покупка недвижимости. В основном вклады на 2-3 месяца (самая выгодная доходность) и постоянно пролонгируются.

⭐️Что еще интересного?

🏦Московская биржа подвела итоги за декабрь и весь 2025 год.
Ввел новую рубрику- Акции растут. Акции падают. А мы наконец разбираемся — почему.
Рассказал про состав своего портфеля: Мой актуальный портфель акций на 28 января.

Разбор компаний:
Сургутнефтегаз — это ставка на доллар. Считаем дивиденды за 2025–2026.
Сбербанк отчет за декабрь 2025 года

Облигации:
Аэрофьюэлз (до 20,5%), Вуш (до 22%)

Подборки:
ТОП-10 самых лучших акций в 2025 году. Купив их, вы бы разбогатели!
🏛ТОП-5 надежных ОФЗ под идею, как получить доходность 30% годовых.
ТОП-10 худших акций в 2025 году. Купив их, вы потеряли бы деньги.
ТОП-7 облигаций с доходностью не менее 20% и кредитным рейтингом не ниже А-
10 самых доходных акций за последние 25 лет на РФ рынке от РБК.

Спасибо, что вы со мной!❤️❤️❤️

🍏ИКС 5. Операционные результаты за 4 квартал 2025 года. Как компания закрыла год?

Предлагаю посмотреть основные операционные показатели нашего любимого ритейла, как провели четвертый квартал и весь 2025 год, что пошло не так, и что ждать акционерам дальше, посчитаем справедливую оценку и какой есть апсайд на горизонте года, давайте разбираться!

📊Основные результаты за 4 квартал и весь 2025 г.

Выручка выросла на 14,9% г/г и составила 1,2 трлн.руб за 4 квартал, а по итогам года компания закрыла с результатом 4,64 трлн.р. Рост за год составил 18,8% год к году. К сожалению это очень слабый результат, особенно если смотреть поквартальный результат, последний раз такие темпы были ещё в 2021 году. Причины?

Во-первых, это снижение темпов роста среднего чека. (+6,4 г/г) Инфляция на полке тормозится. Трафик в положительной зоне (+0,6% г/г), но темпы низкие.
Во-вторых, менее заметный, но все равно причина, это снижение темпов новых открытий. Пока не существенно, но всё же (+543 магазина с учетом закрытых).

Также хочется пару слов сказать про онлайн-выручку, рост в 4-м квартале +30% достигнув 90,6 млрд.р. Это самые низкие темпы за всё время. (4 кв.2024г +55%; 4 кв 2023г +98%)

💵Справедливая оценка компании.

Торги ИКС 5 в этом году начались с гэпа вниз (~на 11% до 2670 руб), плюс далее дополнительное давление оказывает фон на рынке, быстро закрыть ГЭП не удается. Дивиденд за 9 мес. - 368 руб/акц, в планах выплатить по итогам года. Долгосрочно у компании все хорошо. Но в моменте моя оценка стала немного ниже. Конечно, важно посмотреть МСФО за год (в конце марта выйдет) и комментарии менеджмента, но сейчас акции оценены в моменте справедливо.

❓Справедливая оценка: 2568 руб
❓Справедливая оценка на горизонте года: 3350 руб (апсайд +30%)

⭐️Вывод по отчету.

Зачем смотреть отчеты? Компания занимает 4-е место в моем портфеле поэтому мне важно держать руку на пульсе. Отчет хуже ожиданий, слишком сильное снижение, давно такого не было в X5. Уже не видно тех высоких темпов роста выше 20%, что было ранее. Скорее всего, основной фактор – это охлаждение экономики. Ритейл он тоже затрагивает, хоть и в меньшей степени. X5 – хорошая компания, с хорошими дивидендами, но увеличивать долю в портфеле я не планирую, пока просто удерживаю.

Вы можете сами посмотреть отчет.

#Операционныйотчет #Х5

📊Акции растут. Акции падают. А мы наконец разбираемся — почему. Выпуск №3 (26.01.26-01.02.26)

Вечер воскресенья, а это значит время нашей теперь уже постоянной рубрики! Напоминаю, что я беру ТОП-3 лидеров роста и падения по итогам прошедшей недели (обычно я публикую это в обзоре недели). И разбираю каждый эмитент, чтобы понять откуда взялось то или иное движение. Для чего это? Попытка анализировать рынок в реальном времени и привить понимание, что не всякое движение на рынке имеет фундаментальный подтекст. Неделя подходит к концу, а значит время делать выводы, давайте начинать!

🔼Сначала начнем с лидеров роста! Напоминаю по итогам недели IMOEX вырос на 8,2 пункта, что составляет +0,3%.

🚀ТГК-14 рост составил +25,58%.

