PKNCash | Инвестиции

Аксаков: Задача удвоения капитализации фондового рынка пока выполняется с отрицательным ростом

Кто не в курсе, ранее Путин поставил задачу, удвоить капитализацию фондового рынка 😁 Ждём каких-то чудес или уже поняли что в реалиях высокой КС и ряда проблем это не возможно ❓

🔴♦️♦️♦️♦️♦️ В связи с СИТУАЦИЕЙ НА РЫНКЕ решил помочь каждому не только разобраться с вашим портфелем, но и отбить убытки. Открываю для вас бесплатный доступ в мой VIP клуб, присоединяйтесь и давайте теперь двигаться в команде! Вход — https://t.me/+xazjvnS8ldpjZTE0 Еще разок - для моей аудитории вход абсолютно бесплатный

ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 17 ПО 23 МАРТА СОСТАВИЛА 0,19% ПОСЛЕ 0,08% С 11 ПО 16 МАРТА (ЗА 6 ДНЕЙ) - РОССТАТ

❗️Такс, важная новость! 🙏Прошу всех, кто торгует внутри дня подписаться на отдельный канал: https://t.me/+WgXb5viOlFMwNmI6 👆Ежедневно забираем прибыль в размере 2-5%. Ничего сложного нет, так может каждый.

#ZAYM 💰 сильный год, жирные дивиденды и ставка на трансформацию бизнеса Отчет Займера за 2025 год интересен не только цифрами, но и тем, как компания меняет саму модель бизнеса. Формально это все еще одна из ключевых историй в секторе МФО, но по сути Займер уже движется в сторону финтех-группы с несколькими источниками дохода и именно это сейчас выглядит самым важным для инвестора. 📄 Год компания прошла уверенно. Процентные доходы выросли до 20,5 млрд руб. (+10% г/г), а комиссионные доходы взлетели до 2,4 млрд руб., то есть выросли сразу в 4,5 раза. При этом Займер сумел сохранить контроль над затратами, операционные расходы сократились до 7,2 млрд руб. (-6% г/г). На выходе получили чистую прибыль 4,3 млрд руб. (+11% г/г)и это, на мой взгляд, главный сигнал качества отчета. Компания зарабатывает не на перегреве, а на более собранной и зрелой бизнес-модели.` Особенно важно, что этот рост произошел не на фоне агрессивного разгона выдач. Напротив, объем выдач за год составил 55,3 млрд руб., то есть практически остался на уровне 2024 года. Это означает, что Займер сознательно отказался от идеи “любой рост любой ценой” и сместил фокус на качество клиентской базы, доходность и риск-контроль. В нынешней среде это, пожалуй, даже важнее, чем просто быстрый рост. При этом компания уже начала выращивать новые драйверы роста. Выдачи виртуальных карт и PoS-займов выросли до 643 млн руб., что в 8,6 раза выше, чем годом ранее. То есть бизнес постепенно перестает зависеть только от классических микрозаймов и начинает собирать новую структуру доходов — через карточные продукты, комиссии, платежи и кросс-продажи. Именно в этом и кроется потенциальная переоценка истории. ❗️Конечно, без слабых мест не обошлось. Резервы под кредитные убытки выросли до 8,7 млрд руб. против 5,5 млрд руб. годом ранее, а ставка резервирования поднялась с 61% до 64%. Это важный момент, рынок становится жестче, риск дороже, а жесткие регуляторные изменения в 2026–2027 годах будут только усиливать давление на сектор. Но именно в таких условиях и становится понятно, кто умеет адаптироваться. Займер отвечает на это не просто ужесточением выдач, а диверсификацией бизнеса, покупка Seller Capital, развитие банка «Евроальянс», запуск Qplus, развитие IntellectMoney, Таксиагрегатора и собственного коллекторского блока, все это уже не про “одну МФО”, а про попытку собрать полноценную финансовую экосистему. 💰И, конечно, отдельно стоит сказать про то, за что рынок особенно любит эту бумагу дивиденды. За 2025 год компания выплатила акционерам 3,58 млрд руб., или 35,83 руб. на акцию, что дало около 24% дивидендной доходности. На фоне ROE 32% и ROA 25% это выглядит очень мощно, компания не просто прибыльная, а действительно умеет превращать капитал в деньги для акционеров. Мой вывод такой ✍️ Займер сейчас — это уже не просто “дивидендная МФО”, а история про трансформацию бизнеса на фоне высокой текущей доходности. Да, риски здесь никуда не делись, рост резервов, проверка новых направлений на прочность, отсюда отсутствие роста бумаги, но и поправки от ЦБ к КФО никуда надеялись, которые давят на бизнес, как и ставка в целом Но если менеджмент действительно доведет эту идею до конца, рынок со временем может начать оценивать компанию уже не как обычную микрофинансовую историю, а как более сложный и устойчивый финтех-кейс. А значит, здесь интерес может быть не только в дивидендах, но и в самой переоценке бизнеса. Я лично докупаю постепенно на долгосрочный портфель под дивиденды и возможный рост в долгосрочной перспективе

Данный пост не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не может использоваться, как призыв и рекомендация к действию Личные сделки по портфелю и мое мнение по рынку, не более. Кирилл Приходько не несет ответственность за убытки от использования информации, содержащейся в данном посте

