Осла бил рубль • Экономика

🤙🖖🤌 Что будет, если заморозить банковские вклады? Этот вопрос регулярно прилетает в комментарии и личку канала — заморозят ли вклады или нет? Так вот, моё мнение — нет, не заморозят, хотя наверняка желающие это сделать есть в верхних эшелонах власти. А почему не заморозят? Да потому, что это будет такая катастрофа для экономики, по сравнению с которой утильсборы и блокировки связи покажутся нам цветочками. Во-первых, работа банковской системы фундаментально нарушится. Это не палка в колесо, это мы буквально ломаем всю движимую конструкцию. Друзья, деньги на вкладах это не просто цифры — это источник для формирования кредитов банками. Вот мы заморозили вклады, запретили ими пользоваться и снимать с них деньги. Кажется, что банковская система получит к ним постоянный доступ и постоянный пассив для выдачи кредитов, так? Всё круто? Из-за заморозки банки лишатся возможности создавать кредиты. Почему? Потому что банки выдают кредиты на основе вкладов. Нет движения по вкладам — нет и кредитов. Хорошо, допустим, что каким-то чудом заморозили вклады, запретили вкладчикам ими пользоваться, но при этом разрешили банкам выдавать кредиты на их основе. Что произойдёт? Да то же самое, через какое-то время (очень короткое) банки лишатся возможности создавать кредиты из пассивов — нет движения по вкладам, нет их роста, при этом кредитный портфель постоянно рос и достиг своего максимального размера, банкам просто не на что будет выдавать кредиты. Во-вторых, заморозка вкладов — это расстрел из пулемёта всего доверия россиян к банковской системе. Вы можете посмеяться, но в России достаточно высокое доверие к банковской системе — иначе бы у нас не лежало на вкладах денег больше, чем в федеральном бюджете, и платежи карточками, NFC или QR-кодами не были бы так распространены. Мы бы откатились вновь на уровень 1998 года, после дефолта. Люди бы массово вернулись к наличным, платежи между участниками рынка замедлились бы, рост экономики колоссально замедлился бы (я не говорю про то, что он вообще уйдёт в минус). В-третьих, начнётся масштабный кризис неплатежей. Если нет доступа к вкладам, то люди в очень скором времени просто лишатся возможности расплачиваться за товары, услуги и кредиты. Клиенты бизнеса перестанут ему платить, сам бизнес лишится возможности платить кредиты. По итогу банковская система (вновь возвращаемся к первому пункту) схлопывается, ибо банки лишаются притока денег со стороны кредиторов, оставаясь при этом с обязательствами в виде вкладов. Из-за заморозки вкладов разрушится буквально вся выстроенная годами экономика. Знаете, с чем можно это сравнить? С удалением органов у человека, чтобы облегчить для каких-то целей его вес. Кажется, то удалили мы печень там, почки обе или кишечник, организм можно функционировать и на медицинском оборудовании, в «Голове профессора Доуэля» и не такое было. Да, какое-то короткое время организм проживёт, а затем мучительной смертью умрёт. Банковские вклады — один из органов экономического организма. Любой, кто на полном серьёзе предлагает это сделать ради якобы спасения экономики России — либо осознанный враг, который таким образом хочет экономику разрушить, либо абсолютно клинический идиот, ничего не смыслящий в экономике. А те, кто формируют вбросы и сливают их в инфополе, занимаются ничем иным, как повышением и без того высокой социальной напряжённости в стране. #аналитика 🫏 @oslabilrubl