Комментарий: На чем такой сумасшедший рост? В основном это спекулятивный спрос без подкрепления со стороны фундаментальных факторов. Если брать новости, то можно отметить энергетическое перемирие и повышение тарифов. В такие истории лучше не лесть, а если есть позиция, лучше зафиксировать.

🚀ЮГК рост составил +18,43%.

Комментарий: ЮГК сейчас это не про инвестиции, а про спекулятивную бумагу, маленькие объемы и поэтому легче разогнать цену. На фоне обновления АТН золота, ЮГК пошел за ним, при этом в моменте рост достигал +49% за неделю! Спекулянты любят ЮГК, фундаментально пока все нейтрально, т.к не ясно кому достанется компания.

🚀 ТГК-1 рост составил +16,69%

Комментарий: ТГК-1 в след за ТГК-14 пошел в рост. Причины те же, повторятся не хочется.

🔽Теперь перейдем к лидерам отрицательного роста.

⤵️ЭсЭфАй снизился на -10,74%

Комментарий: На прошлой неделе компанию разогнали на фоне о слухах, что ЭсЭфАй поступит с остальными активами (М.видео и ВСК страховой дом) также как с Европланом. Т.е продаст активы и выплатит щедрые дивиденды, после компания выступила с официальным обращением, что целей таких нет, отсюда пошла реакция на продажу. Как итог почти -11% за неделю.

⤵️Полюс снизилась на -3,73%

Комментарий: В чем отличия кейса ЮГК и Полюса? Полюс это лидер сектора и тяжелая компания, здесь сидят умные деньги, в отличии от спекулятивного ЮГК. Думаю, многие инвест дома имеют долю в Полюсе и когда они увидели цену 5000$, а потом еще выше, произошла фиксация позиций, потому что такая высокая цена это пузырь. Но на долгосрок считаю Полюс отличной акцией, подробнее о перспективах Полюса писал здесь.

⤵️ Самолет снизилась на -2,87%

Комментарий: Ни новостей, ни корпоративных событий, которые могли бы поддержать бумагу. Ситуация у компании очень тяжелая: продают земельный банк, соокращают сорудников, режут зп и так далее. Акции держать смысла без идеи нет, но я держу облигации (особенно старые выпуски), пока не вижу каких-то критичных проблем.

Из данного списка у меня в портфеле есть Полюс и на этом все. Остальные компании вне моего портфеля.

Важные события этой недели для инвестора. Выпуск 41. Операционные результаты, а также первые отчеты по МСФО за 2025 год.

Вроде недавно праздновали Новый год, а уже закончился январь и наступил первый понедельник февраля! Инвестиционных новостей будет немного, но год потихонечку разгоняется и уже на этой неделе мы увидим первые отчеты по МСФО за 2025 год, также будет много геополитических плеч, от их результатов рынки будут идти в ту или иную сторону, лучше в эти дни избегать покупок. Затронем непрямые инвестиционные новости, а также пару слов о ситуации на рынке с намеком на тех анализ, будь в курсе всего!

⭐️Основные события.

Понедельник (02.02)

- Астра. Операционные результаты за 2025 г.

Вторник (03.02)

- Пресс-конференцию об итогах развития банковского сектора в 2025 г. (12:00)
- Северсталь. МСФО за 2025 г.
- Аэрофлот. РСБУ за 2025 г.

Среда (04.02)

- Софтлайн. Предварительные операционные и финансовые результаты за 2025 г.
- Юнайтед Медикал. ВОСА по допэмиссии 32.7 млн.акц по закрытой подписке по цене 766.2 руб/акц
- ЦБ РФ огласит объемы покупки/продажи валюты в феврале

Четверг (05.02)

- Делимобиль. Операционные результаты за 2025 г.
- Мать и Дитя. Отчет за 4 кв.
- Истекает срок договора о стратегических наступательных вооружениях (ДСНВ) между РФ и США

Пятница (06.02)

- Позитив. Предварительная дата публикации отгрузок за 4 кв.

