ОБЛИГАЦИИ | БАНКОМАТ

Знакомо ощущение, что рынок идёт против вас?
И тот самый момент, когда «очевидные» точки входа почти всегда закрываются по стопу?

📈 Толпа покупает — и рынок валится.
📉 Толпа в панике продаёт — и вдруг начинается рост.
Совпадение? Нет.

Финансовый рынок — не хаос.
Это система перераспределения денег, где каждый ваш клик «Купить» выгоден другой стороне.
И чаще всего — это не такой же трейдер, а маркетмейкер.

Он — ставленник биржи.
Биржа платит ему за ликвидность, а взамен даёт главное преимущество —
он видит все ордера, все уровни и всю толпу.

📉 Он продаёт, когда толпа жадно покупает.
📈 Покупает, когда рынок выглядит мёртвым.
Потому что он создаёт движение, а не подстраивается под него.

Маркетмейкер — это шулер за карточным столом, который видит ваши карты.
А теперь представьте, что вы можете заглянуть в его руку.

Как торговать по следам маркетмейкера в 2025–2026 годах — расскажет представитель БКС Мир Инвестиций на бесплатном курсе.

Единственное условие участия — по завершении курса оставить честный отзыв
на одной из платформ: ВКонтакте или Яндекс.Картах.

🔗 Регистрация открыта: https://clck.ru/3QFsTa

*Курс для тех, кто устал быть кормом для рынка и идти за толпой.

📦ТрансКонтейнер-П02-02: новый выпуск лидера контейнерных перевозок

Сегодня компания провела сбор заявок на новый выпуск облигаций, размещение запланировано на 18 ноября. Давайте посмотрим поподробнее, что предлагает эмитент👇

ПАО «ТрансКонтейнер» — крупнейший в России оператор интермодальных контейнерных перевозок, входящий в группу «Дело». Компания управляет более чем 40 тыс. фитинговых платформ и около 120 тыс. контейнеров, обслуживает маршруты по России, СНГ, Европе и Азии. Лидер рынка: на долю компании приходится более 40% всех железнодорожных контейнерных перевозок в РФ.

Основные параметры выпуска
⚫️Название: ТрансКонтейнер-П02-02
⚫️Размещение: 18 ноября
⚫️Срок: 3 года
⚫️Купон: Ключевая ставка + 250 б.п. (флоатер, выплаты ежемесячные)
⚫️Объем: 7 млрд ₽
⚫️Номинал: 1000 ₽
⚫️Амортизация: нет
⚫️Оферта: нет
⚫️Доступен для неквалов

📊Финансовые результаты (1 полугодие 2025 г.)
⚫️Выручка: 85,7 млрд ₽ (-6,2% г/г)
⚫️EBITDA: 18,5 млрд ₽ (-3% г/г)
⚫️Рентабельность по EBITDA: 21,6% (+0,6 п.п.)
⚫️Чистый убыток: 810,5 млн ₽ (прибыль 4,9 млрд ₽ годом ранее)
⚫️Чистый операционный денежный поток: 3,7 млрд руб. (-54% г/г)
⚫️Чистый долг: 108,4 млрд ₽ (-2% г/г)
⚫️Чистый долг/EBITDA: 2,38х (снижение с 3,05х, умеренный уровень)

📉Снижение выручки и убыток связаны с падением объёмов рынка контейнерных перевозок (-2,9% за 6 мес.) и ростом процентных расходов из-за высокой ключевой ставки. Помимо этого компания отмечает выбытие дочерних компаний как одну из причин убытка. При этом операционная эффективность и рентабельность остались на хорошем уровне.

💼Кредитные рейтинги
⚫️Эксперт РА: ruAA-, прогноз «Стабильный»
⚫️НКР: AA.ru, прогноз «Стабильный»

Оба агентства отмечают:
- сильные рыночные позиции и лидерство в отрасли,
- комфортную долговую нагрузку,
- высокий уровень корпоративного управления,
- умеренный фактор поддержки со стороны Росатома, который является одним из акционеров группы.

✔️Преимущества
- Крупнейший игрок в стабильной и стратегически важной отрасли.
- Умеренная долговая нагрузка (2,38x EBITDA).
- Стабильный кредитный рейтинг с потенциалом поддержки крупных акционеров.
- Ежемесячные выплаты купона.
- Флоатер позволяет сохранить привлекательную доходность при высокой ставке.