👂🤷‍♂️💅🤳Итоги прошедшей недели 🇷🇺 Российская экономика 1. Совокупное состояние богатейших предпринимателей из России с начала года увеличилось на $16,1 млрд. 2. В России с 1 мая вводится обязательная маркировка радиоэлектроники. 3. По итогам марта средний размер пенсии работающих россиян составил ₽23 461. За год сумма выросла почти на ₽2,5 тысячи. 4. В I квартале экономика России сократилась на 0,3% год к году. 5. ФНС с начала 2026 года в автоматизированном режиме предоставила налоговые вычеты на сумму более ₽200 млрд. 6. По итогам 2025 года россияне скупили в рассрочку товаров на ₽500 млрд. 7. Кадровый резерв в России за пять лет сократился почти вдвое — до 4,4 млн человек. В среднем по стране на одну вакансию пришлось 2,6 человека из кадрового резерва. 🌍 Мировая экономика 1. В Узбекистане в январе-марте 2026 года производство легковых автомобилей выросло на 12% — до 108 769 единиц. 2. Трамп заявил, что США уже реализовали 100 миллионов баррелей венесуэльской нефти. 3. Рост ВВП США в I квартале ускорился до 2%. 4. Европейский центральный банк (ЕЦБ) сохранил основные процентные ставки на прежних уровнях — ставка по депозитам оставлена на уровне 2%, ставка основных операций рефинансирования на уровне 2,15%, ставка по маржинальным кредитам на уровне 2,4%. 5. Розничные продажи в Японии в марте выросли на 1,7%, намного сильнее прогноза. 6. ФРС третий раз подряд сохранила базовую ставку на уровне 3,5–3,75% годовых. 📊 Фондовые рынки, финансы и компании 1. Выручка «Почты России» по МСФО в 2025 году составила ₽229,8 млрд (рост на 0,1% за год), чистый убыток вырос на 36,9% — до ₽23,4 млрд. 2. «Норникель» в I квартале снизил чистую прибыль по РСБУ на 64%, до ₽22,2 млрд. 3. Цена Brent обновила максимум с 2022 года и 29 апреля поднималась выше $119,7 за баррель. 4. Средние биржевые цены на газ в Европе в апреле по итогам второго месяца ограничений в Ормузском проливе снизились на 14%, до чуть более $540 за 1000 кубометров. 5. Чистый убыток «М.Видео-Эльдорадо» по МСФО в 2025 году вырос в три раза, до ₽63,6 млрд. 6. Инвестор Билл Акман вывел на биржу две компании в рамках IPO объемом $5 млрд — Pershing Square USA (PSUS) и Pershing Square Inc. (PSI). Изменения котировок за неделю с 27.04 по 03.05. 🇺🇸 Доллар: ₽74,87 ➡️ ₽74,97 🇪🇺 Евро: ₽87,77 ➡️ ₽87,92 🇨🇳 Юань: ₽10,97 ➡️₽10,98 🇦🇪 Дирхам: ₽20,38 ➡️ ₽20,41 🛢 Нефть марки Brent: $106,64 ➡️ $108,17 💸 Bitcoin: $78 692 ➡️ $78 418 🟡 Золото (унция): $4699 ➡️$4614 ⚪️ Серебро (унция): $75,61 ➡️ $75,36 #итогинедели 🫏 @oslabilrubl

👏🙌🤝Что такое предельная полезность? Упоминал вчера об этом важнейшем экономическом термине, раскрываю подробнее. Сейчас же майские, очень многие уехали на шашлыки, да? Что у нас происходит за поеданием мяса? Первая партия мяса улетает на ура, трудовая мозоль прирастает и усиливает давление на многострадальную пуговицу джинс, а мозг эшелонами выгружает дофамин прямо в кровь. Говоря экономическим языком — вы удовлетворили свою потребность в жареном мясе. И тут вам говорят, что подъехала вторая партия мяса. Испытываете ли вы тот же объём радости и удовлетворения, услышав эту новость? Нет. Вы рады, но не настолько, как при первой партии шашлыка, согласитесь? Почему? Потому что вы уже наелись — потому что ваша потребность в мясе уже удовлетворена. Что произошло? Полезность от первой партии мяса была, например, 100%. От второй партии она уже будет меньше, условно, 50%. А если вам подадут третью партию мяса? Даже не посмотрите на это мясо, сразу будете думать о том, как его в холодильник пихнуть. Это и есть предельная полезность — тот объём полезности, которую получает потребитель при потреблении новой единицы блага. Она нужна для того, чтобы понимать — насколько при росте потребления увеличивается общая полезность. Формула тут тоже есть:

MU=ΔTU/ΔQ, где MU — Marginal Utility (предельная полезность) TU — Total Utility (общая полезность) Q — единица потребляемого блага Дельта (Δ) здесь потому, что у нас это изменение количества. В числителе фактически у нас TU2 — TU1, т.е. разница между полезностью, что была после потребления новой единицы блага и до. В знаменателе у нас, соответственно, Q2 — Q1, т.е. разница между новым объёмом потребляемого блага и предыдущим.