⭐️Непрофильные новости

🔸Уиткофф: мы воодушевлены встречей с Кириллом Дмитриевым. Встреча показала, что Россия работает над обеспечением мира в Украине
🔸Определены даты следующих трехсторонних встреч в Абу-Даби - 4 и 5 февраля
🔸Carlyle ведет переговоры с инвесторами из ОАЭ, заинтересованными в активах Лукойла. Сделка включает в себя активы от иракских нефтяных месторождений до Восточной Европы
🔸Reuters: ЕС рассматривает возможность замены ограничения цен на российскую нефть запретом на морские перевозки в рамках нового пакета санкций
🔸Монополия продолжает активную работу над условиями реструктуризации - компания
🔸Трамп полон решимости нанести крупномасштабный удар по Ирану
🔸Путин подписал закон, совершенствующий условия освобождения от НДФЛ при продаже ценных бумаг, в том числе акций высокотехнологичных компаний
🔸GloraX по итогам 2025 г. показал существенное опережение среднерыночных показателей, что позволило укрепить позиции компании в отрасли и войти в ТОП-20 застройщиков РФ
🔸Минфин РФ изменит правила предоставления льготной ипотеки с 1 февраля, ограничит количество кредитов на семью
🔸Reuters: нефть будет стоить около $60 за баррель в 2026 г., поскольку избыток предложения перевешивает геополитические риски
🔸Глава МИД Швейцарии заявил, что скоро посетит и Россию и Украину
🔸Газпром: во Франции и Германии запасы газа в ПХГ находятся на самых низких уровнях для 28 января
🔸Активы четырех юрлиц аптечной сети "36,6"и двух бывших совладельцев компании оказались под арестом
🔸Мосбиржа и СПБ Биржа сообщили о готовности помечать акции компаний с недобросовестным раскрытием информации
🔸Золото и серебро пережили самое сильное падение за последние годы

⭐️Рынок.

Переговорный процесс в процессе, встреча запланирована на 4-5. До встречи рынок могут тянуть (2830-2850), но далее все будет зависеть от результата. Нефть прибавляет на фоне возможной атаки на Иран в течение 48 часов (если атаки не будет, то пойдет ниже), плюс ОПЕК взяли паузу в увеличении добычи нефти в марте. Рубль крепкий, для рынка это также негатив. Приближается активная фаза сезона отчетов, повышается вероятность паузы на ближайшем заседании по ставке.

Большой обзор прошедшей недели. Выпуск 50. Индекс продолжает рост, золото в коррекции, а Биткоин снова ниже 80 тыс$.

Индекс Московской биржи с откатами, но продолжает рост! Облигации же за неделю остались на том же самом месте ( уже вторую неделю подряд индекс RGBITR) остается на том же уровне, при этом выходят новые корпоративные размещения. Биткоин же торгуется ниже 80 тыс$, бесконечные манипуляции со стороны Трампа и владельцев криптобирж губят индустрию. Это и многое другое читайте в новом обзоре недели.

⭐️Индекс Московской биржи.

Индекс Мосбиржи вырос с 2777 до 2782 пунктов, в моменте рынок был выше уровня 2800 пунктов (2842 п это максимумы с сентября 2025 г), но геополитический фон играет в обе стороны. Как и говорил пробоя мало, важно закрепиться выше 2800 пунктов.

❗️ Стратегия на таком рынке это надежные облигации и качественные дивидендные акции (делаю это до 3000 пунктов)
Для роста рынка нужно:
1) Девальвация рубля
2) Снижение КС
3) Решение геополитических проблем.

💰 Пришли дивиденды от Татнефти и Роснефти ( но последней компании у меня нет).На что я трачу свои дивиденды писал здесь.

🔼Лучший рост недели:
ТГК-14 (+25,58%)
ЮГК (+18,43%)
ТГК-1 (+16,69%)

🔻Отрицательный рост недели:
ЭсЭфАй (-10,74%)
Полюс (-3,73%)
Самолет (-2,87%)

⭐️Облигации.
Индекс гособлигаций RGBITR не верит в новостной фон и остался без изменений 740 пунктов. На этих уровнях индекс уже 2 недели. Доходности у ОФЗ: длинные ОФЗ составляют 14,97% ОФЗ 26244 (на 10 лет) и 26243 (на 13 лет), коротких 14,45% (ОФЗ 26226).

⚡️Новые размещения:

Аэрофьюэлз новый выпуск облигаций с доходностью до 20,5% и ежеквартальным купоном.
Whoosh новый выпуск облигаций с доходностью до 22% и ежемесячным купоном.

⚡️Также может быть интересным:

ТОП-5 надежных ОФЗ под идею, как получить доходность 30% годовых.
ТОП-7 облигаций с доходностью не менее 20% и кредитным рейтингом не ниже А-
ТОП-8 рискованных и доходных облигаций с рейтингом не ниже BBB.
Рынок облигаций. Валютные (замещающие) выпуски с доходностью до 11% годовых.

⭐️Криптовалюта.

Биткоин на этой неделе снизился на 11,63% и достиг 78503$. Биткоин пробил важную поддержку и торгуется ниже 80 тыс. Весь рост с начала года был нивелирован действиями Трампа. Причины такого снижения? Биржа Бинанс решила продать Биткоина на 1 млрд$. Биткоин стал заложником жадности и бирж и манипуляций Трампа.

❗️Всем кто держит криптовалюту, сил вам и терпения, чего желаю и себе.
Главный вывод по криптовалюте, здесь работать только на споте, никаких плеч.

💼Портфель с альткоинами.