⚠️Риски
- Падение рынка контейнерных перевозок после долгого периода роста.
- Негативное влияние высокой ключевой ставки на процентные расходы.
- Отсутствие оферты повышает чувствительность к рыночным условиям.
- При снижении ставки доходность флоатера также уменьшится.

👀Кому подойдёт

Инвесторам, которые:
- верят в сохранение высоких ставок в ближайшие месяцы;
- предпочитают умеренный риск и высокий рейтинг.

💬Вывод

ТрансКонтейнер — устойчивый эмитент с понятной бизнес-моделью. Флоатер с надёжным рейтингом и ежемесячными выплатами выглядит привлекательно на фоне неопределённости вокруг ключевой ставки (ранее прогнозы по средней ставке в 2026 году были подняты, и не совсем ясно, насколько быстро ставка будет снижаться.) Однако инвестору важно помнить: если ставка все-таки начнёт стремительно снижаться, доходность упадёт. Сейчас выпуск интересен прежде всего тем, кто ожидает длительного периода высоких ставок и хочет сохранить текущий уровень купонного дохода.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#облигации_разборы@bankomat_bonds

🤩 Навигация — способ легко находить нужную информацию на канале

Интересен ли вам данный выпуск?

❤️ — да
🔥 — нет
🤔 — пока не определился, еще подумаю

💯Федеральный бюджет России: предварительные итоги за январь-октябрь 2025 года

Минфин опубликовал предварительные данные об исполнении федерального бюджета за первые 10 месяцев года. Разберёмся, какие выводы можно из этого сделать👇

Доходы и расходы: что изменилось

⏩Доходы составили 29,9 трлн ₽, что на 0,8% выше, чем годом ранее. Рост выглядит скромно, но структура меняется:

⚫️Ненефтегазовые доходы выросли на 11,3% г/г до 22,4 трлн ₽. Это результат восстановления внутреннего спроса, роста НДС, налога на прибыль и акцизов.
⚫️Нефтегазовые доходы, напротив, снизились на 21,4% до 7,5 трлн ₽, в основном из-за корректировки экспортных пошлин и налоговых вычетов, а также снижения физического экспорта нефти.

⏩Расходы за тот же период достигли 34,1 трлн ₽, что на 15,4% больше, чем годом ранее. Расширение расходов связано с приоритетными тратами на инфраструктуру, оборону, социальную поддержку и инвестиционные проекты.

В итоге бюджет за 10 месяцев сведен с дефицитом 4,19 трлн ₽, или примерно 1,9% ВВП.

🧭Что это значит для рынка

1. Рост расходов при слабом приросте доходов — сигнал о возможном наращивании заимствований в конце года. Минфин уже объявил планы активных размещений, включая новые выпуски ОФЗ.
2. Снижение нефтегазовых доходов подталкивает правительство активнее развивать ненефтегазовый сектор и налоговую базу внутри страны. Это структурный сдвиг, и его последствия будут видны в долговой политике.
3. Дефицит в 1,9% ВВП остаётся управляемым, но чем больше расходное давление к концу года, тем выше вероятность, что предложение госдолга увеличится.

Для инвесторов это значит:
⚫️рост объёмов размещений ОФЗ может дать точечное повышение доходностей, особенно по длинным выпускам;
⚫️при этом сохранение доверия к долговой политике поддерживает спрос со стороны банков и институциональных инвесторов.

⚖️Итог

Федеральный бюджет удерживается в контролируемом диапазоне, но его структура меняется: доля нефтегазовых доходов снижается, а внутренние налоги и расходы растут.

Для рынка это означает переход к новому циклу госзаимствований, где акцент будет на баланс между поддержанием активности и управлением долгом.

Инвесторам стоит следить за графиком размещений Минфина: именно он будет задавать тон облигационному рынку в ближайшие месяцы.