Практическое применение — компании определяют необходимый объём производства товаров для удовлетворения спроса потребителей. Это понятие широко используется при анализе рынков, прогнозировании и формировании ассортимента. Вы никогда не задумывались, почему цены на билеты на самолёт или поезд меняются в зависимости от того, насколько ближе дата отправления? А всё потому, что для тех, кому срочно надо уезжать, предельная полезность билета намного выше — они готовы заплатить больше. А для тех, кто заранее планирует поездку, предельная полезность билета намного ниже — для них чем ниже цена, тем лучше. Другой пример — посмотрите на разницу в ассортиментах гипермаркета на отшибе города и локального супермаркета. У первых это более 10 тысяч позиций, у вторых — около 3 тысяч. Думаете, супермаркеты не могли бы впихнуть абсолютно всё, что есть в гипермаркетах? Да могут, если захотеть и оптимизировать пространство. Просто покупатели по итогу будут игнорировать многие позиции (полки будут простаивать) и мучаться с выбором, что приведёт к падению прибыли. Расширение ассортимента компании показывает эффективность только до конкретного предела, а затем резко падает — потому что падает предельная полезность каждой новой строчки ассортимента. Вместе с понятием предельной полезности всегда идёт закон убывающей предельной полезности — каждая новая единица потребляемого блага (товара или услуги) меньше удовлетворяет потребителя, чем предыдущая. В примере с шашлыком в начале поста и я привёл самый актуальный для майских праздников пример. #ликбез 🫏 @oslabilrubl

👏🙌🤝Что такое парадокс Джевонса? Давайте с вами проведём небольшой мысленный эксперимент. Возьмите в голове любой товар, который пользуется постоянным спросом. Хлеб? Бензин? Вода? Пиво? Да что угодно. Каким-то образом мы получаем этот товар и он стоит в среднем N сумму денег, так? Так. Он удовлетворяет потребности определённого круга людей. А теперь представляем, что вследствие технологического прогресса мы получаем возможность производить этот товар в 10 раз дешевле. Условно, хлеб стоил 10 рублей (как в моём детстве), а теперь всего 1. Это тот же хлеб, ни разу не хуже, но он в 10 раз дешевле. Рынок оказывается буквально завален подешевевшим товаром, спрос натурально переудовлетворяется. Вопрос — что станет с потреблением этого подешевевшего товара? Спрос ведь с горкой удовлетворён. Люди станут меньше его потреблять? Либо же все привыкнут к его избытку и потребление не будет значительно расти, зафиксируется на уровне полного удовлетворение спроса? Звучит логично, согласитесь? Потребительская ценность избыточных товаров снижается на единицу товара — это называется предельная полезность, про это отдельно расскажу вам. Так вот, это далеко не всегда так работает! Бывают явления в экономике, когда спрос на избыточный и подешевевший товар не падает, а растёт вопреки базовой логике. И называется это парадоксом Джевонса. Английский экономист XIX века Уильям Джевонс, занимавшийся как раз предельной полезностью, обнаружил это явление на рынке угля. Уголь — главное топливо того столетия, и химики, инженеры и прочие учёные стремились через технологии увеличить эффективность его использования. Им это удавалось, новые машины были эффективнее предыдущих, так что по логике экономики спрос на уголь должен снижаться, но... выходило совершенно наоборот. Чем дешевле и чем эффективнее использовался уголь, тем больше рос на него спрос. Хотя казалось бы, спрос полностью удовлетворялся. Но нет, видя возросшую эффективность товара, участники рынка расширяли свой спрос до ещё больших пределов. И подешевевшего товара потребовалось больше. То есть технологии, которые удешевляют производство или увеличивают эффективность использования того или иного товара, способствуют не более экономному расходованию и насыщению спроса, а, можно сказать, поощряют его использование и стимулируют рост спроса там, где изначально он и не предполагался. Люди открыли атомную энергию, электричество окружает нас абсолютно везде, казалось бы, в развитых странах давно должны были остановиться. Но нет — энергопотребление стабильно растёт каждый год. Чем дешевле становится энергия, тем больше её требуется. К чему я это? К тому, что технологии энергосбережения, вопреки базовой логике, приводят не к сбережению энергии и более экономному её потреблению, а к росту спроса на неё. Аналогично и с самыми актуальными товарами с неэластичным спросом. Парадокс Джевонса срабатывает, экономика начинает расти вперёд. Необязательно даже к товарам обращаться. Вот возьмём компьютеры — любой бюджетный смартфон сейчас имеет большие вычислительные мощности, что была на аппаратуре первых космических аппаратов. Компьютеры развивались, производительность росла — и по итогу это выросло не в эффективное использование технологии, а настоящий бум, экономика до сих пор требует постоянного повышения производительности. У меня дома стоит старый компьютер из 00-х, на котором я когда-то играл — сейчас же он даже браузер Chrome с трудом обслужит. А когда-то «летал» и тянул многие игры! Буквально за мою жизнь спрос на производительность компьютеров — и на специалистов в этой сфере — постоянно рос, хотя где-то же должен был остановиться при насыщении спроса, но нет. С ИИ, скорее всего, будет аналогичная история — по мере развития технологии её внедрение и применение будет только увеличиваться. Согласно всё тому же парадоксу Джевонса. #ликбез 🫏 @oslabilrubl