В феврале 2024 года я решил провести эксперимент и купить перспективные альткоины и показать на своем примере можно ли заработать на крипто-рынке. Цель показать доходность в +400% и выйти на пике цикла альт-сезона. Во вторник подведу итоги января по крипто-портфелю.

Доминирование BTC 59,00% (-0,04%)

Индекс страха и жадности: 18 Страх (-10)

Индекс альт-сезона: 32 (+3)

Индикатор рыночного цикла 0/30

🔼Лучший рост недели из ТОП-200 по капитализации

Hype +34.32%
Stable +17.29%
CC +14.27%

🔻Отрицательный рост недели из ТОП-200 по капитализации:

IP -38.15%
WLFI -29.17%
DASH -29.18%

Сырьё

🔽Золото 4860$ (-2.46%)
⛏Полюс. Справедливая оценка акций при разных ценах на золото. Апсайд еще есть?

🔼Нефть (Brent) $69,75 (+7,81%)

⭐️Что еще интересного?

⚡️С 20 по 26 января инфляция составила 0,19% после 0,45% с 13 по 19 января. С начала года к 26 января рост цен составил 1,91%. Годовая инфляция замедлилась с 6,46 до 6,43%

⚡️🚀10 самых доходных акций за последние 25 лет на РФ рынке от РБК.

⚡️ЛУКОЙЛ заключил соглашения с американской инвестиционной компанией Carlyle о продаже LUKOIL International GmbH.

⚡️На "Арктик СПГ-2" пришел первый российский СПГ-танкер ледового класса.

⚡️ТОП-10 худших акций в 2025 году. Купив их, вы потеряли бы деньги.

Чуть позже напишу посты:
🔹о причинах роста и падения акций на этой неделе
🔹Итоги инвестирования за январь месяц
🔹разберу сетевиков
🔹разберу операционные отчеты Новабева и Х5

#Обзор_недели

🚀10 самых доходных акций за последние 25 лет на РФ рынке от РБК.

К сожалению наш рынок последние 4 года находится под гигантским давлением (санкции, геополитика, высокая ставка ЦБ, крепкий рубль) именно поэтому индекс МосБиржи сейчас на уровнях осени 2019 года, но так было не всегда. Аналитики из РБК посчитали 10 самых доходных акций с 2000 года! Думаю данный анализ прошлых лет может дать некую пищу для размышления, особенно для новеньких инвесторов, которые пришли на рынок в боковик, давайте изучать!

Для начала хочется сказать, что доходность учитывалась как рост акций, так и сумма выплаченных дивидендов, которые выплачивались на протяжении всего времени. Во-вторых, горизонт инвестиций был взят с конца 2000 года по конец 2025 года, так что можно сказать, что подвели четверть нового века! И в-третьих, чтобы быть честным и не пускать пыль в глаза, стоит отметить, что сам индекс за это время вырос с 144 до 2782,7 пунктов т.е рост в 19 раз (+1800%)!

По традиции начнем смотреть с конца списка для подогрева интереса!

10. Аэрофлот
Дивидендная доходность: 882,8%
Рост акций: 916,5%
Итого: +1800%
До ковидных времен акции Аэрофлота хорошо росли (ист.макс. иль 2017 года 225 руб, а это +3847%) и выплачивались дивиденды ( 2019 г). К сожалению компания смогла придти в себя совсем недавно, к размеру выручки, которого перевозчик достиг до пандемии, он смог вернуться только в 2024 году. А в 2025 году спустя 6 лет Аэрофлот выплатил дивиденды.

9. Славнефть-Мегионнефтегаз
Дивидендная доходность: 1182,3%
Рост акций: 1384,6%%
Итого: 2566,9%
Оператор ключевого месторождения НК «Славнефть». При этом макс. цена акции 1351р была достигнута в январе 2006, сейчас цена в 217 р, но этого хватило, чтобы попасть в ТОП. Жаль инвесторов, которые инвестировали в 2006 году и не вышли до сих пор.

8. Сургутнефтегаз-ап
Дивидендная доходность: 2758,9%
Рост акций: 1508%
Итого: 4267%
Сургут не может похвастаться большим ростом акций, зато является лидером этого ТОПа по доходу от дивидендов! Это рекордный показатель в сегодняшней подборке.

7. Лукойл
Дивидендная доходность: 2309,7%
Рост акций: 2171,98%
Итого: 4481,6%
Красный гигант в далеком 2000 году торговались по 260 руб, сейчас же дивидендов за 9 месяцев компания платит в 1,5 раза больше! (При этом див.выплата не прибавилась т.к была произведена в январе 2026)

6. Татнефть -ао
Дивидендная доходность: 6072,7%
Рост акций: 5593,1%
Итого: 11 665,9%
Несмотря на то, что макс.цена была в далеком 2018 году (847 р), компания все равно попала в ТОП и показала доходность по дивам больше чем весь рост Лукойла в 2 раза

5. Газпромнефть
Дивидендная доходность: 6672,1%
Рост акций: 5859,1%
Итого: 12 531,2%
Из интересного, капитализация Газпром нефти на конец 2025 г-2,3 трлн.р что ненамного меньше капитализации материнской компании группы — Газпрома (около 3 трлн.р).