PKNCash в MAX 📢

С таким рынком и политическим фоном страшно оставлять позиции на выходные. Что уж говорить о покупке акций на долгосрок. Опасно. Поэтому я предпочитаю торговать исключительно внутри дня, благо опыт позволяет. Это менее рискованно и более раскованно. Если вам интересна такая торговля, то буду очень рад подписке на мой канал. Я очень сильно уважаю ваше время, поэтому кроме сигналов не будет ничего лишнего! 🎈ИНТРАДЕЙ | DAY TRADING Кстати! Забыл сказать! Я ищу сигналы, которые потенциально должны дать от 5-10% за сутки. Поэтому сигналов очень мало, но зато качественные. 😉 Хотите ИНТРАДЕЙ? Тогда подпишитесь! https://t.me/intraday_trading 👈

📉 Дефолт облигаций: почему происходит и что делать инвестору Инвестиции в облигации часто воспринимаются как «тихая гавань», понятные выплаты, фиксированный доход и относительно низкие риски. Однако даже здесь возможны неприятные сюрпризы — один из самых серьезных это дефолт. Особенно актуальна эта тема для российского рынка, где доля высокодоходных облигаций выше, чем в развитых странах. ❓Разберёмся, что это такое, почему он происходит и как инвестору правильно действовать. Дефолт облигации — это ситуация, когда эмитент (компания или государство) не выполняет свои обязательства, не выплачивает купон или не возвращает номинал в срок. В России такие случаи чаще встречаются в сегменте ВДО (высокодоходных облигаций), где компании занимают деньги под повышенный процент из-за более слабого финансового положения 🔎 Основные причины дефолта: ▪️Финансовые проблемы компании. Падение выручки, рост долговой нагрузки, снижение маржинальности или кассовые разрывы ▪️Ошибки управления. Непрозрачная отчетность, рискованные сделки, вывод средств или переоценка возможностей бизнеса ▪️Макроэкономические факторы. Санкции, рост ключевой ставки, инфляция, падение спроса и ограничение доступа к финансированию ▪️Переоценка надежности. Инвесторы гонятся за доходностью и игнорируют фундаментальные показатели ▪️Проблемы с ликвидностью; Даже прибыльная компания может столкнуться с нехваткой денег «здесь и сейчас» ⚠️ Что происходит при дефолте: • Купоны перестают поступать • Цена облигации резко падает (иногда до 10–30% от номинала) • Бумага может быть исключена из торгов или переведена в режим дефолта • Начинаются переговоры о реструктуризации долга 💡 Что делать инвестору: ▪️Не паниковать. Резкие решения часто фиксируют убыток без попытки его сократить ▪️Изучить ситуацию глубже. Оцените отчетность, новости, действия менеджмента и кредиторов ▪️Следить за реструктуризацией. Возможны варианты: перенос сроков, снижение купона, частичное погашение или обмен на акции ▪️Участвовать в собраниях держателей облигаций. Это даёт возможность влиять на решения и защищать свои интересы ▪️Диверсификация — ключевой принцип. Не держите более 5–10% портфеля в одном рискованном эмитенте ▪️Использовать риск-менеджмент. Ограничивайте долю ВДО и заранее определяйте допустимые потери Что происходит после полного дефолта❓ Важно понимать, облигации не «сгорают» автоматически, но риск потери денег очень высокий. После полного дефолта обычно запускается процедура банкротства или ликвидации компании. В этом случае инвесторы становятся кредиторами и получают выплаты в порядке очереди. Владельцы облигаций находятся не на первом месте — сначала идут расходы на процедуру, затем банки и обеспеченные кредиторы. На практике это означает, что вернуть удаётся лишь часть вложений, а иногда — ничего. Всё зависит от того, остались ли у компании активы и насколько они ликвидны. В лучшем случае инвестор получает 20–50% от номинала через несколько лет, в худшем — почти полный убыток Всегда помните❗️ Дефолт облигаций — это часть рыночной реальности, особенно в сегменте повышенного риска. Он не всегда означает мгновенную потерю всех средств, но почти всегда приводит к убыткам и долгому ожиданию возврата денег. Поэтому ключевая задача инвестора — не избегать рисков полностью, а заранее понимать их, грамотно управлять своим портфелем и не гнаться за высокой доходность, не оценивая риск Чаще всего новичок видит заявленные 30-40% годовых и не понимает подводные камни, я уже не говорю про стоимость облигаций к номиналу, когда при 40% годовых, торгуется по 400-500р с номиналом 1000р, после тех дефолта, дефолта и тд. Не опытный инвестор, естественно это купит, НО ЧУДЕС НЕ БЫВАЕТ 🤷‍♂️ PKNCash в MAX 📢

Сегодня без полноценного обзора рынка, вчера увидели шикарную коррекцию 🔽 Сняли абсолютно всю перекупленность, теперь можем постоять в боковике, главное что удержали 2800, не смотря на завал нефти, наша нефтянка смогла удержать адекватные уровни цен Логически, просится откуп в район 2850-2860, но нужны драйверы, на одних объемах не справится рынок Также позже опубликую обучение и идею, либо разбор отчета, с вас актив - 5️⃣0️⃣🔥

Причина залива, наша нефтянка корректируется