😮😧 Образование важно и учиться нужно хорошо В комментариях периодически возникает тема — ряд читателей пишет в духе «оценки не важны», они не определяют будущий заработок, троечники становятся успешными, диплом тоже не нужен и так далее. Вы сами таких людей в своём окружении видели 100%. И это крайне деструктивное мышление, вредящее нашему обществу в самом его корне. Выскажу свою авторскую позицию — человека, который учился хорошо и если бы не лень с желанием отдыхать-развлекаться, был бы круглым отличником (о чём отчасти жалею). «Оценки не гарантируют хорошего заработка» — здорово, это правда. А может быть не гарантируют потому, что они и не предназначены для этого?! Оценка — это срез знаний, т.е. то, что есть в твоей голове и как ты можешь высказать их учителю, или же даже как ты способен функционировать в сложившейся системе. А жизнь индивида в экономических реалиях — это именно что работа в системе, которую строил не ты. Задача любого образования — получить такие знания и навыки, благодаря которым ты быстрее получишь новые знания и навыки, с которыми уже сможешь зарабатывать деньги на рынке. Те, кто говорят, что диплом бесполезен, зачем-то всё равно приносят его при устройстве на работу... Да, среди известных людей с хорошими карьерами и капиталами есть двоечники и троечники. Но они — это статистическая погрешность и ошибка выжившего. На одного троечника, кто добился каких-никаких хороших результатов по карьере и в жизни, приходится не одна тысяча тех, у кого ни черта не вышло. Потому что их тройки были следствием не какого-то уникального склада ума и недооценённой гениальности, а банальной лени и даже тупости. А отличники и просто те, кто хорошо учился, понимая, зачем это нужно, очень хорошо пристраиваются в жизни. Я не про механических зубрил, а именно про тех, кто реально хорошо учился и впитывал знания как губка. Ниже я приведу список тех, кто хорошо учился и благодаря своему старанию получил огромные знания, с помощью которых очень высоко поднялся в жизни. Как угодно можете относиться к этим людям, но отрицать факт их хорошего образования и то, что оно помогло им по карьере, вы не сможете. 1) Эльвира Набиуллина. Глава Центрального банка и бывший министр экономии России. Из простой рабочей семьи и прошла путь до первых лиц государства — в школе была круглой отличницей и МГУ закончила с отличием. 2) Михаил Прохоров. Олигарх и миллиардер, про его бизнес сами почитаете. Закончил спецшколу с углубленным английским с отличием, а затем МФИ с отличием. 3) Павел Дуров. Не думаю, что создатель нашей любимой платформы нуждается в представлении. Паша отлично учился в Академической гимназии СПбГУ (золотая или серебряная медаль), филфак СПбГУ закончил с красным дипломом. 4) Олег Дерипаска. Также олигарх и миллиардер, как и Прохоров. С отличием закончил школу в Усть-Лабинске, а позже с отличием физфак МГУ. 5) Джефф Безос. Создатель Amazon, один из богатейших людей планеты. С отличием закончил как школу, так и очень престижный Принстонский университет в США. Это очень короткий список, просто примеры из памяти быстро насобирал. Огромное количество известных людей и успешных предпринимателей учились очень и очень хорошо. Тот же Илон Маск две степени бакалавра получил, а Билл Гейтс и Марк Цукерберг перед тем самым "бросанием учёбы", на которое ссылаются недалёкие, получили великолепную академическую базу и учились тоже хорошо. Да и сами жалели, что бросили и не получили диплом. Пересылайте этот пост своим друзьям и особенно тем, кто считает, что учиться хорошо не нужно. Не уверен, правда, что они его прочтут, ибо это не тикток и тут многабукав... #база 🫏 @oslabilrubl