4. Норникель
Дивидендная доходность: 7262,6%
Рост акций: 7262,6%
Итого: 14 581,8%
с 2021 г (ист.макс 28224 р) акции компании снизились почти в 2 раза, последние дивы платили в 2023 г. Но Норникель в первой пятерке ТОПа

🥉Татнефть преф
Итоговая доходность: 23 211,1%.
В чем отличие от обычки? в 2000 г разница в цене между обычкой и префом в 2 раза, отсюда и разный доход

🥈Сбер-ао
Дивидендная доходность: 25 422,8%
Рост акций: 42 742,9%
Итого: 68 165,7%
Сложно представить, но в 2000г 1 акция Сбера торговалась по 0,7 руб!Сбербанк также является самой прибыльной и самой дорогой компанией России

🏆Сбер преф
Итоговая доходность: +116 765%
Кейс как у Татнефти, если обычка торговалась по 0,7 р, то префы по 0,4 р. Это и дало такой разрыв. Только предсавьте, акция преф Сбер обогнала индекс в 65 раз!

За 25 лет в России было 2 финансовых кризиса (2008,2014г), короновирус, 2022 год и все равно РФ рынок не сломить. Но важно помнить, что доходность в прошлом, увы, не гарантирует доходность в будущем. У меня 5/10 в портфеле.

Рынок облигаций. Валютные (замещающие) выпуски с доходностью до 11% годовых.

Рубль крепок, как скала! Для тех инвесторов, кто не ждет доллар по 30 рублей ( а кто ждет пусть вспомнит 2022 год, когда рубль укрепился со 120 руб до 50 руб и потом снова вверх, также не стоит забывать что буквально 4 января 2025 года доллар был по 110 руб), а ожидает плавную девальвацию в ближайшее ( или далекое) время. Хочу представить подборку замещающих облигаций с хорошей доходностью от надежных эмитентов (рейтинг не ниже АА-). Думаю, с текущим курсом в 76 рублей стоит присмотреться к данному инструменту, давайте начнем!

Что такое валютные или замещающиеся облигации? В чем их смысл? После прекращения биржевых торгов доллара и евро это самый простой способ получить валютную доходность. Ведь номинал и купоны привязаны к курсу доллара, но выплата происходит в рублях. Т.е вы получаете валютную доходность, но в национальной валюте.

⭐️ТМК ЗО2027 (RU000A107JN3)

ТМК — крупнейший производитель и экспортер трубной продукции в России, входит в топ-3 мировых производителей бесшовных труб. Деятельность компании охватывает разные сферы, от энергетики до машиностроения, но преимущественно ТМК работает с нефтегазовым сектором.
Рейтинг: ruA+ (прогноз: «стабильный»). «Эксперт РА»
Стоимость облигации: 70572 руб или 93,67%
Доходность купона: 4,3% в $ или 21,5$
Эффективная доходность к погашению: 11,1% $
Периодичность: 2 раза в год
Дата погашения: 12.02.2027

⭐️Росэксимбанк выпуск 1 (RU000A0JX2M2)

Росэксимбанк (Российский экспортно-импортный банк)— государственный специализированный банк. Основная цель деятельности предоставление финансовой и гарантийной поддержки российским экспортерам для обеспечения максимального охвата потребностей экспортеров в финансировании экспортных операций.
Рейтинг: ruAA+ (прогноз: «стабильный»). «Эксперт РА»
Стоимость облигации: 76050 руб или 100%
Доходность купона: 6.5% в $ или 39.89$
Эффективная доходность к погашению: 7.83% $
Периодичность: 2 раза в год
Дата погашения: 10.12.2026


⭐️ГТЛК ЗО29-Д (RU000A107D58)

Государственная транспортная лизинговая компания - публичное акционерное общество, 100 % акций находятся в Государственной собственности. Работает на рынке лизинговых услуг с 2001 года. ГТЛК предлагает в лизинг все виды техники и оборудования для транспортной отрасли: лизинг автотранспорта и спецтехники.
Рейтинг: ruAA- (прогноз: «стабильный»). «Эксперт РА»
Стоимость облигации: 67054 руб или 88.7%
Доходность купона: 4.3% в $ или 21.75$
Эффективная доходность к погашению: 8.9% $
Периодичность: 2 раза в год
Дата погашения: 27.11.2028

⭐️Газпром Капитал ЗО37-1-Д (RU000A105RH2)

