CryptoKogan

И чтобы немного снять напряжение, закончим воскресенье необычным мемом. Любители Клана Спорано поймут.

Американская сторона сообщила о первых жертвах среди своих военных. По данным CENTCOM погибли 3 человека, 5 ранены. ➡️ До этого момента Трамп и его сторонники постоянно подчеркивали отсутствие потерь среди американцев. 💬 Напоминаем, что это может быть важно с точки зрения Сценария 2.

Где смотреть на динамику американских индексов в выходной день. Полноценных торгов выходного дня в США нет. Однако существуют CFD на американские индексы от IG. Именно их чаще всего и упоминают в контексте ожиданий понедельника. ▫️Weekend US Tech 100 (ожидания открытия Nasdaq-100): https://www.ig.com/en/indices/markets-indices/weekend-us-tech-100-e1 ▫️Weekend Wall Street (ожидания открытия Dow Jones): https://www.ig.com/en/indices/markets-indices/weekend-wall-street ➡️ Фьючерсы на CME начинают торговаться в воскресенье только в 18:00 по времени Вашингтона (сейчас это 2 часа ночи понедельника по Москве).

Рынок закладывает сценарий номер 1 из этой статьи: ▫️Иран: военные сценарии и рынок ➡️ Отсюда и такое количество лонгов в криптовалютах. ▪️Трамписты в социальных сетях пребывают в эйфории и призывают захватывать Кубу, а также бомбить Москву, Пекин и даже Канаду 🥹. К радости присоединился в том числе Илон Маск, высмеявший смерть Хаменеи. Кстати, дни Коммунистической партии Кубы, скорее всего, сочтены. ▪️Иран действительно не смог сделать ничего серьезного с военной точки зрения. PR-бомбардировки ОАЭ и других арабских стран Персидского залива смотрятся эффектно на видео, но не несут никакой угрозы для США. Ни один американский солдат, по всей видимости, не пострадал. ➡️ Единственное, что ещё может сделать руководство Ирана в попытках выторговать сохранение режима (в том или ином виде), это фактически перекрыть Ормузский пролив. Первые реальные действия в этом направлении появились только в воскресенье днём. Тем не менее американские трейдеры по-прежнему уверены, что даже нефть не останется дорогой надолго — многие делают ставку на её снижение уже в понедельник. ✔️ Для криптовалютных трейдеров важно снова ориентироваться на технические показатели. Open Interest остаётся низким как в BTC, так и в альткоинах. Потенциальное окончание военного конфликта частично заложено во вчерашнем мини-пампе. Поэтому любое отхождение от Сценария 1 (даже просто повышение рисков) спровоцирует продажи и лонг-сквиз. Рынок сейчас неликвиден, поэтому подвержен резким движениям в сторону ближайшего магнита ликвидаций. В настоящий момент такой магнит находится снизу.

Nasdaq-100 и Dow Jones на сессии выходного дня умеренно снижаются. NDX -1,18% 📉 DJT -0,83% 📉 При этом никакой паники нет. Поэтому тезис «пока все боятся, открываются возможности», который сейчас активно используют криптаны в соцсетях, призывая всех лонговать, некорректен. Никто не боится.

Трамп отменил «обращение к нации», изначально запланированное на утро субботы (по времени Вашингтона). Официально Белый дом просто опроверг сам факт того, что такое обращение планировалось. Однако первые сообщения от Axios были весьма убедительными. Журналист издания (Barak Ravid) ссылался на чиновников администрации, которые дали ему соответствующую информацию. Он же потом вынужден был сам себя и опровергать. Конспирологи уже делают выводы о том, что первоначальная операция Трампа пошла не по Плану А, поэтому он отменил «победную речь». Во время выступления президент США, якобы, должен был объявить о ликвидации аятоллы Хаменеи, судьба которого пока неизвестна. Сам факт отмены выступления для рынков негативен, так как повышает степень неопределенности. Появление конспирологических версий — тому лишнее подтверждение. Если бы обращение к нации состоялось, размышлять о причинах его отмены не пришлось бы.