🤨😶😐 «Газпром» вылезает из ямы? Ещё в конце 2024 года я писал о том, что «Газпром» из-за западных санкций просел и в прибыли, и в котировках. Корпорация переживала не самые лучшие времена, но, судя по всему, за 2025-й пережила их и начала выходить из кризисного состояния. Чистая прибыль группы по РСБУ (6 страница) составила более ₽147 млрд за I квартал текущего года. Для сравнения, за аналогичный период 2025 года был зафиксирован убыток более ₽18 млрд, а в 2024-м — почти ₽450 млрд. В целом же «Газпром» в 2025 году показал чистую прибыль в ₽11,3 млрд, хотя годом ранее был сумасшедший убыток в ₽1 трлн. А на фоне публикации отчётности за I квартал акции подскочили на 2,6%. Но в общем же с котировками ценных бумаг всё ещё очень печально. Сейчас акции торгуются в диапазоне ₽120-125 за бумагу, таких низких цен не было с 2013 года, а если учитывать девальвацию рубля с того времени, то мы наблюдаем исторически самые низкие котировки «Газпрома». Лично меня это наталкивает на очевидную мысль, что эта компания на российском рынке сильно недооценена. Как я и говорил ранее — «Газпром» со своими гигантскими капиталами рано или поздно выберется из кризиса и пойдёт обратно в рост. #фондовый 🫏 @oslabilrubl

🤚👍🤝Вытаскиваем деньги из под подушки? Я поражаюсь — обычно я долго не нахожу годную цитату или чьё-то мнение для разбора в данной рубрике, но в последние недели они идут что-то очень кучно. Министр финансов России Антон Силуанов заявил на марафоне «Знание.Первые», что россияне не вкладывают свои сбережения в экономику:

У каждого человека есть какие-то сбережения, понятно, что у кого-то побольше, у кого-то поменьше. Как ими распорядиться? Положить под подушку, не используя эти ресурсы, или научиться ими управлять, вкладывая в различные инструменты? Самый простой — это депозиты в банке. Сегодня это вложение дает хорошую добавку в виде процента. Но если более внимательно посмотрим, то у нас есть и совершенно другие направления вложений — это ценные бумаги, акции, облигации, можно вложиться в инвестиционные институты.И эти деньги уже будут работать в экономике.