«Газпром» — глобальная энергетическая компания, кладовая мировых запасов природного газа. На нее приходится 12% мировой и 68% российской добычи газа. Газпром реализует более половины газа на внутреннем рынке, а также занимается его поставками в более чем 30 стран ближнего и дальнего зарубежья.
Рейтинг: ruAAA (прогноз: «стабильный»). «Эксперт РА»
Стоимость облигации: 75900 руб или 100.2%
Доходность купона: 7.29% в $ или 36.44$
Эффективная доходность к погашению: 7.28% $
Периодичность: 2 раза в год
Дата погашения: 16.08.2037

⭐️ПИК-Корпорация выпуск 5 (RU000A105146)

ПИК — крупнейшая российская строительная компания, занимается девелопментом и обслуживанием доступного панельного жилья. С 1994 года ПИК построила 30 млн м² жилья, обеспечив квартирами 2 млн человек. В этом же году ПИК запустила под собственным брендом производство мебели, которой будут комплектоваться квартиры в собственных проектах.
Рейтинг: ruAA- (прогноз: «стабильный»). «Эксперт РА»
Стоимость облигации: 74500 руб или 99%
Доходность купона: 5.63% в $ или 27.89$
Эффективная доходность к погашению: 7.8% $
Периодичность: 2 раза в год
Дата погашения: 19.11.2026

Помимо купонного дохода стоит учитывать доход от переоценки тела, если доллар взлетит до 100 рублей ( что было уже неоднократно), можно будет заработать "сверху" 15-20% в рублях! Но когда эта девальвация случится никто не знает.

Мой актуальный портфель акций на 28 января. Покупки активов+ дальнейшие планы.

Решил завести новую рубрику, писать не только отчеты по итогу месяца, что купил/продал (итоги декабря тут), но и делать дополнительные срезы 2 раза в месяц, например 11, 21 числа каждого месяца (а с 20-30 числа покупки будут в общих итогах). Также по многочисленным просьбам хочу рассказать про состав своего портфеля акций и делать это также два раза в месяц, чтобы можно было смотреть на него в режиме реального времени. Давайте начнем!

Покупки за период 10.01 -28.01.

Акции:
Транснефть 2 акции
Новатэк 2 акции
Мать и дитя 2 акции
ДОМ РФ 7 акций
Интер РАО 2200 акций
Т-Технологии 3 акция

Облигации:
Полипласт АО П02-БО-13- 10 шт (куп.дох 19,45%; 16.12.27)
Эталон Финанс 002Р-04 - 10 шт (куп.дох 20%; 11.11.27)

📊Почему купил именно эти активы?

Транснефть- лидер по див.доходности у себя в секторе на 2026 год (МТС в сфере нефтянки), к тому же с 1 января 2026 года выросли тарифы на транспортировку нефтепродуктов. Компания подобие облигаций, прибыльная, скучная компания. К тому же очень маленькая доля в портфеле хочется увеличить актив.

Новатэк- считаю, что после окончании СВО с компании в первых рядах снимут санкции. Отличная, растущая компания, которая платит дивиденды 2 раза в год, к тому же построен Арктик СПГ-2. В ТОПе моего портфеля.

Мать и дитя- лидер в своем секторе, а также одна из самых высокодоходных акций за 2025 год ( акции выросли на 76%, полный список можно посмотреть тут). Компания делает поглощения, платит дивиденды и стабильно растут.

ДОМ РФ- один из лидеров в секторе, одно из немногих успешных IPO за последнее время, планируют выплачивать 50% от чистой прибыли, в районе 240 руб заплатят за 2025 год. Маленькая доля.

Интер РАО- у компании на счетах денег больше, чем ее капитализация, когда-нибудь переоценка случится, хорошая див.доходность. Маленькая доля.

Т-Технологии самый быстрорастущий банк в РФ, при этом котировки находятся в боковике, после завершения геополитики компания должна очень хорошо вырасти. + платит дивиденды 4 раза в год.

Облигации куплены рейтингом не ниже-А с хорошей доходностью 20%.

💼Структура портфеля:

Акции 81,09%
Облигации 16%
Фонды 2,9%
Валюта 0,1%

Кроме этого у меня есть бетонная недвижимость которую я сдаю+ вклады, которые приносят проценты и крипта. У инвестора не должно быть вопрос " или или" должно быть "и то и то".