🤩 Навигация — способ легко находить нужную информацию на канале

Если нашли материал полезным, поддержите канал реакцией, это лучшая мотивация для меня! — 👍

Подготовил для вас разбор нового выпуска Трансконтейнера ⬆️

Скоро выложу его, а вы пока поставьте реакцию, если интересно! — 👍

📅Новые выпуски облигаций, сбор заявок по которым проходит сегодня

1️⃣Яндекс-001P-03
⚫️Сбор заявок: 13 ноября
⚫️Дата размещения: 18 ноября
⚫️Рейтинг: ААА (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
⚫️Купон: КС+160 б.п. (ежемесячный)
⚫️Срок обращения: 3 года
⚫️Объем: 20 млрд ₽
⚫️Номинал: 1000 ₽
⚫️Амортизация: нет
⚫️Оферта: нет
⚫️Доступен для неквалов

2️⃣ТрансКонтейнер-П02-02
⚫️Сбор заявок: 13 ноября
⚫️Дата размещения: 18 ноября
⚫️Рейтинг: ruAA- (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
⚫️Купон: КС+250 б.п. (ежемесячный)
⚫️Срок: 3 года
⚫️Объем: 7 млрд ₽
⚫️Номинал: 1000 ₽
⚫️Амортизация: нет
⚫️Оферта: нет
⚫️Доступен для неквалов

3️⃣Новосибирская Область 34027
⚫️Сбор заявок: 13 ноября
⚫️Дата размещения: 18 ноября
⚫️Рейтинг: АА (АКРА, прогноз «Стабильный»)
⚫️Купон: КБД(2,4 года) + 300 б.п. (1 купон 60 дней, 2-16 квартальный)
⚫️Срок обращения: 4 года
⚫️Объем: 10 млрд ₽
⚫️Номинал: 1000 ₽
⚫️Амортизация: да (8 купон 10%, 10-16 купоны 15%)
⚫️Оферта: нет
⚫️Доступен для неквалов

#облигации_выпуск@bankomat_bonds

🤩 Навигация — способ легко находить нужную информацию на канале

Если хотите видеть более подробный пост о какой-то из этих (или других) облигаций, пишите свои предложения в комментарии!❤️

❇️Минфин запускает ОФЗ в юанях

Минфин России сообщил о планируемом дебютном размещении государственных облигаций (ОФЗ), номинированных в китайских юанях.

👀Вот ключевые параметры:

⚫️Выпуск: два выпуска облигаций с постоянным купонным доходом.
⚫️Сроки погашения: от 3 до 7 лет.
⚫️Купонный период: 182 дня.
⚫️Номинал одной бумаги: 10 000 юаней.
⚫️Книга заявок запланирована на 2 декабря 2025, техническое размещение - на 8 декабря 2025.
⚫️Покупка и получение выплат возможны либо в юанях, либо в рублях на выбор инвестора.
⚫️Организаторы размещения: Банк ГПБ (АО) (агент по размещению), ПАО Сбербанк и ООО ВТБ Капитал Трейдинг.

🔍Почему это важно

✔️Диверсификация валютной базы. Выпуск в юанях расширяет доступность для инвесторов, ориентированных на азиатские рынки и валютную диверсификацию.
✔️Сигнал рынку. Такой шаг показывает стремление к диверсификации долговых обязательств и уменьшению зависимости от традиционных валютных рынков.
✔️Новое поле для инвестиций. Российские инвесторы и фонды получают ещё один инструмент: ОФЗ-в CNY. Важно следить за рисками, связанными с валютой и курсом юаня.

#облигации_выпуск@bankomat_bonds

🤩 Навигация — способ легко находить нужную информацию на канале

Купили бы ОФЗ в юанях?

🔥 — да
❤️ — нет

🤝 Кто такой Биржевик?

Существует множество теорий и догадок о том, кто скрывается за этим псевдонимом. Кто-то считает, что это искусственный интеллект, другие предполагают, что это коллективный образ целой команды игроков фондового рынка, а самые смелые даже говорят о том, что он из правительства.

Но имеет ли это значение, если только здесь вы найдете бесплатный обучающий контент, который поможет вам заработать свой первый миллион, не выходя из дома?

📣 Слухов может быть много, но факты говорят сами за себя: Биржевик | Акции — один из старейших и наиболее уважаемых каналов, который уже более 10 лет помогает как начинающим, так и опытным инвесторам и трейдерам находить лучшие идеи для инвестиций.

Почему же канал по-прежнему остается актуальным? Ответ очевиден: качество и польза контента.

🔗 Так что подписывайтесь и зарабатывайте на фондовом рынке без лишних нервов.

@birzhevikstocksofficial2

P.s. Биржевика знаю и лично рекомендую подписаться!

❗️Друзья, у нас для вас подарок!