Чего хочет Силуанов? Чтобы резервы в наличности были использованы в экономике. Я уже писал в рамках ликбеза, что с точки зрения финансистов и экономистов сбережения — это аккумулированный капитал. Это источник, из которого можно финансировать экономику. К сбережениям на вкладах у властей претензий быть не может абсолютно — в феврале я писал, что россияне держат в банках ₽67 трлн, рекордные цифры. Эти вклады — это источник для создания кредитов банковской системой, поэтому тут для финансовых управленцев всё складно. А вот наличные... знаете, какой размер этих заначек в банках? Трёхлитровых банках под подушкой. ₽24,4 трлн по итогам 2025 года. Да, больше половины доходов федерального бюджета. Эти огромные суммы действительно в экономике никак не используются — они не лежат на вкладах, формируя базу для кредитов, они не вложены в ценные бумаги, давая капитал компаниям. Поэтому господин министр и настаивает на том, чтобы эту наличность вводить в оборот, а не держать у себя. Почему россияне держат у себя наличные рубли, несмотря на инфляцию? Согласно всем опросам, всё из-за неуверенности в финансовой системе — народ хочет иметь наличные деньги на чёрный день. Страх того, что вклады и деньги в банках будут заморожены, я вижу регулярно на просторах российского сегмента сети. #мнение 🫏 @oslabilrubl

🤙🖖🤌 Какой средний доход у россиян? Одна из самых больных и животрепещущих тем, которую регулярно поднимают читатели в комментариях. Очень много претензий раньше присылали мне из-за того, что Росстат указывает среднюю зарплату по России в районе ₽100 тысяч — и поэтому я писал огромный пост рубрики #база на эту тему, где подробно расписал этот вопрос. Логично все пришли к тому, что та самая «средняя зарплата», о которой любят упоминать читатели — это медианная, а не средняя. И у нас она в районе ₽75 тысяч в месяц. Но и тут регулярно ругались — мол, высокие цифры, всё не то и не так, здесь учитывается Москва и богатые регионы, хотя с чего вдруг они не Россия и их не надо учитывать, мне решительно непонятно. Но коллеги из «Известий» сделали это — изучили статистику Национальной ассоциации негосударственных пенсионных фондов и определили средний доход россиян, проживающих во всех регионах, кроме Москвы и Севера, где высокие зарплаты. Знаете, какой получился? ₽60 тысяч в месяц. И нет, это даже не медианная зарплата, это именно усреднённый доход. Это и зарплаты, и заработок от самозанятости, и доход от сдачи в аренду собственности, и социальные выплаты. Столько получают в большинстве регионов страны. А теперь сравним её со средними потребительскими расходами — на 2025 год это ₽52 тысячи в месяц. Получается, свободных денег у россиян в небогатых регионах в среднем около ₽8000 в месяц. Есть и ещё более интересные цифры. Около 78% россиян получают менее ₽100 тысяч в месяц, т.е. ниже той самой пресловутой средней зарплаты по Росстату. При этом из этой цифры в 78% только 12% — 9 млн человек — получают больше медианной средней зарплаты в ₽75 тысяч. И 11%, т.е. около 8,3 млн россиян, получают в диапазоне от того самого "реального" дохода в ₽60 тысяч и до ₽75 тысяч. Остальные из группы получают ещё меньше. Такие дела. Ну что, верите такой статистике? #аналитика 🫏 @oslabilrubl

✌️🤝👌А ОАЭ выходят из ОПЕК? Главная международная новость дня — уход Объединённых арабских эмиратов из организации ОПЕК/ОПЕК+. Всех это ошарашило, как же так — ведь ОАЭ там состояли ещё со второй половины 1960-х годов, конкретно с 1967-го. ОПЕК — это что? Это картель, объединение производителей нефти для лучшего контроля рынка, который появился в противовес картелю «Семи сестёр». Представители ОПЕК регулярно собираются, где решают, снижать или наращивать добычу нефти — таким образом они влияют на цену баррели и на свои экспортные доходы соответственно. Члены ОПЕК обязаны соблюдать договорённости, т.е. удерживать тот уровень производства нефти, о котором договорились все. Собственно, именно это и объясняет, почему в этой организации в основном составе нет России. Так вот, ОАЭ на самом деле давно уже грозились покинуть организацию. Уже в 2021-м назрел кризис в отношениях между членами картеля, Эмираты были недовольны квотами на добычу нефти. Как правильно отмечает экономист управляющий партнер агентства «Голдман и По» Ольга Попкова:

С 2021 года страна методично выбивала себе повышенные квоты, доказывая, что национальный интерес важнее картельной солидарности. Иранская война просто убрала последние сдерживающие факторы. Теперь ОАЭ позиционируют себя как надежного низкоуглеродного поставщика для западных и азиатских покупателей, которым нужна альтернатива ненадежному Персидскому заливу.