🏆Состав акционной части портфеля:

Сбер преф (8,52%)
Новатэк (8,16%)
Т-Технологии (7,89%)
Х5 Retail Group (7,68%)
Новабев Групп (6,12%)
Лукойл (5,97%)
Лента (5,79%)
Полюс (4,78%)
ДОМ РФ (3,49%)
Мать и дитя (3,26%)
Ленэнерго преф (3,2%)
ВТБ (2,75%)
Сургутнефтегаз (2,27%)
Фосагро (2,26%)
Интер РАО (2,1%)
Транснефть (2,0%)
остальные компании менее 2%

📋Планы на февраль.
Планирую увеличить облигационную часть портфеля для увеличения денежного потока, т.к след дивиденды ждать долго. А также увеличивать долю акций с меньшей долей в портфеле ( Фосагро, например). В ближайшее время распишу стратегию по портфеле и буду придерживаться ее.

⛏Полюс. Справедливая оценка акций при разных ценах на золото. Апсайд еще есть?

На графике золота происходят страшные вещи, график растет 9 свечей подряд, с легкостью перепрыгнув 5500$ за унцию ( 28,3 грамма), на момент написания поста цена 5600$! При этом сложно представить, что ранее золото не могла пробить многолетний уровень сопротивления в 2000$ и сделало это только в марте 2024 года. У инвесторов же Московской биржи есть 2 варианта поучаствовать в этом движении, это купить GLDRUB_TOM (открылась цена гэпом вверх, это золото, но в рублевом эквиваленте за 1 грамм) или же купить компании золотодобытчиков. Сегодня я хочу рассмотреть такую компанию как Полюс это лидер в своем секторе за счет низкой себестоимости и большими перспективами (делал разбор последнего отчета здесь, почитайте на досуге). Разберемся, сколько должен стоить Полюс если текущие цены сохранятся? А если будет коррекция? А если что-то не по плану пойдет в Сухом логе? В общем будем рассматривать множество вариантов!

ПАО «Полюс» — крупнейший производитель золота в России, входит в топ-5 ведущих мировых золотодобывающих компаний. Компания обладает значительными активами, включая 5 рудников в Западной и Восточной Сибири. «Полюс» занимает 1 место в мире по объему запасов золота в 108 млн унций, что является фундаментом для долгосрочного роста производства в будущем.Конкурентное преимущество «Полюса» — наличие качественных месторождений с высоким содержанием золота, благодаря чему компания имеет одни из самых низких затрат на добычу среди мировых конкурентов.

❗️Хочу сразу же сказать, что я не Ванга и будущего не знаю, это просто гадание на кофейной гуще, попытка заглянуть в будущее, не является ИИР❗️

📊Как я буду это считать?

Я буду использовать DCF-оценку (Discounted Cash Flow, дисконтирование денежных потоков). Или проще говоря компания стоит столько, сколько денег она принесёт в будущем, приведённых к сегодняшнему дню. Основа это свободный денежный поток-FCF (Как-нибудь напишу пост про этот метод). Курс доллара предположим в 2026 году будет около 94 руб и каждый последующий год девальвироваться на 4 руб, с девальвацией разобрались, что будем изменять? Менять будем с вами 2 параметра:
1) Цена на золото
2) Добычу золота ( здесь стоит сказать пару слов о Сухом Логе, это месторождение которое должно запуститься в 2030 году, при этом добыча должна вырасти в 2 раза до 6000 унций).

⭐️Возможные сценарии.

1 сценарий. Супер идеальный!✅

При нем цена на золото остается на таком же высоком уровне (может выше), А Сухой Лог при этом запускается в срок (добыча в 2030 году 6000 тыс. унций по группе) + золото 5000$.

2 сценарий. Нейтральный.🙂‍↔️

Золото остается на высоких уровнях около 5000$. При этом Сухой Лог переносится в сроках (санкции, штрафы и т.д) добыча в 2030 году на уровнях 4000 тыс. унций по группе)

3. сценарий. Реалистичный.🎯

Золото корректируется и снижается до 3000-4000$. При этом Сухой Лог запускается в срок (добыча в 2030 году 6000 тыс. унций по группе)

4. сценарий. Пессимистичный❌

Золото корректируется до 3000-4000$. При этом Сухой лог переносится в сроках на неопределенный срок и добыча в 2030 году 4000 тыс. унций по группе.

Думаю что пока этого будет достаточно. В итоге имеем сценарии от супер консервативного (4 сценарий) до супер оптимистичного (1 сценарий). Меня интересует в первую очередь получающаяся целевая цена. Курс доллара, как говорил ранее у нас неизменный в каждом сценарии, ожидаю плавного ослабления после 94 рублей.

💸Целевая цена.

1 сценарий
Целевая цена по DCF: 6730 руб
Целевая цена по DCF через год: 7800 руб

2 сценарий
Целевая цена по DCF: 4700 руб
Целевая цена по DCF через год: 5400 руб

3 сценарий
Целевая цена по DCF: 4000 руб
Целевая цена по DCF через год: 4800 руб

4 сценарий
Целевая цена по DCF: 2590 руб
Целевая цена по DCF через год: 3100 руб

⭐️Вывод

Мне кажется на золоте возникает пузырь и коррекция должна случится ( честно скажу вам, думал она будет от уровня в 5000$), но в мире очень неспокойно. Планирую где-то рядом продажу золота, но в акциях Полюса склоняюсь к 3 сценарию и на коррекциях буду докупать.