Сейчас цены двигают два фактора: 1️⃣Фиксация шортов. 2️⃣Неквалифицированные трейдеры выходного дня. От школьников до «темщиков», которые в принципе ни в чем не разбираются (но «работают в криптовалюте» ©). ➡️ Ко второй категории также относятся трейдеры, считающие, что новости принципиально ни на что не влияют. Главное — график. Они сейчас пытаются поймать дно. ▫️Наши читатели, по идее, должны были быть готовы к текущему развитию событий, так как последняя статья в пятницу буквально предупреждала о высокой вероятности начала военной операции. Ознакомьтесь, если не читали. ▫️Сейчас важно не торопиться, пытаясь поймать дно после первого же импульса вниз. ▫️Настоящий разворот возможен при появлении новостей о деэскалации (пока маловероятно, так как мы ещё в самом начале военной кампании) или при появлении признаков тотальной победы США. Если будет ясно, что режим аятолл пал, рынок может сильно отскочить. ✔️ Поэтому не слушаем трейдеров, рекомендующих не читать новости. Сейчас обязательно читаем новости. Просто не ведёмся на сенсационность. Профильные каналы о войне будут стараться завысить масштабы происходящего, обещая чуть ли не мировую ядерную войну. Вот это надо фильтровать (в таком контексте трейдеры, которые новости не читают, в определенном смысле имеют преимущество). ✔️ Мы следим за ситуацией и будем выпускать статьи при появлении каких-то новых важных данных.

Слабость Трампа и инфляция Вы наверняка замечали, что мы последнее время часто используем выражение «слабость» в контексте президента США. И если у вас возникает вопрос, о какой слабости речь, то вот её наглядное представление:

PPI США (январь): +0,5% м/м (прогноз +0,3%) PPI США: +2,9% г/г (прогноз +2,6%) Core PPI: +0,8% м/м (прогноз +0,3%) Core PPI: +3,6% г/г (прогноз +3,0%)

Основной критерий слабости, конечно, рейтинг одобрения работы президента. Он у Трампа практически всё время снижается с момента вступления в должность. Само по себе это не страшно, так как является нормой для действующего главы государства в первую половину срока (во второй начинается подготовка к выборам и повышенная электоральная активность). Но снижение народной любви почти всегда сокращает рычаги влияния в закулисной борьбе. В случае Трампа, любящего давить и на своих оппонентов, и на союзников, низкий рейтинг одобрения делает его чиновников менее сговорчивыми в вопросах «деликатных просьб». Если еще в прошлом году Bureau of Labor Statistics охотно рисовало для шефа нужные цифры, то сейчас, как мы видим по последним данным PPI (производственная инфляция), впрягаться за потенциальную хромую утку статисты не хотят. Ведь потом можно за это поплатиться (как было, например, с Эрикой Макентарфер, на которую повесили всех собак за расхождения в статистике эпохи Байдена). Таким образом, низкий рейтинг Трампа обрастает проблемами как снежный ком. Это и есть его слабость. Учитывая, что промежуточные выборы в США пройдут уже в ноябре этого года, республиканцам очень нужно, чтобы их лидер в самое ближайшее время начинал исправлять ситуацию. Вариантов у Донни немного. Вполне возможно, что его окружение, изначально рассчитывавшее «взять Иран на пушку», сочтет реальные военные действия единственным оставшимся вариантом. Позитивный эффект от возможной победы выглядит очень соблазнительно для Трампа. Представляете, каким героем он будет себя рисовать, если обрушит режим, существовавший в Иране с 1979 года. Тот самый режим, с которым ничего не смогли сделать ни Картер, ни Рейган, ни оба Буша, ни Клинтон, ни Обама, ни Байден. При том, что Иран с 1979 года открыто противостоял США по многим направлениям — чего стоит только захват американских дипломатов в посольстве в Тегеране и последовавшая за ним провальная операция по их освобождению «Орлиный коготь». Успех Трампа позволит ему именовать себя «величайшим президентом в истории США» (он уже себя так именует, но пока «наравне с Рейганом»). Для котировок это означает повышенную турбулентность. Поэтому держим в уме довольно высокую вероятность увидеть обвальные свечи по -10% за 15 минут.