Что будут делать ОАЭ? Наращивать добычу, конечно же — это самое логичное действие для продавца, если спрос на его товар толкает цены вверх. Прямо сейчас я пишу этот текст в 7 часов вечера по Москве и нефть стоит $104. Разумеется, ОАЭ стремятся ковать железо, пока горячо — тем более, что нужно восстановиться после потерь от Иранской войны. Как это повлияет на Россию? Используем простую логику. Предложения нефти на рынке будет больше, цены будут снижаться, значит, и на российскую Urals тоже. Эмираты стремятся на богатый азиатский рынок, для нас он тоже главная цель — конкуренция, снижение продажной цены баррели, сокращение экспортных доходов и так далее. Конечно же, главный урон для рынка нефти от выхода ОАЭ из ОПЕКа не сколько экономический на первых этапах, сколько политический. ОАЭ, одна из самых весомых стран организации, своим примером даёт повод и остальным членам организации покинуть её. Тот же Ирак также давно об этом задумывается, ему нужно экспортировать больше нефти. Можно вспомнить и пример Анголы, которая также громко покинула ОПЕК, но очевидно, что у них намного меньше политического и экономического веса, чем у ОАЭ. Также покидали организацию Катар, Габон (вернулся) и Эквадор. В общем, если Донни Фрэдович не начнёт очередную драку с Ираном, то мы увидим постепенное снижение цены нефти и выход ОАЭ из ОПЕК одновременно с наращиванием экспорта только усилит этот процесс. Для нас это, конечно, обернётся снижением экспортной выручки от продажи углеводородов. #прогноз 🫏 @oslabilrubl

🤙🖖🤌 Массовое отклонение заявок на кредиты Доля отказов банков по заявкам на потребительские кредиты превысила 80%. Фактически мы уже полгода находимся на историческом пике отказов по кредитам. С 1 апреля стали действовать новые правила от ЦБ — теперь не дают кредит, если уровень долговой нагрузки превышает 50%, т.е. платежи всем кредитам не должны превышать половину среднего дохода заёмщика. И при этом всём банки при определении дохода заёмщика должны опираться на официальные поступления — зарплаты, пенсии, доходы с аренды и так далее. Все прочие переводы и неофициальные шабашки, не подтверждаемые документами, за доход не считаются. Банки больше не могут рассчитывать доход, опираясь на размер трат, как раньше. Индивидуальные предприниматели больше не могут сами себе формировать справки о доходах — нужны декларации по налогам и книги по учётам и расходам. Таким образом, формальный уровень дохода заёмщиков снизился, что лишает их возможности кредитоваться. По разным данным, от 10% до 33% россиян получают «серую зарплату», т.е. официально одну часть, с которой платятся налоги, а остальную в конверте. Миллионы людей лишились доступа к потребкредитам. Куда они обращаются? В микрофинансовые организации. Впрочем, и у тех доля одобрения упала до минимума — 17% для первичных клиентов. Зато у вторичных — 70%. Не знаю, как вы, а я вижу в этом принудительную перестройку экономического поведения россиян — опираться на свои сбережения и силы, а не на лёгкие кредиты. Буквально по образцу западных экономик середины ХХ века или нашей же в 90-е или 00-е годы, когда кредитование ещё не было таким массовым. Из плюсов — долговая нагрузка россиян неизбежно будет снижаться. Из минусов — рост экономики будет замедляться из-за недоступности кредитов, при этом увидим неизбежный рост частного кредитования, которое крайне сложно регулируется. #аналитика 🫏 @oslabilrubl