ТОП-10 худших акций в 2025 году. Купив их, вы потеряли бы деньги.

Совсем недавно я делал подборку про ТОП-10 самых лучших акций в 2025 году, где рассказал о том, какие акции получили максимальную доходность! Теперь пришло время проанализировать 2025 год в обратную сторону и рассказать о 10 акциях показавшие худшую доходность в 2025 году! Эксперты РБК сделали за нас всю работу и назвали 10 худших акций года, на которых инвесторы могли сделать "иксы" только в отрицательную сторону. Надеюсь, ваш портфель избежал эти акции,давайте начнем!

Напоминаю, что за прошедший год индекс Московской биржи снизился на 4,04% с 2883 пункта ( тогда ЦБ вопреки ожиданиям не стал повышать КС) до 2767 пунктов. Если же мы хотим посчитать с учетом выплаченных дивидендов ( индекс полной доходности), то здесь ситуация получше индекс вырос на 2,94%.

Начнем смотреть подборку с конца, т.е в порядке увеличения минусов, чтобы до самого конца сохранялась интрига.

10. Башнефть BANE (-43,8%)

Открывает наш список Башкирский нефтяник, некогда очень перспективная компания, до поглощения Роснефтью. Причины снижения? Крепкий рубль, низкие цены на нефть, низкие дивиденды, а также прошла новость, что в конце 2025 года бумаги оказались под дополнительным давлением на фоне планов правительства Башкортостана продать часть своей доли в компании.

9. Группа Астра ASTR (-46,1%)

У меня раньше был портфель с Российскими IT, но после выхода отчетов я разочаровался в наших компаниях и в августе продал все кроме HH и Яндекса. Астру продавал в -10%. Причины? Менеджеры пообещали одни цифры, по факту прогноз не оправдался даже близко. Т.е при полной поддержке государства, при отсутствии конкуренции наши IT все равно не смогли.

8. WUSH (-47,5%)

Последний отчет здесь. Хорошая компания, но рост конкуренции, плохая погода в первой половине года, проблемы с мобильным интернетом регионах РФ и с GPS. Заставляет компанию переключать свой фокус на Латинскую Америку.

7. Фикс Прайс FIXR (-48,3%)

Акции компании под давлением из-за навеса редомициляции. К тому же замедлились все основные показатели+ рост издержек, компания просто не выдерживает конкуренции (с Монеткой, Чижиком, Находкой)

6. Мечел-ап MTLRP (-48,5%)

Компания банкрот, но государство не даст ему обанкротиться. Почему так случилось? Большой долг, высокие ставки, падение спроса на уголь и падение цены на сам уголь.

5. Делимобиль DELI(-50,1%)

Разбирал отчет здесь. Проблемы те же, что и у Вуша, но перспектив меньше. Долги больше, обслуживать их становится тяжело. Скорее всего компанию ждет допка или продажа более крупному игроку.

4. Позитив POSI (-51,6%)

Ждем отчет за 4 квартал, компания цикличная, а значит основные отгрузки компании происходят именно в этом квартале. Возможно, их это спасет и развернет. Компания неплохая, держу ее в воч листе.

🥉 Лензолото преф LNZLP (-55,3%)

Компания получила популярность после того как в 2021 году выплатила дивиденды на преф акции с доходностью 61,45%! А 15 августа 2025 года акционеры одобрили ликвидацию ПАО Лензолото. Компания сейчас торгуется по капитализации 6,7 млрд. руб! Хотя на момент последней отчетности (31 марта 2025 года) на балансе было 527 млн.руб. Т.е инвесторы покупают акции в 12 раз дороже?

❗️ Именно поэтому важно изучать отчетность компании!!!❗️

🥈Лензолото ао LNZL (-58,8%)

Остановка торгов произойдет в феврале этого года.

🏆 Диасофт DIAS (-60,25%)

Лидер нашего ТОПа! Мне искренне жаль, тех инвесторов, которые держат компанию с IPO. После серьезного выхода на биржу в 2024 году, инвесторы за 2 года сделали х3 на вложенные средства.

⭐️Выводы

Среднее снижение котировок из данного топа 51% т.е если бы вы вложили 1 млн руб в начале года, то сейчас у вас был баланс в 490 тыс. руб. печально. При чем разброс по секторам очень приличный, тут и ритейл и IT, золотодобытчик и нефтяник. Посмотрим, что ждет компании дальше. Сколько компаний у вас из данного списка? У меня были две, но в августе я зарезал лося.