Отскок отработал По вероятностному индикатору Bayesian мы, наконец, увидели отскок на дневках в большинстве токенов. Это, кстати, означает, что цена закрылась выше средней в рамках полос Боллинджера. В BTC не хватило буквально нескольких десятков долларов, чтобы формально закрыться выше по времени UTC. Теперь два вывода: 1️⃣ На бычьем рынке это сигнал возврата к восходящему движению. 2️⃣ На медвежьем рынке это лишь отскок со сбором шортовой ликвидности. После её иссякания тренд вниз продолжится. Скорее всего мы по-прежнему находимся в большом медвежьем тренде. У нас выходило две статьи на тему его смены: ▫️Биткоин: где дно? ▫️Когда разворот? ➡️ Самый вероятный период «дна» — лето 2026 (обязательно напишем, если будут новые данные на этот счет). 🇮🇷 В контексте медвежьего рынка снова обострилась тема Ирана, которую ещё пару дней назад участники торгов полностью «похоронили», полагая, что война исключена. ▪️Учитывая, что простая розница традиционно находится в иллюзиях сетевого маркетинга (у них всё хорошо, так как «Jane Street больше не манипулирует рынком»), вероятен следующий сценарий: резкие красные свечи будут заканчиваться фиксацией профита шортистами с набором лонговых позиций. Об этом будут свидетельствовать положительные funding rates. Например, именно это сейчас происходит в BTC — негатив сменяется позитивом (хотя фундаментально для этого повода нет — трейдеры просто смотрят на уровни, закрывают шорты, набирают лонги). ✔️ Итог: если ценовые провалы будут действительно сопровождаться переворотом фандинга в положительный, падение цены после небольшого периода консолидации продолжится. Будет эффект ловли падающих ножей или «примагничивания» цены к зонам ликвидности снизу. Эти зоны, как вы понимаете, создаются плечевыми лонгами, открытыми в попытках «поймать дно». ✔️ Поэтому следим за Funding Rates и, само собой, новостным фоном в контексте США-Израиль-Иран. Плюс нефть, которая сегодня прибавляет уже 2% 📈. Правило сейчас простое: чем выше нефть — тем ниже крипта.

В бигтехах зафиксировали прибыль. Хочется привести цитату из ночной статьи, выпущенной сразу после отчета Nvidia:

➡️ При этом понять, насколько хватит топлива, сложно. Напомним, что прошлый отчет Nvidia тоже был шикарным — котировки NVDA открылись на следующий день (20 ноября) в +5%, а закрылись в -3% 🥹 ✔️ Соответственно, сейчас ситуация может повториться. Поэтому совет: либо зафиксировать прибыль в лонгах, либо хотя бы сместить выше стопы. В крипте шортовое топливо во многих токенах уже частично сожжено (судя по большому положительному фандингу).

Примерно это и произошло на сегодняшней основной сессии в США. Вместе с тем, никакой катастрофы нет, смолкэпы (Russell 2000) даже растут. То есть, как минимум часть инвесторов вкладывает прибыль из бигтехов в более рисковые инструменты, которые, по их мнению, отстают от основных индексов. Станет ли этот процесс полноценной «ротацией капитала», пока непонятно. У биткоина главным барьером сверху является зона $70-72к. Многие трейдеры, продолжающие лонговать, рассчитывают выйти на этих уровнях или на так называемом overshoot — ложном пробое к $74-76к, на котором у розницы начнется FOMO (но это будет бычья ловушка). После фиксации лонга мы не открываем новых позиций, так как текущие цены неинтересны ни с какой точки зрения (для шорта пока нет фундаментального негатива, для лонга цена по-прежнему слишком высока). P.S. Сегодня была низкая активность в канале в связи с окончательным переездом на новую рабочую станцию (когда нет поездок, всё делается именно тут). С завтрашнего дня участие в чате и частота статей вернутся на прежний уровень 🙂