Мы с коллегами решили порадовать вас розыгрышем 100 акций Газпрома!

Будет 10 победителей, каждый получит по 10 акций компании Газпром!

Условия самые простые - подписаться на наши каналы и написать свой порядковый номер!

Каналы для подписки :

📍MoneyVest | Инвестиции

📍Luminous Capital

📍Биг Мак Инвест

📍Mr. Fish | Инвестиции

📍Точка Роста

📍Точно в цель

Написать свой номер нужно в комментариях под данным постом 👉 https://t.me/invvest_rozigrish/10

🕰️ Итоги подведём 16 ноября в 12:00 по Московскому времени! Результаты будут опубликованы во всех каналах.

❗️Шансы победить очень большие! Участников мало.

Всем желаем удачи!

Банк России опубликовал свежий Обзор рисков финансовых рынков за октябрь 2025 года. В документе — взгляд регулятора на ситуацию в экономике, долговом и валютном сегментах, а также ключевые тенденции, которые формируют поведение инвесторов.

Ниже — краткие итоги и что из этого следует 👇

⏩На долговом рынке России доходности рублёвых инструментов (включая бумаги с фиксированным купоном) продолжают оставаться привлекательными, хотя в октябре наблюдается их постепенное снижение на фоне ожиданий смягчения ДКП.

⏩На рынке ОФЗ и корпоративных облигаций отмечается снижение доходностей и сужение спредов. Средняя доходность корпоративных облигаций снизилась до 16,7% годовых (-20 б.п. за месяц). Доходность ОФЗ с сопоставимой дюрацией изменилась незначительно (-4 б.п.)

⏩Объём рынка корпоративных облигаций в октябре вырос на 84 млрд руб. и достиг 32,5 трлн ₽, при этом чистый прирост за месяц у нефинансовых компаний составил всего 17 млрд ₽.

⏩ Суммарная величина обязательств нефинансовых компаний (по кредитам и облигациям) в октябре выросла на 2,2 трлн руб. (+2,3% м/м, преимущественно за счет кредитов), что стало крупнейшим месячным приростом в 2025 году.

⏩Валютный рынок: курс рубля остаётся в диапазоне колебаний, наблюдавшегося последние полгода, экспортёры продолжают продажи валюты, что поддерживает устойчивость рубля.

⏩Рынок акций: в условиях неопределённости по ставке и внешних рисков рост замедляется, часть капитала перетекает в долговые инструменты.

⏩Рынок цифровых финансовых активов (ЦФА) также активно развивается — объём рынка вырос ещё на 22% за квартал, отражая интерес к новым форматам привлечения капитала.

🔍 Какие выводы можно сделать?

⚫️Доходность облигаций: если доходности уже понижены и спред к государственным бумагам сузился, значит эмитентам становится труднее выгодно привлечь средства, и новые выпуски могут требовать ещё большей доходности.

⚫️Риск выбора: когда премия за риск по облигациям с высоким рейтингом (AAA, AA) уменьшается, привлекательность таких бумаг с точки зрения "выиграть над рынком" падает. Это заставляет инвесторов рассматривать либо более риск-инструменты, либо искать дополнительные преимущества.

⚫️Диверсификация: акции испытывают давление, поэтому долг (облигации, ОФЗ) выглядит более стабильным. Но долговой рынок тоже не без риска, стоит обращать внимание на состояние эмитента, рейтинги и срок.

⚫️Альтернативные инструменты: развитие ЦФА даёт возможность включить в портфель нестандартные форматы, хотя они требуют более внимательного подхода.

🎯Что в итоге?

Рынок сейчас находится в режиме ожидания и более высокой избирательности.

Доходности по надёжным облигациям уже уменьшились, спреды сужаются, конкуренция за средства растёт. В таких условиях инвестору стоит:
➡️не гнаться за каждым новым выпуском без анализа;
➡️отдавать предпочтение либо бумагам с достаточной премией за риск и краткой дюрацией, либо очень надёжным инструментам для части портфеля;
➡️учитывать макроэкономическую динамику (ключевая ставка, инфляция, экспортная активность) как фактор, влияющий на доходности и курсы активов.

#облигации_обучение@bankomat_bonds

🤩 Навигация — способ легко находить нужную информацию на канале

Если нашли материал полезным, поддержите канал реакцией, очень стараюсь писать интересные посты для вас! — ❤️